价值投资与价值投机实战交流

Goldname

价值投资与价值投机实战交流

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：Goldname 浏览：95513 回复：11

入macd两年多，新开一贴，希望能多交流交流，同时对自己监督，也能多学习些知识。
本帖以个股为主，以价值投资为主，谢谢

Goldname

先开个头，目前持有部分个股，

科恒股份，主要是锂电正极材料以及锂电池设备为主
先导智能，主要锂电池设备为主
华友钴业，主要以钴为主。

暂时更新到此，今日科恒计划加仓，底仓较少，今日机会可以的

Goldname

三季度业绩提速显著，全年高增长趋势清晰
10-10 14:40 天风证券 邹润芳
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　　公司发布业绩预告，预计2017年前三季度实现归母净利润1.35亿元-1.55亿元，同比增长2211.38%-2553.81%；其中第三季度预计实现归母净利润7500万元-9500万元，同比增长4220.77%-5372.98%。报告期内公司业绩高增长原因有三点：（1）锂电材料产销两旺，新产能逐步释放，毛利率亦有一定提升；（2）并表浩能科技，浩能为优质的国产锂电设备制造厂商，业绩增长强劲；（3）出售湖南雅城全部股权（由合纵科技购买），投资收益大幅增长。
　　锂电材料持续高增长，新产能放量增厚业绩
　　公司为新晋锂电材料厂商，现有钴酸锂和三元材料合计月产能约800吨，且基本处于满产状态。2017年7月子公司英德3000吨/年高端三元产能全部建成，动力三元532、622等高端三元材料已经取得突破，开始量产，未来公司将继续规划投建磷酸铁锂和高电压钴酸锂产能。
　　受益于新能源汽车爆发式增长，我国正极材料发展迅猛，市场规模从2012年的65.71亿元快速增长至2016年的208.6亿元，CAGR为33.48%。据高工锂电预测，未来我国正极材料市场将继续保持快速增长，到2020年市场规模有望突破700亿元。三元材料能量密度和成本的双重优势突出，在正极材料中的市场份额有望不断提高，成为主流技术路线。公司三元锂电材料业务发展迅猛，英德二期正在规划建设中，未来有望分享行业增长红利实现进一步突破。
　　锂电设备优势再巩固，全年业绩爆发可期
　　未来几年锂电企业的产能扩张与生产线改造将对锂电生产设备和自动化生产线形成持续的需求。根据我们的测算，2017-2020年，全球动力锂电设备投资总额达到503亿、754亿、1004亿和1361亿，CAGR为39%，其中前端设备投资占比高达35%。
　　子公司浩能科技为国产锂电生产设备和薄膜设备龙头，优势领域在于涂布和辊压，客户包括ATL、CATL、三星、力神、亿纬锂能、银隆等国内外锂电池龙头，全年订单有望达20亿。同时，公司拟收购万好万家，加强搅拌设备领域优势。目前万好万家已对大连松下供货，核心客户包括ATL、CATL、力信、力神、珠海银隆等扩产意愿强烈的电芯厂，潜在订单空间巨大。2016年万好万家签订锂电设备订单1.9亿，同比大增727.36%，2017年1-5月，签订锂电设备订单3207.29万元，继续保持在高位。未来，万好万家被收购后，将与浩能科技业务形成一定协同效应，在积极打通前端设备一体化的同时实现客户引流，全年业绩爆发值得期待。
　　锂电“材料+设备”布局清晰，主营业务彰显超强盈利能力
　　公司前三季度预计实现归母净利润1.35-1.55亿元，其中非经常性损益约5000万元（主要由出售湖南雅城全部股权造成），对应扣非后归母净利润0.85亿元-1.05亿元，同比大增844%-1067%，彰显出主营业务的超强盈利能力。报告期内公司出售湖南雅城全部股权，进一步巩固锂电材料、设备的主业地位。未来凭借优秀的管理团队和品牌技术优势，依托与浩能和万好万家产生的良好协同效应，公司有望成为国内锂电“材料+设备”龙头。
　　盈利预测与投资评级：预计2017-2019年净利润为1.99亿、3.68亿和5.42亿元，EPS为1.69元、3.12元和4.60元，PE为42倍、23倍和15倍，维持“买入”评级。目标价85元。
　　风险提示：新能源汽车政策发生重大变化，锂电池电芯厂扩产不及预期。
免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

Goldname

以上文字摘录自同花顺

Goldname

今天新能源板块仍然属于最强势的板块，上游原材料属于强中强，寒锐华友洛钼赣锋都是大阳线，仍然继续持有部分个股中，这两天回撤了不少，今天又回了一部分血，风险控制还是不到位，以后还是要多注意！

Goldname

资源股回调确实不少了，个人认为不能过份看空，目前持有部分钢铁股还有一只煤炭股，根据仓位情况则机低吸部分小仓位

Goldname

今天科恒减仓一半，仓位太重，这部分底仓暂时不会动，可以再等大阳线的时候再考虑出，最近操作也很差劲，该等的时候没等，不该等的时候确没动。
钢铁煤炭有点太乐观了，对投资的理解还处于最初级的阶段，后面需要不断学习改进。
之前买过的一只股京东方仓位却很轻，没赚多少就跑了，对个股把握不到位。
总的来说本周收益不错，主要得益于华友和科恒这两只股。
下周计划对钢铁煤炭股加仓做差价。
钢铁煤炭还是看做投机短线波段为主，无长线价值

Goldname

暂时没有开新仓的打算，因为目前钢铁煤炭仓位占比还是不小的，收益回撤了一半，如果在这个位置能做出来差价也是不错的，等爬出来这个坑再决定开新仓位。目前这个位置应该说相对安全了不少

hifanping

非常感谢老师关于价值投资的论述！也感谢macd论坛提供学习平台！

Goldname

hifanping 发表于 2017-11-4 21:15
非常感谢老师关于价值投资的论述！也感谢macd论坛提供学习平台！

不是老师，共同学习

Goldname

说下对钢铁煤炭有色个股的见解：
煤炭钢铁回调相当充分，目前看期货也在筑底，实在害怕那就等个股有个底部背离形态再进也不迟，不过看这种炒作的货色，底部大部分都会有个背离结构后后面才会拉升，所以后面买也不急，均线走平再进也不晚

上一波煤炭钢铁有色的拉升，大盘点位和这差不多，但是这些股最近跌的让人怀疑人生，可以看出来这种股主力是不稀罕筹码的，如果大盘再往下咂，这类股再次大幅下跌也是有可能，看底部上来这类股仍然盈利很大，所以底部结构出来后再进不迟，由此可以再次判断，一旦这种股往上拉升，不要着急出，等顶部出现第二个头部的时候记得一定要清仓，不要稀罕你的筹码，这种股没有成长性，不能长拿。
一点浅见以上。

Goldname

基本面无变化，那么这类股就有炒作的价值