投资的路怎么走，最近屡见破产贴有感【转贴】
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：文勇
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本帖最后由 文勇 于 2017-12-8 22:51 编辑
最近到论坛，看到了有好几个人发帖说，炒股巨亏，甚至濒临破产。颇为心塞。这些巨亏的，大多是新入行的年轻人，但被论坛部分人所倡导的超高收益的短线模式所诱导，频繁追涨杀跌。加上融资杠杆，从而走上了本金损失殆尽的不归路。
从论坛开放自由的角度，自然是任何门派都是可以自由交流的，任何人，只要是真诚交流的，论坛应该都欢迎，也无法对言论的水平和真伪负责。
但是，如果一个论坛，一直一种超高赚钱模式主导话语权，并有意或无意不断告诉那些新人，这才是快速发财的阳光大道。却不提或比较少提这些模式风险点。不提或少提投资收益取得的艰难和长期性。眼入眼帘的更多是各种大肉的炫耀。往坏处去想，这就不是一个理性的讨论和新人学习的场所，而是有演变成鱼龙混杂的江湖的趋势。最终是劣币驱逐良币。想理性学习的人，想友好交流的人，来到这样的场所，就不是很喜欢了。
当然，这是看到很多论坛新人发出破产的声音，生出的一点感慨。最近还在跟友人谈起，早期的闽发论坛和淘股吧。走出了很多真正的高手。充分的交流和碰撞，也让很多人吸收到营养，进而不断成长。我也是颇为怀念那时的氛围。人老了，总有点怀旧。此贴，本意上希望论坛保持理性和专业，有更多的方法论和投资思路的探讨。总的说，我觉得淘股吧论坛一路走来，正能量是主流。还是一个很值得职业投资人来交流的场所。只是更希望看到更多多元、理性的、有价值、正能量的讨论和文章。
其实，作为论坛的老人，作为投资多年的过来人，也在券商营业部呆过。虽然我不是个做短线的，但这么多年了，看的多，接触的人也多。
真正股票投资赚到大钱的人，不多；短线超牛的人，更是很少数的。普通人要成为这种人，概率上也是很低的。如果要去做这样的人，那么，最好用自己的小钱，慢慢练习。没有稳定赚钱能力之前。千万不要投入大量的资金，更不可以融资。如果没有行业前辈对你做很好的入门指导，不要用自己的身家去实践，这是非常不明智的。
任何涉及到赚钱的事业。从来没有捷径，也没有容易之说。需要你付出比别人更多的努力、思考、学习。需要你比多数人性格上更独立，更敏锐，更坚持。
股票市场从理论上可以提供正回报的。从长期投资指数角度，只要不是牛市高点进，以平均成本算，基本上是可以实现年化7-10%的正回报的。但几轮牛熊下来，赚到这个年化10%回报人数比例却没有很大。只有少数行为模式正确的投资人不断复利做大。而多数人，沦为梦想的买单人。其实，这是和投资人的行为有关。就整体来说。股票在低迷时，无人问津，在高涨时，人人都来追捧。那么，几次牛熊循环下来，自然是低买高卖的人赚了大钱。而多数人是高买低卖，不断轮回。最终财富不断亏损。
这个市场，无论你是赚了还是赔了，你都很难离开。赚了想继续赚，赔了想翻本。股市几番牛熊，最终没有正确投资理念和方法的大多数，在股市里想实现财富增长都变成南柯一梦。
要打破这个宿命循环，要么对牛熊规律有认识，低买高卖，几年做一次大买卖。要么长期投资于优秀的企业，通过投资一蓝子优秀公司，让时间价值来实现财富正增长。要么就是成为赌术高超的专业投机客，靠博弈对手的失误来盈利。当然，委托给有能力的专业机构打理，也是比较可行的。
如果一定要自己炒股。我个人比较推荐的投资方式，普通人还是在股市低迷的时候，买指数基金，或者买一些可靠的基金。对于有学习能力的，可以试试走分析研究公司价值，通过找到优秀的企业，让优秀的企业为你打工。这个方法的好处是，你不用辞职，不用职业化，不用将自己推向不可知的前景。业余投资足够支持基本面分析，从容投资。而且，分析能力会不断成长，这种成长可以和你家庭财富增长相匹配。
当然，A股本身由于大量不专业又喜欢做短线的散户存在，加上存在信息不对称等，博弈性很高，确实不少投机客从中获得大笔利润。笔者并不排斥有能力的人，做合规合情合理的价格博弈。无论是价值投资或价格博弈，本身都是手段而不是目的。
但是，话又说回来。新入门的投资者，又怎么可能是短线高手的博弈对手呢？处于博弈不利位置，聪明的人，肯定要远离。
在股票市场上，成长为一个成功的投资人，需要很长的时间。这个时间，可能比你心情绝望的时候，来的更慢一些。因此，对多数人来说，怎么走投资的路，确实需要从个人能力，性格特征、财富储备等做全面的自我分析，自我判断。只有对市场常怀敬畏之心，而对自己的能力打点折扣。只有在长期的实践中，不断学习，不断打磨自己的投资体系。只有自反而缩，虽千万人，吾往矣，方言可入此门。
最后，留一道题目，有兴趣的可以算算。
假设两个年轻人，都是25岁进股市。初始投资为：10万。
一个是业余投资。从事一个还不错有稳定前途有成长的职业。该投资者，每年从收入储蓄一部分，为前一年本金的10%追加投资；假设年化15%收益。60岁退休的时候，总共有多少资金？
另外一个全职业投资，假设盈利能做到20%年化。（景林、淡水泉、兴全等靠着这个收益水平成为了十年期最佳基金，并非很容易实现）；但每年生活费用需股市提取，假设第一年后提取5万生活费，且生活费每年递增10%。60岁后有多少资产？
谁的生活质量更高，谁的退休生活更有保障？
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发表于 2017-12-8 22:47
提升卡
变色卡
千斤顶
楼主
说的很对
