诸葛荐股-广汇能源600256-主力建仓拉升中

胡股神

诸葛荐股-广汇能源600256-主力建仓拉升中

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：胡股神 浏览：11531 回复：2

1， 2016年广汇净利润仅2.06亿元是多年来历史低点， 2015利润2.48亿元，2014年16.38亿元为高点。
2， 2017年3季度，2季度同比分别净利润增长约4000万元。
3， 2016年底煤炭及lng市场价格下跌， 2016年4季度利润环比下跌，但2017年4季度环比煤炭、煤化工、lng价格分别为小幅上涨至巨幅上涨。因此参照3季度单期利润， 在不计算12月以来LNG大幅上涨情况下，预计广汇可实现0.8-1.8亿元4季度净利润。
4， 12月广汇LNG产销量预估，由于全国限气的情况，预计广汇从中石油拿到的气量会下降，但是考虑到价格因素，吉木乃产销量增加， 煤化工天然气产量增加，预计天然气销量至少增加至6亿方，其中12月销量不考虑价格需求拉动仅按6亿方平均分配，单月销量也至少为2亿方。
5， 12月总所周知LNG价格在8000-1一万元波动， 按照出厂价格7500分析，1-11月平均LNG价格3500元估计，毛利率32%估计， 正常2亿方产量毛利约1000元/每吨，在成本未明显增加情况下， 每吨可增长4000元净利。 因此预计实现额外利润增长5.7亿元。
6， 5.7亿元受益天然气涨价利润（由于估算考虑做正负20%偏离值预计） + 0.8-1.8亿元 常态4季度利润 + 2.48亿前三季度净利， 全年净利保守预期为6.28-11.12元，预计利润中值约8亿，目前股价对应市盈率约24-42倍，利润中值对应市盈率30倍，全年净利增长200%-450%。 中值净利预计增长300%，
7，总结，2016为利润低点，2017利润拐点已经出现，参考2014年16亿元净利，2017年可恢复至历史峰值一半水平，考虑未来LNG价格上涨趋势， 同时展望18年全年净利12-16亿元，2018年可接近2014历史峰值

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