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[大盘交流] 彼得·林奇的成功投资连载 21

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发表于 2018-3-2 15:22 | 显示全部楼层

彼得·林奇的成功投资连载 21

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:策略帮、 浏览:38217 回复:2

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股票投资是赌博吗(6)
  通过了解公司的一些基本情况,你可以知道哪些公司有可能会增长繁荣,哪些公司却不可能如此。你永远无法确定将要发生什么情况,但是每一次出现新情况—例如收益大幅提升、出售赔钱的子公司、公司正在开拓新市场等—就跟正在翻开一张新牌一样,只要这些新的情况就像新翻开的牌一样表明你的胜算较大时,你就应该继续持有这些公司的股票,就像你继续持有一把好牌一样。
  任何一位每月定期参加梭哈游戏的人很快就会发现,每次那几个“幸运的家伙”都会提前显露出来,因为这种人随着牌一张一张摊开不断仔细计算和重新计算自己的输赢机会大小,然后根据计算结果来下注,从而使他们投入的本钱所能赢回的钱最大化。那些能够持续赢钱的人在自己牌的赢面变得更大时会增加赌注,一旦出现局势不利于他们时,他们就会主动认输出局;而那些持续输钱的人则会不管赢面大小都下注,盼望着奇迹出现使他们能够享受到打败对手的快感,结果却只是又一次痛饮失败的苦酒。梭哈扑克牌和在华尔街投资一样,奇迹出现的次数刚好让那些输钱的人不会死心总想翻本,一赌再赌而一输再输。
  那些持续赢钱的人乖乖接受一手好牌也会大输的事实:他们偶尔也会在拿到三张A”的时候下最大的赌注,但没想到竟会输给对手藏在手里的同花大顺。他们坦然接受这一打击并且继续打下一局牌,他们自信只要一直坚持自己的基本策略,随着时间的延长他们最终一定会赢钱。在股票市场上赚钱的人也会碰到不时发生的亏损、出乎意料的挫折以及意外发生的不利情况,但是即使是股市崩盘也不会使他们从此退出股市。如果他们已经仔细研究了H&R Block公司并且购买了该公司的股票之后,政府却突然简化了免税代码(当然这是不可能发生的事情),从而使Block公司的业务严重萎缩,他们会坦然接受这次意外导致的投资惨败,然后接着寻找下一只好股票,因为他们认识到股票并不是纯粹的科学,也不像下棋那样在形势占优时肯定会赢。如果我选择的股票中有70%的表现与我预期的一样,我就非常高兴了,如果有60%的表现与我预期的一样,我也会十分感激。只要有60%的股票表现与预期的一样,就足以在华尔街创造一个骄人的投资业绩记录了。
  随着时间的推移,在股票市场中采取正确的投资方法可以减少投资风险,就像在纸牌游戏中采取正确的玩法可以减少风险一样。正如我曾经说过的,如果投资方法错误(如购买了一只股价被过度高估的股票),即使是购买百时美公司或者亨氏公司这样著名大公司的股票也会导致巨大的损失,同时会因此丧失掉其他很多的投资机会。一些投资者认为,只要买入蓝筹股,就不用再关注这些公司的基本面,结果他们因为这种盲目草率的做法一下子就亏损了近一半的投资资金,而且可能后来用8年的时间也没有涨回到原来的价位。在20世纪70年代早期,数百万美元一窝蜂地盲目追逐那些被高估的股票,结果很快就亏损得血本无归。是因为百时美和麦当劳这两家公司本身是风险很大的投资对象吗?不是,唯一的原因是人们对这两只股票的投资方法是错误的,公司本身是好公司,但他们买入的价格却是错误的价格。
  另一方面,假设你已经做了研究功课,然后把资金投在了有风险且麻烦不断的通用公共设施公司(General Public Utilities)—它是发生核问题的三哩岛(Three Mile Island)核电站的母公司,也远远比在错误的时机投资于实力雄厚且历史悠久的Kellogg公司的股票上要“保守”得多。
  由于不愿我的岳母查尔斯·霍夫夫人的投资资本发生太大的“风险”,曾经有一次我建议她买休斯敦工业(Houston Industries)这家被认为绝对“安全”的公司的股票,这只股票实在是太安全了—在10多年间股价几乎一动不动。我认为我总可以用我母亲的钱“赌上一把”吧,于是我给我母亲买了一只“比较危险”的联合爱迪生公司(Consolidated Edison)的股票,结果这只股票上涨了6倍。对于一直持续关注追踪该家公司基本面情况的投资者来说,联合爱迪生公司股票的风险并没有那么大。能赚大钱的股票往往来自所谓的高风险类型的公司股票,但是与风险更加相关的是投资者,而不是公司的类型。
下周五续集彼得•林奇的成功投资连载 22

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发表于 2018-3-2 19:30 来自手机 | 显示全部楼层
很好的思维 咋没人顶
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发表于 2018-3-4 00:03 来自手机 | 显示全部楼层
怪不得我的模式与老巴对不上号,原来是彼得.林奇梭哈游戏与俺般配。发现新东东 之前一直不清楚我是哪属于哪一类呵呵
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