【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2018-03-27

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【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2018-03-27

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【易明投资】 每日股市内参荟萃 2018-03-27


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【早盘内参】
　宏观经济

　　新华社：中央政治局委员、国务院副总理、中财办主任、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国财政部长姆努钦通话。姆努钦向中方通报了美方公布301调查报告最新情况。刘鹤表示，美方近日公布301调查报告，违背国际贸易规则，不利于中方利益，不利于美方利益，不利于全球利益。

　　中新社：国务院副总理韩正在中国发展高层论坛表示，搞贸易保护主义没有出路，单边主义、贸易战更是损人不利己。各国需要平等协商，促进经济平等化。

　　央行：行长易纲25日在2018中国发展高层论坛上表示，当前中国经济总体形势稳中向好，好于预期。他提到，实施好稳健中性的货币政策，增强金融服务实体经济的能力；中国今年将保持审慎中性的货币立场。

　　财政部：部长刘昆25日在2018中国发展高层论坛上表示，今年财政部将继续调整增值税税率水平，并按三档变两档的方向进行，重点降低制造业、交通运输等行业的税率，进一步激发市场主体活力，促进实体经济发展。

　　商务部：一旦美国实施对华限制性措施，中国将坚决出手，我们的准备是全面的，“细节不便说”，会根据情况变化做决定。

　　外交部：美方有关人士的话显然是有些“夜郎自大”，错判了形势，也完全低估了中方捍卫自身合法利益的决心和能力，以及美方为其任性妄为必须付出的代价。

　　发改委：主任何立峰在2018中国发展高层论坛上表示，要把质量第一、效益优先作为高质量发展的衡量标准；将坚持稳中求进总基调；将深化供给侧结构性改革，实施创新驱动发展战略。

　　第一财经：二十国集团(G20)财政部长和央行行长会议在阿根廷布宜诺斯艾利斯闭幕，中国代表团团长周小川在接受媒体采访时表示，在之前召开的BIS国际清算银行会议上，二十国集团各成员中央银行行长也有一个统一的意见，就是反对贸易保护主义，认为这是当前最大的威胁。

　　央行：中国央行公开市场3月23日不进行操作，有900亿人民币逆回购到期。

　　Shibor：3月23日隔夜shibor报2.5450%，下跌0.40个基点；7天shibor报2.8464%，下跌0.74个基点；3个月shibor报4.6489%，下跌1.32个基点。

　　行业动态

　　商务部：对美产品加征关税涉及美国对华出口约30亿美元。第一部分共计120个税项，涉及美对华9.77亿美元出口，包括鲜水果、干果及坚果制品、葡萄酒、改性乙醇、花旗参、无缝钢管等产品，拟加征15%的关税。第二部分共计8个税项，涉及美对华19.92亿美元出口，包括猪肉及制品、回收铝等产品，拟加征25%的关税。

　　发改委：与中国进出口银行签署支持战略性新兴产业发展的合作协议，将为新能源汽车、数字创意等战略性新兴产业提供支持，进出口行将在“十三五”期间提供不低于8000亿元融资。

　　两部委：国家发改委、国家能源局印发《关于提升电力系统调节能力的指导意见》提出，推进各类灵活调节电源建设，积极支持太阳能热发电，“十三五”期间太阳能热发电装机力争达到500万千瓦。

　　中国政府网：国务院办公厅近日印发关于保障城市轨道交通安全运行的意见。意见要求，加强运营安全管理，制定城市轨道交通关键设施设备运营准入技术条件，建立运行质量公开和追溯机制。完善列车驾驶员职业准入制度，建立从业人员服务质量不良记录名单制度。

　　海关总署：2月液化天然气进口399万吨，同比增长68.5%。2月气态天然气进口294万吨，同比增15.6%。2月炼焦煤进口291万吨，同比降32.8%。2月柴油出口104万吨，同比降21.1%。

　　经济参考报：目前我国养老保险制度改革总体方案已经形成，年内将正式出台。职工基本养老保险全国统筹、加快发展企业年金、建立个人养老金制度、税延型养老保险试点等一系列相关的重大举措，将陆续推出并实施。

　　科技部：日前组织召开《国家生物技术发展战略纲要》编制工作全体专家会议，科技部党组成员、徐南平副部长出席会议强调，要按照“突出支撑引领、超前部署谋划、坚持双轮驱动、开放融合发展”的要求，全力做好《纲要》编制工作。

　　工信部：3月21-22日，云计算开源产业大会在北京举行。会议围绕云计算开源技术研发、治理、产业化等方面组织业界开展交流合作。下一步，工信部信息化和软件服务业司将推动我国云计算开源事业实现新的发展，为网络强国、制造强国战略的实施作出更大的贡献。

　　经济参考报：从“2018中国IT市场年会”现场获悉，2017年中国人工智能核心产业规模超过700亿元，随着国家规划的出台，各地人工智能相关建设将逐步启动，预计到2020年，中国人工智能核心产业规模将超过1600亿元，增长率达到26.2%。

　　股市聚焦

　　证监会：3月23日，我会按法定程序核准了以下企业的首发申请，上交所主板：江西沃格光电股份有限公司、江苏鼎胜新能源材料股份有限公司、仙鹤股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与上交所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。上述企业筹资总额不超过26亿元。

　　证监会：关于资本市场服务“四新”和独角兽企业的时间表，证监会新闻发言人高莉表示，证监会将创造积极条件让更多新经济、创新经济在中国上市，这是落实党中央国务院要求的具体措施。近期证监会对此进行了多方调查，也充分研究借鉴了国际经验，该项研究仍处于论证阶段，条件一旦成熟，证监会将积极落实贯彻此项工作。

　　科技部：正式发布《2017年中国独角兽企业发展报告》 和 《2017年中关村独角兽企业发展报告》。蚂蚁金服以750亿美元估值第一，滴滴、小米分别以560亿美元、460亿美元估值列第二第三。排名前十的其它公司分别是阿里云、美团点评、宁德时代、今日头条、菜鸟网络、陆金所、借贷宝。

　　上海能源中心：3月26日，原油期货在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心正式挂牌交易。根据《上海国际能源交易中心交易规则》等有关规定，现将原油期货合约上市挂盘基准价通知如下：SC1809、SC1810、SC1811、SC1812、SC1901、SC1902、SC1903合约的挂盘基准价为416元/桶。 SC1906、SC1909、SC1912、SC2003合约的挂盘基准价为388元/桶。SC2006、SC2009、SC2012、SC2103合约的挂盘基准价为375元/桶。

　　证监会：发布关于修改证监会行政许可实施程序规定的决定，自4月23日起实行。此前已通过证监会官网向社会公开征求了意见，建议明确暂不受理、中止审核措施的范围；明确恢复审查的时间等，本次修改重点解决各中介机构暂不受理、中止审核政策不统一的问题等。

　　证券时报：推CDR需解决不少技术问题，应在考虑市场承受能力基础上稳妥推进。需要解决的问题包括，法律遵循问题、技术操作层面问题、监管国际协调问题和市场承受能力问题。

　　上海证券报：上海国际能源交易中心副总经理陆丰称，截至3月21日，共有149家期货公司会员和7家非期货公司会员，另有19家境外中介机构完成备案。

　　中国证券报：在新规的指引下，各家券商正在积极加强股权质押业务风险防控，排查原有项目“地雷”，同时谨慎开展新增业务，股权质押率大幅下降，可质押股票的质地要求也大大提高，甚至有券商全面拒绝亏损股票。

　　央视：目前北八道集团股市操纵案已经调查完毕，证监会已向北八道公司及其责任人员送达行政处罚事先告知书，上述当事人已放弃陈述、申辩及听证。

　　数据一览

　　沪深股市：3月23日沪指跌3.39%，深证成指跌4.02%，创业板指跌5.02%。盘面上，仅猪肉、黄金、乡村振兴板块飘红。

　　港股：香港恒生指数3月23日收跌2.5%至30,309.29点，成交额2834.4亿港元；上周累计跌3.8%。

　　沪深港通：截至3月23日收盘，沪股通当日净流出13.33亿元，当日余额143.33亿元；深股通当日净流出2.79亿元，当日余额132.79亿元；北向资金当日净流出16.12亿元。港股通(沪)当日净流出16.81亿元，当日余额121.81亿元；港股通(深)当日净流入8.24亿元，当日余额96.76亿元；南向资金当日净流出8.57亿元。

　　融资融券：截至3月22日，上交所融资余额报6038 亿，较前一交易日增加2.17 亿；深交所融资余额报4023 亿，较前一交易日增加6.00 亿；两市合计10061 亿，较前一交易日增加8.17 亿。

　　公司简讯

　　乐视网：10名高管人员及核心骨干无法履行增持承诺。

　　丽珠集团：每股收益8.09元，拟10转3派20元。

　　长城汽车：去年净利同比降52%，证金公司四季度增持。

　　上海医药：去年净利同比增10%，证金公司持股升至4.86%。

　　海航控股：签订重组框架协议，拟收购多项航空业资产。

　　国联水产：控股股东向永辉超市转让10%股份。

　　上海机场：去年净利增三成，拟10派5.8元。

　　索菱股份：拟参股设立智能驾驶公司。

　　博腾股份：终止筹划购买美国生物CDMO资产。

　　北京城建：拟10派2.8元，证金公司去年四季度大幅增持。

　　楼市观察

　　央视：国务院参事、住房城乡建设部原副部长仇保兴在2018中国发展高层论坛上表示，目前房地产税还没有时间表，很难预料什么时候能够出，因为房地产税和房子70年或者40年产权到期后收费怎么收之间有很密切的关系，这个关系没有处理好。

　　羊城晚报：日前记者通过多个渠道证实，目前广州地区的恒生银行首套房贷利率普遍上浮40%。此外，有确切消息指出，汇丰银行近日首套房贷利率将上浮15%起，二套房贷利率将从上浮11%调至16%。与之相反的是，国有四大银行目前仍维持首套房贷上浮10%起，相较于之前属于“按兵不动”。

　　证券日报：如果下半年基准利率上调，必然会对房地产市场造成一定的利空，从供给端将增加房地产开发企业的资金成本，同时从需求端改变购房者的预期。

　　江西省：统计局近日公布的数据显示，今年1-2月，江西省商品房销售面积477.9万平方米，增长16.5%，增速较上年同期回落19.9个百分点，房地产市场增长趋缓。

　　建设银行：行长王祖继24日在中国发展高层论坛上表示，城市发展方式转变必然要求房地产的发展方式做出新的转变，回归到房子是应该住的这样一个本源上来。

　　国际瞭望

　　特朗普：已签署了支出法案。这是出于对国家安全的考量，不会再签署类似这样的议案。对1.3万亿美元的支出法案非常失望，但别无选择。近期预算削减已经把美国置于巨大的风险之中，支出法案将反转这一局面。

　　美国：2月耐用品订单环比初值+3.1%，预期1.6%。

　　标普：美国关税可能影响至多10%-12%的进口中国商品，关税的影响将取决于中国的反应。

　　加拿大：2月CPI环比+0.6%，预期0.4%，前值0.7%。

　　提醒：欧洲国家将于3月25日格林威治时间早上01:00开始实施夏令时，至2018年10月28日结束。周一(3月26日)起欧洲股市将于北京时间15:00开盘。

　　外汇播报

　　人民币：3月23日在岸人民币兑美元官方收盘价报6.3240，较上一交易日官方收盘价跌28点 ，较上一交易日夜盘收盘涨125点。人民币对美元汇率中间价报6.3272，较前一交易日下调105点。

　　美元：3月23日美元指数跌0.41%，收盘报89.48。

　　期货行情

　　国内：截至3月23日下午国内商品期货收盘，橡胶、螺纹跌7%，铁矿跌6%，焦炭、热卷跌逾5%，焦煤跌4.4%，玻璃、沪镍、郑醇跌逾3%。锰硅、郑煤跌逾2%，硅铁、塑料、沪锡、沪铜、沪铅、沪铝跌逾1%，棕榈、郑油、沥青、沪锌、玉米、白糖收跌。沪金、豆粕、菜粕领涨，涨逾1%；鸡蛋、沪银等收涨。

　　黄金：3月23日纽约商品交易所4月交割的黄金期货价格23日比前一交易日上涨22.5美元，收于每盎司1349.9美元，涨幅为1.7%。收于2月16日以来最高位，本周价格上涨约2.9%。

　　原油：3月23日WTI原油期货上涨1.63美元，涨幅2.5%，刷新2月2日以来盘中高位至65.91美元/桶。

　　全球股市

　　美股：截至3月23日收盘，道琼斯指数下跌424.70点，跌幅1.77%，报23533.20点；纳斯达克指数下跌174.00点，跌幅2.43%，报6992.67点；标普500指数下跌55.43点，跌幅2.10%，报2588.26点。

　　欧股：截至3月23日收盘，德国DAX指数下跌214.03点，跌幅1.77%，报11886.05点；英国富时100指数下跌30.58点，跌幅0.44%，报6922.01点；法国CAC40指数下跌71.98点，跌幅1.39%，报5095.22点。

　　亚洲：3月23日，日本日经225指数收跌4.5%，报20617.86点，至逾五个月最低。韩国首尔综指收盘下跌3.24%。


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【个股淘金早参】


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【股海早參】
一.财经要闻：
　　1.贸易战降温,美股创两年半最大单日涨幅.道指飙升669点,涨幅2.84,纳指暴涨3.26%
　　2.新浪美股讯 北京时间26日消息，英国金融时报周一援引未具名知情人士报道称，中国提出把部分从韩国和台湾采购的半导体转而向美国购买，以减少中国对美国的贸易顺差。
　　据了解有关讨论情况的人士称，为避免与美国爆发贸易战，中国官方将赶在5月前敲定允许外资金融集团在中国国内证券机构中持有多数股权的新规则。
　　3. 法新社3月26日最新消息称，美国因英俄“双重间谍”中毒一事，将驱逐60名俄罗斯外交官。另据美联社报道，美方下令关停俄罗斯驻西雅图领事馆。欧洲理事会主席唐纳德·图斯克也在推特上说，14个欧盟国家将驱逐俄罗斯外交官，且不排除未来数日和数周内采取更多措施。
　　4.安信策略作为今年成长股行情旗手，看到的是一个中期趋势大拐点的开始，我们也坚定发出了战略性看好的最强音。重申安信策略坚定中期战略性看好成长股行情的十个理由。对中国经济来说，新消费，新科技，新服务是不可阻挡的中期趋势。鼓励支持新经济将是今年政策基调和主线。
　　5.5G时代已经到来。昨日，芯片概念股全线走高，板块整体涨幅接近5%，北方华创、光迅科技、富满电子、景嘉微、国科微、捷捷微电、富瀚微、上海新阳、台基股份、联创电子、盈方微等11只芯片概念股联袂涨停。
　　6.工信部部长苗圩表示“十三五”钢铁去产能目标可能在今年提前实现，要加快发展新材料、生物医药、电子信息、5G、节能环保等新兴产业。
　　7.工信部装备工业司表示我国将突破一批能源清洁低碳和安全高效发展的关键技术装备并开展应用，煤炭智能采掘装备是重点之一。
　　8.华北多地近日纷纷发布重污染天气预警并要求部分企业停产限产，分析人士认为这在客观上为水泥价格上涨提供了条件。
　　9.航空发动机创新中心获批成立、推进产业创新发展
　　中国航空发动机集团26日宣布，国防科技工业航空发动机创新中心日前获得国防科工局同意设立的批复。该创新中心以中国航发研究院为主依托单位，中国航发动力所、动研所、涡轮院为依托单位。成立后将作为航发集团加强开放融合、促进协同创新的基地，
　　努力打造航空发动机领域的国家科技创新高地和高端创新人才高地。航发集团旗下拥有3家上市公司，航发动力（600893）是我国大中型军民用航空发动机研制生产的重要基地，航发控制（000738）主营发动机控制系统及部件，航发科技（600391）建立了机匣、
　　钣金、叶片、轴承等四个专业化优势平台。
　　10.云计算拉动服务器需求、国产龙头助力自主可控
　　第十届云计算峰会暨混合云世界论坛将于3月29日至31日在北京召开。活动从云计算给行业和企业带来的业务升级的商业回报切入，汇聚领先的云计算解决方案及服务提供商以及成功部署云计算并从中受益的典型企业，展示成果，交流经验，推进创新，启迪产业。
　　浪潮信息（000977）占据BATJ等云计算厂商70%以上份额，将最大程度受益IT投入向云部署转移，未来有望从芯片层级实现国产高端服务器真正意义上的自主可控。此外，中科曙光（603019）是国内在IT基础布局最全面、技术积累最深厚的企业之一，去年8月与腾讯云达成战略合作。
　　11.百度阿波罗和金龙汽车合作、4个月后量产无人小巴
　　3月26日上午，百度公司董事长兼首席执行官李彦宏在国务院发展研究中心主办的中国发展高层论坛上发表演讲时介绍，未来中国经济的成长，人工智能发展将是新动能，阿波罗和金龙合作 无人小巴将在4个月后量产。上市公司中，除金龙汽车（600686）外，
　　索菱股份（002766）为百度阿波罗合作伙伴。公司1.4亿元收购航盛实业95%股权，后者与金龙汽车有合作。

　　二．下一个热点将花落谁家？
　　1.以“独角兽”为代表的二线科技蓝筹股：
　　新华社：中国资本市场的“BATJ”梦该园了
　　港交所：用制度吸引“独角兽”，正研究同股不同权。
　　上交所：实施“新蓝筹”行动，支持新一代“BATJ”企业。
　　深交所：推“双重股权”支持新经济企业上市。
　　2.新能源汽车：
　　据媒体报道大众汽车已同欧洲及中国的电池领域合作商签下200亿欧元订单，将加速欧洲及在华电动车项目推进。

　　三．今日操作提示：
　　沪市基本完成“二次探底”
　　1.白宫贸易顾问表示，我们已经和中国坐在了谈判桌边。美国财长也表示，对能否与中国达成协议持谨慎乐观态度。此前美国与韩国经谈判已达成有关协定。中美贸易战已经降温，特朗普是个商人，不会做出损人不利己的事，投资者不必杞人忧天。
　　2.昨天本栏《股海早參》说：双方或积极坐下来谈判，最终达成妥协，各让一步，大事化小。贸易战最终是雷声大，雨点小。
　　3.本栏昨天收评文章指出：“美国想要什么？无外乎三项，即缩小逆差；金融市场准入；技术竞争”。从上述第二条新闻看，中国可能会在前两项做出让步，但第三项技术竞争绝不会让步，2018年科技股行情地球人都阻挡不了，创业板已经反转。。
　　3.中美贸易战已经降温，A股昨天企稳回升，美股昨夜也不甘示弱暴涨600多点。沪市基本完成指南针在两会前预判的“二次探底”。


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早知道（时报早知道 + 中证早知道 ）
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【上证内参】时报早知道

【资讯导读】
~原产美国等地苯酚遭反倾销调查、国内公司迎机遇
~太赫兹技术成6G通信基础、相关公司受关注
~MCU产品供应持续紧张、国内厂商有望受益
~浙江永强(002489)：参股大数据独角兽九次方大数据
【今日头条】
~原产美国等地苯酚遭反倾销调查、国内公司迎机遇
26日消息，商务部依据《中华人民共和国反倾销条例》第十六条的规定，决定自2018年3月26日起对原产于美国、欧盟、韩国、日本和泰国的进口苯酚进行反倾销立案调查。本次调查自2018年3月26日起开始，通常应在2019年3月26日前结束调查，特殊情况下可延长至2019年9月26日。
苯酚是重要的有机化工原料，主要用于制备酚醛树脂、双酚A、己内酰胺、烷基酚、水杨酸等工业原料，广泛运用于合成纤维、塑料、医药、农药、香料、染料、涂料和炼油工业等领域。中国进口苯酚有26%以上来自美国。业内认为，我国对美国、欧盟等地进口苯酚反倾销立案调查，将大大影响进口苯酚在华销售。今年1月中旬以来，受原料纯苯价格下滑以及需求限制影响，国内苯酚价格持续下跌。市场人士认为，此次对进口苯酚反倾销立案调查，加上部分装置关停，美国进口货源有所缩减，国内苯酚行业有望迎来量价齐升。
A股涉足苯酚产业链的公司中，可关注建新股份(300107)、沈阳化工(000698)等。
【投资聚焦】
~太赫兹技术成6G通信基础、相关公司受关注
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据媒体报道，电子科技大学通信抗干扰技术国家级重点实验室主任李少谦教授表示，太赫兹通信应是6G的新型频谱资源的技术，如同5G将频谱资源扩展到了毫米波。太赫兹频段频谱资源具有100Gbps以上大容量传输能力，在未来无线与移动通信中大有用武之地。
当前，全球纷纷对6G展开方向性研究，日本将开发太赫兹技术列为“国家支柱技术十大重点战略目标”之首，宣称将在2020年东京奥运会时实现100Gbps太赫兹高速通信，速度是目前LTE网络的1000倍；欧盟己将发展太赫兹通信列为了6G研究计划。机构认为，无线通信带宽已经无法满足物联网迅速发展，无线载波必将进入太赫兹波谱范围，支撑物联网万亿市场规模。
华讯方舟(000687)成功做出世界第一块石墨烯太赫兹芯片，太赫兹科技产业重大项目2017年落户雄安。
大恒科技(600288)深耕太赫兹领域多年，承担的科技部重大仪器专项“基于飞秒激光的太赫兹时域光谱仪”产品已开始销售。
~MCU产品供应持续紧张、国内厂商有望受益
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据媒体报道，微控制器（MCU）巨头意法半导体计划二季度起，将旗下8位MCU的产能，转移一半至32位MCU。8位MCU产能拉响警报，缺货状况加剧。去年下半年来，MCU大厂意法、恩智浦出现缺货状况，价格一路走高，恩智浦今年一季度再调升5-10%。目前产品交期已延长至12周，最长达到9个月，有厂商已暂时封单。受到大厂产能移转及涨价效应刺激，预期MCU将一路缺货到年底。
MCU是电子产品的“大脑”，可广泛应用在工业控制、消费电子等领域，市场空间近200亿美元。由于物联网及汽车电子需求快速窜起，MCU现有产能已无法满足。意法等巨头产能结构的调整，加剧了MCU供应紧张局面。而苹果等智能机无线充电应用的加速普及，对MCU的需求将出现爆发式增长。在供需持续向好的背景下，MCU行业景气有望进一步提升，国内厂商有望受益。
东软载波(300183)加大8位MCU销售计划，32位MCU陆续上市。
中颖电子(300327)是家电MCU主控芯片龙头公司。
【独家参考】
~浙江永强(002489)：参股大数据独角兽九次方大数据
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怀新资讯获悉，浙江永强(002489)通过旗下浙江临海永强股权并购投资中心参股大数据领域独角兽九次方大数据。九次方大数据信息集团有限公司是中国第一家大数据资产运营商，同时也是全球第一家大数据交易所贵阳大数据交易所的创始股东。目前，九次方大数据通过三轮融资，先后得到包括国家开发银行与中信国安(000839)合资基金中非信银等33支政府引导基金、顶尖产业基金逾12亿元的投资，被称为是大数据创业领域最具潜力的“独角兽”。权威数据显示，2020年，我国大数据市场规模将超过8000亿元，未来中国将成为全球数据中心，成为世界第一大数据资源大国。中国良好的市场环境将为九次方大数据等企业提供了巨大的发展契机。
~高能环境(603588)：环境修复订单持续落地
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怀新资讯获悉，高能环境(603588)一季度环境修复订单持续落地，为全年业绩增长奠定基础。今年一季度以来，公司中标项目不断，1月9日作为联合体施工方中标武汉市智造园北区污染场地修复项目，中标金额为1.02亿；1月15日中标杭州南郊土壤及地下水修复工程；1月10日签署临邑县生活垃圾处理项目投资协议书，项目总投资为6亿元。近期，公司再次中标多个圾填埋场封场治理工程，项目金额合计为1.65亿元。根据不完全统计，公司在2018年一季度，新签工程类订单金额合计超过5亿元、投资运营类订单接近5亿元，考虑到工程类订单的工期普遍为0.5-1.5年，充足订单有望为全年业绩增长奠定坚实基础。
【每周港股通】
~中芯国际：晶圆代工巨头正在弯道超车
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中芯国际是国内最大的纯晶圆代工企业，去年资本开支23.4亿美元，同比联电高出8.9亿美元。联电在资本和市场都处于弱势，预期中芯将超越联电成为世界级二供，将取得未来芯片市场蛋糕爆发增长的更大分配权。
随着制程逐渐接近物理极限，制程迭代速度放缓，给到后来者追赶的时间窗口。目前先进制程是竞争蓝海，巨头把焦点放在10/7nm，14nm对中芯来说反倒是市场机会。国内的IC设计业对先进制程的晶圆代工需求旺盛，14nm存在很大的市场缺口。14nm技术经验丰富的梁博士加盟后，中芯14nm研发进度乐观，兴业证券(601377)预计量产只是时间问题，预计20191Q即风险试产。
【财经要闻】
李克强：中美应坚持谈判化解分歧。
中国计划10年内部署3000万辆自动驾驶汽车，采用自主芯片。
中国移动完成雄安新区首次5G自动远程驾驶启动及行驶测试。
我国将支持煤炭智能采掘装备研发和推广应用。
上海市政府常务会议：推进海绵城市规划建设。
美国大豆协会反对美政府对华贸易保护举措。
【公告淘金】
建新股份(300107)一季度预计盈利1亿元-1.2亿元，业绩预增约20倍。
道恩股份(002838)年报拟10转10派1.6元。今天国际(300532)年报拟10转8派3元。电连技术(300679)控股股东提议10转8。
蓝晓科技(300487)签订5.78亿元重大合同，占2016年营收的173.9%。
兰生股份(600826)控股股东3月26日增持0.54%股份，拟继续增持不超2%股份(含本次增持)。
士兰微(600460)年报净利增长77%，集成电路白电产品获突破。
【资金风向】
~市场分化严重资金买入七一二
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周一，市场两极分化严重，沪指在外盘的影响下大幅低开，全日在平盘线下方震荡，临近收盘在创业板的带动下有所反弹。创业板表现强势，低开后一路震荡走高。截至收盘，沪指跌0.60%报3134点，深成指涨1.19%报10564点，创业板指涨3.16%报1781点。两市共计成交4709亿元，较上个交易日减少1644亿元；主力合计净流出72亿元。盘面上，航空、软件服务、电脑设备等板块涨幅居前，银行、保险、煤炭等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是安通控股(600179)、七一二、北斗星通(002151)，金额分别达2.03亿元、1.23亿元、0.99亿元。

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【上证内参】中证早知道

【导读】
~腾讯音乐估值飙升、预计年内将公开上市
~百度与金龙汽车(600686)合作、即将量产无人小巴
~中国建成首台散裂中子源、超高国产化率
~蓝晓科技(300487)公告称、签署重大提锂设备合同
【中证头条】
腾讯音乐估值飙升、预计年内公开上市
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不足1个月，估值涨了100多亿美元。今日，媒体援引知情人士消息称，腾讯旗下数字音乐流媒体业务腾讯音乐的估值，因部分股票私下交易而飙升。该人士透露，在上述交易中，腾讯音乐的估值约为250亿美元。2017年其估值是100亿美元，2018年3月Spotify的招股书显示为123亿美元。
点评：腾讯音乐估值飙升，与母公司腾讯近日市值下跌形成鲜明对比。而腾讯音乐估值上升，可能是因为其将在今年晚些时候上市。在此前的财报会议上，腾讯总裁刘炽平表示，腾讯音乐可能是公司分拆的候选者。
新华联(000620)大股东新华联(000620)控股通过广州源昇赫禧投资管理中心参股腾讯音乐；漫步者(002351)是腾讯音乐唯一合作厂商。
【中证聚焦】
百度阿波罗和金龙汽车(600686)合作、4个月后量产无人小巴
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3月26日上午，百度公司董事长兼首席执行官李彦宏在国务院发展研究中心主办的中国发展高层论坛上发表演讲时介绍，未来中国经济的成长，人工智能发展将是新动能，阿波罗和金龙合作 无人小巴将在4个月后量产。
点评：人工智能的无人车和自动驾驶应用前景广阔，目前汽车行业的产值在中国达10万亿的规模。无人驾驶涉及到产业的方方面面，无论是出行供应商，还是芯片产业，全球和中国的合作，一个开放平台会使得每个人都从中受益。它会改变很多领域，比如说中国制造，会有很多新的物种出现。
◆上市公司中，除金龙汽车(600686)外，索菱股份(002766)为百度阿波罗合作伙伴。公司1.4亿元收购航盛实业95%股权，后者与金龙汽车(600686)有合作。
【要闻精选】
~天猫汽车无人贩卖机落地广州，消费者可“刷脸”自助购车。
~蚂蚁金服已与茅台开展区块链技术合作，正品防伪系统年内上线。
~微控制器（MCU）巨头意法半导体计划二季度起，将旗下8位MCU的产能，转移一半至32位MCU。8位MCU产能拉响警报，缺货状况加剧。
~从北京地铁官方票务平台如意行公司获悉，预计今年5月北京地铁各站所有闸机将实现刷手机二维码乘车的功能。
~我国首个大型页岩气田------陵页岩气田已如期建成年产能100亿立方米，相当于建成一个千万吨级的大油田。
【产经透视】
中国建成首台散裂中子源、设备国产化率超过90%
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从中国散裂中子源工程工艺鉴定验收新闻发布会上获悉，建在广东东莞的中国散裂中子源日前按期、高质量完成了全部工程建设任务，并于当日通过了中国科学院组织的工艺鉴定和验收。建成后的中国散裂中子源成为中国首台、世界第四台脉冲型散裂中子源，填补了国内脉冲中子应用领域的空白。中国散裂中子源设备国产化率超过90%。相关概念股主要有万讯自控(300112)、盾安环境(002011)等。
【公司动向】
蓝晓科技(300487)签署重大盐湖卤水提锂装置设备购销合同
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蓝晓科技(300487)3月26日晚间公告，公司与藏格锂业签订年产1万吨碳酸锂的盐湖卤水提锂装置设备购销合同，合同金额为5.78亿元。合同的履行将对公司营业收入和营业利润产生积极影响。
昆百大A 将与海尔金控在住房租赁领域开展合作。
建新股份(300107)一季度预增1949%—2359%。
帝龙文化(002247) 一季度净利预增105%至155%。
美联新材(300586) 拟10转15派5元。
道恩股份(002838)拟10转10股。
珠江啤酒(002461)拟10转10股。
电连技术(300679) 拟10转8股。
今天国际(300532) 拟10转8派3元。
【资金观潮】
26日主力资金抢筹1股、净买入金额逾亿元
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在23日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，1股前五席位净买入超1亿元，为七一二，净买入额1.23亿元。
◆七一二为次新股，主营军民用无线通信终端及系统产品。该股23日第一大买入席位为中泰证券深圳欢乐海岸证券营业部，为著名游资席位。

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【今日股市猛料点评与黑马追踪】


操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪

　　目录：
　　一、全球财经要闻消息面
　　【李克强】：中国对外开放的大门将越开越大，不会强制要求外国企业转让技术，中国将加强保护知识产权；打贸易战没有赢家。中美应坚持谈判化解分歧。
　　【美股】：美国三大股指均创两年半以来最大单日涨幅，中美贸易战的忧虑情绪有所缓和。道指收涨约670点或2.84%，报24202.60点；纳指收涨3.26%，报7220.54点；标普500指数收涨2.72%，报2658.55点，均创2015年8月26日以来最大单日涨幅。
　　二、机构情报及市场机会前瞻
　　1、【五大机构情报】公募；私募
　　2、【热点板块前瞻】 苯酚；散裂中子源
　　三、今日机构、游资最看好的股票
　　1、五矿稀土(000831)游资买入7422.58万
　　2、【机构评级变动】：用友网络(600588) 丽珠集团(000513)　

　　一、全球财经要闻消息面

　　【每日财经、证券要闻连连看】
　　【李克强】：中国对外开放的大门将越开越大，不会强制要求外国企业转让技术，中国将加强保护知识产权；打贸易战没有赢家。中美应坚持谈判化解分歧。

　　【刘鹤】：中方已经做好准备，有实力捍卫国家利益。

　　【央行】：召开干部大会，宣布中央关于人民银行主要领导同志职务调整的决定。大会由周小川同志主持，人民银行行长、党委副书记易纲，党委书记、副行长郭树清出席会议并讲话。人民银行其他领导班子成员出席会议。

　　【经济参考报】：从业内获悉，划转部分国资充实社保基金的试点名单已确定，若干省份和5家左右中央企业将率先试点。　

　　【方星海】：原油期货推出恰逢其时，今后新品种推出会更快；现在中国进口企业油价主要参考WTI和布伦特，希望日后中国企业能够更多的参考上海原油期货，“石油进出口企业能够将我们的原油期货作为定价参考。”

　　【媒体】：在暂缓两年多后，众多外资机构正热盼合格境内有限合伙人（QDLP）新配额的发放。　

　　【美股】：美国三大股指均创两年半以来最大单日涨幅，中美贸易战的忧虑情绪有所缓和。道指收涨约670点或2.84%，报24202.60点；纳指收涨3.26%，报7220.54点；标普500指数收涨2.72%，报2658.55点，均创2015年8月26日以来最大单日涨幅。

　　【国际要闻】
　　1、白宫贸易顾问纳瓦罗：我们已经准备好同中国进行协商；财长努钦和美国贸易代表办公室正同中国积极沟通；总统特朗普希望在2018年将美国和中国的贸易逆差缩窄1000亿美元。
　　2、韩国与美国就修改自由贸易协定达成协议，美国将对皮卡征收25%关税的时间延长20年，给予韩国25%钢材关税永久豁免，设定配额以减少韩国钢材进口；韩国同意将韩国安全标准豁免的美国汽车进口数量从2.5万辆增加至5万辆。

　　3、美联储梅斯特（有投票权）：预计劳动力市场出现更多闲置；预计2019年失业率将降至4%以下；预计美国今年和明年将进一步加息；逐步加息传达一个信息，即美联储并非每次会议都会加息。

　　4、据国际金融报，美国信息技术创新基金会日前发布的一份研究报告显示，如果特朗普政府对从中国进口的信息和通信技术产品征收25%的关税，这将导致美国经济未来10年损失约3320亿美元。

　　5、诺奖得主席勒：中美之间爆发贸易战的可能性上升，但美国企业还没有做好准备将中国排除在他们的供应链或商业模式之外，最直接的后果将是一场经济危机。

　　6、日本央行行长黑田东彦：日本央行正在实施恰当的政策；不认为日本央行会对日元信用造成破坏；利率上升并不一定会导致日本央行在退出宽松时遭受损失。7、法国2017年四季度GDP终值调升至季环比增0.7%，预期0.6%，初值0.6%；同比增2.5%，预期2.5%，初值2.5%。法国国家统计与经济研究所：2017年法国公共赤字缩减至GDP的2.6%，为2007年以来首次低于欧盟设置的3%上限。

　　【期指】
　　期指成交持仓方面，IF1804成交20168手，持仓29257手，日增仓-594手；IH1804成交15686手，持仓16852手，日增仓-397手；IC1804成交12594手，持仓18668手，日增仓-331手。
　　期指升贴水方面，IF1804贴水25.89点，IH1804贴水9.27点，IC1804贴水56.96点。

　　【A股气象预测】
　　综合来看，3月27日周二A股市气象预期：晴。








　　二、机构情报及市场机会前瞻
　　【五大机构情报】
　　【私募】近期市场持续震荡调整，市场风格不断变幻。此时，机构动向就成为市场关注的重点。统计数据显示，截至3月25日，3月以来，两市共计发生911笔大宗交易，共计成交22.52亿股，成交金额263.95亿元。具体来看，半导体、技术硬件与设备、耐用消费品与服装等是机构大宗交易出货较为集中的行业，而机构买入的个股集中分布在医药生物、软件、材料等行业。

　　【公募】机构调研聚焦化工行业，恒逸石化最受关注。数据显示，截至昨日发稿，沪深两市共有51家公司披露了上周的机构调研记录。其中，化工行业公司达到11家，占比超过两成，显示机构近期对于化工行业强烈关注。

　　【热点板块前瞻】
　　【苯酚】：据商务部网站26日消息，商务部依据《中华人民共和国反倾销条例》第十六条的规定，决定自2018年3月26日起对原产于美国、欧盟、韩国、日本和泰国的进口苯酚进行反倾销立案调查。本次调查自2018年3月26日起开始，通常应在2019年3月26日前结束调查，特殊情况下可延长至2019年9月26日。市场人士认为，此次对进口苯酚反倾销立案调查，加上部分装置关停，美国进口货源有所缩减，国内苯酚行业有望迎来量价齐升。

　　【太赫兹】：据媒体报道，电子科技大学通信抗干扰技术国家级重点实验室主任李少谦教授表示，太赫兹通信应是6G的新型频谱资源的技术，如同5G将频谱资源扩展到了毫米波。太赫兹频段(0.1-10THz)频谱资源具有100Gbps以上大容量传输能力，在未来无线与移动通信中大有用武之地。

　　【MCU】：据媒体报道，微控制器(MCU)巨头意法半导体计划二季度起，将旗下8位MCU的产能，转移一半至32位MCU。8位MCU产能拉响警报，缺货状况加剧。去年下半年来，MCU大厂意法、恩智浦出现缺货状况，价格一路走高，恩智浦今年一季度再调升5-10%。目前产品交期已延长至12周，最长达到9个月，有厂商已暂时封单。受到大厂产能移转及涨价效应刺激，预期MCU将一路缺货到年底。

　　【航空发动机】：中国航空发动机集团26日宣布，国防科技工业航空发动机创新中心日前获得国防科工局同意设立的批复。该创新中心以中国航发研究院为主依托单位，中国航发动力所、动研所、涡轮院为依托单位。成立后将作为航发集团加强开放融合、促进协同创新的基地，努力打造航空发动机领域的国家科技创新高地和高端创新人才高地。

　　【云计算】：第十届云计算峰会暨混合云世界论坛将于3月29日至31日在北京召开。活动从云计算给行业和企业带来的业务升级的商业回报切入，汇聚领先的云计算解决方案及服务提供商以及成功部署云计算并从中受益的典型企业，展示成果，交流经验，推进创新，启迪产业。

　　【腾讯音乐】：不足1个月，估值涨了100多亿美元。今日(3月26日)，媒体援引知情人士消息称，腾讯旗下数字音乐流媒体业务腾讯音乐的估值，因部分股票私下交易而飙升。该人士透露，在上述交易中，腾讯音乐的估值约为250亿美元。2017年其估值是100亿美元，2018年3月Spotify的招股书显示为123亿美元。

　　【百度阿波罗】：3月26日上午，百度公司董事长兼首席执行官李彦宏在国务院发展研究中心主办的中国发展高层论坛上发表演讲时介绍，未来中国经济的成长，人工智能发展将是新动能，阿波罗和金龙合作无人小巴将在4个月后量产。

　　【散裂中子源】：从中国散裂中子源工程工艺鉴定验收新闻发布会上获悉，建在广东东莞的中国散裂中子源日前按期、高质量完成了全部工程建设任务，并于当日通过了中国科学院组织的工艺鉴定和验收。建成后的中国散裂中子源成为中国首台、世界第四台脉冲型散裂中子源，填补了国内脉冲中子应用领域的空白。



　　三、今日机构、游资最看好的股票

　　【机构游资动向】
　　卫宁健康(300253)三家机构买入6081.04万
　　九安医疗(002432)一家机构买入124.37万
　　赛隆药业(002898)一家机构买入109.81万
　　景嘉微(300474)一家机构买入741.64万
　　七一二(603712)游资买入2.04亿
　　北斗星通(002151)游资买入1.37亿
　　中农立华(603970)游资买入9851.49万
　　江丰电子(300666)游资买入9479.75万
　　名臣健康(002919)游资买入8825.65万
　　润建通信(002929)游资买入8252.72万
　　北方导航(600435)游资买入7533.29万
　　五矿稀土(000831)游资买入7422.58万
　　国投中鲁(600962)游资买入6549.27万
　　朗新科技(300682)游资买入6095.16万
　　贵州燃气(600903)游资买入5926.94万
　　四川九洲(000801)游资买入5697.56万
　　天桥起重(002523)游资买入5338.94万
　　华微电子(600360)游资买入4875.40万
　　盘龙药业(002864)游资买入4815.10万
　　泰永长征(002927)游资买入3484.29万
　　科创信息(300730)游资买入3291.35万
　　光一科技(300356)游资买入2804.80万
　　太化股份(600281)游资买入2128.77万
　　神农基因(300189)游资买入1691.99万
　　大庆华科(000985)游资买入1637.25万
　　贤丰控股(002141)游资买入960.50万
　　广弘控股(000529)游资买入938.89万
　　实丰文化(002862)游资买入809.47万

【机构评级变动】

序号 名称 代码 日期 原文评级 评级变动 机构
1 利安隆 300596 3月26日 买入 首次 国海证券
2 用友网络 600588 3月26日 买入 维持 东吴证券
3 海螺水泥 600585 3月26日 买入 维持 申万宏源
4 东尼电子 603595 3月26日 买入 维持 申万宏源
5 福能股份 600483 3月26日 买入 首次 申万宏源
6 金风科技 002202 3月26日 买入 维持 西南证券
7 中国人寿 601628 3月26日 买入 维持 西南证券
8 海天味业 603288 3月26日 买入 维持 招商证券
9 上海石化 600688 3月26日 买入 首次 太平洋
10 丽珠集团 000513 3月26日 买入 维持 西南证券
11 上海机场 600009 3月26日 买入 维持 国金证券
12 国联水产 300094 3月26日 买入 维持 天风证券
13 圆通速递 600233 3月26日 买入 调高 招商证券
14 上海医药 601607 3月26日 买入 维持 天风证券
15 宁波华翔 002048 3月26日 买入 维持 招商证券
16 美亚柏科 300188 3月26日 买入 维持 华创证券
17 海澜之家 600398 3月26日 买入 维持 招商证券
18 中国神华 601088 3月26日 买入 维持 招商证券


　　【用友网络(600588)】：云业务营收超预期，双重受益工业互联网平台和企业上云加速
　　业务营收和付费客户数均至少翻两倍，人均营收和利润增长明显平台效应开始显现。

　　分业务看，1、软件业务：营收51.32亿元，同比增长8.0%。2、云服务：营收4.09亿元，同比增长249.9%，其中云PaaS收入近1亿成为新亮点；云业务按大中型、微型两类客户看，面向小微企业客户的畅捷通营收2525万元，同比增长177.8%；面向大中型客户营收3.84亿元，同比增长256%。3、金融业务：营收8.03亿元，同比增长229.3%，其中互联网投融资信息服务业务累计撮合成交金额265亿元，较2016年年末增长141%，友金所控股各公司营收7.17亿元；支付业务交易金额2786亿元，同比增长166%。

　　企业客户数：截止2017年，用友云为超过393万企业客户提供服务，云付费客户数同比增长266%，其中畅捷通云付费用户新增5万，同比增长200%。

　　财务指标：经营性现金流净额14.3亿元，大幅优于16年的8.9亿元；销售和管理费用率共下降6.26pct，毛利率提高2.79pct；报告期，股权激励费用1.93亿元，若再加上该费用，2017年实际业绩可认为为5.84亿元；2017年研发投入12.97亿元，同比增长21%，占公司营收20.5%；人均角度，云业务人均营收从2016年的7.04万元增长至2017年的21.02万元，金融业务人均营收从2016年的29.72万元增长至2017年的60.19万元，所有业务人均营收从2016年的37.7万元增长至2017年的43.0万元，人均净利润从2016年的1.5万元增长至2017年的2.6万元，均增长明显。

　　双重受益工业互联网平台和企业上云加速。我国制造业转型升级的迫切需求与信息技术向制造领域加速渗透的趋势相互融合，工业互联网平台应运而生。《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》表示，到2020年，支持建设10个左右跨行业、跨领域平台，到2025年形成3-5个具有国际竞争力的工业互联网平台，我们认为用友精智工业互联网平台有望成为其一，目前精智已签约鞍钢、深圳特发、大亚圣象、江铜集团、中国振华电子集团等客户。此外公司入选工信部第一批智能制造系统解决方案供应商推荐目录（共23家）。同时，浙江、山东、广东、江苏、湖南等省份纷纷推出顶层政策推动企业上云，在财政补贴的推动下有望加速，我们认为国内传统软件厂商将抢占SaaS市场最大规模，用友受益显著。

　　对标海外转型成功案例，公司有望迎来收入与PS双升。我们认为18年公司云业务占营收比例将超过10%，作为最有可能成为我国企业SaaS龙头的公司，整体PS估值合理。参考海外案例，从转型初期到模式得到认可，PS至少提升一倍以上，转型期Adobe的PS从4倍左右提升到9倍左右，Autodesk从4倍提升到10倍出头，Adobe转型成功后PS进一步提升到13倍左右。目前用友2018年PS6倍左右，随着国内对公司转型的认可，用友有望进入PS的提升期。如果考虑稳定期云业务的净利润率可以达到25%-30%，那么10倍的PS对应33-40倍左右的PE，处于合理范围。用友中长期有望迎来PS和收入的双升，空间弹性大。继续维持“买入”评级。

　　风险提示：云业务发展不及预期。（.东.吴.证.券）

　　【丽珠集团(000513)】：业绩符合预期，原料药+特色专科药快速增长
　　业绩总结：公司2017年实现营业收入85.3亿元，同比增长11.5%；归母净利润44.9亿元，同比增长440.7%；扣非后归母净利润8.2亿元，同比增长20.2%；经营性现金流量净额13.2亿元，同比2.9%；利润分配方案为每10股派现20元（含税）并转赠3股。

　　业绩符合预期，原料药、亮丙瑞林和艾普拉唑呈快速增长态势。公司归母净利润超高速增长主要系公司处置旧厂土地，获得收益42.8亿元，影响公司归母净利润32.8亿元所致。扣除土地处置收益和资产处理受益2.25亿后，公司归母净利润同比增速约25%，业绩符合预期。分产品线看：1）中药制剂：收入20.5亿元，同比-3.8%，毛利率下降0.87pp，其中参芪扶正收入15.7亿元，同比-6.3%，降价导致毛利率下降2.34pp，由于公司营销改革，我们预计其净利润增长预计持平，占比在20%以内，未来利润贡献维持稳定；2）西药制剂：收入37.0亿元，同比+21.5%，核心二线品种增长良好，其中亮丙瑞林实现5.4亿元+40.3%，艾普拉唑实现4.3亿元+50.5%，而尿促卵泡素5.5亿元+1.1%，鼠神经生长因子5.2亿元+5.3%。我们预计亮丙瑞林和艾普拉唑将延续40%-50%增长，尿促卵泡素将恢复到10%左右增长，由于降价影响，预计鼠神经生长因子增速平稳或略有下滑；3）诊断产品：收入6.4亿元+12.0%，毛利率提升1.68pp，主要系自产产品占比提升所致；4）原料药业务：收入21.0亿元+21.2%，毛利率提升4.34pp，主要系公司完成从大宗原料药向以阿卡波糖、头孢曲松和林可霉素等高端特色原料药，由国内市场向国际市场的转型升级工作，2017年公司出口达10.3亿元+37.8%，带动盈利能力显著提升，预计2017年贡献净利约2亿元。艾普拉唑片剂和针剂放量+原料药持续向好，将带动2018年公司业绩稳健增长。

　　国家创新战略驱动下，精准医疗布局驱动公司估值逐步提升。精准医疗为未来医学发展方向，是医药创新的主要表现形式，公司已初步形成“丽珠试剂+丽珠单抗+丽珠圣美+丽珠基因”的精准医疗的产业链布局。丽珠试剂：IVD产品，分子诊断和化学发光研发加快；丽珠单抗：公司12个项目在研，其中PD1、CD20、HER2、TNFa和rhCG分别临床I-III期，rhCG临床III期，已处于国内第一梯队；丽珠圣美：高端液体活检检测设备及试剂；丽珠基因：第三方实验室服务，落地精准诊断。随着肿瘤细胞检测和单抗的持续落地，在国家鼓励创新发展的大的政策背景下，我们认为精准医疗布局有望带动公司估值逐步提升。

　　盈利预测与投资建议：预计2018-2020年EPS分别为2.08元、2.52元和3.05元，对应当前股价PE分别为34倍、28倍和23倍。我们认为新医保和重磅产品获批将驱动公司业绩提升，新产品研发推进和精准医疗布局有望推动公司估值同步提升，故维持“买入”评级。

　　风险提示：原料药业务不及预期的风险、新产品获批进度或低于预期的风险、参芪扶正注射液和鼠神经生长因子，受控费降价或超预期的风险。（.西.南.证.券）




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Contemplate

交易者应重视取舍之道。梳理自己的交易系统，舍去某些不切实际的期望，将盈利的预期降低一些，缩小仓位，不要过度地使用杠杆，不要追求一夜暴富，那么你所取、所得到的东西，会更多一些。