【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2018-04-03

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【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2018-04-03

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【易明投资】 每日股市内参荟萃 2018-04-03


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【早盘内参】
宏观经济

　　习近平：主持召开中央财经委员会会议，强调防范化解金融风险。提出要以结构性去杠杆为基本思路，努力实现宏观杠杆率稳步下降；地方政府和企业特别是国企要尽快把杠杆降下来。

　　财新PMI：中国3月财新制造业PMI 51，为四个月最低，预期 51.7，前值 51.6。其中出口订单创2017年5月以来最慢增速。

　　新华社：4月2日，中方发布针对美国232措施的产品征税清单，对原产于美国的7类128项进口商品中止关税减让义务。分析人士指出，中方此举可谓是先礼后兵合理反击，如果美国继续一意孤行，中方将再还击。

　　财政部关税司：我国自2018年4月2日起对原产于美国的7类128项进口商品中止关税减让义务，在现行适用关税税率基础上加征关税，对水果及制品等120项进口商品加征关税税率为15%，对猪肉及制品等8项进口商品加征关税税率为25%。

　　财政部：对创业担保贷款工作进一步加大政策支持力度，加强财政贴息资金管理，提高资金使用效益。内容包括扩大贷款对象范围，除原规定的创业担保贷款对象外等。

　　商务部：希望美方尽快撤销违反世贸组织规则的措施，使中美双方间有关产品的贸易回归到正常轨道。中美作为世界上两个最大的经济体，合作是唯一正确的选择。双方应通过对话协商解决彼此关切，实现共同发展，避免后续行动对中美合作大局造成更大损害。

　　央行：自2018年3月22日起，调整常备借贷便利利率，调整后隔夜、七天、1个月利率分别为3.40%、3.55%和3.90%。

　　经济参考报：考虑到2018年财政政策仍然有一定空间，税率在合适的时间应进一步下调，以更好更快地促进现代增值税制度的建立。

　　中金公司：国务院通过CDR试点意见称，未来预计还将有更多的配套性细则，包括：1)CDR开展的具体要求，如CDR发行比例以及与基础证券的转换方式、存托人及托管人资质要求等；2)IPO上市流程的相应调整，如对净利润亏损状态企业的发行估值限定方式等。

　　证券日报：近期，今年第一季度的宏观经济数据即将陆续公布，兴业研究公司、华泰证券、交通银行、西南证券等多家机构对经济增速做出预测，较多机构认为第一季度GDP同比增长6.8%，经济运行平稳开局。

　　央行：4月2日，中国央行连续第七个工作日不进行公开市场操作，逆回购到期总量200亿元人民币。

　　Shibor：4月2日隔夜shibor报2.6220%，下跌6.80个基点；7天shibor报2.8830%，下跌3.36个基点；3个月shibor报4.4052%，下跌5.63个基点。

　　行业动态

　　国务院办公厅：印发《科学数据管理办法》，进一步加强和规范科学数据管理，保障科学数据安全。《办法》明确了我国科学数据管理的总体原则、主要职责、数据采集汇交与保存、共享利用、保密与安全等方面内容

　　商务部：推进农村流通现代化，助力实施乡村振兴战略。农村电商发展，培育乡村振兴新动能；推进农产品流通现代化，促进农业产业兴旺；加强城乡物流体系建设，带动城乡融合发展；打造再生资源回收网络，促进乡村绿色发展。

　　集邦咨询：至2021年采用OLED面板的智能手机渗透率将达到46%。而OLED在技术成熟度以及生产成本上的优势，短期内将让Mini LED(发光二极管)在智能手机市场难有发挥空间。

　　国家电影局：今年一季度，全国电影市场共产出票房202.17亿元，较去年的144.6亿上涨39.82%；观影人次5.61亿，同比增长36.44%。202.17亿的单季度票房，折合美元约32.2亿，超过了北美市场2015年第二季度30.85亿美元的成绩，刷新了电影史上单季度国家电影市场的最新纪录。

　　三部委：工信部、财政部和国家税务总局联合发布公告，进一步加强《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》管理，建立健全动态管理机制。

　　文化和旅游部：北京、广东、福建等地查处新浪视频、爱奇艺、美拍、UC视频等5家提供恶搞视频的网站，依法给予当事人罚款的高限处罚。

　　中兴通讯：近日国内打通了基于3GPP R15标准的5G first call，正式开通端到端5G商用系统规模外场站点，此举进一步加速了5G商用进程。

　　质检总局：印发《2018年“质检利剑”行动工作方案》的通知，主要任务包括深入开展以儿童用品和家用电器为重点的消费品打假“质检利剑”行动；以化肥、农机及其配件为重点的农资打假“质检利剑”行动；以钢材、电线电缆等为重点的建材产品打假“质检利剑”行动；以滤清器、内饰、汽柴油等为重点的汽车配件和汽柴油打假“质检利剑”行动。

　　上观新闻：上海市委副书记、市长应勇2日主持召开市政府常务会议，研究进一步推进法治政府建设、智慧公安建设等事项。会议指出，要牢牢立足上海市大数据中心建设的大框架推进智慧公安建设。

　　第一商用车网：2018年3月，我国重卡市场共约销售各类车型13.2万辆，比去年同期的11.46万辆增长15%，刷新了历史纪录。

　　股市聚焦

　　第一财经：从相关券商处了解到，参与的券商目前正积极备战京东、阿里的CDR发行事宜，最快预计今年三季度推出。

　　黄奇帆：中国的股市发行缺少两个基本制度——一个是注册制，一个是退市制度。目前，注册制出台最大的障碍就是退市制度还没有到位，什么时候退市制度到位了，注册制就能顺理成章地出台。

　　新华社：近些年来，随着监管层不断推动健全上市公司股东回报机制，引导上市公司完善分红制度，沪深两市的上市公司现金分红家数和规模均呈现逐年增长态势。当前的A股市场，进行现金分红已成为普遍现象。

　　交易所： 3月26日—3月30日创业板新增报会企业2家。截至3月30日，今年新增12家报会企业，其中上交所4家，深交所中小板2家，创业板6家。截至3月30日，证监会按周公布首发申报企业中，2018年终止审查企业共85家，其中上交所29家，深交所56家。

　　每日经济新闻：东方财富Choice数据显示，2018年一季度，共有345只(A、C份额分开计算)基金成立，有效认购金额近3000亿元。偏股混合型基金成立数量最多，为163只；其次是中长期纯债型基金，一季度成立了82只。

　　人民日报：近年来，监管部门从严监管高送转、ST股炒作、忽悠式重组等，支持和鼓励现金分红，A股上市公司的分红意愿、分红稳定性、分红数量和过去相比有所改观。

　　上海证券报：相比2016年，国家队基金2017年实现了大逆转。预计今年市场主线仍是价值为主，但与2017年抱团少数龙头白马股不同，2018年投资风格和方向会有所扩散，估值匹配的优质成长股、受益行业集中度提升产品价格上涨的周期股可能存在较大机会。

　　龙虎榜：盘后数据显示，4月2日龙虎榜中，共12只个股出现了机构的身影，有4只股票呈现机构净买入，8只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是紫光股份、海辰药业、崇达技术，净买入金额分别为6993万元、6532万元、5951万元。

　　数据一览

　　沪深股市：沪指4月2日震荡整理，收盘小幅下挫0.18%，报3163.18点；创业板指也是维持震荡态势，盘中一度涨至1918.22点，创逾5个月新高，收盘报1900.25点，微幅下跌0.01%。两市合计成交5745亿元，行业板块涨跌互现，独角兽概念股爆发。

　　港股：复活节翌日，休市一天。

　　沪深港通：复活节翌日，港股休市，沪深港通停止交易。

　　融资融券：截至3月30日，上交所融资余额报5989 亿，较前一交易日减少12.88 亿；深交所融资余额报3969 亿，较前一交易日减少7.91 亿；两市合计9958 亿，较前一交易日减少20.80 亿。

　　板块掘金

　　阿里巴巴：联合蚂蚁金服95亿美元全资收购饿了么。

　　蓝丰生化：子公司存账实不符情况金额约3亿元，3日复牌。

　　必创科技：连续六涨停后，3日起停牌核查。

　　蓝晓科技：五连板后收关注函，需补充说明相关事项。

　　七一二：股价涨幅异常，3日起停牌核查。

　　绿茵生态：拟10转10派6元。

　　柳工：2017年净利增长555%，2018年营收目标150亿元增长30%以上。

　　海南椰岛：大幅下修2017年业绩，预亏1.1亿元。

　　振华股份：股价连续4日涨停，3日起停牌核查。

　　宇通客车：2017年净利同比降逾2成，证金持股增至4.9%。

　　公司简讯

　　集成电路：财政部等四部门发布了《关于集成电路生产企业有关企业所得税政策问题的通知》，此次新税收政策对国内集成电路制造公司是重大利好，推动集成电路国产化加速。

　　建议关注：新纶科技、华天科技、紫光国芯、锦富技术、扬杰科技、华微电子、雅克科技、亚翔集成、景嘉微、江化微、晶瑞股份。

　　智能制造：2015年以来，国家相继出台“中国制造2025”等一系列政策措施，推动智能制造的落地。研报认为，由互联网技术、云计算、大数据、无线通信网等技术集合成的云-网-端架构是实现制造业智能化的动力引擎。

　　建议关注：用友网络、汉得信息、宝信软件、东方国信、东土科技、上海机电、黄河旋风、汇川技术、埃斯顿、英威腾。

　　军工板块：当前我国军队正处于现代化建设的关键时期，远洋海军、战略空军、全域机动陆军均处于转型发展的关键阶段，对武器装备需求明确。国防科技工业作为国防建设的装备支撑，有望充分受益。

　　推荐关注：内蒙一机、中直股份、中航飞机、中航沈飞、中国动力、航发动力。

　　电影板块：2018年Q1，中国电影票房(201.29亿元)已经实现了对北美电影票房(176.13亿元)的反超。若观影情绪保持高涨，2018年将成为首个实现中国电影票房超越美国的年份。

　　推荐关注：光线传媒、横店影视、金逸影视。

　　楼市观察

　　任泽平：我在2012年就参与财税改革研究，可以明确地说，短期不会(推房地产税)，推不出来，如果要推出来，一定是中国改革转型的重大利好。

　　新华社：对于多地发文提出的开发商拒绝公积金贷款将记入企业信用档案，多位业内人士建议，要定期把明确拒绝公积金贷款的不诚信开发商企业进行公示。只有管理部门多方联动，把诚信制度跟开发商拿地、销售挂起钩来，开发企业才不敢拒绝公积金贷款。

　　中国新闻网：今年全国两会闭幕短短10余天内，深圳、杭州、西安、成都等逾15个城市出台各式差别化的房地产调控政策，中国新一轮房地产调控潮风雨欲来。中原地产首席分析师张大伟指出，房地产调控政策在严格执行一年后，依然有加码的可能性。

　　国际瞭望

　　特朗普：国会必须尽快通过边境立法，如果有必要的话使用核手段来防止大规模毒品和移民的流入。

　　俄罗斯联邦统计局：俄罗斯四季度GDP同比增长0.9%，三季度GDP同比增速修正为2.2%。

　　克里姆林宫：特朗普曾在3月20日的电话会谈中邀请普京到白宫参加峰会会议。

　　美国白宫：特朗普总统将于4月17-18日与日本首相安倍晋三会面，将讨论朝鲜问题。

　　科威特石油官员：不认为油价将跌破55美元，每桶62美元-63美元是“目前可以接受的”。

　　外汇播报

　　人民币：4月2日在岸人民币兑美元官方收盘价报6.2803，较上一交易日官方收盘价跌70点，较上一交易日夜盘收盘跌58点 。人民币对美元汇率中间价报6.2764，较前一交易日上调117点。

　　美元：截至发稿，美元指数涨0.08%，报90.04；欧元兑美元跌0.15%，报1.2303；英镑兑美元涨0.17%，报1.4047；美元兑日元跌0.35%，报105.92；美元兑加元涨0.16%，报1.2917；美元兑人民币涨0.09%，报6.2784。

　　期货行情

　　国内：截至4月2日下午国内商品期货收盘，焦炭涨逾3%。鸡蛋、沪锡收涨逾2%，铁矿、沪铝、焦煤、郑油、PVC、菜粕、沪镍、热卷、豆粕、原油涨逾1%，沪铅、沪铜、硅铁、塑料、螺纹、沪银、白糖、橡胶、沪锌、玉米、沪金、锰硅等收涨。郑煤跌逾1%，沥青、郑醇、玻璃等收跌。

　　黄金：COMEX 6月黄金期货收涨19.60美元，涨幅1.4%，报1346.90美元/盎司。

　　原油：WTI 5月原油期货收跌1.93美元，跌幅3%，报63.01美元/桶。ICE6月布伦特原油期货下跌1.7美元，跌幅2.45%，报67.64美元/桶。

　　全球股市

　　欧美：欧股周一休市。标普500指数收跌2.23%，报2581.88点。道指收跌1.90%，报23644.19点。纳指收跌2.74%，报6870.12点。

　　亚洲：4月2日，日本日经225指数收跌0.3%，报21388.58点。韩国首尔综指微幅收跌。


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【个股淘金早参】
一、周一盘面分析及今日操作策略
           昨日大盘高开震荡小跌，深市几大指数也都收绿，创业板指微跌。权重仅券商和地产上涨，家电、银行、保险、食品、医药和酿酒等板块领跌，芯片、传感器、云计算、次新和贸易战中的农业股等则引领题材，独角兽和高送转等则在分化中表现。个股则呈现出两极分化行情，上涨个股略多，涨停板则多达73个，其中自然涨停板57个，涨停被砸个股48个。跌停板3个且均为一字跌板，大跌4%以上个股增加至56个。

           几大指数均呈现出冲高回落格局，权重和白马股拖累大盘，创小板则主要是一些高位新蓝筹影响。早盘券商脉冲来搅局然其他蓝筹跟风力度欠佳从而并未向上周四那样砸坏题材股和创业板，午后几大指数集体回落应该是受贸易战疑云及担心晚上美股影响，这在农业股和黄金股逆市脉冲上得到了体现，其实就是情绪高昂后自然反应。盘面题材股依然火热，尤其是个股强者恒强的特征明显，不少周五强势股直接开一字或秒板，可以说是很极端的行情。极端除了体现在抓涨停板容易然追涨打板被砸的概率也很大，也体现在没跟对热点的话下跌亏钱的个股近半。市场主线依然围绕科技股展开，结构化太突出的行情下市场主线明确时就要尽量跟随主线，若早上偏离主线而去追蓝筹的话就多是挨打的结局。尾盘逆市崛起的农业股和黄金股等也谈不上主流热点，真正的主线是一大早就引领行情而不是趁市场回踩且快要收盘时才偷袭一把，那些概念之前刚起时除了个别股外就是一日游当下就更言整体持续性，因为假期临近消息面不确定性因素增加而出现局部散打的行情还是有可能。

          大盘弱反弹都回落说明反弹之艰难，节前最后两天估计还是小区间震荡的基调，难涨但也难言系统性风险。创业板指属于偏离5日线后的正常歇整，震荡上扬的大趋势仍未必。短线操作上依然可以轻指数重个股，跟随市场主流热点把握结构性机会。需要注意一点的是这两天强势股已经有过热迹象，尤其是昨天连板票甚至开一字板的个股批量出现，他们一旦出现剧烈震荡的话容易引起个股情绪波动，强势股一旦情绪不稳跟风个股更会难堪，其实尾盘跳水阶段越是跟风的个股就跳的越快。故而明早还是得保持相对谨慎点，勿盲目追涨，若有洗盘化解一致性预期后则会更好操作，机会更容易出现在盘中回踩后，低位起势个股也会更稳当些。

        二、盘中主要热点题材及点评
        1、  科技
        物联网+传感器：必创科技、森霸股份、友讯达、润欣科技、苏奥传感、顺络电子
        芯片：北京君正、世运电路、盛邦股份、振芯科技
        数字中国：金桥信息、麦达数字
        无人驾驶：路畅科技、浙江世宝
        智能制造：昊志机电、蓝英装备
        云计算：紫光股份、东软集团
        5G：博创科技、美格智能

           点评：市场不变的主角，只是板块间轮动的有点快。最强的物联网概念开出几个一字，跟风个股则不佳，其次是芯片和云计算，数字中国概念不时有点动静，它涉及的主要是云计算、大数据和电子政务等，可以说是概念重叠只是换了个说法。后市仍然牢牢板块科技股这条主线就好，涨多了会有分化也会有此起彼伏然大方向难改，也难说固定涨哪一块，连续两天掀起涨停潮的传感器概念主要是短线行情，芯片、云计算、生物科技和智能制造等则可能是反复活跃的行情，涨多了的科技板块短线需要去弱留强，还没咋涨的随时也有可能轮到其上涨。

        2、  独角兽
        宁德时代：星云股份、天华超净、雪莱特、华自科技、宇顺电子
        次新+IDG+蚂蚁金服：朗新科技
        阿里+饿了么：华联股份
        商汤科技：立昂技术
        富士康：安彩高科

           点评：主要是受周末消息面刺激而崛起，最强的是宁德时代概念，它还有个因素就是锂电的配合，其他则只是个别股行情。板块整体难持续，毕竟周末那么多消息刺激下板块分化力度却有点大，但还未有独角兽上市之前板块不时活跃下还是会有，只是资金太喜新厌旧而对老兽的接力欲望在下降。

        3、  次新+
        超跌小市值次新：广东骏亚、川恒股份
        次新+智能科技：大烨智能、海川智能
        次新+生物科技：正海生物
        次新+材料科技：中石科技
        次新+物联网：瑞斯康达
        次新+军工：七一二

           点评：强势股仍多出于次新，体现出次新+选股思路的重要性，题材股氛围好的时候次新+的套路更适用。一如既往的强势，也就没啥好分析的。需要强调一点的是当前并非次新板块行情而是次新+的行情，每天没涨的次新还是不少，次新相对其他题材情绪性更强，需要跟随契合的热点快进快出。

        4、  高送转：振华股份、惠威科技、赛为智能、新天科技、崇达技术
        5、  医药：盘龙药业、双成药业、启迪古汉、海辰药业
        6、  其他
        贸易战+农业：宏辉果蔬、傲农生物
        海南本地：大东海A、海虹控股
        盐湖提锂：蓝晓科技、久吾高科
        次新+锂电：金银河、晶瑞股份
        季报预增：北玻股份、广宇集团
        超跌：华媒控股、惠天热电
        一季报预期：航天发展
        互联网金融：京天利
        复牌补涨：特尔佳
        老次新：天鹅股份
        重组：麦迪电气
        黄金：西部黄金
        雄安：光启技术
        电力：祥龙电业
        年报：苏泊尔
        LED：英飞特

        三、盘中强势股点评
           今天强势股多是延续强者恒强的基调，一字板及秒板的连板票占连板个股一半以上，意味着太强势的个股都没给多是机会，这种极端走势也就不好逐一分析。一字板太多的个股容易一波到头，而实体板后再夹带一字板的个股一般来说接力难度会比一路换手上去或一开始就一字板上去的个股大，这就更需要看盘口资金的承接力而非盘前预测。今天强势股的预期太一致，晚上特停3个也会影响下接力氛围，明天应该会出现大分歧，分歧对应的就是震荡加剧，也就不能再像今昨两天那样谁先板就抢谁，能扛住洗盘考验的强势票更具牛股妖股气质。

        四、游资和机构龙虎榜
        顺络电子（ 002138 ）：国君上海江苏路及银河福州游资封板，一机构卖出5043万
        崇达技术（ 002815 ）：恒泰上海张杨路及华泰厦门厦禾路游资封板，两机构买入5950万
        紫光股份（ 000938 ）：国君上海福山路及华鑫杭州飞云江路游资封板，两机构买入6992万
        海虹控股（ 000503 ）：华西达州渠县人民街及华泰深圳深南大道游资封板，一机构买入3992万
        傲农生物（ 603363 ）：海通北京中关村南大街及国盛宁波桑田路游资封板
        七一二（ 603712 ）：中金云浮新兴东堤北路及平安广西分公司游资封板
        新天科技（ 300259 ）：中信杭州市心南路及华鑫上海宛平南路游资封板
        振芯科技（ 300101 ）：东方绍兴迪荡湖路及金元杭州丰潭路游资封板
        华联股份（ 000882 ）：长江佛山普澜二路及中信淄博分公司游资封板
        美格智能（ 002881 ）：广发江门万达广场及长江上海锦绣路游资封板
        光启技术（ 002625 ）：国君成都北一环路及华泰厦门厦禾路游资封板
        赛为智能（ 300044 ）：招商上海娄山关路及招商临安万马路游资封板
        大东海A（ 000613 ）：华安芜湖北京中路及国君上海九江路游资封板
        朗新科技（ 300682 ）：中信上海分公司及国盛宁波桑田路游资封板
        安彩高科（ 600207 ）：银河诸暨东一路及兴业武汉新华路游资封板
        川恒股份（ 002895 ）：中投无锡清扬路及中投深圳兴华路游资封板
        航天发展（ 000547 ）：国元上海虹桥路及申万厦门分公司游资封板
        麦达数字（ 002137 ）：中天深圳民田路及中信深圳总部游资封板
        博创科技（ 300548 ）：招商深圳富民路及英大深圳横岗游资封板

        五、晚间重要题材资讯
        ○  腾讯无人车首次曝光并上路行驶，BAT三巨头已都有布局
            无人驾驶概念股：华阳集团（ 002906 ）、小康股份（ 601127 ）、路畅科技（ 002813 ）、星网宇达( 002829 )
        ○  零售药店分级管理本月广东率先实施，行业迎发展机遇
            零售药店概念股：大参林（ 603233 ）、国药一致（ 000028 ）、老百姓（ 603883 ）、一心堂（ 002727 ）
        ○  微信支付接入银联，条码支付进入更加规范化时代
            条码支付概念股：中科金财（ 002657 ）、广和通（ 300638 ）、高鸿股份（ 000851 ）、新国都（ 300130 ）
        ○  蚂蚁金服全力研发区块链量子网络，愚人节“玩笑”下看区块链的未来
            区块链概念股：易联众（ 300096 ）、恒生电子（ 600570 ）、高伟达（ 300465 ）、金证股份（ 600446 ）
        ○  智能制造标准体系初步建立，行业发展提速
            智能制造概念股：鼎捷软件（ 300378 ）、宝信软件（ 600845 ）、黄河旋风（ 600172 ）、中大力德（ 002896 ）
        ○  铁总30亿出售动车网络49%股权，为高铁WiFi引入战略投资者
            高铁WiFi概念股：辉煌科技（ 002296 ）、精准信息( 300099 )
        ○  水泥需求旺季将至，行业盈利有望持续改善
            水泥股：万年青（ 000789 ）、塔牌集团（ 002233 ）、华新水泥（ 600801 ）、金隅集团（ 601992 ）

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【股海早參】
一.财经要闻：
　　1.担心贸易战升级美股周一重挫458点，跌幅1.9%，原油暴跌3%
　　2.在近期A股市场的筑底反弹行情中，创业板指担当了急先锋的角色，在近6个交易日中累计涨逾10%，并于昨日盘中创下了1918.22点的年内新高。在此背景下，创业板个股的整体表现也十分喜人，仅昨日便有139只个股创下年内新高，占昨日全部创新高A股总数的比例超过五成。
　　3.习4月2日下午主持召开中央财经委员会第一次会议，会议指出，打好防范化解金融风险攻坚战；要以结构性去杠杆为基本思路，地方政府和企业特别是国有企业要尽快把杠杆降下来。
　　4.据国家电影局提供的数据，今年一季度，全国电影市场共产出票房202.17亿元，同比增近40%，刷新单季度国际电影市场纪录。
　　5.上海易居房地产研究院4月2日发布报告显示，当前百城住宅库存已经出现了连续32个月同比下跌现象，其中有75个城市库存规模低于去年同期水平。
　　6.阿里巴巴集团、蚂蚁金服集团与饿了么联合宣布，阿里巴巴已经签订收购协议，将联合蚂蚁金服以95亿美元对饿了么完成全资收购。
　　7.腾讯无人车首次曝光并上路行驶、BAT三巨头已都有布局
　　4月2日上午，腾讯无人车首次公开露面出现在北京四环。据报道，该车头顶硕大醒目的激光雷达，车尾还有一个改装添加的传感器，车身前后四周则加装了相机、毫米波雷达等传感器。星网宇达（002829）在互动平台表示，公司的惯性组合导航系统产品已在目前主流的无人车上得到应用，
　　目前公司正在积极开展辅助驾驶相关产品的研制。百度和腾讯是公司的重要客户。
　　8.微信支付接入银联、条码支付进入更加规范化时代
　　近日，中国银联与与财付通支付科技有限公司签署合作协议，正式开展微信支付条码支付业务合作。简单来说，就是今后商户通过微信扫码或付款码付款产生的交易，银行或支付机构方面，都需在银联网络内清算，过去微信（或者说财付通）直接与银行对接的情况将不复存在。
　　银联在公告中提到了“也做好了为其它机构提供转接清算服务的准备”，让人不禁猜测支付宝可能也会在未来接入银联平台。
　　中科金财（002657）与中国银联共同发明的移动互联网无卡手机支付，已获得实用新型专利。公司持股70%的控股子公司中科商务旗下的银联手机支付等软件已相继上线。公司还拥有二维码编解码核心功能产品、票据二维码生成打印系统及专业识读机具，为商业银行提供一系列的
　　二维码防伪及自动识别解决方案。广和通（300638）占据传统POS机70%的模块市场份额，与百富环球、新国都、新大陆等移动支付领域知名企业建立了广泛合作关系；公司积极推动支持智能支付终端的无线模块研发与生产，推出了基于SOC技术的模块产品。

　　二．下一个热点将花落谁家？
　　据《中国证券报》4月2日报道：
　　随着A股上市公司2017年年报的渐次披露，证金公司、中央汇金公司、国家外汇管理局、社保基金等“国家队”的投资布局路径逐渐显露。统计数据显示，截至4月2日，“国家队”共现身910家A股上市公司的前十大流通股东名单。
　　越来越多制造业尤其是高端制造业以及一些代表新经济发展方向的高新技术公司也逐渐受到“国家队”的钟爱。“国家队”的持仓风格转变以及选股思路值得投资者借鉴。

　　三．今日操作提示：
　　贸易战，撼主板易，撼创业板难
　　1.新华社北京4月2日电题：中国对美商品加征关税若美一意孤行中方将再还击。4月2日，中方发布针对美国232措施的产品征税清单，对原产于美国的7类128项进口商品中止关税减让义务。
　　2.由于担忧贸易战升级，美股周一重挫458点。
　　2.大家都在想，美股再次暴跌，A股能扛得住吗？内因决定外因，外因反作用于内因。这个普通的哲学道理，到具体使用的时候，未必所有的人都能正确对待了。白马股下山势不可挡，即便没有中美贸易战，沪指3000点也扛不住。而深市，尤其是创业板，已经反转
　　，而一个趋势一旦形成是不会轻易改变的。特朗普改变不了，美国改变不了，地球人都改变不了。
　　3.只不过外因反作用于内因，中美贸易战，美股大跌，对创业板短线还是有影响的。技术上，“创业板将回撤50里等待援兵”，所以，即便没有昨夜的美股暴跌，短线创业板也会有所回调。但回撤是为了再进攻。
　　4.贸易战，撼主板易，撼创业板难。即便开打贸易战，创业板3000点也挡不住。


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早知道（时报早知道 + 中证早知道 ）
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【上证内参】时报早知道

【资讯导读】
智能制造标准体系初步建立行业发展提速
零售药店分级管理本月广东率先实施行业迎发展机遇
水泥需求旺季将至行业盈利有望持续改善
强力新材(300429)：LCD光刻胶光引发剂有望放量增长
【今日头条】智能制造标准体系初步建立行业发展提速
据媒体报道，国家智能制造标准化总体组在北京召开了第三次全体会议，会议报告总结了智能制造标准项目、宣贯培训和应用、以及国际标准化和双边合作成果，现有标准已基本覆盖《国家智能制造标准体系建设指南》提出的基础共性标准和关键技术标准，智能制造标准体系初步建立。
业内表示，对智能制造工程来说，标准化发挥了非常重要的作用，标准承载着科研和示范应用成果并不断推动创新。2015年以来，国家相继出台“中国制造2025”等一系列政策措施，推动智能制造的落地。由互联网技术、云计算、大数据、无线通信网等技术集合成的云-网-端架构是实现制造业智能化的动力引擎，相关公司有望受益。鼎捷软件(300378)是国内领先的智能制造IT供应商。黄河旋风(600172)子公司明匠智能是工业4.0领军企业，全行业智能制造系统集成商。
【投资聚焦】零售药店分级管理本月广东率先实施行业迎发展机遇
据媒体报道，广东省食品药品监督管理局近日印发《药品零售企业分级分类的管理办法(试行)》的通知，自2018年4月15日起，广东省将根据药品零售企业设置条件与药品经营范围、经营规模的适应程度，核定的经营范围从小到大分为一类、二类和三类，相对应的企业分别简称为一类店、二类店和三类店。
数据显示，截至2017年5月，全国共有零售药店46.06万家，单体药店数量逐渐减少，2015年和2016年分别消失2.03万家和1.90万家。业内认为，零售药店分级管理进一步带动行业并购整合及连锁化率提升，推动我国药品零售行业提速发展。未来优质药店有望脱颖而出，获得医保定点和承接门诊药房等政策倾斜。大参林(603233)拥有2754家直营连锁门店，覆盖广东、广西、河南等多个省份。国药一致(000028)作为行业龙头，其规范化经营程度与专业化服务水平具处于行业领先地位，占率有望快速提升。
【投资聚焦】水泥需求旺季将至行业盈利有望持续改善
据媒体报道，近日全国水泥市场拉开涨价序幕。东北地区水泥价格暴涨，3月25日-29日，东北地区水泥价格普遍上涨100-150元/吨，上涨幅度高达20-30%。西北、西南等地上调20-30元/吨，其中新疆部分地区上涨70元/吨。在北方水泥持续走强带动下，华东、华南等地开始跟涨，江苏、浙江等部分城市接连上调10-30/吨。目前，全国主要城市水泥库存持续下降，需求回升明显。
机构认为，随着施工企业陆续复工，水泥需求逐渐进入旺季。华北、东北等地受环保因素限制，二季度将会有部分产能停窑限产，行业整体产能将受到压缩。在需求旺季叠加环保限产的双重推动下，水泥价格将步入上行通道，行业盈利能力有望提升。塔牌集团(002233)受益于华南地区水泥需求向好及粤港澳大湾区建设的持续升温。金隅集团控股冀东水泥(000401)后公司区域议价能力大幅提升，持续受益于京津冀一体化及雄安新区建设的提速。
【独家参考】强力新材(300429)：LCD光刻胶光引发剂有望放量增长
受益全球LCD面板产能增长，强力新材(300429)LCD光刻胶光引发剂销量及营收稳定增长。根据2017年年报，公司LCD光刻胶光引发剂收入1.78亿元，同比增长31.86%，目前公司LCD光刻胶光引发剂产品已进入世界上主流LCD光刻胶生产企业。据DigitimesResearch统计，未来五年LCD液晶面板全球产能预计将保持7%的年复合增长率，2020年国内占全球面板产能的份额将从2017年的34%上升至50%。受益于全球LCD面板产能扩张及国产化率提升，公司LCD光刻胶光引发剂有望实现放量。此外，公司未来拟增加15吨LCD光刻胶光引发剂产能，产能释放将进一步带动业绩增长。
【独家参考】金牌厨柜(603180)：全力推动渠道布局
金牌厨柜(603180)通过高频举行招商会等措施，全力推动渠道布局。截止2017年底，公司拥有金牌橱柜门店1130家、桔家衣柜门店120家，总计突破1200家，同比增长近50%，预计2018年开店速度仍将加速。同时，公司营销模式不断创新，在电商渠道、新媒体、互联网家装等线上渠道持续发力，为线下门店引流。定制家具行业的集中度较低，公司有望凭借品牌和渠道优势，不断提升市占率。
此外，公司成立工程战略拓展中心，积极开拓大宗客户，与中国金茂、复地、金科等几十家百强地产形成战略合作关系，2017年实现销售收入1.24亿元，同比增长70.46%。随着全装修率的不断提升，大宗业务有望成为新的增长点。

【财经要闻】
习近平主持召开中央财经委员会会议，强调防范化解金融风险。
上交所：把服务国民经济支柱产业、新经济等作为工作重中之重。
新华社：现金分红渐成趋势，促A股构建良好投资关系。
中央财经委员会第一次会议：到2020年使主要污染物排放总量大幅减少。
2018全国大数据标准化工作会议发布《大数据标准化白皮书（2018版）》。
中国一季度票房202.17亿，刷新单季度国家影市票房纪录。
【公告淘金】
花园生物(300401)年报拟10转15派1.4元；建研集团(002398)年报拟10转10派2元；绿茵生态(002887)拟10转10派6元；宜昌交运(002627)控股股东提议年报10转10派1.5元。
健康元(600380)年报净利润为21.33亿元，同比增长约373%，其中丽珠集团(000513)贡献20亿净利。
东珠景观(603359)中标5亿元整治工程项目，公司2016年营收为9.8亿元。
隆基股份(601012)签订逾49亿元多晶硅料采购合同，占2017年营业成本的45%。
群兴玩具(002575)4月3日复牌，公司继续推进控股权转让和重大资产重组事项。
【热点数据】社保基金新进38股
截至目前，根据已经披露的年报股东信息，200只个股前十大流通股东中出现了社保基金身影。社保基金重仓股主要分布在化工、医药生物、电子、机械设备、公用事业等行业，其中化工行业个股数量最多，有20只，其次是医药生物行业，有17只。
从持股变动看，社保基金新进38股，加仓61股，减仓65股，36股持股未发生变动。38只新进股中，社保基金持仓股数最多的是滨江集团(002244)，2017年期末社保基金持股6188万股，占流通股比例2.29%。新进持股数量在2000万股以上的有潍柴动力(000338)、南山铝业(600219)、桐昆股份(601233)、旗滨集团(601636)、荣盛石化(002493)。
【资金风向】？市场冲高回落资金买入华联股份(000882)
周一，沪指早盘冲高回落，创业板高开低走，但题材股表现良好。截至收盘，沪指跌0.18%报3163点，深成指跌0.14%报10853点，创业板指跌0.01%报1900点。两市共计成交5745亿元，较上个交易日增加777亿元；主力合计净流出168亿元。盘面上，航空、半导体、农林牧渔等板块涨幅居前，家用电器、造纸、银行等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是华联股份(000882)、深南电路、麦达数字(002137)，金额分别达0.73亿元、0.73亿元、0.71亿元。

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【上证内参】中证早知道

【今日导读】
~腾讯无人车首次曝光并上路、BAT三巨头已都有布局
~微信支付接入银联、条码支付将进入更加规范化时代
~铁总出售动车网络股权、为高铁WiFi引入战略投资者
~蚂蚁金服发力区块链量子网络、玩笑下看区块链未来
【中证头条】
腾讯无人车首次曝光并上路行驶、BAT三巨头已都有布局
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4月2日上午，腾讯无人车首次公开露面出现在北京四环。据报道，该车头顶硕大醒目的激光雷达，车尾还有一个改装添加的传感器，车身前后四周则加装了相机、毫米波雷达等传感器。
点评：近年来BAT三巨头纷纷布局无人驾驶。2014年7月，百度首次证实已启动“百度无人驾驶汽车”研发计划，并将在今年7月与金龙汽车(600686)合作率先量产无人驾驶小巴。阿里与上汽宣布合资设立了10亿元的互联网汽车基金，优先发展车载系统。目前，腾讯已持有特斯拉5%的股份，成为其第五大股东，并携手百度等多家机构投资蔚来汽车。据报道，腾讯已经开发出了自己的无人驾驶系统。
◆从广州市政府获悉，该市正制定《广州市自动驾驶车辆道路测试指导意见》，计划上半年出台一系列相关政策，加速自动驾驶车辆上路时间表。
星网宇达(002829)在互动平台表示，公司的惯性组合导航系统产品已在目前主流的无人车上得到应用，目前公司正在积极开展辅助驾驶相关产品的研制。百度和腾讯是公司的重要客户。
华阳集团(002906)是唯一与BAT三巨头在自动驾驶领域都有合作的上市公司。公司为腾讯车联ROM首批战略合作伙伴，同时是百度无人驾驶平台成员，并在阿里YunOS、高精度位置定位等方面与阿里合作。公司在车载视听领域及GPS / 北斗导航领域拥有系统集成、组合导航、图像处理、音效处理等核心技术。
小康股份(601127)与百度签署战略合作框架协议。4月2日，小康股份(601127)成为百度Apollo自动驾驶开放平台合作伙伴，将深度参与Apollo生态的搭建和推进。双方未来将在自动驾驶、车联网、云服务、品牌推广及创新营销等领域展开多维度的深入合作。双方拟于2020年前后量产自动驾驶汽车。
【中证聚焦】
微信支付接入银联、条码支付进入更加规范化时代
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近日，中国银联与与财付通支付科技有限公司签署合作协议，正式开展微信支付条码支付业务合作。简单来说，就是今后商户通过微信扫码或付款码付款产生的交易，银行或支付机构方面，都需在银联网络内清算，过去微信（或者说财付通）直接与银行对接的情况将不复存在。银联在公告中提到了“也做好了为其它机构提供转接清算服务的准备”，让人不禁猜测支付宝可能也会在未来接入银联平台。
点评：移动支付笔数和金额近两年来快速大幅增长。据网联清算公告，截至3月31日，网联平台累计完成资金交易转接清算破百亿笔，累计交易金额高达2.83万亿元。条码支付是移动支付最重要的一种。条码支付改变了人们生活中传统的线下消费模式，将线下购物与线上付款有机结合，使支付不再受物理网点和PC终端的限制，为消费者带来快速、便捷的体验。
中科金财(002657)与中国银联共同发明的移动互联网无卡手机支付，已获得实用新型专利。公司持股70%的控股子公司中科商务旗下的银联手机支付等软件已相继上线。公司还拥有二维码编解码核心功能产品、票据二维码生成打印系统及专业识读机具，为商业银行提供一系列的二维码防伪及自动识别解决方案。
广和通(300638)占据传统POS机70%的模块市场份额，与百富环球、新国都(300130)、新大陆(000997)等移动支付领域知名企业建立了广泛合作关系；
公司积极推动支持智能支付终端的无线模块研发与生产，推出了基于SOC技术的模块产品。
【要闻精选】
~中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平4月2日下午主持召开中央财经委员会第一次会议，会议指出，打好防范化解金融风险攻坚战；要以结构性去杠杆为基本思路，地方政府和企业特别是国有企业要尽快把杠杆降下来。
~据国家电影局提供的数据，今年一季度，全国电影市场共产出票房202.17亿元，同比增近40%，刷新单季度国际电影市场纪录。
~上海易居房地产研究院4月2日发布报告显示，当前百城住宅库存已经出现了连续32个月同比下跌现象，其中有75个城市库存规模低于去年同期水平。
~据报道，中国铁塔上市筹备目前“正在顺利推进”，目标是年内向港交所提交IPO申请。
~阿里巴巴集团、蚂蚁金服集团与饿了么联合宣布，阿里巴巴已经签订收购协议，将联合蚂蚁金服以95亿美元对饿了么完成全资收购。
~4月2日，阿里巴巴集团宣布与日本游戏公司Hit-Point达成战略合作，获得Hit-Point授权在中国大陆地区独家发行旗下现象级手游《旅行青蛙》。
【产经透视】
铁总30亿出售动车网络49%股权、为高铁WiFi引入战略投资者
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自北京产权交易所获悉，中国铁路总公司旗下动车网络科技有限公司49%股权挂牌转让，转让底价304900万元。挂牌项目显示，动车网络是中国铁路总公司确定的下属企业中唯一经营动车组WiFi的企业，经营期限自公司设立之日起20年，现通过公开挂牌转让标的企业股权的方式统一面向社会招商。
点评：高铁旅客创造的流量将催生出交通WiFi的需求蓝海，而高铁高频次、稳定、封闭的特点也将进一步凸显流量价值，有望成为WiFi非常优质的运营场景。
辉煌科技(002296)旗下赛氟科技、飞天联合、16WiFi等三家公司参与高铁WiFi的建设。公司已成功向飞机、高铁提供WIFI系统。
精准信息(300099)高铁WiFi一体化服务器解决方案已在“复兴号”获得全国首例应用。
蚂蚁金服全力研发区块链量子网络、愚人节“玩笑”下看区块链的未来
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愚人节已成为互联网巨头的营销盛宴，我们看到的是一个接一个脑洞与脑洞PK。蚂蚁金服技术实验室“发布”了业内唯一的一款区块链产品：全球首款区块链喷漆Block7，司机将它喷在车上，就能将汽车变成区块链上的节点，进而防止碰瓷、智能出行。另据蚂蚁技术实验室方面透露，Block7只是小试牛刀，他们正在全力研发区块链量子网络，目标是实现分布式账本全局量子纠缠，实现零时延，以及10亿笔/秒TPS的系统共识性能。目前蚂蚁区块链TPS为2.5万笔/秒，而业界平均水平是1000笔/秒。
点评：毫无疑问，Block7是蚂蚁金服愚人节的一个“玩笑”，但这个玩笑更多是一个技术脑洞，是在向外界传达蚂蚁金服对区块链的思考，以及他们发展区块链技术的应用方向。当汽车成为区块链节点，具有现场锁定、互相作证、智能合约三大能力后，就可以应用在诸多场景。而这也不是蚂蚁金服第一次在愚人节发布视频。此前蚂蚁金服先后发布过视网膜支付、万物皆钱包的“空付”，连接周边服务的“到位”，AR搜索的“码上”和与用户融为一体的“如影”等视频，都已部分或者全部实现在蚂蚁系产品上。
易联众(300096)最新公告，与蚂蚁金服签署《合作框架协议》，以共建领先的大数据生态体系为核心，深耕“互联网+支付”等领域。双方表示，还将在区块链技术方面进行合作。
恒生电子(600570)总裁刘曙峰表示，公司将在2018年全面推进“Online”战略，其中一个重要方面是建设恒生iBrain，加大区块链、大数据、人工智能等创新技术的投入。蚂蚁金服间接持有恒生电子(600570)20.62%的股份。
【公司动向】
~藏格控股(000408)公告，全资孙公司藏格锂业近日与膜法环境正式签订氯化锂分离浓缩装置《设备购销合同》，合同价格为1.85亿元。
~二三四五(002195)股东信佳科技拟转让2亿股股份，占比5.8554%，转让价格为5.06元/股。
~据中兴通讯(000063)官方微博，近日公司联合中国移动广东公司在广州成功打通了基于3GPP R15标准的5G first call，正式开通端到端5G商用系统规模外场站点，此举进一步加速了5G商用进程。
~盈方微(000670) 控股股东1.06亿持股4月21日第二次司法拍卖。
~花园生物(300401) 拟10转15派1.4元。宜昌交运(002627) 年报拟10转10派1.5元。大烨智能(300670) 拟10转8派2元。建研集团(002398) 拟10转10派2元。
~扬帆新材(300637) 一季度净利预增151%-180%。维格娜丝(603518) 一季度净利预增100%-120%。光韵达(300227) 一季度净利预增100%到130%。
【资金观潮】
2日主力资金抢筹2股、净买入金额均逾7000万元
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在2日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，2股前五席位净买入超7000万元，分别是深南电路，净买入额7536.01万元；
华联股份(000882)，净买入额7088.78万元。
◆华联股份(000882)公告称，全资子公司将所持Rajax(主要运营品牌为“饿了么”)股权转让给阿里巴巴旗下公司，交易对价1.847亿美元，预计将给公司带来税后约4.3-5.1亿元的投资收益。

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【今日股市猛料点评与黑马追踪】



操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪

　　目录：
　　一、全球财经要闻消息面
　　【习近平】：主持召开中央财经委员会会议，强调防范化解金融风险。提出要以结构性去杠杆为基本思路，努力实现宏观杠杆率稳步下降；地方政府和企业特别是国企要尽快把杠杆降下来。
【财新PMI】：中国3月财新制造业PMI 51，为四个月最低，预期 51.7，前值 51.6。其中出口订单创2017年5月以来最慢增速。

　　二、机构情报及市场机会前瞻
　　1、【五大机构情报】私募；公募
　　2、【热点板块前瞻】 北斗卫星；雄安新区
　　三、今日机构、游资最看好的股票
　　1、荣安地产（000517）：兴业成都航空路及华泰无锡解放西路游资封板
　　2、【机构评级变动】：安正时尚(603839)　乐普医疗(300003)

　　一、全球财经要闻消息面

　　【每日财经、证券要闻连连看】
　　【习近平】：主持召开中央财经委员会会议，强调防范化解金融风险。提出要以结构性去杠杆为基本思路，努力实现宏观杠杆率稳步下降；地方政府和企业特别是国企要尽快把杠杆降下来。

　　【财新PMI】：中国3月财新制造业PMI 51，为四个月最低，预期 51.7，前值 51.6。其中出口订单创2017年5月以来最慢增速。

　　【新华社】：4月2日，中方发布针对美国232措施的产品征税清单，对原产于美国的7类128项进口商品中止关税减让义务。分析人士指出，中方此举可谓是先礼后兵合理反击，如果美国继续一意孤行，中方将再还击。

　　【财政部关税司】：我国自2018年4月2日起对原产于美国的7类128项进口商品中止关税减让义务，在现行适用关税税率基础上加征关税，对水果及制品等120项进口商品加征关税税率为15%，对猪肉及制品等8项进口商品加征关税税率为25%。

　　【财政部】：对创业担保贷款工作进一步加大政策支持力度，加强财政贴息资金管理，提高资金使用效益。内容包括扩大贷款对象范围，除原规定的创业担保贷款对象外等。

　　【商务部】：希望美方尽快撤销违反世贸组织规则的措施，使中美双方间有关产品的贸易回归到正常轨道。中美作为世界上两个最大的经济体，合作是唯一正确的选择。双方应通过对话协商解决彼此关切，实现共同发展，避免后续行动对中美合作大局造成更大损害。

　　【央行】：自2018年3月22日起，调整常备借贷便利利率，调整后隔夜、七天、1个月利率分别为3.40%、3.55%和3.90%。

　 【交通运输部】：4月2日公布《深入推进绿色港口建设行动方案(2018—2022年)》(征求意见稿)，全国的港口、港区要绿色发展贯穿到港口规划、建设和运营的全过程，构建资源节约、环境友好的港口绿色发展体系，从更深层次、更广范围、更高要求建设绿色港口。

　　【文化和旅游部】：北京、广东、福建等地查处新浪视频、爱奇艺、美拍、UC视频等5家提供恶搞视频的网站，依法给予当事人罚款的高限处罚。

　　【CDR】：从相关券商处了解到，参与的券商目前正积极备战京东、阿里的CDR发行事宜，最快预计今年三季度推出。中信和中信建投正分别牵头推进阿里和京东这两大巨头发行CDR回归A股的事宜。

　　【国家队持仓】：统计数据显示，截至4月2日，“国家队”共现身910家A股上市公司的前十大流通股东名单。业内人士分析，金融蓝筹股依然是“国家队”的重要持仓品种，但越来越多制造业尤其是高端制造业以及一些代表新经济发展方向的高新技术公司也逐渐受到“国家队”的钟爱。

　　【中基协】：近日，中国基金业协会已对投资范围涵盖场外期权的期货资管产品暂停备案。针对场外期权业务的监管正日趋严格，另据了解，券商在开展场外期权业务时对合格投资者认定也更加严格，尤其是一些私募产品的准入。有业内人士指出，暂停相关期货资管产品备案或是为进一步严防个人参与场外期权市场。

　　【新华社】：近些年来，随着监管层不断推动健全上市公司股东回报机制，引导上市公司完善分红制度，沪深两市的上市公司现金分红家数和规模均呈现逐年增长态势。未来，证监会将继续完善上市公司现金分红相关监管规则，强化现金分红的约束力，督促上市公司健全投资者回报机制，对有能力分红而长期没有分红的“铁公鸡”严格监管，切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益。

　　【央行】：4月2日，中国央行连续第七个工作日不进行公开市场操作，逆回购到期总量200亿元人民币。
　　国家电影局：今年一季度，全国电影市场共产出票房202.17亿元，较去年的144.6亿上涨39.82%；观影人次5.61亿，同比增长36.44%。202.17亿的单季度票房，折合美元约32.2亿，超过了北美市场2015年第二季度30.85亿美元的成绩，刷新了电影史上单季度国家电影市场的最新纪录。
　　【三部委】：工信部、财政部和国家税务总局联合发布公告，进一步加强《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》管理，建立健全动态管理机制。

　　【期指】
　　期指成交持仓方面，IF1804成交18681手，持仓28958手，日增仓756手；IH1804成交14365手，持仓18622手，日增仓732手；IC1804成交10232手，持仓20453手，日增仓335手。

　　期指升贴水方面，IF1804贴水30.52点，IH1804贴水15.37点，IC1804贴水46.96点。
　　【A股气象预测】
　　综合来看，4月3日周二A股市气象预期：阴。








　　二、机构情报及市场机会前瞻

　　【五大机构情报】
　　【私募】阿里巴巴开启"万物互联"盛宴，逾10亿元大单涌入13只物联网股。昨日，阿里巴巴2018云栖大会在深圳拉开帷幕，阿里云总裁胡晓明会上宣布阿里巴巴将全面进军物联网领域，IoT(物联网)将成为阿里巴巴集团继电商、金融、物流、云计算后新的主赛道，并提出将企业自身定位为物联网基础设施的搭建者，希望5年内通过物联网的平台，可以连接100亿台设备。
　　【公募】3月30日，我国在西昌卫星发射中心成功发射第三十、三十一颗北斗导航卫星。这两颗卫星是我国北斗三号第七、八颗组网卫星。业内人士表示，按照规划，2018年是北斗全球卫星导航系统的密集组网年，预计全年有18颗北斗导航卫星入轨。北斗导航系统也将于2018年率先服务“一带一路”沿线国家，2020年将建成覆盖全球的卫星导航系统，有望成为继高铁后，中国又一张“走出去”的“国家名片”。

　　【热点板块前瞻】
　　【集成电路】：财政部等四部门发布了《关于集成电路生产企业有关企业所得税政策问题的通知》，此次新税收政策对国内集成电路制造公司是重大利好，推动集成电路国产化加速。

　　建议关注：新纶科技、华天科技、紫光国芯、锦富技术、扬杰科技、华微电子、雅克科技、亚翔集成、景嘉微、江化微、晶瑞股份。
　　【智能制造】：2015年以来，国家相继出台“中国制造2025”等一系列政策措施，推动智能制造的落地。研报认为，由互联网技术、云计算、大数据、无线通信网等技术集合成的云-网-端架构是实现制造业智能化的动力引擎。
　　建议关注：用友网络、汉得信息、宝信软件、东方国信、东土科技、上海机电、黄河旋风、汇川技术、埃斯顿、英威腾。
　　【军工板块】：当前我国军队正处于现代化建设的关键时期，远洋海军、战略空军、全域机动陆军均处于转型发展的关键阶段，对武器装备需求明确。国防科技工业作为国防建设的装备支撑，有望充分受益。
　　推荐关注：内蒙一机、中直股份、中航飞机、中航沈飞、中国动力、航发动力。

　　【电影板块】：2018年Q1，中国电影票房(201.29亿元)已经实现了对北美电影票房(176.13亿元)的反超。若观影情绪保持高涨，2018年将成为首个实现中国电影票房超越美国的年份。

　　推荐关注：光线传媒、横店影视、金逸影视。



　　三、今日机构、游资最看好的股票

　　【机构游资动向】
　　顺络电子（002138）：国君上海江苏路及银河福州游资封板，一机构卖出5043万
　　崇达技术（002815）：恒泰上海张杨路及华泰厦门厦禾路游资封板，两机构买入5950万
　　紫光股份（000938）：国君上海福山路及华鑫杭州飞云江路游资封板，两机构买入6992万
　　海虹控股（000503）：华西达州渠县人民街及华泰深圳深南大道游资封板，一机构买入3992万
　　傲农生物（603363）：海通北京中关村南大街及国盛宁波桑田路游资封板
　　七一二（603712）：中金云浮新兴东堤北路及平安广西分公司游资封板
　　新天科技（300259）：中信杭州市心南路及华鑫上海宛平南路游资封板
　　振芯科技（300101）：东方绍兴迪荡湖路及金元杭州丰潭路游资封板
　　华联股份（000882）：长江佛山普澜二路及中信淄博分公司游资封板
　　美格智能（002881）：广发江门万达广场及长江上海锦绣路游资封板
　　光启技术（002625）：国君成都北一环路及华泰厦门厦禾路游资封板
　　赛为智能（300044）：招商上海娄山关路及招商临安万马路游资封板
　　大东海A（000613）：华安芜湖北京中路及国君上海九江路游资封板
　　朗新科技（300682）：中信上海分公司及国盛宁波桑田路游资封板
　　安彩高科（600207）：银河诸暨东一路及兴业武汉新华路游资封板
　　川恒股份（002895）：中投无锡清扬路及中投深圳兴华路游资封板
　　航天发展（000547）：国元上海虹桥路及申万厦门分公司游资封板
　　麦达数字（002137）：中天深圳民田路及中信深圳总部游资封板
　　博创科技（300548）：招商深圳富民路及英大深圳横岗游资封板

【机构评级变动】

序号 日期 代码 名称 原文评级 评级变动 机构
1 4月2日 603839 安正时尚 买入 调高 华金证券
2 4月2日 300003 乐普医疗 买入 首次 中泰证券
3 4月2日 600958 东方证券 买入 维持 中泰证券
4 4月2日 600466 蓝光发展 买入 维持 中泰证券
5 4月2日 601238 广汽集团 买入 维持 东方证券
6 4月2日 002624 完美世界 买入 维持 西部证券
7 4月2日 002385 大北农 买入 维持 中泰证券
8 4月2日 600856 中天能源 买入 维持 安信证券
9 4月2日 002371 北方华创 买入 维持 西南证券
10 4月2日 600026 中远海能 增持 维持 华泰证券
11 4月2日 601233 桐昆股份 增持 维持 华泰证券
12 4月2日 002648 卫星石化 增持 维持 华泰证券
13 4月2日 000089 深圳机场 中性 维持 华泰证券
14 4月2日 300009 安科生物 买入 维持 财通证券
15 4月2日 300138 晨光生物 买入 维持 华泰证券
16 4月2日 002002 鸿达兴业 增持 维持 华泰证券
17 4月2日 601128 常熟银行 增持 维持 东吴证券
18 4月2日 002372 伟星新材 买入 维持 国海证券
19 4月2日 600499 科达洁能 买入 维持 国海证券
20 4月2日 002095 生意宝 买入 维持 国海证券




　【安正时尚(603839)】终端销售恢复，四季度营收、净利润增长提速：
　　事件
　　公司发布2017年年报，全年实现营业收入14. 21亿元，同比增长17. 78%；实现归母净利润2. 73亿元，同比增长15. 6g%；每股收益为1.00元，同比减少0.10元。其中，第四季度公司收入3. 71亿元，同比增长23. 87%，归母净利润0.75亿元，同比增长36. 95%。公司拟向全股股东以10股转增4股，派5元（含税）比例进行分红。


　　线下终端复苏收入增长，打折促销致毛利率下降，费用小幅提升；环比看，四季度收入、净利润同比加速增长：2017年，公司实现净利润2.73亿元，同比增长15. 69%，而16年同期同比减少1. 53%。17年业绩提升的主要原因是整体消费向个性化、品质化升级，以及17年线下零售复苏，共同推动定位中高端女装的安正时尚业绩增长。分季度看，2017年公司各季度营业收入同比增速分别为13. 12%、18. 89%、17. 40%、23. 87%，净利润同比增速分别为-13. 41%、16. 50%、3.64%、36. 95%。公司Q4营收、净利均实现较大扩张，推动全年业绩增长。我们认为公司Q4快速增长，主要在于冷冬带来销售旺季叠加折扣促销。


　　17年公司毛利率由于促销、以及提升品质带来成本上升，公司全年毛利率较16年全年降低3. 89pct至66. 74%。期间费用上，薪酬激励、品牌宣传费用上行、电商服务费增多使17年销售费用率提升2. 59pct至31. 37%，带动整体期间费用增长1. 49pct至44. 44%。在收入增长带动下，公司业绩仍然实现较快增长，全年净利润同比增速15. 69%。


　　中产阶层扩大带动轻奢消费增长，多品牌差异化定位助推业绩提升：随着我国经济发展，中产阶层占比将稳步上升。据阿里研究院与BCG预计，到2020年，富裕人群与上层中产家庭数量占比将达30%，其消费将占城镇私人消费的55%，并贡献81%的消费增量。对中高端产品需求的扩张，将带动国内中高端服装市场扩容，利好中高端女装公司。


　　同时，公司玖姿、安正、尹默、斐娜晨、摩萨克等品牌分别定位优雅自行、时尚商务、独立知性、玩味精致、优雅从容等，构建公司差异互补品牌矩阵。17年，占比约66％的主品牌玖姿实现10. 5%增速，而占比7%的斐娜晨营收增长92%，另有安正、摩萨克、尹默完成37%、15%、11%的增长。品牌差异化定位有效应对消费升级中对个性化消费的差异化需求，助推公司业绩提升。


　　线上线下齐增长，全渠道销售推动业绩较快增长：传统线下渠道，整体服装销售复苏，促使公司门店数量较2016年末增加55家至917家，恢复至2015年水平。门店扩张促使公司线下渠道实现约15%增速，其中直营店增速达22%。线上渠道，主品牌玖姿于双十一当日实现5806万元交易额，较16年同日增长414%，其线上会员数已达53万人，线上影响力稳步扩展。同时17年新建品牌安娜寇17年营收已达4860万元，助推线上渠道实现4g%的营收增长。


　　另外，公司已建立集设计研发、采购生产、零售分销为一体的整体供应链平台，可实现供应链的快速反应与柔性化的产量调整，实现线上线下融合的全渠道销售。目前，线上线下日渐融合，线下流量成本较线上更低，全渠道销售或将为公司业绩增长铺平道路。


　　库龄结构大幅改善，营运能力向好，轻装上阵有望维持较高增速：虽然由于线上新增安娜寇品牌，公司存货占营收比例提升1. 8lpct至33. 38%，但是经过奥莱店及线上渠道持续清理，公司库存库龄状况得到较大改善，17年末公司1年以内库存占比约57%，2年以内占比达74%，均较16年年末的36%、56%有大幅提升。另外，2017年度，存货周转率同比提升23%至1. 11，应收账款周转率提升24%至14.4。公司库存情况好转，营运能力改善，轻装上阵有望使公司毛利率有所提升，继续保持较高业绩增速。


　　斐娜晨20%股权进行股权激励，促进公司经营活力：上海斐娜晨是安正时尚全资子公司，2016年、2017上半年分别亏损440、342万元。公司拟向总经理、设计负责人分别转让15%、5%股权，以实现权责利的统一，有效激发员工上进心与责任心，有望改善子公司亏损现状，实现安正时尚多品牌协同快速发展的愿景。


　　投资建议：受益个性化、品质化消费升级助力中高端女装、多品牌协同发展、线上线下全渠道销售，公司业绩较快增长，并有望在18年继续维持较高增速。


　　我们假设玖姿品牌18年营收提升20%，尹默增速30%，安正、斐娜晨、安娜寇营收增速分别为50%、50%、50%，而短期来看，由于库龄结构良好，库存清理动力较小，18年毛利率有望小幅回升。我们预测公司2018-2020年EPS分别为1.24、1.61和1. 99元。净资产收益率分别为12. 5%、14. 5%和15. 9%，公司股价调整较多，目前股价约为2018年EPS的18X，我们上调评级至“买入-A”建议。


　　风险提示：行业竞争加剧或致毛利率不及预期；线上销售扩张、流量成本提升使销售费用率存在上行压力；品牌外延扩张或不及预期。（华金证券）

　 【乐普医疗(300003)】：创新医疗器械龙头，药品业务受益于一致性评价
　　公司的核心逻辑：1、公司已打造成一个心血管全病程管理的平台型企业，不考虑可降解支架获批带来的收益，现有业务有望保持公司未来三年业绩持续30%以上增长；2、公司储备品种可降解支架、起搏器、心电图AI分析等国内领先，奠定公司创新医疗器械龙头地位，2018年有望进入收获，带来中长期成长性；3、差异化的销售策略有望促使公司受益于一致性评价带来的行业洗牌机遇，公司药品业务有望实现跨越式发展。


　　国内心脏支架龙头企业，可降解支架有望2018年下半年获批。支架是公司器械业务增长核心驱动力，公司现有三款金属支架Partner、Nano和Gureater，从目前招标情况来看，集中招标采购对三款支架出厂价影响较小，且高毛利品种nano支架销售占比持续提高有望稳定毛利率水平，我们认为集中招标采购和取消高值耗材加成等政策实施后，一方面有利于国产产品加速进口替代，另一方面公司较丰富的支架品种梯队及强品牌影响力有望向经销商转移降价压力。与此同时，公司可降解支架已经进入加速审评通道，我们预计2018年下半年有望获批上市，带来较高的业绩弹性。


　　差异化销售策略打开药品业务增长空间，中短期受益于仿制药一致性评价逐步落地。公司于2013年收购新帅克进入药品市场，目前主要产品为氯吡格雷和阿托伐他汀，随着仿制药一致性评价政策逐步落地，氯吡格雷、阿托伐他汀有望在2018年内通过审评，缬沙坦、氨氯地平等10+个品种有望在2018年内完成BE实验，未来有望凭借广铺OTC渠道和院内低价招标策略，抓住行业洗牌的机遇，进一步提高药品市场占有率，我们预计未来三年公司药品业务有望持续保持35%以上快速增长。


　　创新性布局向药品延伸，进入糖尿病、肿瘤等领域。公司的创新基因在器械端已经逐渐被验证，并逐渐延伸向创新药领域，继2016年参股君实生物，就心血管重磅药物PCSK9展开深度战略合作后，公司于2018年1月以5.4亿元收购辽宁博鳌生物75%股权，获得甘精胰岛素、门冬胰岛素、重组人胰岛素等一系列在研糖尿病药物资产；以2亿元参与设立乐普生物，获得翰中生物所开发的PD-1药物产权（目前处于临床I期）以及皓阳生物PD-L1的全部产权，带来较高的中长期成长性。


　　盈利预测与估值：不考虑可降解支架带来的收益，我们预计2018-20年公司收入58.18、73.95、93.19亿元，同比增长28.22%、27.09%、26.02%，归母净利润12.68、16.85、22.10亿元，同比增长40.99%、32.97%、31.14%，对应EPS为0.71、0.95、1.24。目前公司股价对应2018年47倍PE，考虑到公司可降解支架有望于2018年获批，同时药品业务受益于一致性评价的进程，2018年有望成为公司的收获之年，带来公司中长期高成长性，可以给予估值溢价，我们给予公司2018年50-55倍PE，公司的合理价格区间为35-40元，首次覆盖，给予“买入”评级。


　　风险提示：产品市场推广不达预期风险，政策变化风险，产品研发失败风险。（中泰证券）





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