【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2018-04-20

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【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2018-04-20

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【易明投资】 每日股市内参荟萃 2018-04-20


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【早盘内参】

　每日精选
　　1、商务部发言人：美国在WTO的回应只是为了符合“程序要求”，中美还没有开始任何有关301调查及美国关税清单的谈判。
　　2、证监会辟谣：芯片公司2000万净利润就可以上市了？还快速上市、即报即批？这两天，市场对中国“芯”高度关注，有传闻称国内芯片公司可以快速上市。对此，证监会相关负责人表示，相关传闻为谣言！
　　3、内蒙古食药监：已组成检查组赴企业，责成企业将近五年来被各地监管部门对其处罚的虚假广告情况及产生原因、不良反应发生等情况向社会作出解释和公开；督促企业对药品安全性和有效性情况作出解释。
　　4、*ST三维：4月19日，山西证监局决定对*ST三维涉嫌信息披露违法违规事项立案调查，同日深交所发文称将依法依规严肃处理*ST三维环保信披违规行为。
　　5、新华社：一旦核心技术受制于人，不知道哪天就会被人“釜底抽薪”。这样严酷的现实，中国企业必须时时警醒。在充分认清自身差距和不足的同时，对自身的成绩和发展潜力也要保持充分信心，坚定信念，迎难而上，实现更多更关键核心技术的突破。
　　宏观经济
　　外交部：中方将按照既定的目标和节奏进一步推进改革开放。我们欢迎世界各国共享中国开放和发展的机遇。当然，谁对中国搞保护主义，对中国关闭大门，也就等于自我关闭了通向中国的大门。
　　央行上海总部：推动银行间债券市场对外开放；继续扩大同业拆借市场的对内对外开放；提升黄金市场对外开放的深度和广度；配合做好金融服务业的对内对外开放；积极吸引国际金融机构落沪；进一步拓展自由贸易账户(FT账户)功能和适用范围。
　　中国证券报：近日，东部某省监管机构摸底省内银行“信贷资产结构化流转”业务(即“非标转标”一大类业务)。有业内人士透露，是因为一些银行通过“信贷资产结构化流转”业务“腾挪”不良资产，涉嫌“虚假出表”。
　　外管局：3月，银行结售汇逆差580亿元人民币(等值92亿美元)。1-3月，银行累计结汇27623亿元人民币(等值4342亿美元)，累计售汇28778亿元人民币(等值4525亿美元)，累计结售汇逆差1155亿元人民币(等值183亿美元)。外管局表示，目前看中美贸易摩擦对中国跨境资金流动的影响仍在总体可控的范围。
　　中国证券报：金控公司监管办法可能近期出台，将进一步强化金控公司股权管理，防范“全牌照”监管套利；独董制度中的“花瓶独董”、“独董不独”等也有待政策引导，以进一步明确权责，加强监督。
　　上海证券报：离全国两会结束不到一个月时间，今年政府万亿减税降费举措已经落实超过七成。这些政策主要针对制造业、交通运输业、建筑业等行业，尤其是高技术制造业以及战略性新兴产业。
　　央行：中国央行4月19日将进行1900亿元人民币七天期逆回购操作，当日无逆回购到期。
　　Shibor：4月19日隔夜shibor报2.7330%，上升5.40个基点；7天shibor报2.8840%，上升2.60个基点；3个月shibor报4.0500%，下降5.30个基点。
　　行业动态
　　集邦科技：中国存储芯片产业目前以投入NAND Flash市场的长江存储、专注于移动存储芯片的合肥长鑫以及致力于普通存储芯片的晋华集成三大企业为主。以目前三家厂商的进度来看，试产时间预计将在2018年下半年，量产时间可能都在2019年上半年，这预示着2019年将成为中国存储芯片生产元年。
　　中国生态环境部：调整《进口废物管理目录》的公告，将废五金类、废船、废汽车压件、冶炼渣、工业来源废塑料等16个品种固体废物，从《限制进口类可用作原料的固体废物目录》调入《禁止进口固体废物目录》，自2018年12月31日起执行。
　　商务部：原产于美国、欧盟和新加坡的进口卤化丁基橡胶存在倾销。
　　工信部：发布智能光伏产业发展行动计划，支持建立智能光伏领域产业发展基金，探索政府和社会资本合作模式。
　　新华网：从正在举行的首届上海氢能与燃料电池交通应用大会上获悉，氢燃料电池车将于2019年在上海投入公共服务领域使用。
　　商务部：中方将会同俄方继续采取有力的措施，优化双边贸易结构，积极扩大机电和高新技术产品的贸易规模；扩大农产品的相互准入，发展跨境电商等新型的贸易方式。
　　发改委：决定分两批实施降价措施，落实一般工商业电价平均下降10%的目标要求。全面落实已出台的电网清费政策。督促电网企业组织清退已向电力用户收取的临时接电费，减免余热、余压、余气自备电厂政策性交叉补贴和系统备用费。
　　人民日报：面对技术壁垒，不能盲目悲观，特别不能对中国的高科技发展丧失信心。当此之时，应该激发理性自强的心态与能力，通过自力更生真正掌握核心技术。“可以预见，从现在开始，中国将不计成本加大在芯片产业的投入，整个产业将迎来历史性的机遇。”一位投资人如此评论道。
　　股市聚焦
　　证券时报：4月18日，证监会副主席姜洋、江苏证监局局长梁永生、副局长许加林、南京市政府副市长冉华一行莅临国睿科技开展调研。姜洋鼓励14所利用上市公司平台，加大技术投入，加快研发速度，为实现芯片等核心关键技术的自主可控做出应有的更大的贡献。
　　21世纪经济报道：新三板+H股的推进终于有明确的时间表，从全国中小企业股份转让系统处了解到，4月21日下午，全国股转系统将同港交所前述合作谅解备忘录，目前试点企业或在4家以内。
　　沪深交易所劳动节休市安排：4月29日至5月1日休市，4月28日为周末休市，5月2日起照常开市。沪深港通安排：4月26日至5月1日不提供港股通服务，5月2日起照常开通港股通服务。
　　外管局发言人王春英：经外管局同意，2017年年底在上海和深圳启动新一轮QDLP试点，市场反响积极。近日外管局落实相关政策，根据上海、深圳的试点需求和外汇形势考虑增加两地额度，下一步会稳步支持金融市场开放。
　　上期所：自4月20日交易(即4月19日晚夜盘)起，镍NI1805合约日内平今仓交易手续费从30元/手调整为6元/手；镍NI1807合约交易手续费从1元/手调整为6元/手，日内平今仓交易手续费调整为6元/手。
　　深圳证监局：截至2017年底，深圳共有境内上市公司273家，约占全国上市公司总数的7.83%。深圳上市公司总市值5.34万亿元，位居全国第三位。2017年，深圳上市公司通过资本市场融资2267.77亿元，较2016年增长16.86%。其中40家上市公司IPO，融资198.08亿元。
　　证券时报：4月19日北上资金继续流入A股，成交活跃股中，贵州茅台、美的集团分别获净买入7.22亿元和5.22亿元，分别创下单日净买入次新高；中国平安、五粮液、恒瑞医药、格力电器和招商银行净买入额均超过2亿元。京东方A、分众传媒和上汽集团则遭净卖出。
　　上交所：下一阶段将推出跨市场ETF、绿色金融ETF、跨省国企改革ETF、结合金融科技的ETF创新品种等，商品ETF也在考虑之中，如原油。
　　上海证券报：首批基金2018年一季报今日出炉。从率先披露的基金一季报来看，基金在一季度进行了明显的调仓，主要加仓了盈利有望改善的医药行业、先进制造、云计算等新产业优质龙头及与经济增长关系相关性较弱的必需消费品。
　　龙虎榜：盘后数据显示，4月19日龙虎榜中，共17只个股出现了机构的身影，有5只股票呈现机构净买入，12只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是中国铝业、白云山、云铝股份，净买入金额分别为7.73亿元、1.05亿元、1.01亿元。
　　数据一览
　　沪深股市：沪指4月19日延续反弹态势，收盘上扬0.84%，重新站上3100点整数关口，收报3117.38点。两市合计成交4830亿元，行业板块涨跌互现，有色金属板块强势领涨。
　　港股：香港恒生指数4月19日收涨1.4%，报30708.44点。
　　沪深港通：截至4月19日收盘，沪股通当日净流入35.09亿元，当日余额94.91亿元；深股通当日净流入18.67亿元，当日余额111.33亿元；北向资金当日净流入53.76亿元。港股通(沪)当日净流入4.29亿元，当日余额100.71亿元；港股通(深)当日净流入9.85亿元，当日余额95.15亿元；南向资金当日净流入14.14亿元。
　　融资融券：截至04月18日，上交所融资余额报6000.98亿元，较前一交易日减少1.86亿元；深交所融资余额报3930.77亿元，较前一交易日减少0.18亿元；两市合计9931.75亿元，较前一交易日减少2.04亿元。
　　公司简讯
　　阿里达摩院：自主研发AI芯片，性价比将是同类产品40倍。
　　平安银行：一季度净利同比增6.1%，证金公司减持。
　　坚瑞沃能：2017年净利润由盈利5.22亿元修正为亏损近37亿 。
　　三聚环保：2017年净利同比增57%，王亚伟继续坚守。
　　中兴通讯：要求全体员工重学欧美法律，合规考试要考满分才算过关。
　　包钢股份：向控股股东定增募资约100亿，偿还控股股东借款。
　　京东方A：公司已自主掌握了核心技术，培养了一批行业顶尖的技术人才。
　　雷科防务：外滩安防所持126万股被冻结。
　　广汽集团：回应股价下跌，市场对关税下调等国家政策过度解读。
　　长盈精密：去年中兴通讯业务占公司营收比例低于1%。
　　楼市观察
　　证券日报：中原地产研究中心统计数据显示，3月份全国超过20个城市再启房地产调控，合计发布房地产调控政策26次。一季度全国主要城市发布房地产调控已经超过76次。整体看，2018年房地产市场分化依然是最主要特点，一二线市场预计将持续平稳，而三四线市场将运行在高位。
　　北京商报：数据显示，3月全国首套房贷款平均利率为5.51%，相当于基准利率1.124倍，环比上升0.92%，同比上升23.54%。经调查发现，北京首套房贷普遍上浮5%-10%。
　　国际资讯
　　美国：4月14日当周首次申请失业救济人数 23.2万人，预期 23万人，前值 23.3万人。4月7日当周续请失业救济人数 186.3万人，预期 184.5万人，前值 187.1万人。
　　德国智库：将今年德国GDP增长预期上调至2.2%，2019年预估为增长2.0%。因为经济产能不足，德国经济增长失去部分动能。德国今年消费者物价料上涨1.7%，明年上涨1.9%。
　　韩国总统文在寅：朝韩两方在去核化上的界定并不存在分歧，朝鲜方面也不寻求美军从韩国撤军，与朝鲜达成原则性协议并不困难。
　　德国总理默克尔：必须在六月前就欧盟改革做出决定。改革后的欧盟必须反映联合的欧洲价值观。必须在银行业联盟、欧盟竞争力方面推进。
　　WTO文件：俄罗斯就美国钢铝关税问题在WTO提出赔偿要求，跟随中国、印度和欧盟类似举措。
　　外汇播报
　　人民币：4月19日，在岸人民币兑美元官方收盘价报6.2778，较上一交易日官方收盘价涨76点，较上一交易日夜盘收盘跌38点。人民币对美元汇率中间价报6.2832，较前一交易日下调15点。
　　美元：截至发稿，美元指数涨0.30%，报89.8760；欧元兑美元跌0.26%，报1.2346；英镑兑美元跌0.85%，报1.4084；美元兑日元涨0.12%，报107.3400；美元兑加元涨0.25%，报1.2659；美元兑人民币涨0.03%，报6.2764
　　期货行情
　　国内：截至4月19日下午国内商品期货收盘，铁矿收涨6.5%，橡胶收涨逾5%，沪镍涨逾4%，原油、沪铝、焦炭涨逾3%，沪锌、沪银、焦煤、沪铜涨逾2%，螺纹、热卷、玻璃、沪铅、涨逾1%。塑料、白糖、沪锡、沪金、郑煤、郑醇等收涨。硅铁收跌逾3%，鸡蛋跌1.5%，豆粕、锰硅、菜粕等收跌。
　　黄金：COMEX 6月黄金期货收跌0.4%，报1348.80美元/盎司。
　　原油：TI 5月原油期货收跌0.26%，报68.29美元/桶。布伦特6月原油期货收涨0.41%，报73.78美元/桶。上期所原油期货主力合约SC1809夜盘收跌0.05%，报437.60元。
　　全球股市
　　欧美：欧洲STOXX 600指数收涨0.02%，连续三个交易日上涨，报381.95点，创2月27日以来收盘新高。标普500指数收跌0.57%，报2614.45点。道指收跌0.34%，报24664.89点。纳指收跌0.78%，报7238.06点。
　　亚洲：4月19日，日本日经225指数收盘涨0.1%，报22191.18点。韩国首尔综指收涨0.3%。
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【个股淘金早参】

一、今日盘面分析及明日操作策略
          今日大盘高开高走上涨0.84%，深成指和中小板指也涨幅不错，唯独创业板指小跌。家电 、酿酒 、煤炭 、有色和钢铁 等板块领涨，两桶油和保险则领涨权重。题材则比较凌乱，芯片 和软件等在国产替代 概念在分化中局部表现，军工 、太阳能、石墨 烯和环保 等也有些表现，知识产权、工业互联网、区块链、大数据 和5G 概念等较弱。个股以上涨略多，涨停板仅26个，其中自然涨停板20个，涨停被砸个股37个。跌停板1个，大跌4%以上个股70个。

          大盘延续涨势，创业板本来也涨的不错然在尾盘掉队。开盘一小时主要是白马股、周期股和权重主导的行情，随后芯片、软件、云计算 、网安 和北斗 导航等科技股又再起风云，科技股崛起后盘面个股氛围立马好了很多，无奈最后一个来小时又是画风突变。本来主板蓝筹就分流了资金，题材切换太快尤其是具反向指标的热点脉冲更是扰乱个股情绪，先是乐视网拉板带动好几个超跌的垃圾股或问题股涨停后好几个封死的科技股开始出现砸板苗头，随后雄安概念异动更是把强势股情绪转折引向了极点，游资和散户就好像怕了它一样，它脉冲没多久个股就出现砸板潮，强势股批量被砸毫无疑问带动题材股出现跳水潮。好些强势股人气股都瞬间跳十来个点，这说明市场情绪依然不稳，一有风吹草动就无脑乱砸一通，某股吧传来的一键摁跌停砸盘的风气近些天严重扰乱了短线生态 ，没有好的强势股接力氛围自然就难言好的赚钱效应，强势股高度受限制后影响的不仅是强势股本身而是整个市场。追涨接力模式不佳后一些资金可能就会转向抱团趋势股，其实不少中大盘的科技股近期都走出了一大波趋势，这种模式下关键得看资金合力的方向而非情绪主导。

          大盘今天反弹力度还可以，然午后没有再下一城，量能也还有所欠缺，这不利于反弹的持续，明日再涨的话得提防冲高回落，小幅歇整的话则算正常整固，大方向而言反弹不会一蹴而就而会在来回折腾中前进，创业板虽然出现暂时的掉队然深市仍然是重心所在，深成指和中小板指走势明显好于沪市大盘，创业板涨起来的弹性也更大。总的来说，指数暂时无需过多关注，关键在于个股赚钱效应，从午后很多个股惊魂一跳及缺乏持续领涨热点的表现来看短线操作也不易，宜在不悲不喜中把握局部机会，仓位不宜过重，操作上也需要以交投活跃的个股低吸为主。市场风格难转向，后市主线还得看芯片等国产替代，蓝筹和其他超跌题材都只是插曲。

       二、盘中主要热点题材及点评
       1、  有色
       次新+有色：丽岛新材、众源新材
       铝：云铝股份、中国铝业
       贵金属 ：贵研铂业
       镍：恒顺众昇

          点评：在外盘期铝和期镍暴涨及黑色系期货 走强刺激下有色板块大涨并引领周期股展开超跌反弹行情，期铝和期镍等品种创新高让对应的个股走出点行情很正常，但并不意味着周期股行情回归，受外围左右的行情只能说是短炒，少部分受益涨价 明显的品种的行情，板块整体难持续大涨。有色以外的钢铁和煤炭等周期股去年以来的涨价逻辑不再，上涨更难以为继。

       2、  国产替代+芯片：国民技术、大港股 份、兆日科技
           点评：板块从一致走向分歧从而呈现的是分化行情，主要是午后回落太多，成交大的中大盘引领的行情就是这样，毕竟那些股基本上都适合走趋势而非持续大涨，小市值 个股则是低位低价个股更强。板块的逻辑就不多说，后市还会有反复活跃的行情，持续关注就好，短线机会则更容易出现在分化歇整后，主要是节奏的问题，多数个股是低吸而非追涨的行情。

       3、  海南 ：海航创新、龙韵股份
       4、  其他
       超跌：乐视网、神雾节能、神雾环保
       铝电解电容：华锋股份
       次新+填权 ：凯伦股份
       开板新股：彩讯股份
       无人银行：雄帝科技
       乡村振兴：智慧农业
       石墨烯 ：德尔未来
       混改：百利电气
       仿制药：白云山

       三、游资和机构龙虎榜
       中国铝业（ 601600 ）：无机构席位买入8.25亿，一机构席位卖出5121万
       神雾环保（ 000820 ）：南京上海番禺路及中泰武汉宝丰路游资封板，一机构买入902万
       云铝股份（ 000807 ）：西南杭州庆春东路及光大宁波解放南路游资封板，两机构买入1.02亿
       白云山（ 600332 ）：申万宏源上海东川路游资封板，四机构买入1.28亿，一机构卖出2243万
       智慧农业（ 000816 ）：中金北京建国门外大街及国金上海互联网游 资封板，一机构卖出190万
       乐视网（ 300104 ）：华泰上海天钥桥路及华鑫杭州飞云江路游资封板
       彩训股份（ 300634 ）：华泰上海共和新路及国君上海江苏路游资封板
       德尔未来（ 002631 ）：东海南京洪武北路及方正长沙建湘路游资封板
       大港股份（ 002077 ）：东方上海春晓路及光大上海 新闸路游资封板
       凯轮股份（ 300715 ）：财通温岭中华路及方正上海保定路游资封板
       兆日科技（ 300333 ）：银河杭州新塘路及海通天津霞光道游资封板

       四、晚间重要题材资讯
       ○  阿里达摩院自主研发AI芯片，产业高速增长可期
           AI芯片概念股：富瀚微（ 300613 )、中科曙光（ 603019 )、中科创达（ 300496 ）、全志科技（ 300458 ）
       ○  工信部推进AI与实体经济融合，将支持创新应用
           AI概念股：劲拓股份（ 300400 )、四维图新（ 002405 )、科大讯飞（ 002230 )、中科信息（ 300678 ）
       ○  微基因建亚洲领先基因芯片 实验室，只需唾液即可基因解读
           微基因概念股：中源协和（ 600645 ）、贝瑞基因（ 000710 ）、金域医学（ 603882 ）、艾德生物（ 300685 ）
       ○  第三次进口替代浪潮来临，高端数控机床 急需突破
           数控机床概念股：华中数控（ 300161 ）、沈阳机床（ 000410 ）、宇环数控（ 002903 ）、秦川机床（ 000837 ）
       ○  商务部公告，对进口卤化丁基橡胶 实施反倾销措施
           丁基橡胶 概念股：道恩股份（ 002838 ）、安迪苏（ 600299 ）
       ○  全国碳市场配额和分配方案将发布，产业链迎千亿级空间
           碳交易 概念股：置信电气（ 600517 ）、华测检测（ 300012 ）、远达环保（ 600292 ）、天科股份（ 600378 ）
       ○  自贸区挂牌三周年临近，横琴 休闲旅游岛受关注
           横琴概念股：世荣兆业( 002016 )、华发股份（ 600325 )、格力地产（ 600185 )、珠海港（ 000507 ）
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【股海早參】

一.财经要闻：

1.道指跌83.18点，或0.34%，报24664.89点；

2.商务部新闻发言人高峰：我们注意到有关美国政府最早将于本周对价值1千亿美元进口的中国商品细化征税清单一事。中方已经做好应对各种可能的准备。如果美方坚持在错误的道路上走下去，我们将奉陪到底，坚决予以回击。

3.《中国证券报》今日整版阐述：资本蜂拥抢食“独角兽”企业，喧嚣之下暗藏风险。业内人士指出，如何界定和筛选“独角兽”？真正能踏上IPO快车道的“独角兽”有多少？这些企业的诉求和监管放开的尺度最终能达到哪种程度的平衡

4.芯片公司2000万净利润就可以上市了？还快速上市、即报即批？这两天，有传闻称国内芯片公司可以快速上市。对此，证监会相关负责人表示，相关传闻为谣言！

5.自贸区挂牌三周年临近、横琴休闲旅游岛受关注
2015年4月21日，广东等三大自贸区挂牌，正式启动建设，本周末将迎来挂牌三周年纪念日。上证报从广东自贸区横琴自贸片区管委会获悉，横琴正加速建设以休闲旅游、文化创意等特色产业为核心的现代化经济体系。其中，横琴国际休闲旅游岛建设方案已上报国务院，近期将获批。

6.工信部推进AI与实体经济融合、将支持创新应用
工信部办公厅19日发布通知称，将组织开展人工智能与实体经济深度融合创新项目申报工作。围绕培育智能产品、深化行业应用、构建支撑体系三个方向，支持一批创新性强、应用效果好的产品和应用项目，
探索形成可复制、可推广的新业态和新模式，提升产业支撑能力，推动行业融合与创新发展。相关公司包括科大讯飞（002230）、劲拓股份（300400）、四维图新（002405）等。

7.据媒体19日报道，阿里巴巴达摩院正研发一款神经网络芯片——Ali-NPU,该芯片将运用于图像视频分析、机器学习等AI推理计算。据透露，该芯片基于阿里机器智能技术实验室等团队在AI领域积累的大量算法模型优势，根据AI算法模型设计微结构以及指令集，
以最小成本实现最大量的AI模型算法运算。富瀚微（300613）主营视频监控芯片,海康威视已经将视频智能分析技术及人脸图像的检索系统及方法专利授权给公司，用于新一代IPC芯片中。中科曙光（603019）成功研制出首款搭载寒武纪AI芯片的人工智能服务器Phaneron。

8.工信部、住建部、交通运输部、农业农村部、能源局、国务院扶贫办联合印发《智能光伏产业发展行动计划（2018-2020年）》，计划提出，推动光伏从础材料生产智能升级，加快先进太阳能电池及部件智能制造，提升智能光伏终端产品供给能力，推动光伏系统智能集成和运维。
中来股份（300393）与我国最大的光伏产业设计院信息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司携手，推进建设光伏发电系统高度智能集成的“光伏树”。“光伏树”被称为分布式光伏发电领域当今最有应用前景的科技创新产品。
易事特（300376）作为全球电能质量解决方案供应商，自主研发生产了智能光伏离网逆变器、智能高频UPS等新能源及电源产品。

9.商务部公告，对进口卤化丁基橡胶实施反倾销措施。丁基橡胶概念股：道恩股份（002838）、安迪苏（600299）

二．下一个热点将花落谁家？

首届数字中国建设峰会即将召开 海南要统筹实施大数据战略
首届数字中国建设峰会将于4月22日~24日在福州举行。峰会以“以信息化驱动现代化，加快建设数字中国”为主题，是中国信息化发展政策发布平台、电子政务和数字经济发展成果展示平台、数字中国建设理论经验和实践交流平台。峰会还将发布《数字中国建设发展报告(2017年)》。
点评：互联网技术的快速发展，催生数据爆炸性增长，数据资源的资产属性凸显，国外将数据比作“数字黑金”“数字原油”，现已成为推动经济社会发展的基本要素。习在去年12月8日中共中央政治局就实施国家大数据战略进行第二次集体学习时强调，大数据发展日新月异，我们应该审时度势、精心谋划、超前布局、力争主动，推动实施国家大数据战略，加快完善数字基础设施，推进数据资源整合和开放共享，保障数据安全，加快建设数字中国。

中共中央国务院刚刚发布《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》提出，海南要“统筹实施网络强国战略、大数据战略、“互联网+”行动，大力推进新一代信息技术产业发展，推动互联网、物联网、大数据、卫星导航、人工智能和实体经济深度融合。鼓励发展虚拟现实技术，大力发展数字创意产业”。
上市公司中，高伟达（300465）收购海南坚果创娱信息技术有限公司100%股权，后者利用大数据分析技术搭建与硬件相结合为特色的移动广告平台。奥飞数据（300738）是IDC（互联网数据中心服务）核心供应商， 海口金鹿数据中心正在建设。
三．今日操作提示：

中美贸易战随时袭击大盘

1.尾盘创业板冲高回落，有些不给力。上证指数上涨，但权重白马持续性令人怀疑，没有明显的赚钱效应，蓝筹白马大都是近期跌成狗然后超跌反弹，比如煤炭钢铁有色，参与价值并不大。

2.商务部新闻发言人高峰：我们注意到有关美国政府最早将于本周对价值1千亿美元进口的中国商品细化征税清单一事。中方已经做好应对各种可能的准备。这意味着中美贸易战随时升级，而大盘的走势将直接受消息面的左右，今天又逢周末，控制仓位有必要。

3.风险更多地来自沪市主板。


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早知道（时报早知道 + 中证早知道 ）
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【上证内参】时报早知道

【资讯导读】
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光威复材(300699)：军品业务进入快速增长期
横店东磁(002056)：电池片项目超产能释放
【今日头条】全国碳市场配额和分配方案将发布产业链迎千亿级空间
据媒体报道，全国碳排放配额总量设定与分配方案日前已经国务院同意，预计近期发文。同时，地方也陆续就落实全国碳市场建设方案提出工作设想，注册登记系统和交易系统建设、历史数据的报送核算与核查、能力建设等工作已经开始。下一步将加快出台全国碳排放权交易管理暂行条例等一揽子配套政策。
我国已在7个省市开展碳排放交易试点，2017年底全国碳市场正式启动以来，交易体系建设正在加速推进。截至去年底，7个试点碳市场累计交易突破2亿吨，金额超过47亿元。据机构预测，全国碳排放权配额交易市场市值总规模有望达到1200亿元，若考虑期货等衍生品，交易额规模可达5000亿元，相关参与企业将迎来重大发展机遇。置信电气(600517)子公司置信碳资产是国网系统内唯一专业从事碳资产经营公司，在碳交易一、二级领域布局完善。华测检测(300012)已获11个省市主管机构批准为碳排放第三方核查机构。
【投资聚焦】第三次进口替代浪潮来临高端数控机床急需突破
中美贸易摩擦加剧，中兴被禁运提升了关键领域国产化的预期。机构报告认为，中国的进口替代经历了两次跨越，在国内外因素共同作用下，中国将迎来第三轮进口替代，预计技术密集型行业将成为本次进口替代的主战场。其中，数控机床（CNC）是先进制造的关键技术，是重点需要突破的几大领域之一。
长期以来，国产数控机床处于低档迅速膨胀，中档进展缓慢，高档依靠进口的局面。数控机床的高档数控系统和功能部件仍然主要依靠进口，对于整个数控机床行业，尤其是技术壁垒高的高端数控机床行业，进口替代成为国内企业发展的目标。数据显示，在普及型数控机床中，虽然国产化率达到70%左右，但在高端数控机床方面，国内产品仅占2%。2016年，中国数控机床市场规模已达到1862亿元，国产替代空间巨大。可关注华中数控(300161)、沈阳机床等。
【独家参考】光威复材(300699)：军品业务进入快速增长期
怀新资讯获悉，光威复材(300699)子公司威海拓展近日与某客户及双方军事代表机构签订三个《武器装备配套产品订货合同》，三项合同金额合计7.42亿元。目前部分军工企业已经逐步迎来订单补偿效应，以中航系为首的主机厂商已经开始为新一轮的生产进行原材料及配件的采购。同时，我国武器装备正处于更新换代的关键阶段，实战化训练以及军事战略的新需求将加速新型武器装备的装备与批产。公司作为我国军用碳纤维主要上游供应商之一，受现有型号武器装备持续放量、新增型号武器装备陆续列装两方面影响，未来或将继续获得军用复材大额采购订单，公司军品业务未来有望进入快速增长期。
【独家参考】横店东磁(002056)：电池片项目超产能释放
怀新资讯获悉，横店东磁(002056)新投资的500MW高效PERC单晶电池片项目实现了超产能释放。该项目采用独特的批处理ALD技术，不仅降低了生产成本，还使量产平均转换率突破了21.5%。目前，公司太阳能(000591)光伏产业拥有年产600MW硅片、1800MW电池片、800MW组件的生产能力，2018年公司将进一步拓展海外高端客户，并计划于2018年5月投产年产500MW高效组件项目。
此外，公司新能源电池业务进展顺利。公司作为新能源电池行业的新进入者，积极开拓市场，已完成了多个车型公告及推荐目录的相关工作，实现物流车、低速车的批量供货，并开始对接高端知名车企，积极推进乘用车业务。
【财经要闻】
工信部：开展2018年人工智能与实体经济深度融合创新项目申报工作。
四部委启动2017及以前年度新能源汽车补贴申报。
中国三大存储芯片企业预计下半年试产。
阿里达摩院布局“中国芯”，自研AI芯片性价比超同类40倍。
上海氢燃料电池车将于2019年投入公共服务领域使用。
我国将加大雄安新区水污染防治工作力度。
【公告淘金】
中京电子(002579)一季度净利1909万，同比增长361%；扣除非经常性损益的净利为1811.8万，同比增长559%。
富祥股份(300497)拟10转10派5元。奥马电器(002668)拟10转7派0.62元。瑞特股份(300600)拟10送6派2.5元。
南威软件(603636)签河南省电子政务平台共建合作协议，推动河南省“互联网+政务服务”创新发展。
华夏银行(600015)年报净利微增，证金公司由去年三季末的3.33%增持至4.45%。
海峡环保(603817)拟发行4.6亿元可转债拓展主业。
【热点数据】40股中报业绩预告出炉
进入二季度，已有多家公司发布上半年业绩预告。统计数据显示，截至目前沪深两市共计有40家公司发布上半年业绩预告。从业绩预告的类型来看，业绩预喜(预增、略增、续盈、扭亏)的有33家，占比达82.5%。
上述预喜个股中，威华股份(002240)、合众思壮(002383)、凯美特气(002549)、天奇股份(002009)、日海通讯(002313)、光华科技(002741)、利达光电(002189)和北京科锐(002350)等8股预计上半年净利润上限同比增幅超100%，其中，威华股份(002240)以预计净利润同比增幅568.49%排名第一。
【资金风向】市场延续反弹资金买入中国铝业(601600)
周四，沪深两市继昨日大涨后，今天继续反弹，但创业板冲高回落。截至收盘，沪指涨0.86%报3117点，深成指涨1.02%报10598点，创业板指跌0.11%报1820点。两市共计成交4831亿元，较上个交易日减少114亿元；主力合计净流出76亿元。盘面上，家用电器、酿酒、煤炭等板块涨幅居前，日用化工、电信运营、软件服务等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是中国铝业(601600)、白云山(600332)、云铝股份(000807)，金额分别达6.74亿元、1.17亿元、0.96亿元。

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【上证内参】中证早知道

【今日导读】
~亚洲领先基因芯片实验室设立、只需唾液即可基因解读
~六部委发文推动光伏产业智能化、加大多元化资金投入
~商务部发布公告、对进口卤化丁基橡胶实施反倾销措施
~视觉中国(000681)与淘宝战略合作、东晶电子(002199)实控人拟发生变更
【中证头条】
微基因建亚洲领先基因芯片实验室、只需唾液即可基因解读
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近日，国内领先的个人基因组服务公司微基因宣布与知名基因测序及芯片公司Illumina达成合作协议，微基因将借助Illumina基因芯片平台，建立亚洲领先的芯片实验室，大幅拓展产能。
点评：微基因是国内领先的基因组数据平台之一，所采用的Illumina基因芯片专为东亚人群开发设计，利用基因补全技术，为每个用户提供广泛的覆盖全基因组的SNP位点检测结果。对用户来说，只需提供唾液样本即可获得自己的个人基因组数据及微基因提供的数百项的基因解读服务，此外还会有十余家第三方服务厂商可以提供更多丰富的后续服务，如精准饮食、精准体重管理等。
◆上市公司中，中源协和(600645)深度参与了Illumina研发的世界首款东亚人群数据芯片，将成为其全球首发合作伙伴。贝瑞基因(000710)、金域医学(603882)、艾德生物(300685)与Illumina均有合作。
◆4月18日，“基因医生计划”（GeneDoctor Project）发布会在杭州召开。据悉，该计划是由树兰医疗集团管理有限公司、深圳华大基因(300676)科技有限公司联合发起。该计划旨在以开放性项目平台推动包括基因组学、代谢组学、免疫组学、蛋白质组学等在内的跨组学（Trans-Omics）数据的获得与解读纳入临床常规，建立临床标准与指南，发现疾病新知。
【中证聚焦】
六部委联合发文推动光伏产业智能化、加大多元化资金投入
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工信部、住建部、交通运输部、农业农村部、能源局、国务院扶贫办联合印发《智能光伏产业发展行动计划（2018-2020年）》，计划提出，推动光伏从础材料生产智能升级，加快先进太阳能(000591)电池及部件智能制造，提升智能光伏终端产品供给能力，推动光伏系统智能集成和运维。
点评：到2020年，我国智能光伏工厂建设成效显著，行业自动化、信息化智能化取得明显进展；
智能制造技术与装备实现突破，支撑光伏智能制造的软件和装备等竞争力显著提升；
智能光伏产品供应能力增强并形成品牌效应，“走出去”步伐加快；
推动智能光伏试点应用，培育一批国家智能光伏示范企业；
加大多元化资金投入，支持建立智能光伏领域产业发展基金，探索PPP模式，通过市场机制引导多方资本促进智能光伏产业发展。
◆据报道，两份对国内分布式光伏市场发展影响重大的政策文件------《分布式光伏发电项目管理办法》和《国家能源局关于完善光伏发电建设规模的意见》已下发并征求意见。《办法》鼓励各类企业、社会机构、集体经济组织和个人建设分布式光伏发电项目；
鼓励分布式光伏发电项目以各种方式参与电力市场化交易，提高分布式光伏发电的市场竞争力。
中来股份(300393)与我国最大的光伏产业设计院信息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司携手，推进建设光伏发电系统高度智能集成的“光伏树”。“光伏树”被称为分布式光伏发电领域当今最有应用前景的科技创新产品。
易事特(300376)作为全球电能质量解决方案供应商，自主研发生产了智能光伏离网逆变器、智能高频UPS等新能源及电源产品。
【要闻精选】
~4月19日，微信宣布，为了支持创新、提升游戏用户体验，将在前期对小游戏开发者提供扶持，小游戏开发者可获取更高收益。
~据报道，横琴国际旅游岛建设方案已上报国务院，投资500亿元的长隆二期正加速建设。
~百度内部工作人员透露，百度与美团已达成相关合作，将无人驾驶技术应用到送餐环节，并计划在雄安率先试点。
~生态环境部水环境管理司司长张波19日在生态环境部例行新闻发布会上透露，正在会同有关部门制定农业农村污染防治攻坚方案。
~从三大运营商处证实，国家发改委等有关部门已批准联通、电信、移动在北京等部分城市试点建设5G网络。
~重庆市自动驾驶道路测试管理联席工作小组日前向长安、百度、一汽、东风、广汽、吉利、北汽福田7家企业的自动驾驶汽车颁发了重庆首批自动驾驶汽车“路测”牌照。
~据媒体报道，全国碳排放配额总量设定与分配方案日前已经国务院同意，预计近期发文。
【产经透视】
商务部公告、对进口卤化丁基橡胶实施反倾销措施
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据商务部网站消息，4月19日，商务部发布公告，初步裁定对原产于美国、欧盟和新加坡的进口卤化丁基橡胶(也称卤代丁基橡胶)征收26.0%至66.5%的保证金。并决定对原产于美国、欧盟和新加坡的进口卤化丁基橡胶产品实施保证金形式的临时反倾销措施。
点评：丁基橡胶是合成橡胶的一种，由异丁烯和少量异戊二烯合成，一般用来制造汽车、飞机轮子的内胎。据统计，2016年美国向中国出口卤化丁基橡胶约6.1万吨，出口金额约1.5亿美元；
欧盟出口量约4.5万吨，出口金额约1亿美元；
新加坡出口量近4万吨，出口金额9300多万美元。业内认为，措施的出台对国内丁基橡胶生产企业是一大利好，生产商有望迎来量价齐升。卤化丁基橡胶可分为氯化丁基橡胶和溴化丁基橡胶两类。
◆国内橡胶期货主力合约收盘大涨5.46%。
道恩股份(002838)官网显示，公司2017年获得“一种低硬度医用热塑性溴化丁基橡胶及其制备方法”的发明专利，标志着公司成为全球范围内除埃克森美孚之外，第二家能够生产该产品并拥有自主知识产权的企业。公司还投资5000万建设万吨级热塑性医用溴化丁基橡胶产业化项目。
安迪苏(600299)目前拥有氯丁橡胶产能5.5万吨。
【公司动向】
视觉中国(000681)与淘宝战略合作
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视觉中国(000681)公告，全资子公司华盖创意与淘宝（中国）软件有限公司签订战略合作协议。淘宝中国给予华盖创意战略优先的权益，双方开展关于创意素材方面的深度合作。
东晶电子(002199)实控人拟发生变更
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东晶电子(002199)公告，公司实控人苏思通拟通过转让公司控股股东蓝海投控全部财产份额，以及转让卓志投资股权的方式，转让公司控制权。此次权益变动后，公司控股股东仍为蓝海投控，实控人将变更为钱建蓉。
~三聚环保(300072)2017年净利同比增57%，王亚伟继续坚守。
~富祥股份(300497)拟10转10派5元。国祯环保(300388) 拟10转8派1.5元。
【资金观潮】
19日机构抢筹中国铝业(601600) 净买入金额达6.74亿元
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在19日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，前五席位净买入最高的是中国铝业(601600)，净买入额6.74亿元。
◆中国铝业(601600)19日前五大买入席位均为机构席位，第一大席位买入额高达3.31亿元，第二大席位买入额也超过2亿元。

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【今日股市猛料点评与黑马追踪】


操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪

　　目录：
　　一、全球财经要闻消息面
　 【雄安新区】：从知情人士处获悉，2018年，雄安新区将在产业方面开工建设包括清华大学国防科技高端实验室在内的13个项目，总投资超过600亿。
　　【外交部】：在4月19日外交部例行记者会上，华春莹表示，中国全面开放制造业，就是表明我们反对贸易投资保护主义的鲜明态度，旗帜鲜明地支持经济全球化广泛深入发展，支持中外企业在公平竞争环境下实现共同发展。美国汽车企业在中国享受了巨大红利。另一方面，美国2017年对华汽车整车出口28万多辆，而中国同年对美整车出口仅5.3万辆。因此，简单比较中美两国整车进口税率没有意义。
　　【工信部】：开展2018年人工智能与实体经济深度融合创新项目申报工作。通知称，围绕培育智能产品、深化行业应用、构建支撑体系三个方向，支持一批创新性强、应用效果好的产品和应用项目，探索形成可复制、可推广的新业态和新模式，提升产业支撑能力，推动行业融合与创新发展。
　　二、机构情报及市场机会前瞻
　　1、【五大机构情报】私募；公募
　　2、【热点板块前瞻】 微基因 AI芯片
　　三、今日机构、游资最看好的股票
　　1、高乐股份（002348）：凯轮股份（300715）：财通温岭中华路及方正上海保定路游资封板
　　2、【机构评级变动】：鲁西化工(000830) 通化东宝(600867)

　　一、全球财经要闻消息面

　　【每日财经、证券要闻连连看】
　 【雄安新区】：从知情人士处获悉，2018年，雄安新区将在产业方面开工建设包括清华大学国防科技高端实验室在内的13个项目，总投资超过600亿。
　　【外交部】：在4月19日外交部例行记者会上，华春莹表示，中国全面开放制造业，就是表明我们反对贸易投资保护主义的鲜明态度，旗帜鲜明地支持经济全球化广泛深入发展，支持中外企业在公平竞争环境下实现共同发展。美国汽车企业在中国享受了巨大红利。另一方面，美国2017年对华汽车整车出口28万多辆，而中国同年对美整车出口仅5.3万辆。因此，简单比较中美两国整车进口税率没有意义。
　　【工信部】：开展2018年人工智能与实体经济深度融合创新项目申报工作。通知称，围绕培育智能产品、深化行业应用、构建支撑体系三个方向，支持一批创新性强、应用效果好的产品和应用项目，探索形成可复制、可推广的新业态和新模式，提升产业支撑能力，推动行业融合与创新发展。
　　【证监会】：副主席姜洋、江苏证监局局长梁永生、副局长许加林、南京市政府副市长冉华一行莅临国睿科技股份有限公司，就上市公司发展需求、上市公司监管政策、投行专业能力发挥等主题开展了调研。姜洋鼓励14所利用上市公司平台，加大技术投入，加快研发速度，为实现芯片等核心关键技术的自主可控做出应有的更大的贡献。姜洋表示，电科集团应进一步发挥资本市场作用，做大做强电科旗下拥有自主创新能力的高科技企业，让资本市场真正服务于国家创新驱动发展战略和国民经济建设。
　　【上交所】：下一阶段将推出跨市场ETF、绿色金融ETF、跨省国企改革ETF、结合金融科技的ETF创新品种等，商品ETF也在考虑之中，如原油。优化做市商制度，借鉴境外市场做法，如新上市的ETF只允许做市商交易。建立ETF互联网平台，拓宽投资者基础，把场外市场客户发展进来。
　　【上期所】：自2018年4月20日交易(即4月19日晚夜盘)起，镍NI1805合约日内平今仓交易手续费从30元/手调整为6元/手。镍NI1807合约交易手续费从1元/手调整为6元/手，日内平今仓交易手续费调整为6元/手。
　 　【碳】：据媒体报道，全国碳排放配额总量设定与分配方案日前已经国务院同意，预计近期发文。同时，地方也陆续就落实全国碳市场建设方案提出工作设想，注册登记系统和交易系统建设、历史数据的报送核算与核查、能力建设等工作已经开始。下一步将加快出台全国碳排放权交易管理暂行条例等一揽子配套政策。
　　【数控机床】：中美贸易摩擦加剧，中兴被禁运提升了关键领域国产化的预期。机构报告认为，中国的进口替代经历了两次跨越，在国内外因素共同作用下，中国将迎来第三轮进口替代，预计技术密集型行业将成为本次进口替代的主战场。其中，数控机床(CNC)是先进制造的关键技术，是重点需要突破的几大领域之一。
　　【自贸区】：2015年4月21日，广东等三大自贸区挂牌，正式启动建设，本周末将迎来挂牌三周年纪念日。上证报从广东自贸区横琴自贸片区管委会获悉，横琴正加速建设以休闲旅游、文化创意等特色产业为核心的现代化经济体系。其中，横琴国际休闲旅游岛建设方案已上报国务院，近期将获批。
　　【人工智能与实体经济】：工信部办公厅19日发布通知称，将组织开展人工智能与实体经济深度融合创新项目申报工作。围绕培育智能产品、深化行业应用、构建支撑体系三个方向，支持一批创新性强、应用效果好的产品和应用项目，探索形成可复制、可推广的新业态和新模式，提升产业支撑能力，推动行业融合与创新发展。
　　【AI芯片】：据媒体19日报道，阿里巴巴达摩院正研发一款神经网络芯片——Ali-NPU，该芯片将运用于图像视频分析、机器学习等AI推理计算。据透露，该芯片基于阿里机器智能技术实验室等团队在AI领域积累的大量算法模型优势，根据AI算法模型设计微结构以及指令集，以最小成本实现最大量的AI模型算法运算。
　　【基因芯片】：近日，国内领先的个人基因组服务公司微基因宣布与知名基因测序及芯片公司Illumina达成合作协议，微基因将借助Illumina基因芯片平台，建立亚洲领先的芯片实验室，大幅拓展产能。
　　【期指】
　 期指成交持仓方面，IF1804成交13286手，持仓6329手，日增仓-7843手；IH1804成交9609手，持仓4599手，日增仓-5177手；IC1804成交9371手，持仓5038手，日增仓-5908手。
　　期指升贴水方面，IF1804贴水0.84点，IH1804升水1.85点，IC1804贴水4.73点。

　　【A股气象预测】
　　综合来看，4月20日周五A股市气象预期：阳。








　　二、机构情报及市场机会前瞻

　　【五大机构情报】
　　 【私募】4月18日，芯片股批量涨停。交易所盘后数据显示，两机构席位买入北方华创4159万元；四机构席位买入纳思达6893万元，一机构席位卖出3004万元。深股通买入紫光股份1069万元并卖出1968万元。紫光国芯今日同样涨停，成交金额42.2亿元，银河证券绍兴证券营业部买入1.14亿元，中泰证券深圳欢乐海岸买入5540.42万元，银河证券上海杨浦区靖宇东路买入5208.61万元，安信证券南昌胜利路买入4454.41万元，华泰证券绍兴府山买入4376.63万元。长江证券武汉巨龙大道卖出1.54亿元，华泰证券北京西三环北路卖出6618.01万元，中信建投沈阳北站路卖出6454.16万元，华林证券长沙韶山中路卖出3955.63万元，中信证券北京金融大街卖出3640.82万元。

　　【公募】　今年年初，兴全基金旗下兴全合宜单日销售327亿，引起市场强烈关注。今日，兴全合宜上市公告书发布，这只爆款基金的投资运作情况首度曝光。目前该基金股票仓位已超过50%，以中国平安等白马股为主要建仓标的。

　　【热点板块前瞻】
　　○阿里达摩院自主研发AI芯片，产业高速增长可期　　
　　AI芯片概念股：富瀚微（300613)、中科曙光（603019)、中科创达（300496）、全志科技（300458）
　　○工信部推进AI与实体经济融合，将支持创新应用
　　AI概念股：劲拓股份（300400)、四维图新（002405)、科大讯飞（002230)、中科信息（300678）
　　○微基因建亚洲领先基因芯片实验室，只需唾液即可基因解读
　　微基因概念股：中源协和（600645）、贝瑞基因（000710）、金域医学（603882）、艾德生物（300685）
　　○第三次进口替代浪潮来临，高端数控机床急需突破
　　数控机床概念股：华中数控（300161）、沈阳机床（000410）、宇环数控（002903）、秦川机床（000837）
　　○商务部公告，对进口卤化丁基橡胶实施反倾销措施
　　丁基橡胶概念股：道恩股份（002838）、安迪苏（600299）
　　○全国碳市场配额和分配方案将发布，产业链迎千亿级空间
　　碳交易概念股：置信电气（600517）、华测检测（300012）、远达环保（600292）、天科股份（600378）
　　○自贸区挂牌三周年临近，横琴休闲旅游岛受关注
　　横琴概念股：世荣兆业(002016)、华发股份（600325)、格力地产（600185)、珠海港（000507）



　　三、今日机构、游资最看好的股票


【机构游资动向】
中国铝业（601600）：无机构席位买入8.25亿，一机构席位卖出5121万

神雾环保（000820）：南京上海番禺路及中泰武汉宝丰路游资封板，一机构买入902万

云铝股份（000807）：西南杭州庆春东路及光大宁波解放南路游资封板，两机构买入1.02亿

白云山（600332）：申万宏源上海东川路游资封板，四机构买入1.28亿，一机构卖出2243万

智慧农业（000816）：中金北京建国门外大街及国金上海互联网游资封板，一机构卖出190万

乐视网（300104）：华泰上海天钥桥路及华鑫杭州飞云江路游资封板

彩训股份（300634）：华泰上海共和新路及国君上海江苏路游资封板

德尔未来（002631）：东海南京洪武北路及方正长沙建湘路游资封板

大港股份（002077）：东方上海春晓路及光大上海新闸路游资封板

凯轮股份（300715）：财通温岭中华路及方正上海保定路游资封板

兆日科技（300333）：银河杭州新塘路及海通天津霞光道游资封板




【机构评级变动】

序号 日期 代码 名称 原文评级 评级变动 机构
1 4月19日 000625 长安汽车 增持 调低 华泰证券
2 4月19日 000830 鲁西化工 买入 维持 国海证券
3 4月19日 600867 通化东宝 增持 维持 兴业证券
4 4月19日 002572 索菲亚 买入 维持 兴业证券
5 4月19日 300037 新宙邦 增持 维持 兴业证券
6 4月19日 600136 当代明诚 增持 维持 兴业证券
7 4月19日 002321 华英农业 增持 维持 兴业证券
8 4月19日 002833 弘亚数控 增持 维持 兴业证券
9 4月19日 300447 全信股份 增持 维持 兴业证券
10 4月19日 601222 林洋能源 买入 维持 光大证券
11 4月19日 600438 通威股份 买入 维持 天风证券
12 4月19日 603056 德邦股份 买入 首次 招商证券
13 4月19日 601222 林洋能源 买入 维持 天风证券
14 4月19日 300136 信维通信 买入 维持 天风证券
15 4月19日 002833 弘亚数控 增持 首次 申万宏源
16 4月19日 600277 亿利洁能 买入 维持 东兴证券
17 4月19日 600867 通化东宝 增持 维持 东兴证券
18 4月19日 002470 金正大 买入 维持 东兴证券
19 4月19日 002833 弘亚数控 买入 首次 东兴证券
20 4月19日 300447 全信股份 增持 维持 中泰证券


【通化东宝(600867)】：业绩持续保持较快增长，未来甘精值得期待
　　近日，通化东宝公布了其 ＃ 2017 年年报，报告期内公司实现销售收入 25.45亿元，同比增长 24.75%，实现归属于母公司净利润 8.37 亿元，同比增长30.52%；扣非净利润 8.35 亿元，同比增长 34%。同时公告利润分派预案，拟每 10 股送红股 2 股，派 2 元（含税）。

　　盈利预测： 我们认为，在发病率/治疗率提升、医保覆盖力度增强以及产品升级换代的影响下，国内胰岛素市场在未来相当长的时期内都有望保持较快增长，公司作为国内二代胰岛素的内资龙头企业，通过近几年的基层渠道建设，销售规模效应逐渐显现，在研品种丰富，管理激励机制日益完善，随着未来产品梯队的不断完善，其产品销售集群化的效应将日益凸显，后续通过合理的线上线下患者管理，也有望进一步增强客户粘性，保持产品销售的快速增长。我们调整了公司 2018-2020 年 EPS 为0.64、 0.82、 1.04 元，对应 4 月 17 日收盘价 PE 分别为 39、 30、 24 倍，维持“审慎增持”评级。

　　风险提示：新产品研发进展低于预期、招标政策的变化导致主导产品中标不佳。

　　（兴业证券）


　　【鲁西化工(000830)】：动态点评：业绩频传捷报，内生仍有动力
　事件：公司发布2017年年度报告和2018年一季度报告，2017年全年实现营业收入157.62亿元，同比增长43.96%；归属于上市公司股东净利润19.50亿元，同比增长671.95%；基本每股收益1.24元，同比增长1276.67%；每股经营活动现金流净额2.74元，同比增长270.27%。2018年一季度实现营业收入48.93亿元，同比增长31.98%；归属于上市公司股东净利润8.17亿元，同比增长240.26%；基本每股收益0.54元，同比增长279.43%；每股经营活动现金流净额0.34元，同比下降29.17%。


　　投资要点：公司“煤、盐、氟、硅和石化”产业板块园区化协同发展，装备制造业务助力新项目建设，园区的生产、管理、应急处理等方面均达到一流水准。近年来环保和安监要求企业入园、园区升级，公司积极实施退城入园、调整产品结构、发展循环经济，已经建成7平方公里园区，区内形成了较完整的多板块、上下游产品链条，公用工程和环保配套齐全，“一体化、集约化、园区化、智能化”优势明显，有利于降低综合运营成本。尤其在智能化方面，公司以“互联网+化工生产管理”方式，集成先进信息技术，与生产装置深度融合，建设了由1个平台、2个中心、10+X管理模块组成的智慧化工园区管理平台，形成了安全、环保管理的多层次防控体系，对园区内化工装置统一调度管控，使产品多样化、工艺复杂化、装置大型化的综合化工园区有了充分的安全和环保保障。

　　公司调整产品结构成效显著，化工新材料和基础化工品业务占比提升，毛利率不断提高，盈利能力提升。公司通过退城入园，调整化工新材料、基础化工品和化肥复合肥的产品结构，提升高附加值的化工新材料和基础化工品产能，2017年公司化工新材料板块营业收入占比达54.16%，同比增长92.88%，毛利率达到33.03%，同比提升12.57个百分点；基础化工板块营业收入占比达25.93%，同比增长45.38%，毛利率达到21.89%，同比提升8.18个百分点。公司整体盈利能力大幅提升。

　　公司烧碱、制冷剂、双氧水、甲酸、甲烷氯化物、PC、尿素和复合肥等大部分产品2018一季度价格同比增长较大，毛利较可观。公司所产大部分产品受环保、去产能及下游需求稳步增长的影响，供需结构偏紧，产品价格大幅上涨，因此业绩弹性大幅提高。公司主要化工品及产能情况为：烧碱（40万吨/年）、甲酸（20万吨/年）、多元醇（40万吨/年）、甲烷氯化物（22万吨/年）、双氧水（54万吨/年）、PC（6.5万吨/年）、制冷剂R125（1万吨/年）、制冷剂R32（1万吨/年）、有机硅（3万吨/年）、DMF（10万吨/年）、尿素（90万吨/年）、复合肥（140万吨/年）。我们跟踪的公司相关产品2018年一季度均价及同比涨幅：烧碱（4829元/吨，22.08%）、二氯甲烷（2899元/吨，41.42%）、三氯甲烷（2001元/吨，19.69%）、R125（51910元/吨，129.34%）、R32（26590元/吨，102.72%）、甲酸（6694元/吨，60.87%）、丁醇（6953元/吨，11.82%）、辛醇（8163元/吨，9.62%）、DMF（6022元/吨，13.41%）、DMC（29533元/吨，50.27%）、PC（33750元/吨，30.59%）、双氧水（1586元/吨，104.97%）、尿素（1943元/吨，15.24%）、复合肥（2433元/吨，12.26%），产品价格中高位有望持续，高毛利有望持续。

　　公司二期10万吨己内酰胺年初已投产，“双氧水-己内酰胺-尼龙6”产业链一体化优势凸显，抗风险能力较强。根据化工在线数据：截至到2017年底，全国己内酰胺产能约355万吨/年，2018年预计有40万吨/年的产能投产，增幅在10%左右。从进口情况来看，己内酰胺的进口量随着产能投放在逐年递减，我国己内酰胺的进口量在2012年达到历史新高，约为71万吨/年，2013年进口量为45万吨左右，2014年进口量为约22万吨，近三年，我国己内酰胺的年进口量基本维持20万吨规模。从下游消费情况看，我国己内酰胺主要用于生产尼龙6纤维和尼龙6工程塑料，其中尼龙6纤维的需求量约占我国己内酰胺总消费量的66%，尼龙6工程塑料需求量约占32%，其他方面的需求约占2%。随着我国经济的稳定发展，纺织、汽车、电子、交通等行业对尼龙6的需求也在不断提高。国内尼龙6装置自2012年的约190万吨/年增长到2017年的400万吨/年左右，年均增长率约为15%。总体来看，己内酰胺未来供需将由紧转松，具有产业链一体化优势的企业竞争力较强，同时高端的己内酰胺和非纤维领域的缺口仍然较大。而公司目前己内酰胺产能20万吨/年，计划下游建设6套装置尼龙6装置合计30万吨/年，规模化和一体化效应更加突出，盈利能力和抗风险能力增强。

　　2018年公司PC、甲酸仍有新增产能投放，盈利将继续提升。PC方面，2016年我国PC产能87.9万吨/年，产量约64万吨，进口量132万吨，出口量22万吨，表观消费量174万吨，对外依存度达75.9%，预计未来两年仍存在较大缺口。公司目前PC产能6.5万吨/年，预计2018年底二期PC建成后，总产能达20万吨/年，国内市场占有率或达到15.6%。甲酸方面，目前世界甲酸产能合计约131.7万吨，公司现有甲酸产能20万吨/年，采用先进的甲酸甲酯水解工艺，二期甲酸项目建成后甲酸产能达40万吨/年，将成全球最大甲酸供应公司。

　　盈利预测和投资评级：基于对公司主要产品供需向好、价格维持中高位的判断以及公司在建项目的产能释放预期，预计公司2018/2019/2020年营业收入分别为263.81/294.06/319.13亿元，归母净利润分别为35.32/39.24/42.89亿元，EPS分别为2.41/2.68/2.93元，维持买入评级。

　　风险提示：项目建设不及预期，产品价格大幅下降，生产事故风险。



　　（国海证券）





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