搜索
股票策略收益你享风险我担推荐一只涨停板股票中线单股之创业板里的“茅台”A股十年启示录
【直播】中美贸易战如何捞金今日头条:明日暴涨牛股已公开炒股七大制胜法宝金融书籍5折包邮
查看: 117|回复: 0

[上市公司] 苏宁易购智慧零售生态解析一:从零售云看公司成长空间

[复制链接]
发表于 2018-6-13 09:57 | 显示全部楼层

苏宁易购智慧零售生态解析一:从零售云看公司成长空间

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:关注关注吧2 浏览:117 回复:0

马上注册,结交更多好友,享用更多功能,让你轻松玩转社区。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x
苏宁易购(002024)

低线城市消费升级明显,行业巨头纷纷布局县镇渠道。(1)城镇化、外地务工人员回流、收入增速良好等多重因素促增低线市场消费;(2)家电3C县镇市场规模约9000亿,但电商渗透率或不足20%。电商巨头纷纷开启低线城市布局;(3)夫妻店占据零售渠道近40%出货量,但关店率约30%。

零售云将苏宁易购成熟的零售模式赋能给加盟商,是公司与零售商赋能合作转型的落地产品。截止今年一季度,零售云门店突破215家,覆盖32个省市215个县镇。年底计划达3000家。

零售云布局低线零售渠道,收割县镇市场份额。(1)渠道下沉端口:实现轻资产、低成本扩张;(2)两大智慧零售解决方案:全场景数字化重构、全价值链平台赋能;(3)智慧零售重要抓手:打造触达全客群、打通全品类、布局全渠道战略的重要一环。

盈利预测与投资建议

我们认为苏宁易购智慧零售战略加速起航,开启新一轮成长周期:(1)线上业务高速增长,第三方平台有望爆发;(2)线下业务升级成功,实现全渠道、全品类购物场景;(3)物流和金融业务完善生态闭环,提升整体服务能力。我们预计2018-2020年公司营业收入分别为2443.48亿元、3211.82亿元、4207.83亿元,同比增长分别为30.0%、31.4%、31.0%,对应PS分别为0.58、0.44、0.34。以京东为可比公司,我们给予公司2018年0.82倍PS,测算公司未来6-12个月21.5元目标价,给予公司“买入”评级。

风险提示

低线城市消费需求不及预期、行业竞争加剧、零售云展店数量不及预期
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2015-12-4

回复 使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

本站声明:1、本站所有广告均与MACD无关;2、MACD仅提供交流平台,网友发布信息非MACD观点与意思表达,因网友发布的信息造成任何后果,均与MACD无关。
MACD金融网(1997-2016)官方域名:macd.cn   MACD金融网校(2006-2016)官方域名:macdwx.com
值班热线[9:00—18:00]:020-85551719   24小时网站应急电话:18292674919
找回密码、投诉QQ:89918815 友情链接QQ:95008905 广告商务联系QQ:17017506 电话:18292674919
ICP证: 粤ICP备05022117 中华人民共和国增值电信业务经营许可证:粤B2-20070280 茂名市网警备案编号: 4409023010508
安全联盟

粤公网安备 44010602000651号

举报|Archiver|手机版|MACD股票论坛 ( 粤ICP备05022117

GMT+8, 2018-6-23 10:55 , Processed in 0.035578 second(s), 7 queries , MemCache On.

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表