搜索
短周期择时体验溪水长流的直播宁静的光直播万2.5佣金,转户“抄作业”
查看: 8383|回复: 0

[上市公司] 大族激光(002008)动态点评:各项业务稳步推进,下半年增长看点十足

[复制链接]
发表于 2018-7-27 09:52 | 显示全部楼层

大族激光(002008)动态点评:各项业务稳步推进,下半年增长看点十足

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:lpjay 浏览:8383 回复:0

马上注册,结交更多好友,享用更多功能,让你轻松玩转社区。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x
大族激光(002008)

【事项】

公司公布2018年半年度业绩快报,上半年公司实现营业收入51.07亿元,同比下降7.75%;实现归母净利润10.19亿元,同比增长11.43%。收入下降主要系消费电子业务发货高峰期在下半年,上半年同比降幅较大,显示面板、新能源电池、大功率激光智能装备、PCB业务同比仍实现快速增长。报告期内公司部分处置了明信测试及prima公司的股权,对归属于上市公司股东的净利润影响约1.84亿元。

【评论】

小功率业务上半年降幅较大,下半年出货旺季有望提升。公司上半年营收下降主要系小功率业务降幅较大,但随着下半年消费电子出货旺季的到来,业绩有望回升,公司预计A客户全年营收可超30亿元。智能手机出货量持续下降对公司小功率业务有一定影响,大客户为降低成本对供应链厂商会有一定压价。公司大功率、PCB等新业务加快增长,未来有望弥补小功率业务利润。

受益制造业智能化转型升级,大功率设备多点开花。全球制造业进入智能化转型阶段,激光加工具有精度高、速度快、无机械变形等优点,随着技术成熟加快替代传统加工方式,应用于汽车、轨道交通等诸多行业。公司目前已经成为中集集团、中国铁建、大庆油田等大型企业的激光+系统集成解决方案提供商,在海外打入美国汽车城底特律和东欧及东南亚市场。随着公司业务持续推进,全年业务营收有望高速增长。

PCB业务成为新亮点,新能源电池和显示业务加快布局。受益全球PCB产能向大陆转移,PCB智慧工厂兴起,公司PCB业务迎来快速增长,据公司表明,LDI机械钻孔机的订单已排到10月份后,全年PCB业务有望实现50%以上的增长。公司新能源电池业务已打通全产业链,未来受益新能源电动车的爆发,有望成为业绩新增长点。公司自主研发的国内首台柔性OLED激光切割设备已经正式投产,该设备打破国外垄断,将助力我国OLED产业的国产化进程。

我们建议关注“中国制造2025”政策下制造业加速智能化升级为公司大功率、PCB等业务带来的增量。预计公司18-20年的营业收入分别为150.86/191.36/234.88亿元,归属母公司净利润分别为22.46/28.13/34.34亿元,每股盈利分别为2.10/2.64/3.22元,对应PE分别为23/18/15倍,维持“增持”评级。

【风险提示】

智能手机下半年出货量不及预期;

制造业智能化升级不及预期。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2016-1-31

回复 使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

本站声明:1、本站所有广告均与MACD无关;2、MACD仅提供交流平台,网友发布信息非MACD观点与意思表达,因网友发布的信息造成任何后果,均与MACD无关。
MACD金融网(1997-2019)官方域名:macd.cn   MACD金融网校(2006-2019)官方域名:macdwx.com
值班热线[9:00—17:30]:18292674919   24小时网站应急电话:18292674919
找回密码、投诉QQ:89918815 友情链接QQ:95008905 广告商务联系QQ:17017506 电话:18292674919
增值电信业务经营许可证: 陕ICP19026207号—2  陕ICP备20004035号

举报|意见反馈|Archiver|手机版|MACD俱乐部 ( 陕ICP备20004035号 )

GMT+8, 2021-1-26 06:33 , Processed in 0.277502 second(s), 11 queries , Redis On.

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表