涌浪

fanxinwuyou

看了一圈论坛的帖子，主流观点，仍是下跌。
不管是创业板、深成指新高，那是诱多，后续看跌。
也不管大盘连续上涨已重回上涨趋势，仍是看反弹、不看反转，后续仍是一跌。
散户的膝盖真是太软了。
想起了以前关于汉奸访谈的著名的一句话，“我不知道我们会赢”。“也不相信我们会赢”。
用在现在的资本市场，何其贴切。
只许美日韩股市创新高，大a涨一点，就是原罪、就是太高？！

桥林

fanxinwuyou 发表于 2026-4-15 09:26
看了一圈论坛的帖子，主流观点，仍是下跌。
不管是创业板、深成指新高，那是诱多，后续看跌。
也不管大盘 ...

市场中人性的规律永远在往复不断循环：
第一阶段：不信会涨
第二阶段：相信会跌
第三阶段：涨到惊讶
第四阶段：涨到相信
第五阶段：不信会跌
第六阶段：谁说不会涨，就嘲讽谁

现在，处在第一阶段和第二阶段之间......

心理学，是一门不错的投资入门课。

lfw123

fanxinwuyou 发表于 2026-4-15 09:26
看了一圈论坛的帖子，主流观点，仍是下跌。
不管是创业板、深成指新高，那是诱多，后续看跌。
也不管大盘 ...

散户永远都是100%错误。所以跟散户反着做一定没错。

桥林

2月28日，霉伊战争开始，3月5日学生写了一篇小作文供伙伴们之间交流。今天学生用“周末闲谈”的方式，放到论坛上供各位老师参考：

桥林

桥林 发表于 2026-4-15 10:09
2月28日，霉伊战争开始，3月5日学生写了一篇小作文供伙伴们之间交流。今天学生用“周末闲谈”的方式，放到 ...

周末闲谈（116）

两次战争对比，看 A 股 AI 的起点与未来

以1990-2000年霉股互联网在海湾战争中崛起为参照，当前A股AI正处于技术渗透率早期、产业投入爆发期，相当于互联网的1995-1997年，行情远未结束。相较于同期互联网，AI经济凭借刚需支撑、基本面扎实等优势，发展更具韧性，大宗商品的表现差异更能印证这一点。

一、历史镜像：两场战争，两种产业与商品表现

1. 1990-1991 海湾战争 → 互联网萌芽，大宗商品昙花一现

海湾战争引发大宗商品短期暴涨，但战争结束后迅速回落，未形成长期趋势。彼时互联网渗透率不足5%，处于萌芽阶段，对大宗商品需求微弱，无法支撑其长期上涨，产业发展缺乏实体刚需支撑。

战争仅为情绪扰动，互联网后续走出长牛，但早期缺乏实体刚需支撑，与大宗商品无产业共振。

2. 2025-2026 霉伊冲突 → AI启幕，大宗商品刚需共振

霉伊冲突下，大宗商品呈现“避险+AI刚需”双重驱动，铜、铝等受算力基建拉动同步上涨，供需错配明显。这与互联网时代短期波动形成鲜明对比，凸显AI经济的核心优势——具备真实刚性需求，产业落地更扎实。

冲突强化AI自主可控逻辑，大宗商品持续走强印证AI已进入实体落地早期，刚需支撑、落地性强是其相较于同期互联网的核心优势。

二、周期对位：当前AI ≈ 1995年霉股互联网（含大宗商品）

1、对比维度

（1）、1990-2000互联网

（2）、2003-2026AI

（周期）

2、技术渗透率

（1）、5%→20%（早期）

（2）、10%→30%（早期）

（奇点前夜）

3、核心驱动

（1）、硬件—网络—应用

（2）、算力—模型—行业赋能

（基建先行）

4、估值水平

（1）、峰值市盈率超180倍

（2）、核心标的35倍

（AI远未泡沫化）

5、盈利状态

（1）、早期、中期持续亏损

（2）、头部企业已兑现业绩

（AI基本面扎实）

6、市场流动性

（1）、后期加稀刺破泡沫

（2）、当前熊猫、霉弟、呕粥集体处在降稀放水周期

（无系统性崩盘条件）

7、大宗商品在两次新经济浪潮中的定位和表现

（1）、战争波动，与产业无共振，整体疲软

（2）、战争+AI刚需驱动，持续走强，供需错配明显

（AI作为划时代的技术革命对大宗需求更明显，但还未到迫切的地步）

当下A股AI相当于1995年前后的霉股互联网，主升浪未启；相较于同期互联网，AI凭借刚需支撑、基本面扎实的优势，发展阶段更成熟。

三、核心论证：AI刚刚开始，而非快要结束

1. 产业渗透：仍处早期，大宗商品印证潜力

互联网早期对大宗商品需求微弱，而当前AI渗透率10%-20%，距离普及仍有巨大空间，算力基建带来的大宗商品需求爆发，彰显AI相较于同期互联网“实体刚需更足、增长潜力更大”的优势。

渗透率低位叠加刚需优势，AI增长空间巨大，远未到泡沫阶段。

2. 资本开支：聚焦基建，大宗商品同步跟进

互联网资本投入多聚焦软件与模式创新，对实体拉动有限；而AI资本开支集中于算力基建，直接带动大宗商品需求，形成完整落地链条，体现AI“实体属性更强、落地效率更高”的优势。

资本聚焦实体基建，叠加AI落地优势，产业周期仍在上半场。

3. 战争影响：短期扰动，长期加固主线

两场战争均短期压制情绪，但中长期强化科技自主。海湾战争后大宗商品回归平淡，因互联网需求不足；而AI凭借刚需支撑，叠加地缘约束，带动大宗商品持续走强，凸显其抗扰动、落地实的优势。

战争不终结科技周期，AI的刚需与落地优势，佐证其才刚启幕。

4. 流动性与政策：暖风持续，大宗商品提供支撑

互联网泡沫因加息破裂，而当前全球降息、国内政策支持，叠加AI大宗商品刚需支撑，无泡沫破裂条件，相较于同期互联网，AI具备“政策+流动性+刚需”三重优势，发展更稳健。

多重优势加持，AI长期发展基础更牢固。

四、结论：AI长牛才刚启程

海湾战争未阻挡互联网革命，霉伊冲突更挡不住AI崛起。相较于同期互联网，AI凭借刚需支撑、实体落地、政策红利等优势，发展更具韧性，大宗商品的表现差异，印证其处于浪潮起点。

当前AI渗透率刚过临界点，资本开支持续高增、业绩逐步兑现，叠加刚需、政策等多重优势，地缘冲突反而强化自主逻辑。大宗商品的走强，正是AI产业爆发、优势凸显的信号，印证其刚刚开始。

AI不是快要结束，而是刚刚开始。

（无杠杆，无深渊）

桥林

承上启下

桥林

随笔（000323）

1、10-12 个月，四超房价见底；
2、18 个月，筑底完成进入上行初期，上升周期跨度最低30年。后，进入漫长平台期；
3、2029 年底未入手，三代人或将再无力购买
4、四超首选上海，上海重点看内环。
是乘风而起还是随波逐流，关键在抉择。
周末愉快，各位老师，

（无杠杆，无深渊）

slxx

周末愉快！

AFF092Z

周末愉快！各位老师

桥林

随笔（000325）

2026年上半年，普净计划访问熊猫，5月中旬川子也将到访。两大强锅争相示好，但熊猫不会轻易给出友善回应。川子需做出重大让步：解封大部分型号半导体芯片禁售（或全部解封）、取消大部分对熊猫加征关税（或全部取消）。普净担心熊猫倒向霉弟（普净有小九九，所以会担心），也须拿出真金白银。两方竞相报价，形成甲方市场。股市将如何大涨，各位老师可以发挥想象力。
周末愉快，各位老师，


（无杠杆，无深渊）

乱点江山

问题：熊猫不担心普净霉弟合作一把压制熊猫吗？

桥林

乱点江山 发表于 2026-4-24 20:12
问题：熊猫不担心普净霉弟合作一把压制熊猫吗？

为什么要担心呢?

桥林

随笔（000326）

皮衣黄在2026年4月15日接受播客主持人Dwarkesh Patel的访谈中说“‌如果 DeepSeek 首先在菊厂平台上发布，那对霉弟来说将是一个可怕的结果（disastrous result）‌。”
4月24日，DeepSeekV4预览版本正式发布。
DS当着皮衣黄的面，贴脸给霉帝从后到前穿了一个透心凉！

（无杠杆，无深渊）

slxx

短期调整未完成，长期趋势未改变。继续持有待涨

桥林

slxx 发表于 2026-4-25 22:43
短期调整未完成，长期趋势未改变。继续持有待涨

3.23，市场短期调整就结束了

凹凸曼

桥林 发表于 2026-4-17 15:19
随笔（000323）

1、10-12 个月，四超房价见底；

老桥，2级呢，城乡呢

桥林

凹凸曼 发表于 2026-4-27 14:12
老桥，2级呢，城乡呢

老师们带着答案来问学生答案，学生不知道如何回复您，即能让您觉得舒服，又能不让您失望......

多看看过去学生对超一线房价未来趋势的理解，希望对您有所启发。学生不是在谈房价，学生是在谈超一线城市，特别是上海，尤其是上海内环房子的金融属性。可以用茅台来类比，茅台已经不简单是酒了。即便在市场消费较为疲软的当下，它依然是熊猫文化符号其中之一。

凹凸曼

桥林 发表于 2026-4-27 19:19
老师们带着答案来问学生答案，学生不知道如何回复您，即能让您觉得舒服，又能不让您失望......

多看看 ...

原来 桥老师谈的是 金融属性，那  居住 属性 呢。

桥林

凹凸曼 发表于 2026-4-28 10:13
原来 桥老师谈的是 金融属性，那  居住 属性 呢。

房多人少，供大于求

凹凸曼

桥林 发表于 2026-4-28 10:26
房多人少，供大于求

超一线，一线呢