胡言乱语说交易-1

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胡言乱语说交易-1

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：u2_jzhlr60421 浏览：1105 回复：5

闲来无事，开一题，以此证明偶还活着。

本ID亏货一枚，之所以以：“胡言乱语”开笔，是因为交易这类东西大神们已经写得很多，将自己的一些想法、看法记下来，纯粹是闲得无聊没事找点事做做，以此打发点时光。因为是胡言乱语也就不怕有人乱怼，或是一不小心触动了某些“大V”的神经，大可呵呵一笑而也不必较劲。正因为是胡言乱语之说，请不必当真。因此，也没有一个条理，想到哪儿就开到哪儿。或有片言只语正好与你引起共鸣，那也是我的荣幸。

一日与群友聊天，有问：“怎么才能长期稳定盈利？” 答曰：“当你琴棋书画、天文地理、医卜相仕样样都懂，那你就可以了”虽然是玩笑调侃，也引来一场欢快的讨论。结论是“功夫在诗外”。

我不愿自称为投资者或投机者，我仅仅是一个交易者。所谓的交易者就是在市场上买入或卖出，没有啥高大上的，芸芸之中的沧海一粟而已。人说做金融的似乎都高不可攀的样子，其实，呵呵，，，和路边练摊的有啥区别？本质尚是一样！唯一的区别是练摊的卖不出去或可自用或可送人，而在资本市场，那可能只有白送的份了，而且市场不会说声谢谢。

外观往往和事物的本身完全不符，世人都容易为表面的装饰所欺骗。

                                         ——莎士比亚《威尼斯商人》

在人类的日常之中，我们就是这么容易耽于幻想，这么习惯于怀抱某种梦想去生活。在这个层面来看，市场的确很“聪明”，因为它替人们锻造了这样的一种幻想场景，并说服人们去相信它。再加上媒体的渲染，更使得人们以为金融市场是个“提款机”，可以快速致富的所在。但是事与愿违85%以上的人们被这“提款机”吸走了大量的财富。

那么，5%的那些长期稳定盈利的成功者是怎样做到的呢？

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他山之石 ----市场大师的忠告
(排名不分先后）接下来，你将见到的一些市场大师，他们都是成功的交易者，在此与你分享一则重要的建议，帮助并鼓励在交易之旅中跋涉的你和我。主要内容是讨论交易者进行成功交易的普遍规则，了解这么多成功的交易者——市场大师们的内心想法。然而不管你是否熟悉他们，他们都是成功交易者，将给我们提供一些极具价值的忠告。我也希望通过分享他们的每一条重要感悟，以更好地完善我自己的观点。
1埃德·赛科塔关于基本面(新闻)交易
坚定地遵守你的系统：“我仍会时不时地认为我能够胜过我自己的系统，但这样的叛离往往会在亏损过程中自我纠正。”—埃德·赛科塔

埃德·赛科塔是金融畅销书作家杰克·D.施瓦格《市场奇才》中顶尖交易员之一。虽然他在书中的采访中有许多深刻的引语和见解，但下面的话语语对我来说总是很突出，因为我对基本分析有着完全相同的感觉。
“如果你读了我的文章《为什么我不交换消息？》，你可以更多地了解我为什么会有这种感觉。基本思想是，新闻/基本面已经通过图表上的价格行为反映出来了，因为价格行为实际上是货币足迹....市场倾向于基于对未来事件的预期波动，这样，大交易商在向公众发布消息时，已经对实际消息进行了处理并采取了行动。因此，花时间研究经济报告以及它们如何影响或不影响某一特定市场，往往是徒劳无功的。事实上，这样做往往会损害你的交易业绩，因为市场很可能会做与新闻发布相反的事情。这就是为什么我坚持纯粹的价格行为交易；阅读图表，解释祂们身上的金钱足迹。
你所读到的基本面通常是无用的，因为市场已经对价格进行了解读，我称它们为“有趣的心态”。我主要是一个趋势交易者，根据大约20年的经验，我有着丰富的直觉。对我来说，重要的是：(1)长期趋势，(2)当前的图表模式，(3)选择一个好的买卖点。这是我交易的三个主要组成部分。排在第四位的是我的基本想法，总的来说，这些想法花了我的许多钱。”----埃德·塞科塔。
2.理查德·丹尼斯的关于逆势交易：
理查德·丹尼斯(RichardDennis)是海龟交易公司(TheTurtTrader)的创始人之一，他已经进行了数亿美元的交易。他是怎么做到的？很大程度上是趋势跟踪，这就是海龟交易者实验的意义所在。他在这里的引语比它看上去更有洞察力，因为它很简短。逆势交易往往很有诱惑力，但很少有成果。即使对非常有经验的交易者来说，对抗强势趋势也不是他们所做的事情，因为他们知道这种趋势往往会以亏损告终。这也是我交易方式的核心部分。根据经验，我总是希望有趋势的贸易在任何事情之前。
“我确实做到了-也就是做了反趋势的开始。然而，根据经验，我认为你不应该这么做。“-理查德·丹尼斯

--待续--

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?斯坦利·德鲁肯米勒(StanleyDruckenmiller)关于风险/报酬
斯坦利·德鲁肯米勒(StanleyDruckenmiller)曾与乔治·索罗斯(GeorgeSoros)合作过，他在1992年卖空英镑，并从这一交易中赚取了超过10亿美元的利润，从而“打破了英格兰银行”。因此，他在下面的引文中所说的话直接适用于这场巨大的胜利，也适用于我的交易方式。最重要的是确保你的赢家平均起来，比你的失败者大得多。这就是为什么我宣扬风险报酬率至少1：2或更高。
“我从他(乔治·索罗斯)身上学到了很多东西，但最重要的也许不是你是对还是错，重要的不是你是对还是错，而是你在正确的时候赚了多少钱，当你错的时候损失了多少。”-斯坦利·德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)
?吉姆·罗杰斯的关于耐心和狙击手交易：
如果你读过我的任何一篇文章，你可能知道我是一个积极的支持者，类似狙击手的交易方式..正如伟大的大宗商品投机者吉姆·罗杰斯(JimRogers)在下文所言，你想等到实质上“资金就在角落里”时，你所要做的就是去拿走它。他的意思是，对于那些显而易见的交易汇合点在他们后面。而且，耐心点，如果你刚刚输了，不要觉得你必须“赚回”钱，这就是交易者如何迅速失控的原因！
“我只想等到有钱躺在角落里，而我要做的就是去那里捡起来。”同时我什么也不做。即使是在市场上赔钱的人也会说：“我刚丢了钱，现在我得做点什么才能把钱赚回来。”不，你不需要。你应该坐在那里直到你找到什么。“-吉姆·罗杰斯

--待续--

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杰西·利弗莫尔：
任何伟大的交易者都知道，离开市场或“平市”是一个立场，通常是正确的！等待正确的交易设置，在正确的时间/地点在图表上，不要仅仅因为你可以就一直在市场上。交易既可以是一种高技能、纪律驱动的赚钱方式，也可以是你自己的个人老虎机，在那里你不断地挥霍你的钱，这取决于你选择哪种方式来赚钱。
“只有当所有因素都对你有利时，才能进入市场。没有人能无时无刻不在利用市场取胜。有时候，出于情感和经济原因，你应该完全退出市场。“-杰西·利弗莫尔

沃伦·巴菲特关于自律和风险管理：
我总是想到以下引用伟大的沃伦巴菲特(谁不需要介绍，我希望)。他说的话既简洁又有力。交易的困难之一是，你可以遵循交易计划多年，并通过这种纪律和自我控制做得很好，但它只需要一个交易，当你过度杠杆化，市场会对你不利，以抹掉你赚的钱中的很大一部分。你不仅很快就把这些钱都花光了，而且你所做的一切都很快就被抹去了；所有的纪律和良好的习惯都可以在瞬间被抹去。因此，请确保您总是在您的风险管理游戏和始终保持纪律在市场上。
“建立声誉需要20年，毁掉声誉只需5分钟。如果你考虑到这一点，你就会采取不同的做法。“-沃伦·巴菲特


Paul Tudor Jones关于资本保全的问题：
资本保全可能是交易中最重要的部分，也是最被忽视的。这是相当可悲的，因为如果更多的交易者知道如何保护他们的资本或资本有多重要，就会有更多成功的交易者。
“我总是想着赔钱，而不是赚钱。不要把注意力放在赚钱上，而是要保护你拥有的东西“-保罗·都铎·琼斯


乔治·索罗斯(George Soros)：
我认为自己是一个“反向”交易者。这意味着，我总是寻找意想不到的东西，通过专业人士的眼睛，而不是业余者的眼睛看市场。业余投注于“明显”的突破，而专业人士知道假突破是非常普遍的，他们可能选择等待它的实现，而不是跳进其他的“羊群”。乔治·索罗斯(GeorgeSoros)是一位反向交易员的缩影，他的英国央行(BankofEngland)贸易就证明了如果你想看他做空时间的实际图表，你可以看到它。这里，注意到实际上假模式在股市下跌的前一天，索罗斯赚了10亿美元。
“市场不断处于不确定和动荡的状态，货币是通过对显而易见的事物进行贴现和押注于意想不到的事情来创造的。”-乔治·索罗斯。


马蒂·施瓦茨(Marty Schwartz)：
适当地在市场上赔钱是一项技能。如果你不学会正确地失去你肯定不会在年底盈利。你将遭受损失，这是事实。你如何处理它们，以及你允许这些损失有多大，都是你控制的变量。所以，控制他们，否则他们会控制你。
“学会承担损失。赚钱最重要的是不要让你的损失失控。“-马蒂·施瓦茨


布鲁斯·科夫纳（Bruce Kovner）关于止损的设置和调整：
风险管理的两个最重要的组成部分是停止损失放置和位置调整.....正如布鲁斯·科夫纳(BruceKovner)在下面的引文中指出的那样，你在一个交易中的头寸大小是由止损决定的，因为你必须调整你的仓位大小，以保持你想要的每笔交易的美元风险，这样你就不会超过它，而头寸的大小将根据你的止损范围而变化。如果你的止损更大，你需要减少仓位大小来保持风险，如果它比你能增加的仓位更窄的话。但是一般说来，特别是对于较新的交易者来说，更宽的止损更好.
“每当我进入一个位置，我就有一个预定的停止。这是我睡觉的唯一方法。在我进来之前我知道我要从哪里出来。交易中的头寸大小是由止损决定的，而止损是以技术为基础的。“-布鲁斯·科夫纳(BruceKovner)


保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)：
你想知道怎样才能最快地在市场上赔钱，然后把你的账户炸掉吗？骄傲，自大/自负，不管你怎么称呼它，当你开始这样做的时候，你就像一个失败的交易者一样，注定了自己的命运。你不能控制市场，你只能控制你对市场的反应和在市场中的行动。仅仅因为你连续打了几个胜利者，并不意味着你现在是一个永远不会输的超级交易天才。记住：有一个随机输赢分布对于任何给定的交易优势，如果你不知道这意味着什么，那么请点击上面的链接并阅读文章。
“不要当英雄。别小题大做。总是质疑你自己和你的能力。不要觉得自己很棒。一旦你做了，你就死定了。我最大的成功总是在我经历了一段美好的时期之后，我开始认为我知道一些事情。“-保罗·都铎·琼斯


马蒂·施瓦茨关于不要过度交易：
啊，过度交易，大多数交易者的帐户都死了。你怎么能避免你问这个？简单地说，时间表会中断交易，把它写进你的交易计划，让它成为你的交易计划的一部分。交易程序..别担心错过了！FOMO是交易者最常见的错误。市场哪儿也不去这意味着你有一个永无止境的机会流，你可以‘去钓鱼’，无论何时你选择。这是交易如此出色的部分原因；你可以赚钱，然后休息，然后回来，市场仍然有机会！关键是，你需要休息来重置和校准，避免过度自信和过度交易。
“多年来，我了解到，在市场盈利良好之后，休几天假作为回报是非常重要的。”自然的趋势是一直往前推，直到条件结束。但经验告诉我，半路休息常常能延长它的时间。“-马蒂·施瓦茨(MartySchwartz)


杰西·利弗莫尔关于市场的重复性质：
在下面的引文中，杰西·利弗莫尔谈到了市场的半可预测性质，以及同样的事情是如何一次又一次地发生的。这是因为一般来说，人类的反应和行为是非常可预测和相似的。价格行为分析使我们能够发现重复的模式，提示我们在即将到来的市场价格变动。这些模式几个世纪以来一直有效，因为人类的行为是重复的和可预测的。因此，当你学会阅读图表上的价格行为时，你正在学习阅读所有参与该市场的人的行为，以及他们的集体行为可能导致下一步的结果。
“我很早就知道，华尔街没有什么新鲜事。不可能，因为投机和山丘一样古老。今天股票市场上发生的一切，以前已经发生过，将来也会发生。我从未忘记这一点。“-杰西·利弗莫尔

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英国的迈克尔•库克（Michael Cook)是一位交易冠军。 2007年，他以250%的收益率贏得了罗宾斯杯期货交易冠军赛的奖金，他也是该比赛2008年的亚军。他的一个理想是连续三届获得该比赛冠军。
早年曾受聘于美国银行供职，迈克尔主要从事自主性交易，负责销售各类彭博终端业务。经过 十余年的打拼，迈克尔成了一名资深交易师，并精于各种机构交易的技能，这包括 银行和对冲基金。
2007年，迈克尔离开了有安全保障的机构交易行业（institutional trading),转 而自立门户。迈克尔非常成功地完成了从机构间交易到建立自己的个人账户这一过 渡，这使他以250%的收益率摘下了罗宾斯世界杯期货冠军比赛桂冠（the World Cup Championship of Futures Trading)。很少有前机构交易员能成功地管理其个人账户。因此，能获得该冠军确实非比寻常。只有在管理自己的资金时，交易成功所必须遵循的职业与情感相分离的准则才会有所改变。每次的交易结果都会影响到个人净利润时，人们情感上的压力是非常大的。当你把交易场所当作了自家大院，就难以对每天的交易损失不闻不顾了！所以从机构交易到个人交易的过渡是迈克尔的另一项卓越成就。
迈克尔现在是一位短期到中期系统性交易师。他的交易可持续数天或数月。只要在他的模型中看到机会，迈克尔都会义无反顾地扑向各个市场，不论是外汇、股票、期权或股指期货市场，还是金属、能源或金融市场。他的模型会运用统计指标来确认交易机会。当条件合适时，该模型就会进一步确认并筛选。迈克尔喜欢简单 的交易，因为那能使他的电脑屏幕相对整洁。他不喜欢在模型中运用传统意义上像振荡或随机一类的超买和超卖指标。他说：“我的方法并不复杂。它们不过是20或 30行代码，虽然他主要从事系统性交易，但必要时也偶尔他会称自己是自主交易者。
迈克尔和他的妻子都是英国人，现在居住在美国的阿拉斯加。现在就让我们听听迈克尔的一条忠告吧。
对于一个胸怀大志的交易者，一条忠告就足以涵盖所有。缩小交易规模吧。
显然这是有例外的，但一般来说，一个交易新手很容易过于高估自己。对于给定的风险资本水平，他们往往高估了头寸的准确规模和数量。

绝对要重视投资规模——越小越好。

交易新手们大都读过《金融怪杰》系列。该系列书籍采访了许多顶尖交易师 (他们已成功完成了数百万甚至几十亿笔交易）。这些交易师就好比交易界的泰格. 伍兹、罗杰•费德勒或者球王贝利。可其中一个值得注意的地方是，在他们早期的职业生涯中，大多数都亏损了大笔资金甚至破产过，这对刚到华尔街的新人来说 无疑是颇有益处的借鉴。虽然他们是佼佼者中的佼佼者，他们早年却一样差点倾家荡产。

这些交易新手应该明白，游戏是残酷的，比赛亦是残酷的，而赚大钱或不时的亏损都能让人找到胜出的方法。

小规模交易远没有"起伏跌宕”的大规模交易那般刺激。可俗话说得好，如果你想要忠诚，就买条狗吧。类似的，如果你追求刺激，就去高空跳伞吧。具有远见的交易者应该尽早选定他们究竟想从交易中获得什么。我想，那应该是盈利，而非冒險。

小规模交易初期很难带给交易者多少收益（那相当难），但盈利不应成为我们的早期目标。我们的目标应定为，在交易市场上尽可能长久地存活下来。只有这样，随着时间推移，我们才能学到盈利的所有经验。接下来，一切就皆有可能了。

重视这条建议吧，对你来说，这将是明智的。

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乔治*安杰尔在《短线狙击手》中有一段话，值得深思。华尔街上流行着一句名言：“如果你还不了解自己，那么你必须在市场上付出高昂的代价才会找出答案。”要是到目前为止，你的生活犹如滔天白浪中沉沉浮浮的软木塞。坦率地说，我不认为你是适合干这一行的料子。你必须根基扎实。其实，我也知道你在琢磨什么：只要我在市场上赚到钱，所有的问题不就迎刃而解了吗?但世事就是这么矛盾，金钱解决不了所有金钱产生的问题。

市场恰如人生。你所有的缺点、所有的优点都会在繁杂喧闹的操作世界中放大100倍。如果我还年轻气盛，刚刚准备大干一番，我一定会想办法一直敲击交易所的大门。我不在乎薪酬高低，只求有机会倾尽所能学习就行。

交易的实践教会大家永远保持乐观，不因一时的挫折而意志消沉。不管发生什么事，跌倒了之后你一定能够再爬起来。经过一段时间，这种精神会融人你的血液。你知道，无论何事自己都有能力应对。我们听说过无数的成功，许多交易员在严重的亏损后东山再起。但也 有数不清的例子，演绎着不少人一掷千金而直至毁灭的悲情故事。但愿我们的读者能效仿前者，从自己的经验中吸取宝贵的教训。

我经常问自己，为什么最好的交易总是最难完成。看来目前我还想不出什么满意的答案。 但似乎有一种行之有效的方法:尽情地享受整个过程，而非硬要取得预想的结果，然后一切 顺其自然。我们身边常常有人认为答案存乎于不断学习之中。然而，这只能是类似象牙塔里 的知识积累。那种难以言喻的能使人傲视群雄的街头智慧，又应该如何获得呢？

交易的学习是一个日积月累的过程。要将市场知识和伺机行动的技巧完美地结合起来， 投资者需要大量的时间。凡事顾虑太多，只能使颇具挑战性的工作变得更加棘手。你眼看良 机流逝，而未曾心生懊丧吗?你一时冲动大意失荆州，而未曾悬崖勒马吗?太多的人挣扎在进 退不得、左右为难的困境中。获得利润，他们担心转眼之间失去;发生亏损，他们顿感大祸临头，精神委顿，杀羽而归。______                                                       乔治*安杰尔《短线狙击手》