7年前的故事再讲一次！

zrnzrntty1

打错字，不好意思哦。请问沪深300期权23日上市对大市有影响吗

古道心肠

这贴里面 大师 不少

zrnzrntty1

希望能有对沪深300期权的规则的大师发表一下见解

审时定势

zrnzrntty1 发表于 2019-12-18 11:09
希望能有对沪深300期权的规则的大师发表一下见解

不懂就不发表意见！找懂得的人！因我不是大师！

圆钝

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今天文章来分析点别的。

有一件我觉得影响挺大，但不怎么被人关注的事情。

那就是沪深300期权将在12月23日，也就是下周一正式上市交易。

因为我的公众号，有时不时会分析一下期权，相信看我文章的朋友对期权也有一个大概的了解。

之前我在8月22日还写过一篇期权的科普贴，有比较系统的介绍了下期权。



对期权还不太了解的朋友，可以去翻一翻。

我们之所以要了解期权，并不是说我们一定要去做期权。

而是我们有时候可以通过期权来预判大盘走向，并且我们还可以通过期权的变化，来揣测某队的一些意图。

比如说，50ETF是2015年推出的。

在2015年股灾后，郭嘉队一口气接走了超过3万亿的筹码。

郭嘉队拥有这么多筹码，自然需要一些衍生工具，来给自己做对冲。不然手持这么多筹码，不能通过对冲套利，亏都亏死掉。

这其中，股指期货和期权，是最重要的两种工具。

所以，在2015年股灾中被阉割的股指期货，一直到今年4月22日总算差不多全面松绑。

下图是股指期货的阉割和松绑过程



作者：阳光大白兔

圆钝

举个栗子。

一份认购3.0的期权合约，现货价格是3.1。

如果距离结算日还有30天，这份认购3.0的期权合约，在现货价格是3.1的时候，可能有200元的。

但随着时间流失，当距离结算日只剩下10天的时候，同样是现货3.1的价格，这份期权合约可能只剩下100元。

这中间损耗的100元，就是这份期权合约中间20天的时间价值。

期权的时间价值，实际上代表着某种概率。

这个概率是指，在期权结算的时候，这份合约能从虚值变成实值的概率。

这个概率由期权的执行价跟现货价格差距，以及时间价值共同计算出来，实际上就代表着期权合约的价格。

所以，我们简单理解就是，期权是一种可以帮助卖方最大概率赚取时间价值的工具。

怎么赚取呢？

就是通过期权最痛点。

自从我7月份开始研究期权，基本上最近这半年，连续6个月，每个月的50ETF在期权结算日都会精确吻合期权的最痛点。

这个期权的最痛点，就是说，这一天50ETF收盘在这个价格，会让超过90%的期权合约价值全部归零。

由于期权每个月会结算一次，也就是说这个月做期权买方的人，90%最终都是血本无归，价值归零。

举个例子，比如说这个月的期权合约市场，场内所有期权合约价值峰值有50亿的话，那么到结算的时候，这50亿里有90%都会价值归零。

期权合约价值归零，意味着卖方赚走了这份期权合约的所有价值。

换句话说，如果这个月期权合约价值峰值有50亿，那么到结算的时候，卖方至少可以赚走买方45亿的权利金。

这实际上就是卖方通过期权赚走买方时间价值的过程。

在一个震荡市场里，这种赚取时间价值，几乎是稳赚不赔的。

因为这里的卖方是放大到所有期权合约，能掌控市场的卖方，在大概率之下，卖方可以非常稳定的通过期权赚取时间价值。

因此，在一个磨底的震荡市场，是最适合通过期权来赚取时间价值



作者：阳光大白兔

审时定势

圆钝 发表于 2019-12-18 12:38
举个栗子。

一份认购3.0的期权合约，现货价格是3.1。

没玩过孔不会玩！谢你！。。。。。。。。。。。。。