被埋没的璞玉！宝丰能源：煤化工龙头，财报质量最好的股票之一

题材九哥

被埋没的璞玉！宝丰能源：煤化工龙头，财报质量最好的股票之一

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：题材九哥 浏览：13614 回复：0

煤化工龙头

今天重点还是说宝丰能源。

先跟大家汇报下公司主营产品的价格预期，聚乙烯、聚丙烯、焦炭最近期货都是大涨，现货也突破这几个月新高！这肯定对股价是正面提振！

从公司互动平台判断，公司对市值不太满意！市值维护并非割韭菜，股价也是公司形象的代表，好的股价对后面的融资，还有扩张，对管理团队的士气，都是很好的促进。从公司组织的调研活动，互动平台看，公司也在为市值做努力。

虽然有小非解禁这种假利空打压，但利空已经出尽！从时间窗看，真的是一天不差。

现在开始财报时间，我拿宝丰财报详细分析一下，来看看，这块璞玉是如何被埋没的。

我们先来做个假定：财报数据都是真的，因为证明不了他们造假，就得相信法律，而且这行业和养殖不同，养殖不交税，生物资产很难盘点，化工行业的原材料和产品的进出，都要交税，而且环保监控，用水用电等，都是很容易发现异常的，造假难度很难。

从净资产收益率看（这是一个非常重要的指标），公司基本保持在20%附近，14年是所有商品最惨的一年，机会所有的资源类企业都大亏，大部分处于破产边缘，所以那年收益比较差，然后去年和今年上半年是近6年来比较差的。特别是今年上半年，但公司的收益率还是在19%。这盈利能力，是非常优秀的，净利率在比同行高很多。

接下来的机会在哪呢？

综合了全球近30年的科技变迁，以及过百家核心科技龙头公司，发现这类资产暴涨的逻辑都具备3个要素：先进行业，硬核技术、优秀业绩。

1）先进行业：纵观全球30年的变迁史，新兴行业是出现过最多科技巨头的。

比如90年代的IBM、2000年的微软、思科、英特尔，2019年的苹果、亚马逊等等。

2）硬核技术：伟大公司会通过高额研发形成研发的“硬核度”，通过技术优势快速获得市场，并不断形成坚硬的壁垒，从而成为伟大的公司。

3）优秀业绩：历史数据，中小创的10倍科技股，它们的业绩平均数是24.1%，而同期A股仅仅为8.1%。前者是后者的3倍！

所以任何一家业绩优秀的科技龙头，都是最有价值的核心资产。

通过叠加以上重点，本周终于筛出1只机构重仓、最有望起飞的龙头大妖——中报业绩大超预期，多题材叠加，尤其叠加了风口上的芯片、5G等多热点题材。

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现金流好，存货周转快，负债低。

没有应收款，从预收款看，还不少要先款后货！存货基本为零！

除了研发费用，其他费用都控制得很好。而研发投入，是一个公司技术进步的源泉，快速增加是个好事。

财报最核心的几个指标：应收款，现金流，毛利率，净利率，存货，负债率都非常优秀，综合在大A股里应该在100名内。

从成长能力看，因为公司刚上市，处于快速扩张初期，略微是短板，但公司去年开始的扩张计划非常快，从最近公司的扩张规划完成进度看，扩张规划如期推进难度不大，未来是公司高速成长的几年！如此优秀的公司，今年的估值在10PE出头，是非常不合理的！而且未来每年都有新产能投产，业绩高增长可预期！

公司的成本管控水平，管理团队能力等等，都非常优秀！成本全球同行最低，而且还一直在优化，成本还有继续下降的空间，这就是我愿意重仓长线持有的依据。