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[讨论] 海康威视“大反转”,股价6年涨6倍,今年又涨70%,接着涨?

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发表于 2020-11-18 11:26 | 显示全部楼层

海康威视“大反转”,股价6年涨6倍,今年又涨70%,接着涨?

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:傅哥论市 浏览:8482 回复:2

海康威视,聊起这家公司,相信朋友们都很陌生,如果不关注安防这一块,或者A股市场细分龙头,对这家公司可能并不了解,单听名字还以为是做电视机的。2001年海康威视成立,从零做起,时至今日20个年头过去了,公司总市值达4500亿,可见发展之神速。
这家公司是做什么的呢?从A股行业划分来看,所属电子制造。当然,电子制造的细分行业也很多,海康威视则是安防细分龙头,是国内领先安防及行业解决方案提供商,致力于不断提升视频处理技术和视频分析技术,面向全球提供领先的安防产品、专业的行业解决方案与优势的服务,创造更大的价值。营销网络已经覆盖全球,现已稳坐国内安防行业第一,全球安防50强。


今天,我们就来盘盘这家细分龙头公司,聊聊海康威视是否“大反转”了,为何股价6年涨6倍,今年为何能又涨70%?就带着这些疑问,一探究竟!
01、6年涨6倍,好情况是底气!
海康威视这家公司,之所以二级市场的股票价格反应如此“牛气”,根本原因在于业绩的稳定性、持续性以及成长性!自2007年以来,公司营业收入同比增长率没有一年低于过15%的水平,甚至常年高于30%以上。同期,净利润同比增长率也是如此靓丽,没有一年出现过负增长,常年高于20%以上,个位数增长仅仅只有2019这一年。好业绩、好成长,自然二级市场的关注度也会更高。




不仅仅是业绩方面,公司其他财报方面也是十分不错。历年净资产收益率均高于25%,3013年至今均高于30%的水平。现金分红股息率虽说不高,但近些年也均在2%左右。公司资产负债率,也比较健康,常年在40%以下。近些年,公司投入的研发费用也是一年高过一年,从2010年时的2亿多元,到2019年已经实现单年投入55亿元!可见,股价保持上行,好情况是底气!
02、今年业绩有所缓和,投资者开始青睐!
2020下半年以来,海康威视的情况确实有着明显的好转,虽说业绩方面仍旧不太亮眼,但情况或正在扭转,这种局面,也是市场所看重的。公司一季度时,因为受到疫情的影响,阶段净利润同比增速确实明显降低,下降2.59%。但到了半年度时,基本已经消化,净利润同比增长9.66%。
大家经常都问傅哥为什么选票精准,其实没大家想得那么高深,都是一些技术面+基本面+消息面叠加的综合基本推论而已,另外一点就是傅哥总结多年的历史经验,这方面是不能急得,谁都是需要时间学习精进,一步一步来。
连日以来的总结复盘过后,傅哥通过自己个人的体系判断,挖掘出了大资金底部埋伏,并且通过K线语言方面的叠加判断,马上就要起飞的几个标的。预期涨幅翻倍!
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近期披露的三季度财报,情况虽然不太亮眼,但也可圈可点,实现营业收入420.21亿,同比增长5.48%,净利润84.39亿,同比增长5.13%。虽说净利润较半年度增速有所放缓,但单季度7-9月营收方面的表现还是不错的,实现营业收入177.5亿元,同比增长11.53%。公司创新业务方面,未来或成新亮点,同比增长接近50%,保持高速增长态势。
还有,根据公司在最近业绩说明会中表示,公司将助力建筑行业数字化转型升级,有望降本增效。通过公司公开信息获知,海康威视设计了“可见,可知,智控,开放”的信号控制系统,将助力城市道路畅通提升。作为国内安防“老大哥”,在未来“万物互联”时代无人化、远程化、规模化、智能化等趋势下,也将深度受益。
再加上美国大选方面逐渐尘埃落定,公司业绩展望提升,作为全球市场市占率排名第一的海康威视,自然二级市场的关注度也会更高一些。


以现在的情况,市场对公司的预测虽说没有十分乐观,但仍旧稳定,对2020年年度预测业绩增长8%左右。对2021年、2022年的业绩预测较今年要乐观,分别预测将增长13%、12%左右,或存在超预期的表现。那么,对应的估值又是如何的呢?
03、估值分析:
海康威视现在的局面参照股票价格计算估值,约为32.6倍左右。近些年,公司平均估值波动区间在24倍-35.5倍,对比32.6倍左右的估值,现在还算是处于合理区间。当然,因为国际市场或存在一些影响,这个估值水平也是需要保持谨慎一些的。


对应2021年、2022年的估值,经过计算,分别约为28.9倍、25.8倍。对比近些年的平均估值水平,处于合理区间范围。虽说有潜在影响,但对应这个水平的估值,算是合理。
总的来说,海康威视从历年营业收入同比增长率、净利润同比增长率水平来看,不管是从稳定性还是持续性、成长性,都是十分不错的。虽说这二年有着降速,但在情况有所缓和的背景下,未来几年的业绩确定性还是很高的。公司是好公司,也值得我们保持关注。
好了,关于海康威视我们就点评分析到这里了,本文不存在任何推荐,所聊到的股票不构成任何推荐,股市有风险,投资需谨慎!
看完点赞,股票长红!

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 楼主| 发表于 2020-11-18 11:33 | 显示全部楼层
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发表于 2020-11-19 17:47 | 显示全部楼层
如不在2005年抛掉,持股到现在也是可观的了,世事看不透
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