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上市公司价值挖掘方法一年6份股票深度报告加策略MACD招募研究写手选股胜选时 顺大不如顾己
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[讨论] 术道有方投教理念系列音频开播啦!每日更新!敬请关注!

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发表于 2020-11-20 16:36 | 显示全部楼层

术道有方投教理念系列音频开播啦!每日更新!敬请关注!

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:术道有方-jojo 浏览:9303 回复:4

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术道有方投教理念系列音频开播啦!

每日更新!敬请关注!

原创系列,作者:xibeishiren(西北石人)



「术道有方」
立足于本科高校价投研究中心,致力于研究股价大幅波动背后的原因(行业、周期、经济、政策、技术、资金等),并以此为逻辑推演,寻找新的具备股价大幅波动的个股,并进行长期跟踪、研究、分享给术道有方会员。
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「关于师资力量与MACD网校(才力校场)」
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 楼主| 发表于 2020-11-20 16:52 | 显示全部楼层
「2020年11月18日」投资交易方法选择,亏损的人都选错了

作者:xibeishiren(西北石人)


(音频,点击链接收听)

https://mp.weixin.qq.com/s/zwEUKIXlyKUpqCrjPqXXOg


音频文稿:
    在交易中,长期拿着不动是一种方法,做月级别与周级别大小波段是一种方法,做一天内的小波段也有人做的不错,期货上还有高频交易者,一年几十上百倍的收益,也是一个不小的群体,只是相对基数,能做到的凤毛麟角。
    在每一种方法上,身边都可以找出成功的人,但是他们有一个共通的例子,只在自己的方法里坚持,不会换来换去,或者说不会失了主次。
    这里失了主次是指如果你是以长线趋势交易为主,小部分仓位用于波段或短线交易,那么就坚持下去,不要长线变短线,短线变趋势。
    选择某一种方法,那么首先要对自己的知识结构、心理性格、时间精力、资金与风险承受能力、每一种方法的要点和利弊等都有相对清晰的认知和了解,才能做出较为客观合理并适合自己的选择。不然在几种方法中来回摇摆,就相当于没有原则、没有规则、更没有约束。缺乏约束的交易,大概率是亏损的交易。这一点非常重要。 我们简单先说一下每种方法的要点。
    如果做为趋势交易者,或者说方向交易者,那么看的是行业、企业未来三五年的成长,持股时间一般最少都是一年到两年起,因为预期总会提前兑现。那么这种方法核心要点就是对于方向逻辑的把握。如果方向逻辑把握不对,那么风险则非常大。
    如果是做日间大小波段(从几天到几个月),则看的是阶段市场变化、板块机会、个股龙头和老二老三、个股波动周期、振幅、资金等是否为阶段热点、做多意志等等方面,这种方法对专业能力要求就较高,需要综合的分析能力,哪一点缺失可能都会造成一定的隐患。此种方法核心要点,在股票上是考验综合分析判断能力,对专业性要求极高。
    短线交易者(日内交易与高频),可以不用管方向逻辑、也不用管基本面,只要关注板块、找到龙头或强势品种,在这中间进行日内价差操作。如果在期货交易上,只需要一定程度关注品种联动,单品波动机会,相对技术要求最高,但是信息综合性不用太强的就可以操作的一类方法。此类方法适合对一些短线技术系统的良好把握、对人性与心理系统的强化管理能力极强的人。在交易中最难。
    赚钱的事,没有容易的事,选好适合自己的方法,然后坚持下去,不断总结强化学习,等待机会,等自己看的明白的机会,像一个猎人一样,该出手时在出手。


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 楼主| 发表于 2020-11-20 16:54 | 显示全部楼层
「2020年11月19日」二级市场未来十年可能的几点变化  


作者:xibeishiren(西北石人)

(音频,点击链接收听)

https://mp.weixin.qq.com/s/whLN_Nv7_nnQl_6IggkPdA

音频文稿:
    美国十年的牛市羡煞旁人,但是由于其指数计算方法,其实也只是一部分股票在持续上涨。那中国有没有十年的牛市?我觉得存在这种可能。但是市场环境却大不一样。今天我们就来分析一下中国证券市场未来十年可能的几点变化。
    第一点就是金融市场重要性肯定是越来越高,但是投机资本会控制在一定的范围之内。经过本次美国推动的逆全球化下,很多国家都意识到制造是发展的根本,对于中国来说,农业又是根本中的根本,而虚拟资本变的太大,就会像美国一样,虚拟资本是实体资本的30倍以上,存在极大的隐患。中国顶层对这个风险是有充分认识的,所以对虚拟资本市场,一定会长期控制,对于产业资本,会向世界敞开怀抱。
    第二点是衍生品市场也会控制在一定的范围之内,对投机、杠杆率进行有效控制。现在股指期货、商品期货、期权、ETF等衍生品工具越来越多,对于投机资本来说,是博弈最好的沃土,但是如果投机资本过大,一定会引发杠杆率增加,造成潜在的风险。比如这次蚂蚁事件,我们不从其它方面解读,从金融风险防范上,过高的杠杆率存在潜在风险。
    第三点是市场的流动性会变小。在国家政策导向制造与农业发展上,在市场流动的钱,只能保持一个合理水平,不会有太大的大水漫灌情况,不然通货膨胀将难以控制,引发的一系列社会与产业问题,是最大的隐患。所以市场上股票这么多,好股票那么少,资本在追逐好股票的同时,抛弃发展不明的较差股票。将来中国证券市场上差股票一堆。好股票存在较好的流动性,但是成长性使其流动性也不会像现在这样换手这么高。
    第四点就是普通投资者投资会越来越难。方向选择,交易频率,知识结构等等,会使很多不太专业的投资者,最终被市场淘汰,或者拿着一些不太好的股票,一直当着股东,直到退市。

    以后会专门做视频,来推之后的市场模型。

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 楼主| 发表于 2020-11-23 12:48 | 显示全部楼层
「2020年11月20日」技术分析的误区与不足
作者:xibeishiren(西北石人)

(音频,点击链接收听)
https://mp.weixin.qq.com/s/C1VHLyiDjX8Kz57XaUjhQw


音频文稿:
    欢迎关注术道有方,今天和大家分享的是技术分析的误区与不足。做投资的朋友,最少知道两个”流派“,即基本分析派和技术分析派。基本分析派是基于宏观经济与政策,以及行业发展空间,上市公司本身内生增长来决定是否买入一只股票来做为主要理由。就像我们之前讲的投资模式中的通过方向与逻辑判断投资方向,然后持股相对较长时间的方法。这是择股。技术分析方法通过历史数据统计、概率计算等的方法,将价格、成交数据、时间刻度通过一定方法计算,得出一些指示性的标示,这就是技术分析,也就是择时,即在什么时间买、在哪里卖。

    既然技术分析是通过现有的数据计算的结果,那么就具备先天不足即用历史算未来。我们在做技术分析时,前面有很多专业人士帮我们总结了技术分析的三大假设,价格包含消化一切、历史会相似、趋势会延续,对于我们在技术分析中,基本也是遵循为几个假设来开展。
    我们做技术分析时,首先认为价格会消化包含一切,所以我们不用去看基本面,因为所有在不同时间、获得不同完整度信息的人,都会根据自己的认知理解、周围环境、心理状态、性格特点以及其它影响综合做出决策,我们忽略这些信息,只拿最终的结果进行分析,算是一种偷懒,也正是这种偷懒,也成就了技术分析的不足。

    第二个历史总是相似,这个很好理解,在大宗商品里,我们寻找价格边际,寻找拐点,因为大宗商品和供求直接相关,价格太高,成本高导致利润下降,需求则会下降,价格也必然下降;反之也是一样,供求直接影响。在股票上,价格基本会围绕者价值波动,价格总会低于或超过其价值,并加上市场情绪的推动,行情到后期总是超出正常预期的,这个现象我们会用一节来进行分享。在行情的波动过程中,不是涨,就是跌,要么震荡横盘,基本就这三种状态,所以我们总能总结找出和前面行情相似的行情,并希望找到捕捉的方法。为就是第二个不足:拟合。这个我们在后期也会用一节来分析。

    第三个是趋势会延续,这个更好理解了,你用百米冲刺的速度,是不能一下子停下来的,因为会有惯性。在任何事务、包括行情趋势中,也是一样的,信息理解与市场消耗、人的情绪消散、各种综合性行为、参与主体认知等,都是连续的现象,不是一下子就中断的,所以在行情运行中,一旦形成趋势行情,多少都会延续。但是延续多久,就成了大问题。这也就是技术分析的不足,对未来趋势的延续存在假设。

    我们从上面三点,可以了解技术分析在三大假设之下,存在的缺陷与问题,即对综合信息的忽略、主观寻找相似、对趋势延续的判断难度成为技术分析中最大的问题之一,只是之一。

    这一节我们分析到这里,下一节内容我们将对技术分析中的过度计算、计算不足,应用环境分别进行说明。

    今天我们分享到这里,下期继续。


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 楼主| 发表于 2020-11-25 13:00 | 显示全部楼层
「2020年11月23日」技术分析的误区-过度计算
作者:xibeishiren(西北石人)

(音频,点击链接收听)

https://mp.weixin.qq.com/s/XpdV4nf9JUje8T4zJ8a6Sw

音频文稿:
欢迎关注术道有方,今天我们讲讲技术分析中的问题之一——过度计算。有过度计算,那么一定有计算不足,计算不足我们下一节进行分享。
技术分析,就是利用数学统计的方法,将我们能看到的数据,进行一定的分析,然后得出有助于我们研判的结论,辅助我们进行决策交易。讲这个之前,我们先做一个分析方法的区分,一是主观交易中指标辅助应用,另一个就是程序化或全自动机器交易,这中间原始数据,基本都是一样的。只不过计算机算力强大,可以在统计分析时使用加法,添加权重,甚至应用人工智能技术,得出我们主观上认为可能接近正确的方法。不管在做主观交易,还是程序化或全自动交易,都会面临技术分析中另外一个问题——拟合。就是为了寻找一个交易点而去寻找各种条件,然后再用条件形成模型,去在以后的未知行情中去碰运气。拟合问题,我们也会专门用一节来进行说明。

我们在技术分析中,常用到的技术指标,或叫技术工具,如K线、均线、成交量、MACD、KD、成本线、换手率等,都是通过价格与推动价格的能量在时间维度上的分布统计计算,得出的结果。我们在计算时,通过不同时间、不同价差,不同量能级别,组合一起,可以做一个指标集,然后输出一些在历史行情记录中看似胜率很高的模型组合,如果我们是主观交易,那么这个系统并没有在历史行情中进行回逆测试,看看到底效果如果。要进行行情的历史回测,是需要一定工具、数据、以及一定的编程能力,对于大部分主观交易者来说,还是有些困难的。但是在统计回测中,根据我们的经验,一般来说胜率都会低于50%,而且加上在开仓或买入条件、平仓止损和卖出条件选择上、震荡消耗等,那么大概率是个赔钱的系统,我们主观觉得好用能用,是因为我们人工进行了很多过虑,来为我们进行辅助。

所以这里说的过度计算,更多是指这个组合集,对于原始数据的多次计算,比如价差、量比、不确定的时间划分方法,反复进行组合计算,由于一些计算方法与权重配比,使的结果输出除了过分拟合之外,已经偏离了数据所要表达的本身。这就是过度计算。

技术统计计算分析是一个工具,看怎样使用,原则是不要偏离数据所要表达的本身,然后有限有效的进行一定的统计分析,综合应用进行辅助判断。
最后还有执行层面的问题,这个我们以后再进行分享。

今天我们分享到这里,下期继续。


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