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[大盘交流] 风险的认知

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发表于 2020-12-2 20:26 | 显示全部楼层

风险的认知

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:术道有方 浏览:649 回复:0

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本帖最后由 术道有方 于 2020-12-2 20:29 编辑

      风险一般来说,是指未来收益或成本的不确定性,是我们不能掌控的、未来存在变数的部分,比如在投资行为中,亏损就是不可控的,就是风险,或在一个项目的运行过程中,由于计划不足或外部变化造成成本的无限增加与不可控制,最终付出较大的无法预估的代价,也是风险。

     不可控、未知、随机变化是风险的特征。所以我们在投资行为中,一般都会设置最大止损,触发之后,止损离场,然后重新来过。这时这一部分止损带来的损失就称不上是风险了,而是我们为了博取潜在可能中较大的收益,所付出应有的代价。这个代价是个固定值,不是个可变值。只是我们需要评估付出的这个代价是否值得,并愿意去尝试。


     一般来说,我们都是愿意用最小的固定的代价,去博取最大的、超额的收益。比如中国体育彩票,用两元的固定代价,有机会换取超过250万倍的回报,如果不中,也就损失两元,对于每个人还说,这个代价可以忽略不计,而万一中了,回报率绝对无可比拟。但是正常来说,投入与回报基本上成一定比例的,回报率越高,付出代价的机率越高,从最优组合的角度分析,所以才会有智商税一说。


     刚才我们讲到购买彩票的人,都有一种侥幸心理,万一中了呢,那么生活可以极大的改善,即使不中,对于生活也没有影响,毕竟现在2元就是一袋方便面的价格。在投资过程中,我们经常将代价、代价评估、风险、收益概率并没有分的那么清楚。甚至是将代价与风险混为一谈,这是个较为严重的问题。


     如果我们每一笔交易决策,都有固定的要付出的代价,那么我们只要评估这个代价是否合理。在股票交易里,我们买入一只股票最大的代价即买入价格到跌停的位置,这就要有心理准备,这一单买入,就要做好跌停带来的损失。如果这个损失超过最大止损,那么就不能交易。比如在涨停板去追高科创板或创业板股票,如果遇到天地板,当天最大的代价是交易资金回撤40%,如果承受不了,那么我们就要评估去追高是否值得。所以打板对于一般投资者来说,风险极大,对于有经验与信息优势、资金相对优势的游资来说,一样存在风险。当天抢入,第二天跌停止损出局的也不在少数。所以打板打短的核心之一是愿意和接受所要付出代价,而不是打短打成中线。


     股票交易是T+1规则,要第二天才能卖出,所以当天买入代价是买入价到跌停的位置,第二天开盘,如果遇到黑天鹅,则是继续跌停,虽然这是小概率事件,我们也不得不考虑。更多的时候,通过公司研究、财务研究、行业与政策研究去降低踩雷的概率,但是一些还是防不胜防。这就是风险。 期货交易是T+0规则,当天可以无数次交易,这样就为固定每笔交易代价提供了有利的条件,如果能有效的控制自己的心理系统与每天最大代价与每笔最大代价,那么在期货交易中,这部分损失可控制,就不是风险,只是我们是否愿意付出这些代价来博取预期的收益。


     单笔交易的概率就是一半一半。

     单笔交易就是一笔单独的交易,第二笔则是重新来过。



     所以讲到投资交易中的风险,要减掉我们愿意付出的代价,然后去评估不可控制的部分,才能更好的辅助我们做出理智的决策。



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