风险的认知

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风险的认知

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：术道有方 浏览：15047 回复：0

     风险一般来说，是指未来收益或成本的不确定性，是我们不能掌控的、未来存在变数的部分，比如在投资行为中，亏损就是不可控的，就是风险，或在一个项目的运行过程中，由于计划不足或外部变化造成成本的无限增加与不可控制，最终付出较大的无法预估的代价，也是风险。

     不可控、未知、随机变化是风险的特征。所以我们在投资行为中，一般都会设置最大止损，触发之后，止损离场，然后重新来过。这时这一部分止损带来的损失就称不上是风险了，而是我们为了博取潜在可能中较大的收益，所付出应有的代价。这个代价是个固定值，不是个可变值。只是我们需要评估付出的这个代价是否值得，并愿意去尝试。


     一般来说，我们都是愿意用最小的固定的代价，去博取最大的、超额的收益。比如中国体育彩票，用两元的固定代价，有机会换取超过250万倍的回报，如果不中，也就损失两元，对于每个人还说，这个代价可以忽略不计，而万一中了，回报率绝对无可比拟。但是正常来说，投入与回报基本上成一定比例的，回报率越高，付出代价的机率越高，从最优组合的角度分析，所以才会有智商税一说。


     刚才我们讲到购买彩票的人，都有一种侥幸心理，万一中了呢，那么生活可以极大的改善，即使不中，对于生活也没有影响，毕竟现在2元就是一袋方便面的价格。在投资过程中，我们经常将代价、代价评估、风险、收益概率并没有分的那么清楚。甚至是将代价与风险混为一谈，这是个较为严重的问题。


     如果我们每一笔交易决策，都有固定的要付出的代价，那么我们只要评估这个代价是否合理。在股票交易里，我们买入一只股票最大的代价即买入价格到跌停的位置，这就要有心理准备，这一单买入，就要做好跌停带来的损失。如果这个损失超过最大止损，那么就不能交易。比如在涨停板去追高科创板或创业板股票，如果遇到天地板，当天最大的代价是交易资金回撤40%，如果承受不了，那么我们就要评估去追高是否值得。所以打板对于一般投资者来说，风险极大，对于有经验与信息优势、资金相对优势的游资来说，一样存在风险。当天抢入，第二天跌停止损出局的也不在少数。所以打板打短的核心之一是愿意和接受所要付出代价，而不是打短打成中线。


     股票交易是T+1规则，要第二天才能卖出，所以当天买入代价是买入价到跌停的位置，第二天开盘，如果遇到黑天鹅，则是继续跌停，虽然这是小概率事件，我们也不得不考虑。更多的时候，通过公司研究、财务研究、行业与政策研究去降低踩雷的概率，但是一些还是防不胜防。这就是风险。 期货交易是T+0规则，当天可以无数次交易，这样就为固定每笔交易代价提供了有利的条件，如果能有效的控制自己的心理系统与每天最大代价与每笔最大代价，那么在期货交易中，这部分损失可控制，就不是风险，只是我们是否愿意付出这些代价来博取预期的收益。


     单笔交易的概率就是一半一半。

     单笔交易就是一笔单独的交易，第二笔则是重新来过。


     所以讲到投资交易中的风险，要减掉我们愿意付出的代价，然后去评估不可控制的部分，才能更好的辅助我们做出理智的决策。

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