书摘二则及题外话（略长，有耐心者看）
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：水波纹
浏览：30865
回复：36
马上注册，结交更多好友，享用更多功能，让你轻松玩转社区。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有帐号？立即注册
x
近日在重读《专业投机原理一书》，就我已读到的内容中摘录一些，放在这里让朋友们把玩一下。
之一：
情况便是如此，你已经了解如何由根本做起。截至目前为止，我讨论的是个人交易成功的基本知识。我简略描述我的交易生涯，然后说明我一路走来所汲取的知识。
在我提出的所有内容中，存在一个共通的脉络，便是我认为最基本的知识与原理。我想如果你可以运用这些基本的概念，发展出自己独特的交易风格，这些知识也将适用于你。
如果你根据基本重点思考，将你的交易方法依经边时间考验的原理整合，你可以适应不断变动的任何市况。你虽然会针对行情的变动调整短期的策略，但基本原理始终有效。
如果你明确界定自己的交易哲学，并严格遵守，你在交易过程中可以掌握重心；避免脱轨。特定而言，如果你可以保障交易成本，维持稳定的获利，不刻意追求全垒打，你可以避免大多数交易者一败涂地的下场。
如果你研习“道氏理论”，你对于市场－－－所有市场－－－行为的领悟将不是其他理论所可比拟。你将了解，市场活动基本上是一种心理现象，无法由绝对的角度衡量，但在几率的层次上却有高度的可预测性。
如果你了解何谓趋势，它们何时发生变化，你所具备的知识可以节省许多无谓的探索。你可以避免随意进、出市场，并掌握顺势操作的决窍。
如果你了解技术分析，包括优点与缺失，它们将协助你判定交易的时效。如果你仅采用少数基本的技术分析工具，你可以避开大多数技术分析者陷入的困境－－－过多指标造成的无所适从。
如果你了解经济学的一些基本原理，包括货币与信用如何影响经济循环，你可以预测市场如何反应政府的干预政策，并从中获利。
如果你了解如何管理资金，根据合理的风险－－报酬关系从事交易，你永远不会被市场三振出局。
如果你可以严格遵循交易守则，就能够稳定达成你的交易目标－－－这是优秀交易者的典型特质。
然而，犹如先前所说地，知识本身并不足够。我曾经训练38位交易员，灌输他们本书截至目前为止的所有知识，但其中仅5人可以稳定获利。这并不是因为知识本身有所瑕疵。问题发生在人的部分；特定来说，他们无法以一致态度运用知识。我训练的每一位交易员都有赚钱的能力；他们都了解何时触犯某项交易守则，或未根据我传授的基本原理从事思考。然而，他们就是不断地重复犯错。
我非常困惑何以如此。我深入研究心理学，阅读200多本相关的书籍。我获得的答案则是第二篇的内容。
（摘录《专业投机原理》第一篇结论：综合整理）
之二：
学习的对象毕竟不是我们是否失败，而是我们何以失败，并如何根据失败改进，汲取我们过去不会运用的知识。就某种微妙的层次来说，失败即是胜利。
－－－理查德.巴赫（Richard Bach）
你拿起这本书时，很可能希望它可以帮助你在金融市场中赚钱－－－这是值得追求的目标。事实上，本书的宗旨是协助你达成真正的成功，而不仅是赚钱而已，因为达成经济目标与的人生，两者之间存在相当大的差异。根据多年来在“华尔街”的经验，我看过太多人为了追求财富牺牲了他们的生活。以下这段寓言可以表达我的论点。
一位交易员的梦境
从前有一位富有而著名的交易员。他一生都致力于成为全世界最棒的交易员，并且赚很多钱。他实现了这项目标，现在他经拥有一辈子都花不完的财富。他发言的时候，整个金融界都会肃然倾听。然而，他却陷入困境之中。不论睡眠多么充分，他早晨起床时，始终全身僵硬。工作的时候，他已经不再具有以往的精力与热忱－－－他所有的努力似乎都毫无意义。一生中，他首次觉得无助与失控。
某天，他觉得疲惫而全身无力，勉强来到办公室，当他坐在桌子前，却完全没有打开报价机的欲望。于是，他慢慢站起来，打开窗户，心想新鲜的空气或许有所帮助。可是，窗外的空气充满湿气与霉味。他甚至懒得关上窗户，便倒在躺椅上，心里琢磨着：“我究竟是怎么回事？我已经拥有一切。我应该很快乐才对。”在混乱的思绪中......他又睡着了。
他跌入一个四无边际的黑洞里，觉得黑漆漆的虚空将他往下吸，突然一股冷流将他往上带，于是他漂浮在太空中。在遥远的地方出现一个小光点，他开始在虚空中挣扎，试图朝光点前进。逐渐地，光点慢慢变大；最后，它已经不再是一个光点了，而是通往一座桃花心木大门的明亮通道。在一种迫切的冲动驱使下，这位交易员加快自己的动作，觉得门后隐藏着某些重要的事物。在阴冷的虚空中仍然满身大汗，他终于踏上坚实的走道，并举步走向那座大门。
他的脚步声回响在空洞的走道，四周笼罩在不知来自何处的明亮光华中。大门隐约可见，但随着距离的缩短而愈来愈清晰。他看见大门上挂着一面铜牌，但还看不清楚写些什么。他加快自己的脚步，终于可以看见铜牌上的刻字。上面写道：
如果你在寻找问题，请进。
如果你在寻求答案，请进。
他走到大门前，这座大门较他六尺的身高至少还高出两倍。他扭转门把推动时，大门很轻易地滑开，当它靠上内壁，上方落下不少灰尘。稍微犹豫之后，他便踏进了大门。
他处身在他最早使用的办公室中，这是由一座仓库改装而成，完全没有窗户，光线非常微弱。那座樱花木书桌上，堆放着一些看起来并不熟悉的档案与帐册。书桌旁有一张长方形桌子，上面仅摆着一个键盘，并接连着一个巨大的荧屏，上面正显示着他的脸孔。键盘前，坐着一位蓄着白胡须的老人，他穿着及地白袍。隐约地，这位交易员认为他便是“时间之父”。这位老人慢慢转过身来，目光如炬，并以低沉的声音说道，“什么事情耽搁了你？我一直在等你。”
“可是我根本不知道这是怎么回事？我为什么来到这里？”交易员结结巴巴说道。
“你当然知道，你来这里学习如何才能够成功。”老人笑着说。
“可是我已经知道什么是成功，”交易员反驳道，“我就代表成功。”“或许吧！但是根据什么标准呢？”
这位老人并不给交易员回答的机会，转过身开始在键盘上输入一些指令，荧屏上显示出交易员一生的种种画面。过去发生的点点滴滴又生动地展露在他的眼前。他看见长久以来忘记的事件，以及一些过去视而不见的事物，看着看着，这位自以为可以完全控制自己情绪的人，却陷入了又哭又笑的情境中。他看见自己卖掉大学时期使用的吉他时，他哭了，因为他当时认为吉他是一种玩物丧志的东西。他看见自己某一天因为亏损30万美元而愤怒的脸孔时，他大声地笑着。当他看见前妻生下他们的小孩而他却忙着工作，他又哭了。当他看见一位女孩，带着甜美的笑容与优雅的动作，与她未来的丈夫打网球时，他又笑了。随着画面一幕一幕的变动，他又哭又笑，他终于了解他拥有的一切是多么贫乏，而抛弃的一切又多么珍贵。最后，荧屏出现一片空白，那位老人转过身来。
他沉默了一会儿，然后说道，“你是否仍然认为自己非常了解何谓成功？你有相当的成就－－－名利双全－－－但你把自己摆在何处？你想要什么？你梦想着什么？”他停顿了一下，拍拍桌面上的帐册，然后继续说，“某些人仅有梦想而从来未付诸实现。某些人仅是默默工作而从来没有梦想。可是，还有少部分人，他们不但有梦想，而且也将梦想付诸实现。”
交易员缓慢地摇摇头，低声地说，“你是谁？”可是，在他说话的一霎那，老人已经消失在云雾中，他醒过来时，仍然大声地重复喊道，“你是谁？”
阵阵凉风由窗口吹进来，早秋的冷风驱散了城市空气中的潮湿霉味。交易员转过头望着窗外的天空，灰暗的云朵已经逐渐散开。不久之后，树叶将转黃而枯萎，春天又将带来新的生命。他慢慢地从躺椅中站起来，走向窗口。他又听到那回荡在走道的脚步声......于是他开始梦想。
我想这段寓言的意义非常明白：名与利并不代表成功。对于每一个领域内的每一个人，成功都不是来自于某种项特定的成就－－－它是一种生活的境界。犹如某位市场交易员所说：“成功的生命是由成功的年份构成，后者是由成功的月份构成，它们又是由成功的星期、天、小时、以及短暂的时刻累积而成。成功是由一组目标构成。所以，你如果希望成功，则不仅必须有长期的目标，也要有短暂时刻的目标；每一个目标都应该相互关联，并结合为一个生命的宗旨－－－快乐而充实的生活。”
成功必须具备目标，这个概念并没有什么新的启示。你可以翻阅任何讨论如何成功的书籍，或成功者的传记，你将发现成功与目标有密不可分的关系。如果缺乏明确的目标，就无法汇集精力，无法拟定计划，自我提升的努力将推动焦点。然而，仅有目标也无法确保成功。寓言中的那位交易员，在达成毕生的野心以后，却充满失落的空虚感－－－他丧失了生活的毅力。
我想，那位交易者的经验多少反映在我们每个人身上。或话形式与程度各有不同，但在情绪的心境与意识的信念（beliefs）之间，每个人都会有矛盾与冲突。冲突过于激烈而无法有效运作时，我们将犯错......有时是大错。在人类的生命中，最严苛的挑战是如何达成整合的境界；在这种境界内，理智与情绪可以融合为一个共同的结构，并提供我们成功所需的知识、方法与动机。达成这种境界，需要将外部的知识与内部的独特经验整合。核心的问题在于如何设定可行的目标，并且又具有驱动力的真实感－－－这些目标在情绪上具有重要性，而且又可以提升生命的意义。
所有动物都面临一个根本的选择：生或死。每一物种都有本能的生存方法，但人类最为独特；老虎猎食，鹿到处寻求安全的草地，但人类会思考。人类是唯一必须通过意识与积极的心智运作选择生存方式的生物。对于任何动物来说，成功代表根据本能的生活方式维系生命。对于人类而言，成功代表以理性的方式来生存。人类必须运用逻辑与推理来辨识真实，界定生存的必要条件，学习如何满足个人的需要。所以，人类必须采取行动实现自我。
成功需要完全面对现实，辨识与生活在真理（truth）之中，这并不是因为它是上帝指示的真理，而是因为唯有真实，现实与真理，人类的生命才有动力。
将真理付诸行动，是成功之所以有意义的根源。在哲学上，这是诚实的泉源与力量。诚实是不断追求知识的心态，包括自我反省的知识在内，而所有的行动都只能以此为依据；这蕴涵着另一种意义，通过任何欺骗手段（包括自欺在内）达成的一切都没有意义，而且会有破坏性的后果。诚实不是根据某种指令生活，例如：“你不可以做伪证”而怕受惩罚；它是理性人类生存的必要条件。
在上述寓言中，这位交易者虽然有诚实的意图，但却未诚实地面对自己，使自己陷入几近崩溃的境界。他没有不断检与评估内在与外在的状况，而将名与利设定为目标，并在追求名利的过程中丧失了生命的意义。他以金钱与影响力衡量自我的价值，使他没有能力享受生活的过程。他将自己设定为著名的心理学家卡任.霍尼（Karen Horney）所谓的“理想化的自我形象”（an idealized imgae of himself），使自己仅能构椅赖一套僵硬的“应该”（shoulds）来生活，但这些“应该”与提供快乐的价值并没有明显的关联。他对于辛勤的工作、效率与自尊的“应该”，原本可以用来提升生活，却用来维系理想化的自我形象，并使他与生活产生隔阂；原本可以用来充实自我的价值，但却形成自我的疏离感。由于这位交易者未能追求自我的知识－－－未诚实面对自己－－－他的价值与长处反而成为生命中的破坏因素。
截至目前为止，我并未单就金融市场的角度讨论成功，所以我究竟有何意图呢？答案是：太多人进入金融市场追求名与利，他们都将无法逃避失败的命运。寓言中的交易员反映出大多数市场参与者的心里：“只要有足够的财富，我就可以随心所欲地做任何的事，而每个人都将崇拜我......我将自由......我将快乐！”
根据我个人的经验与观察，我认为这是一种致命的想法。财富虽然可以提升人们的生活，实际上却常常造成破坏；理由是缺乏自我了解。许多在金融市场获致成功的人们，却染上压力导致的心脏疾病。某些人每天晚上仅能在酒瓶里找到安定，利用财富逐渐瓦解他们创造财富的能力。另一些一能够镇静地渡过数次破产的打击，却无法承受自己的经济成功。更有许多人，充满精力与热忱来到金融市场，却垂头丧气地离开，信心遭到彻底的摧毁，再也无法在压力下工作。
追求财富的欲望，确实可以驱使你获得更多的市场知识，并使你赚钱，但你的个人生活却必须付出沉重的代价。追求名气的欲望，通常是源自于缺乏自信与自尊，在这种心态上获致的任何名气都毫无意义。将名利视为唯一的追求对象，其程度的多寡即代表你失败的程度－－－这不仅是就个人的生活而言，经济的生活也往往是如此。
相关的理由非常复杂，后文将会详细讨论。本书第二篇的内容希望提升你自我了解的能力，使你可以与真正的你打交道，并使你掌握成功必须具备的条件。所有这一切都围绕在一个重点上：情绪之纪律的性质与根源－－－执行知识的意志力。
（摘录《专业投机原理》第二篇 迈向成功的决心：情绪的纪律）
好了，文章就摘录到这里，谈谈我个人的感受。这两天有网友发帖说MACD技术版为何难已见到技术帖，个人认为原因有以下几点，一是网友没有深入发掘其实技术版中技术性的帖子是很多的，如果经常使用论坛的搜索功能，通常会找到自己所要的资料的，二是真想学好技术分析，应该还是重点买一些技术分析方面的论著来看、学习，这才是学好技术分析基础最好的方式，三是技术分析从理论上来说内容就那么几本书，如果做为教材，论坛上每天发一帖，一年的时间也就完了，你想让拿出新内容来也是困难。所以，论坛关键是给大家提供了一个根据每个人学习技术分析并有自己认识后的一个交流平台，通过每个人学习认识的深浅，在这里交流，互补不足，从而提高大家技术分析能力的目的，如果想学好技术分析理论或基础，最好的方法还是买书学习，那才是正路。
再说说做股票的感觉，个人来讲，多年的经历，尤其是生活中的一些经历，个人在这个市场中最初的目的已起了不小的变化，如多数人一样，来股市就是为赚钱，而且在一开始就是为赚钱而赚钱，这过程中，有过收益有过亏损，但始终自己是很紧张的，也很累。现在则把做股票同生活一样，享受做股票的乐趣，享受生活的乐趣，心态平和，不争一时之胜，不紧一时之负，看市场起落，我心自是一种欣赏的态度，结果心不累了，精神不紧张了，盈利多了，亏损少了，以前看教科书中的操作方法不能够成功的现在也开始变得成功了。如果在MACD有一段时间的网友一定知道，我从去年底开始的观点一直就是把市场的现阶段看成是底部区域，不知大家是如何看待底部区域这四个字的，在我看来，这四个字就是金矿，这一区域是熊市中最好获利的区域，因身处底部，暴涨暴跌就不现实，但底部的相对安全性会让部分资金变得活跃，市场机会就会增多，相比熊市初期与中期，此时做股更安全，因为整体市场暴涨暴跌的机率不大，对于市场中个体的股票而言，仍会有下跌的，但也会有活跃的，活跃的就是我们的机会，我们为什么不用心去捕捉这些难得的机会呢？虽然指数走下坡路的日子比上坡路的日子多的多，但这种向下，因其所处的区域，对于那些已因资金介入变得活跃的股票来说是相对安全的向下。最后说说国家的政策因素对市场的影响，很多朋友在做股票的时候，尤其是下跌的时候总爱从政策上找原因，这没有什么错，但如果时时刻刻都在谈论此类的话题而忘了自己来市场的目的和自己在市场中的角色的话，恐怕对于个人来讲并没有太多益处。我们来市场是要赚钱的，但市场只能有少数人赚到钱的现实又是不容回避的，要想做到少数人中的一个，就更要注意发现和捕捉市场中的机会，市场涨涨跌跌从其本身来讲都是正常的，当然其中也不乏有些不合理，作为普通投资者，更多关心的应该是市场在什么时间会给我什么机会，而不是更多关心为市场中一些发生的不合理去斗争，这句话可能有些朋友不爱听，没斗争哪来的权利争取，没斗争哪来利益的保护，没错，确实是这样，有些时候是需要斗争，但要看清对手是谁，市场背后是一个政权，统治阶级的利益。这里引用《专业投机原理》这本书中的一段话“万万不可错估联储（指美国央行）的角色，它是一个货真价实的政治机构，必须接受来自总统、国会与其他利益集团的关说与压力。何以如此？这是人类的本性。任何人如果胆敢抗拒这些压力，他将丧失影响力，最后也会丧失他的官位。如果你相信联储是一个真正‘独立运作的机构’，未免太过于天真了。大体上，联储的成员将被迫根据执政党务实而短期的政策行动，他们追求的并不是健全的经济政策。”看完这段话，你心里会怎么想呢？其实市场的运行在当时哪怕看来是多么的不合理，在历史的发展中，最终它都会变得合理，如1994年股市最后的非理性下跌，最终迎来的是股市一个大的新发展时期。可能今天最后这一段话，有些朋友是不喜欢听的，但我要说的是，在风险性市场中最终能活下来的永远是少数，你要做少数中的一分子吗？你该如何做？为了我的家人、朋友、还有我自己，为了让大家生活的快乐，我愿做市场的‘投机’者。
最后，送大家首歌《随缘》
刀光剑影不是我门派
天空海阔自有我风采
双手一推非黑也非白
不好也不坏
没有胜又何来败
没有去哪有来
手中无剑心中无尘
才是我胸怀
随缘而去乘风而来
才是我胸怀
唇枪舌剑不合我姿态
天空海阔才是我风采
双手一推非虚也非实
不慢也不快
没有胜又何来败
没有动哪有静
手中无剑心中无尘
才是我胸怀
随缘而去乘风而来
才是我胸怀
http://gaea.hit.edu.cn/group/ysgq/zsf/01.mp3 | 
发表于 2003-9-15 11:01
提升卡
变色卡
千斤顶
