技术分析的本质

至简 · 发表于 2003-9-23 09:26

技术分析的本质

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：至简浏览：10195 回复：60

做股票的人，差不多都学了些技术分析。
但是很多人在运用的时候却发现效果并不满意，有太多的陷阱和反技术。
于是一部分人就说技术无用；另一些人虽然仍然相信技术有用，却因无法掌握而困惑。
技术分析的高手可能会对他们说：那是因为一知半解，没有真正学会技术分析。

技术分析的实质是什么？
我看见很多人喜欢画线，谈突破（我也喜欢），因此有些感触。
看看这张图，这只是一张很普通的图，并非什么特例。
左边有一个放量的高点，中间有一次冲击接近此高点，右边处终于放量突破了这两处高点，创出新高。这是2001年底的事，我记得有一位股友在这创新高的一天买入了它。
结果是：其后该股突破后维持了两天就连续下跌，而且是大幅下跌。

你可能说是假突破害人，但是在突破的时候，你是否对之前短线连续的上升幅度视而不见呢？在短线高手已经做出了20%利润的情况下你再买入是否迟钝了呢？

你说技术分析的本质是什么？

股情 · 发表于 2003-9-23 09:42

早买和突破后再买都不要紧，关键是止损位设立后一定要严格执行！

牛皮吹大了 · 发表于 2003-9-23 09:55

仅仅是参考。

oldwolf · 发表于 2003-9-23 10:09

技术分析服从于大的基本面（包括政策面），单纯的技术分析只有在基本面没有大的变化的时候能够起到很好的作用，但还要防止庄家的骗线等，最近很多人对场外转让国有股视而不见，却梦想小双底，对资金的净流出大于流入的事实看不到，天天做梦想反转，并言之凿凿大盘超跌，技术指标超迈，对这样生搬硬套的所谓技术高手，我真觉得可怜，技术分析的精髓在于灵活运用，而不是像现在的海龟一样，生搬硬套，不然死路一条

水波纹 · 发表于 2003-9-23 10:14

个人认为对于市场研究者来讲，技术分析是他们进行对市场规律解释时所进行的最无聊的事情，但学者们却对此乐在其中，但实际在外人看来，这实在枯燥又无聊；对于市场中买卖的操作者而言，技术分析是他们实行操作时最简单、最直接、最有效的决策工具，但如生活中大多数情况下，工具对于每一个用他的人来讲，并不是谁都能用好的，如筷子，不管中国人还外国人，都有用的好的，也有用得让人觉得憋脚的，一个日常生活工具如此，何况股市中加上‘技术’二字的技术分析工具呢？技术分析就是工具，本身对于任何人都是一样的，但因使用人的不同，这个工具才被赋予了一些好的或是不好的标签说明，因为人的主观认识而让不同的人对其产生了不同的形态意识，但不要忘了技术分析只反映了市场事实，而不是为某个人的意志而改变和出现的。

至简 · 发表于 2003-9-23 10:35

“技术分析只反映了市场事实，而不是为某个人的意志而改变和出现的”

以本图为例，假设这不是一次意外的话，那么在所谓的突破处买入就是没有看清走势（市场）的实质，没有真正理解突破2字。或者反过来说，当市场显示你的技术分析错误的时候，你应该明白你错了，你的理解错了，你的技术分析没有把握到市场的实质。
以该图来说，也许把突破处理解成冲刺更恰当，而不是启动。

oldwolf · 发表于 2003-9-23 10:44

呵呵，‘技术分析只而不是为某个人的意志而改变和出现的反映了市场事实‘这没错，因此它有一定的滞后性，这来源于人们思维有个过程，至于‘而不是为某个人的意志而改变和出现的‘这在中国我有些不同意，原因我不想多说，打住，很受启发，谢谢贴主

xjr · 发表于 2003-9-23 11:10

技术分析仅仅是一种对以往发生事件在某一角度上的概率的统计，它对当前走势分析有参考作用，但非必然。主力必然参考技术对资金流的影响，作出符合自身利益的选择。

ndlb007 · 发表于 2003-9-23 11:29

技术分析最大的缺陷在于时滞性
最大的好处在于便捷性
懒汉的至爱
技术分析一定程度上会扩大情绪化的反应
可用孔明用魏延的策略用技术分析

水波纹 · 发表于 2003-9-23 11:31

市场的走势有三种，上升、横盘、下跌，当然从周期上区分，又会出现短期、中期、长期、甚至是更详细的时间周期的走势形态划分。就这幅图而言，最后一根上穿颈线的阳线究竟代表的是代表哪一周期形态内的意义更大一些，本身就是要加分分析的，虽然图中没有给出这支股票的全景，但从其开始的长期均线走势看，应该是长期上涨后的横盘或是市场有获利基础后的横盘，而横盘时间从整幅图来看，时间跨度应至少在半年以上，从获利基础（仅是想象，图中无法知道）看，市场资金什么样的洗盘会选择时间跨度为半年还要长呢，首先排除建仓，聪明的市场主流介入资金是不会选择一个已经存在有获利基础的股票做为目标的，所以此时的横盘假定为洗盘，当然甚至可以是出货，如前面所问，洗盘用时半年以上，从时间上就可以否定洗盘的可能性，如是洗盘，其成本消耗最巨大的，可以看看两次构筑顶部时量的堆积，虽然不知其换手多少，资金的损失是显而易见的，否定了洗盘的可能，只有出货的可能进行选择了，既然是出货，在长达半年左右的时间里的箱体内，持有流通股的多数人会是谁，常理是大众散户投资者，而此时市场资金选择了再一次上攻，并创出高点，在这次上攻之前，市场低位以上投资者套牢时间应至少有两个月的时间甚至更长，如果解套，常理操作，多半会选择减仓或观望，但从图中最后一次上涨前可看到有一个长时间的成交量低迷段，这是一种死猪不怕开水烫的表扬，因为当年我就会做出这种选择，而且市场中甘愿做出这种选择的人是非常的多，这是因为心理上太怕输、太怕亏损了，而不知股市中适时地学会放弃是种美德，所以可以猜测，止损盘不会太多，多半是观望者，所以上涨时量放的不是很大，这可以给人一种，主力在这半年多来并无大幅减仓行为的感觉，实际上从前面的分析得出洗盘不可能，建仓不可能，出货的可能性大看出，主力是在减仓的，而且这个箱体的振幅有20%左右，可心说低点至高点的利润空间很大，假设是新资金在半年后再次选择建仓，会让跟风盘在自己的建仓阶段轻易地有10%甚至是20%的利润吗？如果答案是否，那么在突破前高点后，在技术上调整的要求是不是很大呢？如果放到前主力出货的角度上考虑，很可能是出最后一批仓位，这是因为突破时量放的不够大，且全天成交在颈线上的量应该不会很大，这是从其K线实体所看出的，虽然这是假设，因为我无法知道这一天的实际交易走势究竟如何，但从经验上看，这样实体的形成不会在一天交易的最初就形成，然后全天在一个相对高位进行交易，所以这一天的放量对于其颈线突破来讲，意义不大，只能是价格上的突破，从市场成本角度上讲，并未对横盘区进行有效突破，所以即不是有效突破，买入操作就应慎重。以上个人通过自己对这幅图的理解上从不同周期的形态理解进行了简单分析，不管是最后一次的上涨的短时间上升走势分析还是从长周期的横盘走势分析，在最后根阳线时选择买入都要是慎重的，而且止损价的设定也是种技术，安全的买入技术必须伴随严谨的止损技术。

至简 · 发表于 2003-9-23 11:50

Originally posted by 水波纹 at 2003-9-23 11:31 AM:
市场的走势有三种，上升、横盘、下跌，当然从周期上区分，又会出现短期、中期、长期、甚至是更详细的时间周期的走势形态划分。就这幅图而言，最后一根上穿颈线的阳线究竟代表的是代表哪一周期形态内的意义更大一些 ...

水兄的分析真是透彻，从主力的运作上做了详细的剖析。
应该说资金的动向和逐利性是市场的本质之一。
附本图的延伸

水波纹 · 发表于 2003-9-23 11:58

从其颈线价格突破来看，其后两根阴线的放量可看出，其一直未对横盘箱体的成本进行有效交换，即新的放量成本一定要有相当多的在原箱体之上，这才符合常理下新资金的建仓形为解释，因为其需要新成本对股价的稳定作用，图中走势显然不是这样，结合其长期分析观点，走货诱多可能大增。

至简 · 发表于 2003-9-23 12:13

Originally posted by 水波纹 at 2003-9-23 11:58 AM:
从其颈线价格突破来看，其后两根阴线的放量可看出，其一直未对横盘箱体的成本进行有效交换，即新的放量成本一定要有相当多的在原箱体之上，这才符合常理下新资金的建仓形为解释，因为其需要新成本对股价的稳定作用 ...

分析得好！未有进行新的成本交换是这张图中最主要的破绽。主力不敢在平台处停留，而只是由相对低位快速一冲而过！
这也是为什么对由多个局部尖顶构成的颈线的突破远不如对由多个小圆顶或小平台构成的颈线的突破来得可靠的原因。————未在高位充分交换。

至简 · 发表于 2003-9-23 12:23

Originally posted by 至简 at 2003-9-23 12:13 PM:

分析得好！未有进行新的成本交换是这张图中最主要的破绽。主力不敢在平台处停留，而只是由相对低位快速一冲而过！
这也是为什么对由多个局部尖顶构成的颈线的突破远不如对由多个小圆顶或小平台构成的颈线的突 ...

这是该图前半部分的放大，这里有一个很好的例子。

这张图从技术上说，应该是比较标准的上升三角形突破的形态。
但是有经验的分析者会注意到局部的尖顶状态而保持谨慎。
另一方面也说了止损和分批建仓的重要性————没有什么是100%的。

宫庆国 · 发表于 2003-9-23 12:41

教益非浅!加入精华!

s0000a · 发表于 2003-9-23 13:49

天马行空修改版
1a0001

s0000a · 发表于 2003-9-23 13:55

399001

[ Last edited by s0000a on 2003-9-23 at 13:57 ]

s0000a · 发表于 2003-9-23 14:17

天马行空修改版

[ Last edited by s0000a on 2003-9-23 at 19:59 ]

anjing · 发表于 2003-9-23 15:42

技术分析的本质

技术分析是第二层面
风险和收益的系统控制是第一层面

光用第二层面的东西可能长远生存吗？
所以
技术分析的本质就是技，就是器
好比是一把刀，可以杀人
但是首先要能保证杀人不偿命
这刀才能用上

得道为一
得技为二

priest34 · 发表于 2003-9-23 17:20

希望多看到这样的好帖子!

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