与某量化私募大佬的交流心得，以及周期性判断，供大家参考

术道研究员

与某量化私募大佬的交流心得，以及周期性判断，供大家参考

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道研究员 浏览：27 回复：0

今天与两家金融机构负责人、一家量化私募负责分别长谈，现在将市场未来、量化交流心得与大家分享。

大型机构负责人，对未来方向与趋势有着自己的理解，有些是趋势，是不可逆的，只能去顺应和接受，比如在经济下行过程中，如果是顺周期思维，被淘汰是必然的，通过理解逆周期及角度看问题，才能去发现价值公司，才能形成逆袭。开公司，选公司，逻辑是一样的，看问题的角度很关键。在目前，活下去，谁能活动的更好，要看其主业带来的现金流，以及在当下的投资决策过程中，在时间成本之下，是否是一笔划算的投资。

对于时间的判断，2026、2027是重要时间节点，基本上超不过2028年。这三年，是逆周期布局与逆袭的黄金三年。这是需要大家注意的。

还有一点需要关注，在这三年里，大盘的结构性趋势是震荡向是几乎没有悬念，板块方向几乎也没有悬念，三年之后的事，则要看这三年里具体的经济情况了。

下来我们说一下量化。最早他们是做高频+慢频，在这两年，由于技术、算法、硬件的规模性投资之下，他们的速度就跟不上了，单子有时就成交不了，行业迭代太快，人工高频除非是及其自律的职业级选手，普通职业选手想长期稳定盈利几乎是不可能的，在量化面前，没有一点胜算。

在博弈过程中，降低了高频比例，增加了慢频，受益相对稳定，在讲策略设计的过程中，最大的感受是，短周期的交易，如果是人工交易，需要有一定的机器操作特质，而且辅助主观判断，并将模式固化下来，才有可能赢得一定的胜率，否则人工交易都是给量化与核心驱动资金打工，贡献自己的本金。最后反复强调，理解了市场，才知道自己要什么，要做什么，才有可能持续性稳定盈利。

量化活跃市场，是经纪平台收入的主要来源之一，在背后各方的利益博弈过程中，最没有优势的交易者，成了唯一的输家。

像现在的市场，量化具备资金优势，多市场、多品种、同一类型分仓布局，以目前的AI大脑，具备一定的自主控制能力，并驱动行情变化，一旦在行业环境与政策的配合下，就可能走成趋势性的热点抱团行情，如果不行，马上调仓出局，形成结构趋势很好，但会埋人的行情。

在当下的行情的预判之下，选择与努力更重要。选对了，耐得住寂寞，那么收益很可观。

另外大盘还会是在整理结构，但空间整理极其有限，趋势不逆转，整理到了，换筹够了，自然会上涨，这是结构的特性所决定的。