市场巨振之下，核心信息分类解读：半导体是否走完、老登股是否崛起、城市改造、收...

术道研究员

市场巨振之下，核心信息分类解读：半导体是否走完、老登股是否崛起、城市改造、收...

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道研究员 浏览：52 回复：0

半导体调整问题：算力、物理AI、消费电子，商业航天、具身智能、自动驾驶，背后都需要芯片、存储、通信，制造的原材料、硅片、设备与耗材、制造、封测等，有了东西，才有服务器，才能形成算力，才能成为生产要素。方向是确定的，订单在手，预期弹性极大。所以整理之后，还是科技主线。
老登股崛起问题：这个主要受户口政策和城市更新十五规划问题驱动，以及从半导体出来的资金寻找传统消费避险而去。但是媒体报道的15万亿数据，为三方测算，如果按此金额，大约20%左右来自中央，50%左右地方出钱，剩下的社会募集。当然中央资金没问题，就像7万亿基建，中央1万多亿没问题，但剩下的要地方政府来出钱。可是，问题来了，地方的钱不太好借，所以会影响速度。户口政策，会使北上广深等核心城市核心地段房价坚挺，但其他城市其他区域的房子，依然不容乐观。
再说白水问题，这是给了出套的机会。
房屋收储问题：以广州为例，国企下场收房，一来可以锚定二手房价格，还能刺激刚需半年内换房，资金专款专用。国有资产流失与贬值是个大问题，所以国企在这个事上不会做赔本买卖，通过时间换空间，一样能获得超过资金成本的收益。还有个大好处，可以稳定地产价格，稳信贷安全。就是条件有点苛刻，有待观察。
境外投资问题：美清查境外人员资产与投资情况，加强身份审查，国内清查境外投资，都是在加强资本流动与监管，香港作为金融桥梁，是香饽饽的存在。境外投资的需要注意。想去境外投资的需要谨慎。
地方债务问题，科技发展带来的劳动力替代问题，消费问题，创新驱动带来的生产要素变化问题，都需要关注。传统行业需要谨慎，未来还在科技方向。

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