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很多硬科技类公司行情在经过数倍的上涨，严重透支了未来的业绩，其股价将进入以年为级别的整理结构。这种横向整理还是基于有业绩支撑的公司，在横向整理过程之中等待业绩的上涨，但是很多业绩增速很慢，没有预期的公司，纯属概念炒作，那么股价可能会打回到原点。
比如存储，现在价格离最高点整理了将近50%，预计进入长期的整理震荡，因为其逻辑本身存在一定瑕疵，加上长鑫的上市，对于全球存储的格局会产生深远的影响。
所以这一类公司要非常谨慎，一旦上涨幅度过大，业绩增速不及预期，产生分歧，市场也会因此产生分歧。这些方向需要回避。
而涨幅相对不大，利润订单表现良好，在半导体资本开支的背景之下，他们会持续受益，带来相对可观的行情。
关于长鑫上市抽血的问题，更多的是从传统没有预期的行业流出资金继续整理震荡，像白酒行业就会吸出不少资金，因为预期下降严重。
对于周一我们还是相对比较乐观，因为中芯长鑫长存的陆续上市奠定了我们国家在半导体领域的核心地位，会扭转世界半导体供应格局。对于我们来说是利好。
而对于美日韩等国家来说是长期的利空。
长兴的上市会给合肥政府带来巨额的收益，会使得其他地方政府在股权财政方向可能加速快跑，这些股权唯一的规模化的变现途径就是股市。
股市承载了科技企业的融资需求，以及政府股权财政变现的通道，还有金融强国，资本强国，最直观的表现，在未来国家竞争的背景之下，科技自主与文化自信双重制度设计的背景之下， A股震荡缓慢上升的格局不会发生根本性变化。
就像昨天文章讲的上涨的时候，研究逻辑意义不大，但是在整理的时候，就是重点研究坚守逻辑的时候，只要方向对，一定会奖励你丰厚的回报。
最近我们调研很多企业，产业端利润决定了趋势性的行情。根据报告、技术交易，风险极大。
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发表于 2026-7-24 21:48
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