国产替代主导，半导体，AI，叙事依然在
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：术道研究员
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我们在多篇文章中，从不同的角度，阐述了我国与西方文化、价值观、治理体系差异，未来竞争格局将长期存在，不存在你好我好一起发展的和平格局，至少在我国数倍领先前，大概率不可能存在。
在这样的背景之下，科技自主、国产替代是重要的制度红利与发展主线。AI的发展潜力巨大，AI算力作为生产要素，将成为经济发展的核心动力之一。
国产算力建设，AI芯片，高带宽内存，液冷，半导体设备材料等，处于国产替代与技术领先地位的，估值相对低位，其中期关注的价值正在到来。
好公司不代表股价一直上涨，好公司，在预期驱动之下，会提前透支未来业绩，这是金融资本的本性：不会伴随企业一点一点成长，炒作，拉高，出货，数倍收益装入口袋，然后再找下一个目标。而公司至少要面临一年以上的整理周期，甚至更长。
好公司，有预期，估值处于低位，至少相对风险可控，这样才是值得关注的公司。
资本市场上都是人精中的人精，制度设计也并不偏向普通参与者，人家有资金、信息、研究与专业能力、圈层优势，作为普通人，想要赚钱，想想要靠什么打败这些人。
如果打不过，那赚钱靠什么？！
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发表于 2026-11-11 23:50
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