K线与通道
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：孤独无泪
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唐人以画入诗，开创一代诗风。宋人以议论入诗，于无路处另辟蹊径。因此，唐诗多意境，宋诗多哲理，便成为唐、宋诗的两大特点。而在所有的宋诗中，苏东坡的“横看成岭侧成峰，远近高低各不同；不识庐山真面目，只缘身在此山中”是最令人耳熟能详的。
早在1992年，当我第一次尝试着自己画上证指数的走势图时，我就在想一个问题：相同的一段走势，画的密度不同，给人的感觉就一定不同。因为人的视觉范围有限，尤其是注视的范围更加有限。而人的大脑并不具有将看到的一幅幅画面完全复制、拼接、然后再毫不走样地缩小的功能。因此，当时间轴的格值大时，画得就疏，眼睛就只能注视其中的一个局部。在这种情况下分析大势，很容易像苏东坡说的，“不识庐山真面目，只缘身在此山中”。而当时间格值缩小，价位线或K线的密度加大时，我们才能更好地注视与观察更长远的一段走势。于是就在标准的算术图表纸上，以每一小格为一个交易日画上证指数的日线图。这样画下来，效果果然不一样。由于几年的日线就在一张纸上，一眼就能看尽，因此对大势的感觉与把握程度就有了较大的提高。
将密度加大，除了能有效放大视觉范围外，还有一个功能，就是消除一些不重要的波动。在一张密度很大的走势图上，一些日常性的波动被密密麻麻的K线或价位线掩盖了，一眼看去，只有较大的波动，使分析者能摆脱小波动的干扰，全力关注于大的方面。从这一点出发，一切能压缩走势图的作图方法，都能起到相同的作用。
下面是以1990年12月19日开始的上证指数半年线。从这张图上可以看到其他图表上不能看到景象。首先，从333点到2242点，是一条非常完整的上升通道。这条通道的上轨线由3个高点组成，分别是1994下半年的1033点、1997上半年的1500点、2001上半年的2242点。在其他图表上，由1033点和1500点构成的上轨线在2000年的2114点便已被突破。这种突破很容易带来图表分析上的困惑：是假突破，还是真突破？如果是假突破，那就会带来大调整。但如果是真突破，那就意味原来的通道已经无效，必须等新的走势通道形成后再来画新的通道。2000下半年和2001上半年的"前所未有的大牛市"，"必须以新的眼光来看待市场"的技术性困惑很大部分就出在这里。而在这张图表上，3个高点均在同一条直线上。2242点真好遇到达到上轨线，然后就结束了333点以来的牛市。由此可见，经时间压缩后走势图在做长期走势的划线分析时，比未经压缩的图表具有更好的功能。
通道的下轨有2条。一条是1994下半年333点和1996上半年516点的连线。另一条是516点和1999上半年1059点的连线。根据通道分析的原理，当一条上升轨道最初形成时，可先用这条轨道线为依托来进行趋势分析。但是，当第二轮行情结束，新的低点产生后，就要根据新的低点作修正，画出新的上升轨道。因此，第一条下轨我们可以称它为原始通道，第二条轨道心可以称之为标准通道。
从这条标准通道上可以看到，去年下半年，上证指数1520点时，大盘正好已触及下轨，引起反弹。而今年上半年，大盘再度下跌时便已跌破了下轨。跌到1358点后大盘再次反弹，但这次反弹从通道原理来看，1358点后的2次反弹，都在下轨线上遇阻回落，因此其性质似乎是跌破下轨线后的一次反抽。
在单条K线上，今年下半年的开盘指数是1507点，这也是下半年以来最低的收盘指数，而最高点是1732点。上周大盘在报收1513点后强烈反弹，就是受这一点位的影响――一般而言，凡时间单位较长的K线，在跌到其开盘价上下或涨到其开盘价上下时，总会出现一些变化。由于本次反抽的目标已经达到，而且单条K线上遇阻回落的迹象非常明显，因此，后市的主要方向应该是重新往下探底。
还有时间组合，从333点到目前为止，上证指数一共有9条阳线，而阴线到上半年为止是7条。我发现上证指数在阴阳比例上总会有倾向于平衡的现象。也就是说，当一轮牛市和一轮熊市的循环结束时，人们总会发现，大盘的阴线和阳线的比例大致就在1比1附近。要多最多就1、2条，要少也就是1、2条。因此，这一比例可为我们观察大盘何时才真正结束本轮熊市提供一个参考。
注：最后一条K线的收盘算到本周五为止，实际收盘日应为12月18日。
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发表于 2004-1-9 10:45
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