挑战你的知识厚度：华尔街的分析大师和策略家所考虑的问题~！！！
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：垃圾大王
浏览：79837
回复：131
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看到这里的玩家对软件和指标乐此不疲的精神，实在感动。
大家那种“不到绝顶非好汉”的志气诚为可嘉，但是，你
是否想过一些具有前提性的问题没有呢？
如果你曾经想过保证技术指标成功的大前提，那说明你已
经开始进步了，并且开始对指标取胜的理念发生了根本性
的动摇；要是还没考虑过，说明你还不够成熟，正被一些
美好的假象统治着大脑。
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我在这里提出10个小问题，来帮你清理一下装满公式的大
脑。希望每个人能在真实的世界里找找答案，而不要被美
好的想象蒙住了眼睛。
第1个问题：
两个人玩猜币游戏（猜硬币在左手还是在右手），你认为
这个游戏对猜的人有利还是被猜的人更有利？假如作为普
通股民（或者称为信息获得不充分的一方）的你处于猜的
角色，你有更好的办法摆脱概率的命运并能主动得到最有
价值的信息从而主导猜币游戏的胜负吗？
第2个问题：
你认为什么类型的信息才对价格趋势最有影响力---宏观信
息：宏观数据、宏观政策；行业信息：行业数据、行业政
策；公司信息：公司财务数据、公司经营政策、公司市场
竞争力；交易信息：成交价格、成交量、成交金额以及派
生出的指标？
第3个问题：
如果你认为操作股票是一个专业性、条理性、直觉性都很
强的复杂系统，那么，在抛开你大脑中现有的一切后，你
会重新考虑把哪些内容留在你的头脑中呢？并且，你将如
何去克服专业性、条理性与直觉性之间的冲突？
第4个问题：
假如，你现在已经是“前无古人，后无来者”的超级指标
派超级图表派超级波浪派超级基本派的复合型的超超级高
手，那么你是否就认为你能战胜市场，并在出入市场驰骋
天下的时候可以完好无损呢？
第5个问题：
为什么老太太数人头的法则总是百试百灵呢？你如果编出
过很灵验的指标，请计算一下它的成功率是“人头指标”
的几分之一。为什么一个非常简单人人都懂的“人头指标”
比那些用复杂的数学方程编写出来的所谓“万能公式”还
要万能？你多少次因为没有遵守人头法则而失败？多少次
因为遵守人头法则而成功？它们的成功率分别是多少？
第6个问题：
有几组长期的多样化的智力竞争游戏的动静态胜负数据，
大家可以很容易从联众、中游和边锋等游戏站点得到。请
注意这样一个事实，在积分排序之后，我们看到以经验为
主的军棋、围棋、象棋游戏中，最高得分群体胜率都是大
于50%，并且前10名的顶级高手的平均胜率大都在60-70%水
平，而在完全随机的纯赌博类suoha、21点等的游戏中，最
高得分群体胜率都是小于50%，尤其是suoha，前10名平均胜
率大都是在30-40%水平，正好和以经验为主的游戏相反，
这是为什么？在股市这个专业性+经验性+运气性都很强的
游戏中，要把胜率提高到50%以上，你需要做哪些比研究指
标更有实际意义的事情呢？
第7个问题：
你是否注意到了时间因素？在市场中，唯一真正有能力与
市场对抗的力量就是时间，除此之外，你能举出其他能与
市场对抗的因素吗？你认为时间-价格系统中，哪个更加重
要？它们之间存在着什么样的内在联系？
第8个问题：
当经济周期衰退时，世界上最优秀的推销员也很难提高他
的销售额，而在衰退中得益的行业，比如职业介绍所的生
意就表现得格外好。你认为你有能力在经济衰退中可以发
掘到那些具有潜在价值的股票吗？你认为应该通过什么样
的方法才能有效而不是偶然发掘到那些真正的潜力股呢？
第9个问题：
当经济开始复苏时，比如现在的国际经济环境就是如此，
你认为哪些行业会在这个阶段出现快速增长，你将使用
什么种方法来判断这类公司的股票价格可能存在较大的
低估因素？
第10个问题：
当经济处于繁荣时期，偶然发生的一个事件，比如9.11
发生时，你认为你那时有足够的想象力来肯定全球经济
将就此导入全面的衰退，并且，美国的反恐战争也将大
规模的就此开始吗？你认为存在某种方法可以通过特定
事件导致股市头部转向并加以确定，比如安然事件与华
尔街泡沫之间的一系列相互变化？假如让你来为这种方
法做规划，你将从哪里下手？
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必要的说明：
这里的几个小问题存在着深刻联系的内在逻辑主线。
有些问题只存在肯定与否定的答案，而另一些问题是复杂
问题，存在多元化的答案。
我只对前4个问题做了简单的引导性阐述，剩下的问题留
给你自己去找答案，我认为这比只动眼不懂脑更有意义。
记住，我的引导只是分析的起点，而非全部。剩下的事情
留给你，千万别把问题留给别人，那样对你没有丝毫益处。
第1个问题所涉及到的重要问题是，对于参与游戏的信息
弱势方，只存在输面大于赢面的概率机会，而且没有有效
的通用手段能改变这个机会概率--这揭示出，
1、股市在一个完整的周期中（牛熊交替一轮），大多数
人赔钱是一种必然结局；
2、无论你用什么方法试图进行连续的投机操作，都与永
动机的设想没有区别，也就是说，只存在理论上的可能
成功性，却不会成为事实上的可能性；
3、你在某个时间段的胜利不等于你永远能胜利，只说明
你在这个时间段的运气比较好；
4、只有在机会概率大的时候或者说方向明确的时候进行
交易才是成功的必由之路。方向不明时不要轻言交易，
更不要满仓。
5、在国外市场交易，熊市中要大胆长期买空卖空，因为
市场的恐惧永远比热情的力量大，这也是为什么华尔街的
空头大师比多头大师多很多的原因之一。在国内交易没有
做空机制，所以要坚决回避熊市。
第2个问题所涉及到的重要问题是，在信息决定价格的主
导机制下，一般的个人投资者没有足够的时间、精力、能
力和效率处理庞大的各方面的信息，也就是索罗斯所说的
“我们都是市场信息的不完全获得者”。我们对那些能够
直接影响价格的主要因素没有足够的处理能力，但超越市
场的唯一道路就是在合理、科学、正确的分析各种信息后，
才能对价格走势了如指掌，并且你还要注意，遗漏掉任何
信息都是十分危险的，更可能是致命的---这揭示出，
1、市场中的每一分子都是睁眼瞎，都有信息盲点。不要以
为自己很聪明，你这样的结果会很容易被市场愚弄成一个
超级笨蛋；
2、掌握更多的市场信息，才更有机会做出正确选择，但试
图在某一时点掌握此一时点的所有信息是不可能的；
3、市场信息复杂时，其价格走势也常常是复杂的，尽量在
市场信息单纯并且价格方向也单纯的时候进行操作；
4、不要以为获得了内幕消息就可以铤而走险，要看这类信
息是否与基本信息吻合或者背离。
5、在那些自己熟悉的行业和公司的股票上交易，你的胜率
就多了一道天然保障。
第3个问题所涉及到的重要问题是，判断-操作是一个人为
主观+信息客观的混合过程，我们不可能完全剔除掉我们的
主观因素---这揭示出，
1、判断-操作中的主观是必然存在，正确的判断与操作是
对我们信息客观化的回报，而我们的错误则是我们主观在
作祟，市场无时无刻都在对主观错误进行惩罚；
2、主观错误是难免的，要有监控机制和检讨机制，要随时
准备发现错误和修正自己的错误；
3、协调主观和客观是一门艺术和智慧，需要的是健全的心
智，而数学表达式对此是无能为力的；
4、数学的作用是把简单问题复杂化的工具，所以不要企图
用数学来解释复杂的价格。价格变化单纯时，指标才是你
的朋友。
5、不要试图用简单函数来解决人的问题，在很多关于人的
领域中，用数学研究人的实验很多都是彻底失败的，而没失
败的成果却是那些不能说明问题的研究。
第4个问题所涉及到的重要问题是，市场是一个价格竞争舞
台，更是一个智力竞争舞台。在多样化的复杂的竞争局面
下，即使你已经掌握了现有的一切合理的理论，你也是不
能任意主宰市场的。价格规律、市场规律、经济规律都属
于变数规律，有时用数学规律、物理规律等能解释通，有
时又解释不通，原因就在于人文规律是个不稳定规律，变
数和不确定性很高。这与自然科学规律存在着巨大的本质
的不同---这揭示出，
1、交易者与市场的关系和人与大自然的关系一样，不要试
图战胜市场，只有在你服从它的规律后，你才能让你的交
易变得更正确和更轻松；
2、市场的不确定性是最主要的风险，我们无法消除不确定
性，无法消除风险；
3、人文规律通常都存在多解，而不是唯一解，不能把问题
设想的和唯一解一样单纯；
4、在战场上搏杀，打胜仗越多，越容易死亡。我们在市场
交易就如同战场搏杀，现在越顺利，后面犯错误的概率就
越大。连续赚了几笔小钱，而一次亏损就全赔进去的教训
实在太多了；
5、在错误的时间做出错误的判断是一出悲剧，在错误的时
间做出正确的判断是一出悲喜剧，在正确的时间做出错误
的判断是一出荒诞剧，只有在正确的时间做出正确的判断
才是一出最开心的喜剧。
6、要学会如何回避犯错误的时间，更要学会控制和降低因
犯错误而造成损失的程度。
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以上10个问题，假如你都有非常明确的比我的引导更有延
伸性与建设性的答案，那么你已经是当之无愧的大师级人
物，并且有足够的心智和技术在各种股票、期货、外汇、
债券以及金融衍生商品上进行游刃有余的交易了。
正确认识和分析市场是非常复杂的工作,即使金融博士也不
能每次都做出最合理的操作。
想炒股赚钱说难的确很难，说容易也非常容易，你不想成
为大师的话，也同样能够稳妥的赚进，这个绝招就是时刻
遵守万古不变的人头法则！因为人头法则是对当前市场特
性的高度浓缩，是反映当前价格以及未来价格最好最高级
的指标。
无论短线还是长线，只要认真研究人头法则，你的收获要比
研究指标大1000倍，比研究波浪大100倍，比研究江恩的10
倍。
道理很简单，机构投资者进出市场的主要依据就是根据市场
当前和未来的承载力度，来制定操作计划的。而最能反映这
个市场承载力度的东西，就是我们谁都知道而谁都觉得没什
么实际作用的人头法则。
注意，不要单纯理解人头法则。只有充分掌握了人头法则，
你才能找到市场正确的方向！
[ Last edited by 垃圾大王 on 2004-1-18 at 19:06 ] | 
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发表于 2004-1-18 18:31
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