低价大盘蓝筹极品-----钢铁股中的龙头
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：领航者
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马钢股份：低价低市盈率之极品
热点快速切换变幻莫测，但价值投资依然是永恒的主题，为什么最近蓝筹股再度启动，有着深刻的原因：首先是业绩的快速增长，另一方面是基金新增资金规模的快速扩大，海富通收益增长基金、中信经典配置基金首发募集总规模100亿，与此同时，正在发行的基金中，业内纷传已有数家募集规模达到或接近70亿元，目前基金存量规模就突破了2000亿，新增资金必须在短期内建仓，蓝筹自然是首选。
在蓝筹股中我们对其基本面做了深入研究，发现部分蓝筹股的增长出乎意料，特别是钢铁、石化行业，我们特别要重点关注的是马钢股份（600808），2月26日涨停的原因值得深究，如果仔细研究你就会发现马钢目前的价格远远没有体现其价值，04年该股仍有较大的上升空间，将独立于蓝筹展开上升行情。下面我们就来分析一下：
一、2003年大发展。它是国内最大的建筑用钢材生产厂家，并且在H型钢市场占有垄断地位，另外也是亚洲最大的车轮箍生产企业。2003年是马钢股份实现大发展的一年。2003年前三季度每股收益0.262元，同比增长571.79%，虽然年报还未出台，但已经基本可以推测其业绩。2004在03年基础上再次飞跃。公司目前有多个已经和即将投产的项目，如热轧板、冷轧板、镀锌板等。预计2004年的钢材产量将比2003年同比快速增长，公司04年业绩将在03年的基础上再度出现高速增长，而且公司的增长将远远超过整个钢铁行业的平均增长，主要是由于这些新项目的投产缩形成的。
二、美国股市钢铁股的平均市盈率超过30倍！
根据有关资料显示，在成熟的美国证券市场上，其钢铁股的平均市盈率是34.92，为仅次于通讯（42.40）的第二高市盈率行业。而在国内A股市场上，钢铁股的平均市盈率为两市最低，甚至有多只钢铁股的市盈率仅10倍出头，有些连10倍都不到。虽然不同的市场存在差异，但是如此差异实在太悬殊了。美国市场被大家认为是理性的市场，是投资的市场，市盈率相对较低，但从钢铁股的对比来看，我们的钢铁股价值被严重低估了。03动态市盈率只有18倍的马钢股份，而04年的动态市盈率将大大低于这个数字。
三、难得的低价、低市盈率股。
随着价值投资理念深入人心，一些业绩优良的低价大盘股早已成为主力机构蜂拥抢购的目标，就连宝钢股份都站在7元之上，这样尚存的低价低市盈率大盘蓝筹股可谓凤毛麟角。马钢股份可谓低价低市盈率大盘蓝筹股之极品。
四、机构投资者重仓持有并不断增仓。汉兴基金、银丰基金、隆元基金等多家基金进入十大股东，四季度基金共持有马钢股份7042.19万股，而仅第四季度就增仓3924.3万股，增加了125%，到03年四季度末仅基金就持有其流通股的17%。
五、该股2月26日涨停显示有新资金增仓，随后强势盘升，走势脱离于大盘，脱离于蓝筹，周四该股尾市刻意打压，收出一根换档阴线，短线技术形态已经具备上攻条件，有望将再度拉升，投资者可重点关注。 | 
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发表于 2004-3-12 10:50
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