全国银行间债券市场运行情况周报( 2004年第17期) 【5/17/2004 10:26:23】
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：真炮手
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2004年5月10日至2004年5月14日
赵 强
本周，银行间债券市场的5个交易日中，现券、回购交易结算总量为2113.4914亿元，较上周减少10.2956亿元。13个回购品种中只有9个月回购品种未发生交易，中央结算公司共办理债券现券、回购首期和到期交易结算业务3311笔。从结构上看，本周现券交割和回购交割与上周比较基本持平，本周回购利率在持续上涨后呈现大幅回调态势。
一、利率走势
本期回购平均利率为2.365％与上期回购平均利率相比下跌18.8个基点，短期各品种回购利率下跌明显，其中1天和3天回购品种跌幅均在10％以上。
具体看，1天回购品种平均利率为2.053％，较上周跌28.6个基点；2天回购品种平均利率为2.235％，较上周跌17.3个基点；3天回购品种平均利率为2.071％，较上周跌35.3个基点；7天回购品种平均利率为2.222％，较上周跌22.8个基点；14天回购品种平均利率为2.262％，较上周跌20.5个基点；21天回购品种平均利率为2.355％，较上周跌15.9个基点；1个月回购品种平均利率为2.625％，较上周跌18.1个基点；2个月回购品种平均利率为2.684％，较上周涨0.1个基点；3个月回购品种平均利率为2.774％，较上周跌10.9基点；4个月回购品种平均利率2.90％；6个月回购品种平均利率为2.550％，较上周跌30.8个基点；1年期回购品种平均利率2.660％。
各品种近两周平均利率对照表
品种 上周（％） 本周（％）
R01D 2.339 2.053
R02D 2.408 2.235
R03D 2.424 2.071
R07D 2.450 2.222
R14D 2.467 2.262
R21D 2.514 2.355
R01M 2.806 2.625
R02M 2.683 2.684
R03M 2.883 2.774
R04M NA 2.90
R06M 2.858 2.550
R09M NA NA
R01Y NA 2.660
二、资金流向
本周回购首次交易中，融入资金前三位的机构为城市商业银行、农村信用社和财务公司，融入量分别为919.49亿元、387.935亿元和140.8662亿元，各占融入资金比重为55.71%、23.5%和8.53%。融出资金前三位的机构为国有独资银行、全国股份制银行和城市商业银行，融出量分别为795.8493亿元、520.9327亿元和151.23亿元，各占融出资金比重为48.23%、31.57%和9.16%。
三、现货和回购交易
本期现货交易439笔，交割量为479.4091亿元，比上周减少9.8494亿元。分机构看，国有独资银行的交割量最大，买入量与卖出量分别为123.985亿元和106.68亿元，占现货买入总量与卖出总量的比例为23.46％和20.83％。非银行金融机构中，农村信用社的现券交割量最大，买入量与卖出量分别为61.65亿元和63.2亿元，占现券买入总量与卖出总量的比例分别为11.66％和12.34％。从交易券种看，本周有17支国债、39支金融债和20支央行票据参与了现券交易，其中，新上市交易的04央行票据34交投活跃，交割64笔，交割量为81.2亿元，占现券交易总量的17％。
回购首期交割1479笔，交易结算量为1634.0823亿元，比上周1634.5285亿元减少0.4462亿元；到期交割1393笔，交易结算量1694.1819亿元。
四、债券发行
5月11日日人民银行公开市场操作以价格招标方式贴现发行了2004年第三十四期央行票据，实际发行总量为228亿元。经过一级交易商竞标，最终确定第三十四期央行票据发行价格为96.89元/百元面值，参考收益率为3.2098%。 | 
发表于 2004-5-22 09:01
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