‘结构理论实战技法’读书笔记二
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作者：水波纹
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第二节‘结构理论平衡法则’共有五部分内容，分别是一、平衡法则概述；二、市场平衡法则；三、多头平衡法则；四、空头平衡法则；五、无趋势平衡法则。因为平衡法则是市场结构理论的哲学基础和技术先导，市场结构理论的构建基础是平衡法则，所以本节的学习效果为以后学习十八定律五大法则的影响将是重大的。本节概念性的术语很多，能够有条理地学习分清这些术语定义将有利于以后对市场结构理论的深入展开学习，如一些网友所说，在对本章的学习中，本人也如同回到了学生时代对一种纯理论的学习状态中，这在意识上给我一种脱离实际的错觉，然而在多次重读本节内容后，尤其是对术语定义的认识有所了解后，在理解上又逐步恢复到与现实的结合中来，这可能也是对本节内容的学习难点所在，所以在笔记中尽量对术语定义进行提出概括并加上图片说明以方便理解。
一、平衡法则概述
平衡是自然万物最根本的属性。
（一）平衡概念描述
《现代汉语词典》中对平衡一词的解释。平衡：1.对立的各方面在数量或质量上相等或相抵；2.几个力同时作用在一个物体上，各个力互相抵消，物体保持相对静止状态、匀速直线运动状态或绕轴匀速转动状态；3.倾向于保持稳定的情况。
狭义的平衡仅指事物的平衡状态，广义的平衡包括平衡和不平衡两种状态。平衡一般可分为动态平衡和静态平衡。
平衡与不平衡是相对的。平衡之中有不平衡，不平衡之中有平衡，二者相互转化、相辅相成。平衡之中有抗争，不平衡之中有和谐。
平衡是一个变化的存在。平衡是相对的、积极的、动态的、大致和大体上的平衡。平衡是“渐变与突变、持续与间断、有序与无序、和谐与抗争”的有机统一。平衡是宇宙的本体，是一个变化的存在，在事物发展之前、之中、之后都是一个客观存在，并不以意识为转移。
任何系统都不存在纯粹的平衡或纯粹的不平衡。事物都是平衡与不平衡的“混沌”状态。判断事物平衡与否，是以该“混沌”状态是否保持了某种事物的特性为判断标准。保持，则属于该事物平衡；否则，则是失衡或不平衡，但这一切都属于相对事物的平衡。
（二）平衡哲学视角
平衡法则具有极为深刻的哲学内涵，表现在以下四个方面：
（1）世间万物无不处在动态的平衡之中。如自然界的昼夜交替、寒来暑往，社会的进步发展，人自身的成长变化等无不揭示了世间万物处于一种动态的平衡与不平衡之中，正所谓“天道乃损有余而补不足”。
（2）事物都有保持和趋向自身平衡的本性。如鸟类趋暖避寒的季节性迁徙，自然界中的食物链动物的出生、成长、消亡的自我调节，人类社会发展中的一种‘求生’本能等，都表现为物质本能地合乎规律的运动。
（3）事物发展是“平衡－－－不平衡－－－新平衡……”的永恒运动。由事物趋向自身平衡的本性知道，事物在进行自身平衡运动的过程中，必然发生分歧、摩擦、对峙、冲撞、甚至是对抗，直至双方达到一个相对的“动态平衡”，同时，这个平衡也会因为本性的作用再次产生新的不平衡，如此形成、融合的循环运动。
（4）对立面的存在和自然天成是平衡法则的必然结果。自然万物任何一种事物的产生必然伴随着其对立面的产生，没有对立面的事物是不存在的，任何事物的存在必然伴随着对立统一的运动状态。如生与死构成了人类社会的平衡，死是生的自然天生的产物。
二、市场平衡法则
（一）市场平衡属性
由平衡法则的的哲学视角推导出市场的平衡属性，具体表现在以下四个方面：
（1）市场无不处在动态的平衡之中。如趋势的延续是种平衡，但并不是静止不变的，因市场环境的变化，在外力作用下而改变。动态平衡是市场平衡的本质属性。
（2）市场都有保持和趋向自身平衡的本性。具体表现为趋势在发展过程中不断与反作用力的抗争，以保证趋势的延续性，市场从而在延续中得到发展。
（3）市场发展和变化是由“平衡－－－不平衡－－－新平衡……”构成的房屋运动。市场中任何一种平衡状态不会永无终止，趋势运行中必然会受到反作用力的影响而打破原有平衡，导致新平衡的产生，从而形成永不停息的市场运动。
（4）阴阳交替、涨跌循环的自然天成是市场平衡法则的必然结果。阴必生阳、多必生空、涨必生跌是市场自然天成的本性，唯此，市场才能保持平衡状态，旧的平衡才会被打破，新的平衡才会产生，趋势才能延续。
（二）市场平衡本质
市场平衡的本质就是趋势运行呈现出匀速状态，即趋势运行以相似的节奏和不同的节奏做匀速运行；具体表现为市场在时间和价格的平衡状态，即：时间与时间、价格与价格、时间与价格的平衡。为了直观说明几种状态，见图一。
时间与价格平衡之间纵横交错的关系表明了市场的运行节奏和平衡状况。
研究市场的平衡就是研究趋势运行的速度状态，同时趋势运行的速度状态充分体现了市场的平衡状态。趋势运行的速度往往通过其运行的节奏表现出来，因此，趋势运行的节奏是体现市场平衡状态的重要标识。
术语定义：趋势运行节奏是趋势波动在时间和价格两个方面呈现出有规律的重复运动，可分为均衡趋势运行节奏和非均衡趋势运行节奏。
均衡趋势运行节奏表现为：在同一个趋势方向上，当前的市场涨跌时间和价格幅度与先前涨跌的时间和价格幅度相同或相似。
非均衡趋势运行节奏表现为：在同一个趋势方向上，当前的市场涨跌时间和价格幅度与先前涨跌时间和价格幅度并不相同。见图二。
市场即使在平衡状态下也会有不同的节奏表现，所以趋势运行速度的均衡性是衡量市场平衡的惟一条件。
（三）市场平衡状态
根据趋势运行的匀速状态，市场的平衡状态分为平衡状态和为非平衡状态两种类型。
1.市场平衡状态
市场平衡状态是指趋势保持恒定的匀速状态。匀速运行是市场平衡状态惟一的特征。
根据趋势运行节奏的不同，市场平衡状态分为均衡节奏的平衡和非均衡节奏的平衡。
（1）均衡节奏的平衡（标准的理想的平衡结构）。
具体表现为：
A当前的上涨时间、幅度＝先前的上涨时间、幅度；
B当前的下跌时间、幅度＝先前的下跌时间、幅度。
（2）非均衡节奏的平衡（非标准的平衡结构）。
具体表现为：
A当前的上涨时间、幅度≠先前的上涨时间、幅度；
B当前的下跌时间、幅度≠先前的下跌时间、幅度；
C当前非均衡节奏的趋势运行沿着趋势线做匀速的运行；
D当前非均衡节奏的趋势运行沿着均势通道做匀速的运行。见图三。
特别强调：非均衡节奏的趋势沿着趋势线和趋势通道的价格运动，代表了市场在趋势方向上的平衡状态。市场平衡往往更多时候表现为非均衡节奏的平衡。
（3）平衡状态的意义。
当趋势的运行处于匀速的平衡状态时，意味着原趋势的延续－－－这是平衡状态最重要的市场含义。无论市场处于均衡或非均衡节奏的平衡状态，趋势的匀速运动状态都没有因外力的影响而改变。为此，市场的平衡状态是趋势延续最重要的前提。
2.市场非平衡状态
市场非平衡状态指趋势运行处于变速状态中。变速状态是非平衡状态的惟一条件。变速意味着原趋势运行的节奏被改变，意味着新的趋势波动的形成。
市场的平衡状态与非平衡状态的主要区别表现在：平衡状态是一种持续而稳定的运动状态，而非平衡状态则是一个短促而突发性的运动状态。我们通常将市场非平衡状态称为“转势点”。
特别说明：时间与价格的相互关系形成市场运行的速度，即：单位时间内价格的涨跌幅度。趋势运行的速度是市场行为发展变化的本质体现。为此，时间与价格的平衡关系是趋势研究的重要市场视角。
同一趋势的平衡意味着时间与价格的平衡，意味着趋势以相同的节奏及相对的稳定性运行，当这种平衡被打破，市场便处于非平衡状态，意味着原趋势运行节奏的改变，改变后的市场将以新的趋势和节奏寻找新的平衡。市场就是在平衡、打破平衡、建立新平衡的运动中循环往复。非平衡状态也是市场行为变化的根本原因所在，所以研究市场的趋势转变就是研究市场非平衡状态。
非平衡状态后的趋势运行有两种选择：加速运行与减速运行。加速运行是趋势延续的信号，减速运行是趋势即将发生逆转的信号。见图四。
（四）市场平衡结构
市场平衡结构主要由两个要素构成：平衡基点和平衡方向。
1.市场平衡基点
平衡基点就是市场维持或打破平衡的临界点。市场所有的转势点（拐点）都是平衡基点，即所有的顶部与底部的拐点构成市场的平衡基点。
所有的顶部与底部的拐点定性为市场的平衡基点的原因：
（1）顶部与底部是市场维持平衡运动的必然结果。
（2）顶部与底部是体现市场平衡状态的重要标识。
（3）顶部与底部对市场趋势的运行具有制约力。见图五。
2.市场平衡方向
平衡方向就是市场趋势运行方向性的选择，即沿着平衡基点构成的市场运行方向的选择。平衡方向的选择由市场的平面几何结构所决定。
市场平衡方向有两种类型：横向市场平衡与纵向市场平衡。
（1）横向市场平衡。
横向市场平衡是市场在水平方向获得的市场平衡状态，由水平方向市场平衡基点构成。横向平衡基点构成了市场水平方向的平衡区域，表明了市场趋势运行水平区域的平衡特性。同时，先前市场的平衡基点都是趋势运动的目标点、支撑点和阻力点。
（2）纵向市场平衡
纵向市场平衡是市场在垂直方向获得的市场平衡状态，由垂直方向市场平衡基点构成。纵向平衡基点构成了市场垂直方向的平衡区域，表明了市场趋势运行垂直区域的平衡。同时，在先前市场平衡基点的趋势方向上形成当前市场顶部与底部的拐点。
纵向市场平衡最重要的表现形式是价格沿着趋势方向形成趋势线或趋势通道的市场运动。见图六。
（3）平衡结构视点。
市场的趋势结构是由一系列不同的平衡基点所构成的平面几何体。如果将市场所有的平衡基点进行两点或两点以上的相连接，可以产生无数条平衡基点间无规则的连线，往往这种连线是没有意义的。这就要求，在平衡结构的研究中，必须以特定的规则和视角对各个相关的平衡基点进行平衡区域的划分和归纳，从而确定市场趋势的平衡状态－－－这就是平衡结构视点的重要内容。
根据平衡方向原理，平衡结构的视点可分为两个角度规则：
A水平方向构成平衡基点的连线，形成市场结构的支撑和阻力线。
B趋势方向构成平衡基点的连线，形成市场结构的底部或顶部趋势线。
市场趋势结构的平衡分析只有在上述两个规则中才具有实际意义，并以此研究趋势发展、变化的平衡状态。参见图六。
（4）趋势通道平衡。
趋势线与趋势通道代表了趋势方向上的平衡状态。
趋势线是一条趋势方向的直线代表了匀速状态。一个趋势波段只有一条惟一的趋势线，代表了该趋势波段惟一的运行速率。对于多头趋势而言，在同一个趋势波段的回调幅度往往相等，但形成了一条底部上升趋势线；对于空头趋势而言，在同一个趋势波段的反弹幅度往往相等，便形成了一条顶部下降趋势线。当价格偏离了波段的趋势线时，便形成趋势运行的非平衡状态。
趋势线代表了趋势运动的点与点之间的平衡，而趋势通道则代表了趋势运动的区间平衡。趋势通道比单一的趋势线更能体现市场运行的平衡性，因为趋势线仅仅表现为顶部或底部的平衡，而趋势通道则表现为顶部与底部的同步平衡。
（五）平衡趋势类型
根据趋势运动方向的不同，市场可分为三种趋势状态：平衡趋势、上升趋势和下降趋势。每一种趋势状态分别有不同的平衡标准和条件。这些平衡标准和条件是确认并维持市场趋势的充分和必要前提。当其中的平衡条件发生变化时，市场便处于非平衡状态，将导致市场向另一趋势的转变。
强调：趋势类型的结构具体表现在趋势的运行时间和价格幅度两个方面，其中价格的形态表现是衡量趋势类型的首要标准。
三、多头平衡法则
多头平衡法则包括了对多头平衡结构和多头非平衡结构趋势状态的确定。
（一）多头平衡状态
多头平衡状态有两种结构类型：标准多头平衡结构和非标准多头平衡结构。
1.标准多头平衡结构
标准多头平衡结构就是多头均衡节奏的平衡，即多头趋势保持恒定的匀速运行状态。多头的节奏表现为：
（1）当前的上涨时间、幅度＝先前的上涨时间、幅度；
（2）当前的回调时间、幅度＝先前的回调时间、幅度。
上述两个条件项构成了标准的多头的平衡结构。多头（上升）趋势线和通道是多头平衡状态的表现形式，其中，多头通道是最典型的多头趋势平衡的表现形式。此外，多头V形结构表现为非对称的“牛长熊短”形态，即：上涨的时间、幅度大于回调的时间、幅度。
2.非标准多头平衡结构
非标准多头平衡结构就是多头非均衡节奏的平衡，即多头趋势处于变速的运行状态。在时间、价格的表现形式方面，非均衡节奏平衡的具体表现为：
（1）当前多头的上涨时间、幅度≠先前的上涨时间、幅度。
（2）当前多头的下跌时间、幅度≠先前的下跌时间、幅度。
（3）当前多头非均衡节奏的趋势运行沿着多头趋势线做匀速的运行。
（4）当前多头非均衡节奏的趋势运行沿着多头趋势通道做匀速的运行。
特别强调：多头趋势线和趋势通道代表市场在多头方向上的非均衡节奏的平衡状态。多头的趋势平衡往往在更多的时候表现为非均衡节奏的平衡。
此外，在多头非均衡节奏平衡状态，其V形结构仍然表现为非对称的“牛长熊短”形态，即上涨的时间、幅度大于回调的时间、幅度。
（二）多头非平衡状态
当多头趋势的运行出现加速或减速状态时，便是多头非平衡状态的重要特征。为此，多头非平衡状态有两种结构类型：多头加速和多头减速。
1.多头变速参照
在多头趋势中，加速与减速的标准参照物即为前一个多头上涨或下跌波段的单位时间内的涨跌幅。
2.多头加速状态
多头的加速状态可通过多头上涨加速和多头回调减速两个方面确定。
（1）多头上涨加速。
多头上涨加速是单位时间内当前多头价格上涨的速度大于先前价格上涨的速度。
（2）多头回调减速。
多头回调减速是单位时间内当前多头价格下跌回调的速度小于先前价格下跌回调的速度。见图七。
3.多头减速状态
多头的减速状态可通过多头上涨减速和多头回调加速两个方面确定。
（1）多头上涨减速。
多头上涨减速是单位时间内当前多头价格上涨的速度小于先前价格上涨的速度。
（2）多头回调加速。
多头回调加速是单位时间内当前多头价格下跌回调的速度大于先前价格下跌回调的速度。见图八。
四、空头平衡法则
空头平衡法则包括了对空头平衡结构和空头非平衡结构真的状态的确定。
（一）空头平衡状态
空头平衡状态有两种结构类型；标准空头平衡结构和非标准空头平衡结构。
1.标准空头平衡结构
标准空头平衡结构就是空头均衡节奏的平衡，即空头趋势保持恒定的匀速运行状态。空头的节奏表现为：
A当前的下跌时间、幅度＝先前的下跌时间、幅度；
B当前的反弹时间、幅度＝先前的反弹时间、幅度。
上述两个条件项构成了标准的空头的平衡结构。空头（下降）趋势线和通道是空头平衡状态的表现形式，其中，空头通道是最典型的空头趋势平衡的表现形式。此外，空头V形结构表现为非对称的“牛短熊长”形态，即下跌的时间、幅度大于反弹的时间、幅度。
2.非标准空头平衡结构
非标准空头平衡结构就是空头非均衡节奏的平衡，即空头趋势处于变速的运行状态。在时间、价格的表现形式方面，空头非均衡节奏平衡的具体表现为：
A当前空头的下跌时间、幅度≠先前的下跌时间、幅度。
B当前空头的反弹时间、幅度≠先前的反弹时间、幅度。
C当前空头非均衡节奏的趋势运行沿着空头趋势线做匀速的运行。
D当前空头非均衡节奏的趋势运行沿着空头趋势通道做匀速的运行。
特别强调：空头趋势线和趋势通道代表了市场在空头方向上的非均衡节奏的平衡状态。空头的趋势平衡往往在更多的时候表现为非均衡节奏的平衡。
此外，在空头非均衡节奏平衡状态，其V形结构仍然表现为非对称的“牛短熊长”形态，即下跌的时间、幅度大于反弹的时间、幅度。
（二）空头非平衡状态
当空头趋势的运行出现加速或减速状态时，便是空头非平衡状态的重要特征。为此，空头非平衡有两种结构类型：空头加速和空头减速。
1.空头变速参照
在空头趋势中，加速与减速的标准参照物即为前一个空头下跌或下跌波段的单位时间内的涨跌幅。
2.空头加速状态
空头的加速状态可通过空头下跌加速和空头反弹减速两个方面确定。
（1）空头下跌加速。
空头下跌加速是单位时间内当前空头价格下跌的速度大于先前价格下跌的速度。
（2.）空头反弹减速。
空头反弹减速是单位时间内当前空头价格反弹的速度小于先前价格反弹的速度。见图九。
3.空头减速状态
空头的减速状态可通过空头下跌减速和空头反弹加速两个方面确定。
（1）空头下跌减速。
空头下跌减速是单位时间内当前空头价格下跌的速度小于先前价格下跌的速度。
（2）空头反弹加速。
空头反弹加速是单位时间内当前空头价格反弹的速度大于先前价格反弹的速度。见图十。
 五、无趋势平衡法则
无趋势是指趋势运行过程的整理形态。作为一种中继形态，无趋势结构形态不仅是趋势运行停顿的标志，也是趋势行情重新面临方向性的选择。
无趋势形态呈现出水平方向的趋势行动，这也是无趋势形态的最重要的特征之一。
无趋势平衡法则包括了对无趋势平衡结构和无趋势非平衡结构所确定。
（一）无趋势平衡状态
无趋势平衡状态有两种结构类型：标准无趋势结构和非标准无趋势平衡结构。
1.标准无趋势平衡结构
标准无趋势平衡结构就是无趋势均衡节奏的平衡，即无趋势形态保持恒定的匀速运行状态。无趋势的节奏表现：
当前的上涨时间、幅度＝当前下跌的时间、幅度＝先前的上涨下跌的时间、幅度。
其V形结构也表现对对称性的“牛熊相等”，即上涨的时间幅度等于下跌的时间幅度。
2.非标准无趋势平衡结构
非标准无趋势平衡结构就是无趋势非均衡节奏的平衡，表现为：当前市场无趋势涨跌时间和价格幅度与先前无趋势涨跌的时间和价格幅度并不相同。但是价格却沿着水平方向达到区域平衡。其中水平线和支撑线构成了无趋势形态最重要的平衡形式。此外，在无趋势非标准均衡节奏平衡状态中，V形结构通常表现价格幅度上的对称性或相似性，而时间上却表现为非对称的不规则的状态。
（二）无趋势非平衡状态
无趋势非平衡状态表现为价格有效地突破无趋势的平衡区域，展开新一轮趋势方向的选择和运动；具体表现为：价格有效地突破无趋势平衡区域的支撑线和阻力线。
无趋势非平衡状态包括两个重要的内容：无趋势非平衡方向选择和无趋势非平衡表现形式。
1.无趋势非平衡方向选择
无趋势平衡后的趋势运行包括两个方向的选择：
（1）与先前趋势做同向运行，是原趋势的延续。
（2）与先前趋势做反向运行，是原趋势的反转。
2.无趋势非平衡表现形式
无趋势非平衡状态的表现形式通常是对无趋势平衡区域重要的支撑线和阻力线的有效突破。价格对无趋势平衡区域水平方向的突破是无均势非平衡状态最重要的表现形式。
[ Last edited by 水波纹 on 2004-6-2 at 02:10 ] | 
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发表于 2004-6-2 01:54
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