波段与短线操作原理（三）
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：乐悠悠
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前面我们讨论了波段与短线操作原理第一、二两章
第一章主要是引入一种新的概念，第二章简介个股生命周期地划分方式，
第三章（本章）主要讨论底部区间及这个区间波段操作的相关问题
第一章：绪言:
http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=461232&fpage=1
第二章：个股生命周期及区间
http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=461240&fpage=1
第三章：底部区间的盘面特征及其操作要点：
1、底部区间特征：
既然底部是一个区间，那么股价盘面必有一个股价从进入底部—达到最低点—确认底部—走出底部地过程；
进入底部：个股经过长期或大幅下跌，价值与价格产生了背离，投资者开始了初始建仓阶段，在不考虑长线主力因素的前提下，此时个股走势有如下特点：1）、所有短中长期均线皆在五日均线的上方；2）、股价在经过前期大幅无量大幅下跌后，构筑了一个温和放量的平台，或者在下跌过程中出现放量下跌，3）、多个指标显示超卖，股价与指标发生背离。月KDJ指标中的J指标与KD死叉；而周KDJ指标中的J见底（0以下至-20之间）KD两指标向下发散，此时可以认为，个股开始进入底部区间。
达至股价最低点：盘面反映成交量在时而出现地反弹中有所放大，而股价在进一步下跌中一再创出新低，而技术指标开始出现背离，周KDJ中的J指标开始向上，KD指标向下地趋势变缓，当周KDJ指标在20上下向上金叉J指标数值在金叉后达到30以上时，股价达至了最低。此时，月KDJ值也已经完成了死叉并且J指标在达到了0以下并且开始向上。
确认底部：所谓确认底部就是介入各方统一认识地过程，也是主力吸筹是否达至希望值的过程。此时的盘面特征形态各异，有的主力实际上在最后进入底部区间之前已经收集了大量筹码，对于他来说，股价进入底部区间只是进一步吸筹和摊低成本，而对于新进主力，则是需要在此区间建仓。如属于前者，个股很可能是以快速拉升地方式离开底部区间，进入底部上箱体，而对于新进主力而言则需要反反复复地在整个箱体内震荡，以完成建仓量。此时技术指标有多种形态反映着该股地走势：周KDJ在50以下三线粘连，时而金叉时而死叉，日KDJ则大幅震荡，时而达至金叉50以上时而死叉回到底部低点。而月KDJ却在缓缓缓向上之中；
走出底部：股价走出底部有很多种形式，归纳起来无非有二种方式：一种叫V型反转型，一种叫多重底型，很多书籍中称底部地园狐型底，W型底，实际上都是多重底地细分。
园弧底可以600005为例，它的走势用周线来看就酷似V型反转型态，用日线看则是园弧底型态。见图4：
A、V型反转型走势就是从股价一旦见了最低点则会以掉头向上连续拉升地方式离开底部区间，有的甚至远离了主力地建仓成本区间，几个交易日下来，股价升幅达到30点以上。此后仍须进入对脱离底部地走势加以确认过程。
V形反转走势的盘面技术指标特征：从周KDJ来看，已经向上发散进入强势区（50以上）J指标则显示见到了顶部，以上海梅林为例，此时周KDJ中的J已经见到了生命周期地最高点，而KD却仍在50到80的下方向上发散。此后股价进入对走出底部进行确认行情，股价横盘震荡，J指标开始向下，KD指标向上地趋势变缓甚至有出现死叉地趋势；此时均线已经站稳在了年线上方，并且呈多头排列，而在确认地过程中，股价将下探年线甚至击穿年线。均线系统之间相隔距离会越来来短，甚至互相粘连。当股价再次向上突破时股价则进入了主升段区间。
B、多重底则是在底部区间内上下震荡最后实现双重确认地过程，我们以齐600002为例：该股2001年元月至12月完成了多重底部地的构筑过程，盘面技术指标显示，月KDJ形态就相当于完成了一个生命周期，然而，其第二次股价见底时，月KDJ技术指标显示，股价虽然接近明期最低价，但KDJ指标的底却远高于前次地低点就反身向上,此后就一路盘升，不再回头，直接进入该股的主升段区间。
600002为例用月KDJ对底部区间地研判或许对波段操作指导意义不大，我们再来以周KDJ对该股走势中的多重底盘面特征进行分析：2002年11月底，该股股价接近一年来的最低点3。56元，经过6个交易周后，股价再次回到了接近前期低点。期间最高价4。35元，此时周KDJ指标则在30处实现再次金叉，此后则一路向上进入主升段区间。
2、底部区间波段操作机会与风险：
综上所述，个股生命周期地底部，存在着短线获利地机会，多重底会有两次以上，每次有约20-40点的空间，如果在最后一次确认底部后，其直接进入主升区间，获利当然不菲；而V反转形态走势则在短期内获利空间更大，效率更高；园弧底则是一种缓慢也到达底部而后也是缓慢地走出底部地形态，整个底部地形成中量地变化不连续，而且呈现长其低迷状态，一旦发力则再也不回头地实现上攻600005就是典刑的例子。
底部区间的风险：
A、首先在于底部地判断上，如前面所述，在个股进入底部区间初期会有一个下跌平台，这个平台酷似股价见底形态，此时距离股价见底还有30点上下地跌幅，这个风险不可谓不大，套牢后时间可长达几个月以至半年以上。
见图5：
600005周线显示2003年7月J指标见底，而日K线可见产生了一波反弹，反弹时间长达上十个交易日，股价上涨幅度约十点，量不见放大，而日KDJ却很快见顶，短期小头部形成，此后又是阴跌不止，此次跌幅超过了15%，直至8月中旬止住跌势，而后仍是无量底部横盘直至十月中旬，开始温和放量实现对底部横盘地突破，几个交易日对突破地确认后方才真正的走出了底部。
B、对于多重底，由于股价由最低点快速拉升后，还有可能跌回到距离最低点附近，所以一旦以为是进入主升段而追高进入，则随之而来地也是较长时间的套牢。600002的走势就是典型的例子
C、走出底部区间前地横盘确认是投资效率最低地时期，个股经过一波快速地拉升后，横盘确认走势因各方面因素影响会有很大地不同，这个时期股波波动仅在10点上下，基本上没有可操作性，而且横盘时间越长，其风险越大，所谓久盘必跌，股价很可能会再次加速下跌，进行最后一次地洗筹行动。600005进入底部后无量反弹而后加速下跌，长时间横盘，就是这种情况。
D、要注意上市时间较长，股价经过派、送、转、增后的股价成本巳经很难计算，加上主力经过高抛低吸，成本很有可能等于零，所以我们自认为是底的价格介入后，结果不能及时止损时往往被套几十个点。
E、新上市股票没有经过一波下跌洗盘不适用以上对底部研判地方法。经过较长时间、较大幅度地下跌的股票同样适用，比喻次新股中的的600452、600540。。。等
3、底部操作最重要的策略：
1）、抄底操作时要快进快出，一旦发现与判断不符时及时止损出局。
2）、放量上攻时要大旦追进，时机一过就失去介入时机，追进后被套，要果断止损。
3）、掌握反弹力度，区别反弹性质非常重要，如果反弹不是以快速拉升的方式，其反弹的第一波空间是不大的，介入后，如果不属V型反转型的应在股价反弹力度减弱时，止盈出局。否则可能前功尽弃。 | 
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发表于 2004-6-6 10:21
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