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筹码分布的基础知识

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发表于 2004-6-21 12:08 | 显示全部楼层 |阅读模式

筹码分布的基础知识

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:cytv小鱼儿 浏览:27090 回复:105

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 楼主| 发表于 2004-6-21 12:09 | 显示全部楼层
第一章 筹码分布的基础知识
  “筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”,在指南针证券分析软件中,它的英文名字叫“CYQ”。
  其实,“筹码分布”是一个很中国化的名字,因为在世界范围内,可能只有中国人管股票叫筹码,或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字,就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的仓位叫做“筹码”,那就无异于把股市当成了赌场。这多多少少是对股市的不尊敬,但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。在股市的这场博弈中,人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码,再用自己的筹码换取别人的资金,于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人,理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。
  或许“筹码分布”和“CYQ”的称谓,应该有一个更贴切的名字,但这个说法大家已经用了几年,成了一种习惯,想改也比较麻烦,所以就约定俗成,暂且如此称谓吧。
  “筹码分布”的市场含义可以这样理解:它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。如果光凭文字来叙述“筹码分布”可能要颇费周章,为方便起见,我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型,使读者更准确地理解它的含义。
  1.筹码分布及计算原理
  我们先做这样一个假设:
  某公司有16股股票,这16股被3个不同的投资者持有。股东A曾在10元价位上买过3股,而后又在11元价位上买了6股;而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股;股东C,在13元上买了1股,在14元上持有2股。把这3位股民的股票加起来,正好是16股。
  我们来做一张图。
  在这张图上,我们就把股票换成像麻将牌一样的筹码,在图的右边,我们先把价位标清楚,从10元一直标到14元,共5个价位,然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上,于是就形成了图1—1的样子:
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 楼主| 发表于 2004-6-21 12:10 | 显示全部楼层
太多了发不完
大家还是下上面的文件吧!!!!
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 楼主| 发表于 2004-6-21 12:13 | 显示全部楼层
同样是深宝安A,此时高价位的筹码已经剩的不多了,而在低价位区形成了一个非常明显的密集峰。这个密集峰的宽度大约是25%的价格空间。这样的CYQ状态就叫筹码的密集。自然,这个密集峰的形成要依赖于上方套牢盘的不断割肉,从而将上方的筹码不断地换到下方。也许大家会提出一个问题:那些在8元左右被套牢的投资者为什么肯在3、4元的价位上抛出,CYQ上所显示的筹码的大规模向下转移是否合理?换言之,它的转移有什么内在依据?
  事实上,虽然深宝安A在1999年的下半年仅仅做了一个约40%的温和上扬,到了1999年的9月,该股又重新调头向下,股价回落至1999年5月初的水平,但是与此同时,沪、深股市正在展开着一轮巨大的行情,这轮行情就是大家熟悉的1999年的“5.19”行情。
  这轮行情的龙头板块是网络股,其中不少网络股的涨幅在一倍以上。像东方明珠、广电股份等等。这样的市场背景对深宝安A的持股者来说是一个巨大的折磨,因为这只股票几乎没涨多少。而这种折磨使得一部分投资者放弃持有,寻求资金的转移腾挪。尤其是该股的套牢盘,更是试图通过追随龙头板块以达到扭亏为盈的目的。1999年9月以后,“5.19”行情暂告一个段落,大盘风险开始显示出一定的杀伤力,而深宝安A的走势由慢牛转为慢熊,这又促成了另一群投资者的落井下石,最终就形成了我们在图中看到的样子:该股上方的套牢盘已经所剩无几了。
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 楼主| 发表于 2004-6-21 12:14 | 显示全部楼层
筹码的密集状态和发散状态,是CYQ的两个最基本的形态,它们的市场含义是截然不同的。CYQ的密集往往是一轮新的多空之战的前奏,而筹码的发散则是表明了战役的现在进行时。就好像一次大的战役之前,士兵们会在某一些地区高度集中,而当战役打响之后,这些士兵或会采取迂回包抄的战术,或会向某个即定的目标袭击和冲锋,总之随着战线的拉开,筹码就呈现出发散的状态,而当一个城市被攻克之后,大举入城的士兵又会形成新的筹码密集。
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 楼主| 发表于 2004-6-21 12:14 | 显示全部楼层
 我们已注意到,图2-3深宝安A的股价已经比图2-2时的上涨了8个10%。大家应该记得,图2-2是该股筹码向下转移的过程,也就是说深宝安A的众多套牢盘,不堪忍受这只股票的长期低迷,最终将大部分的套牢盘割在了4元左右的价位上,但这些投资者万万没有想到,2000年的上半年是风水轮流转——深宝安A又成了一只大牛股。它的股价自4元左右的密集区向上突破。随着股价的上涨,一部分低位筹码获利了结,筹码向高位转移。这种筹码发散的过程,我们称之为“筹码向上发散”。
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发表于 2004-6-21 12:52 | 显示全部楼层

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 楼主| 发表于 2004-6-21 15:37 | 显示全部楼层
可以到一楼下
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发表于 2004-6-21 16:55 | 显示全部楼层
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发表于 2004-6-21 19:16 | 显示全部楼层

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 楼主| 发表于 2004-6-21 21:59 | 显示全部楼层
参考!
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发表于 2006-5-7 11:26 | 显示全部楼层

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发表于 2006-5-7 12:58 | 显示全部楼层
有价值,谢谢。
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发表于 2006-5-7 17:02 | 显示全部楼层
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我了解你的一切,  
每天默默的守侯你的归来……
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发表于 2006-5-7 17:16 | 显示全部楼层
谢谢,怎么只有第一章,后面的呢?
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发表于 2006-5-7 18:06 | 显示全部楼层
Thanks
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发表于 2006-5-7 19:47 | 显示全部楼层

3q!!!!!!!!!!!!!

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发表于 2006-5-8 00:28 | 显示全部楼层
辛苦了!!!多谢!!!!
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发表于 2006-6-4 14:16 | 显示全部楼层
多谢!!!!
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