关于技术分析的作用、地位及我们应有态度的讨论 ------- 欢迎大家参加

豌豆公主

关于技术分析的作用、地位及我们应有态度的讨论 ------- 欢迎大家参加

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：豌豆公主 浏览：86589 回复：162

关于技术分析的作用、地位及我们应有态度的讨论
                                                           --------- -------  欢迎大家参加

       技术分析在指导、引领人们投资活动中的作用和地位以及曾经取得的辉煌成就，无不说明它是投资界的一盏指路明灯。在今天，技术分析经多年普及，股民普遍已经掌握并运用技术分析的一些方法作为投资活动的重要依据，这使主力在实战中利用技术分析做骗线的现象普遍了起来，给依*技术分析为主的高手们带来了一个严谨而迫切需要解决的问题：

       ----------技术分析在今天证券投资活动中的所起的作用、应有的地位以及我们应抱有怎么样的态度，在具体应用中应注意什么？

      今天，我们就以此为话题和朋友们一起开展讨论。  

      你可谈体会、谈见解、举例证，也可以转帖以前的文章，不论是你的还是曾看到的，我们都欢迎，当然转帖能先浓缩一下更好。

开帖主要为了帮助新手们认识和掌握基本的技术分析方法，了解其长处和不足，尽可能地帮助他们度过盲目、盲从期，因此讨论着重于实用性，对于艰深的理论以转载帖和高手帖文为主。

[ Last edited by 豌豆公主 on 2004-6-27 at 13:55 ]

豌豆公主

所谓股价的技术分析，是相对于基本分析而言的。是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的，我们也由此可知──技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。它包括K线分析、指标分析、江恩理论、道氏股价波动理论。。。。。。

新手多从指标分析入手，今天我们先从指标分析讲起
这里我先谈一下走进指标分析殿堂的新朋友们应注意的是什么：

在你进入指标分析这一殿堂时，不要被它的豪华、魁丽所迷惑，应该时时提醒自己：

1、先有价格、成交量，才有指标。不是指标确定价格走势，指标仅仅反映价格发展现状和轨迹，它的运行滞后于价格。

2、指标能反映个股的股性，揭示个股的运行的一些规律，能从中分析出一些主力的动向及意图，这就是我们技术分析者要从指标那里得到的基本东西。

3、以为指标金叉了，或者向上了，个股一定会安指标走，这是错误的、致命的。指标只是个工具，不是神机妙算的法宝。

[ Last edited by 豌豆公主 on 2004-6-24 at 19:59 ]

黄牡丹

"1、先有价格、成交量，才有指标。不是指标确定价格走势，指标仅仅反映价格现状

发展和轨迹，它的运行滞后于价格。"-------大错特错一半!

[ Last edited by 黄牡丹 on 2004-6-24 at 07:18 ]

laixuexiba

价格、成交量是动态的股票市场的现实情况。而指标是动荡不安的股票市场的反响的一种模式。不应混为一谈。如全面质量管理的各式坐标图又怎么样解释呢？

黄牡丹

"2、指标能反映个股的股性，揭示个股的运行的一些规律，能从中分析出一些动向及

主力的意图，这就是我们技术分析者要从指标那里得到的基本东西。"

"揭示个股的运行的一些规律"------知道了一些规律应该挣点钱!

黄牡丹

"3、以为指标金叉了，或者向上了，个股一定会安指标走，这是错误的、致命的。

指标只是个工具，不是神机妙算的法宝。" --------大错特错一半!

"有许多指标死叉了，或者向下了"="有许多指标金叉了，或者向上了"

laixuexiba

指标所反响的是各股的波段情况，你可以用来判断你在买进或卖出时的所处的位置的数值情况。也就是说它能让我们更大程度上的从理性认识来分析研究。指标只是个工具，不是神机妙算的法宝，是从理性认识来分析研究动荡不安的股票市场的方法而已。

豌豆公主

Originally posted by 黄牡丹 at 2004-6-24 07:14 AM:
"1、先有价格、成交量，才有指标。不是指标确定价格走势，指标仅仅反映价格现状

发展和轨迹，它的运行滞后于价格。"-------大错特错一半!

[ Last edited by 黄牡丹 on 2004-6-24 at 07:18 ]

请说明理由，并提出你的观点。这里是讨论，说对说错没关系，请大胆地说。

黄牡丹

没有价格、成交量,指标为0,   0>负数吗!!!

[ Last edited by 黄牡丹 on 2004-6-24 at 08:49 ]

豌豆公主

Originally posted by laixuexiba at 2004-6-24 07:19 AM:
价格、成交量是动态的股票市场的现实情况。而指标是动荡不安的股票市场的反响的一种模式。不应混为一谈。如全面质量管理的各式坐标图又怎么样解释呢？

请注意我的表述的含义。

祝你进步！


转载一篇文章：股 票 科 学 投 资 问 答

一、什么是科学？

    科学是当今社会使用频数最高之一也是最有力量与最受人尊重的一个词，但不同的人对它的定义的理解是有很大的差异，我们认为对科学真正内涵的理解应该从那些为科学大厦建设做出卓越贡献的科学大师们的见解得出。爱因斯坦说：科学是人类一种历史悠久的努力，力图用系统的思维，把这个世界中可感知的现象尽可能彻底地联系起来。他还说：西方科学的发展是以两个伟大的成就为基础的：希腊哲学家(在欧几里得几何学中)发明了形式逻辑体系，以及(在文艺复兴时期)发现通过系统的实验有可能找出现象的因果关系。马赫认为，自然科学的目的就是对观察到的事实做出一个完备的和经济的描述，在这个描述里有因果关系又有合理的推理。综合两位科学大师的看法，我们认为科学是人类建立在逻辑和因果关系基础上的对现象事实进行描述分析概括的知识体系。

二、我们现在所看到的书本中的相关投资理论称得上是科学吗？

    我们现在在书本中所看到的投资理论如有关股票价格运动的道氏理论、江恩理论和波浪理论、组合投资理论、资产定价理论、有效市场假说以及对股票市场进行分析的基本分析和技术分析方法等等所有这些知识只是 对股票市场不同层次和各个局部的概括反映，都不能达到系统合理有效地解释股市中的各种现象，所以称不上是科学的投资理论。现在股市中的事实是熟悉和掌握股价变化因果关系的主力机构决策者在投资实践很少用这些理论来指导决策，而所谓的投资理论家却在股市投资中屡战屡败或者连拿出钱来到股市中进行投资的勇气都没有。现时状况是股票投资理论发展严重落后于投资实践。

三、个人投资者想在股市中生存发展需要什么条件？

    股票市场是现代社会重要的资源配置场所, 它是具有和战争性质一样的利益争夺地方, 决定股票市场中的胜利和失败的关键要素是资金和知识，用公式表示就是：投资收益=资金+知识， 任何想在股市中长久生存状大发展的参与者必定是在资金和投资知识组合运用方面都占有优势的参与者，中国股市投资者的收益现状比例基本接近十人中有八亏一平一盈的局面,造成这种局面的根本原因是绝大多数投资者缺少科学投资知识，他们就象一百多年前拿着长矛大刀的我们的祖先们和带着洋枪火炮的洋人们战斗一样，结局是显而易见可想而知的,个人投资者想要摆脱失败的命运唯有认真学习和运用系统的股票科学投资知识，用科学指导他的 投资决策。

四、 股票的科学投资理论是什么？

    股票的科学投资理论应该要能系统合理地解释股票市场的各种现象，要把这些现象的逻辑基础和因果关系用定量关系表达出来，从股票投资的本质看，股票投资交易是一种博弈活动，主力机构的市场行为是股市价格有序变化的因果关系；从股票价格变化的表现形式看，股票价格运动方式是一种非线性的混沌运动，所以只有依据博弈论和非线性科学的理论与方法，根据对控盘主力市场行为进行定量描述和分析基础上进行的理论总结才可能称为股票科学投资理论。
我们概括的股票科学投资理论要点有:
    1、 股票投资是一个多方参与的具有利益和策略相互依存与对立的动态博弈活动。股票价格是全体投资者在这个股票进行博弈的均衡结果，每个投资者最主要的工作就是要对其它投资者的策略进行分析判断然后采用他的最佳应对策略，以实现他在股票市场中投资利益最大化和风险最小化。
    2、 控盘主力机构是博弈中的资源占优方，它对股权结构的形成和股票供求状况具有主导作用，决定着股票价格的有序变化 ，所以分析判断控盘主力的资金流向和股权结构是投资者实现投资利益最大化的主要方法。
    3、 股票价格变化表现形式是一种非线性的混沌运动，它具备混沌运动的特征和遵循混沌运动的规律。

五、非线性科学理论对股票投资的指导意义是什么？

    根据非线性科学最新研究成果，股票价格运动就是混沌运动，它有三个特点：A具有内在的随机性、B对历史初期具有敏感依赖性、C具有分形和吸引子的结构和状态特征。这给我们相应的股票投资指导意义是：
    1、 股票价格运动具有内在的随机性，所以不可能对股票价格的未来作确定性的预测。市场中经常听到大盘一定会到某个点位某股肯定会拉到某高价位，都是缺少科学依据的，更多都是别有用心的。
    2、 股票市场的现象是：在千余只股票组成的市场中，有作随机无序运动的股票,也有作有序运动的股票；而同一股票，在不同的时间段，有作随机无序运动的，也有作有序运动的，这是股票市场的事实，我们不能走上极端地说股票价格运动是随机或是有序的。
    3、 股票价格作随机运动还是有序运动依赖于其前期历史是否有主力资金在其中运作，无主力运作的股票将随大盘作随机无序运动，它与我们的得益关系不大，所以没必要关注。只有前期历史中已经有主力资金底部充分介入而还没有拉高的个股才有可能给我们带来 最大化的收益，所以我们应该只要重点关心当前历史有庄运作的股票，大黑马的产生都是前期主力已经深度介入了的股票。
    4、 应该从分时线，五分钟，小时线，日线，周线，月线等不同时间结构去分析股票，才有可能发现更多真实的信息，有利于作出正确的决策。
    5、 股票价格有回归平均成本的本性，改变趋势的反转点一般都是远离平均成本的相对高位或低位。

六、 博弈论告诉我们科学的决策思路应该是什么？

    投资就是资金管理，而管理就是决策。博弈论告诉我们：博弈参与各方的最终目标都是为了实现自身利益的最大化，在具有策略和利益相互依存性的博弈问题中，各个博弈方的得益既取决于自己选择的策略行为，还与其它博弈方选择的策略行为有关，因此博弈方在决策时必须考虑其它博弈方的存在和策略选择。科学的决策的思路应该是：先找出自己对其它博弈方各种策略的最佳对策，然后在此基础上，通过对其它博弈方策略选择的判断，预测博弈的可能结果和确定自己的最优策略。

七、 在股市中我们可以采取的策略有哪些？

    在股市中我们可以采取的行动策略有买入股票，持有股票，卖出股票和空仓持币观望四种策略，“兵来将挡，水来土掩”，我们要学会针对主力在采用不同的策略时而采用上述四种不同的策略应对，许多投资者在主力出货的股票下跌中不会采用空仓持币策略，是他们产生巨大亏损的直接原因。

八、 在股市中控盘主力机构可以采取的行动策略有哪些？

    主力要在股市中盈利也必须采取低买高卖股票的方式实现，其策略包括建仓、拉高和出货三部份以及为更好完成这三个策略而分别采取相应的股价打压、震仓洗盘和诱多行为（ 主力利用资金优势来主动影股票响实现获利的的行为常称主力做庄）。
    主力做庄一只股票是以大资金，长时间、高股价空间和计划严密性而进行的策略组合。主力 建仓的策略是要以最低的成本实现把资金转化成股本，它惯用的策略是在熊市中残酷地打压股价并使股价在底部长期保持，摧毁原有股东的持有信心，逼迫他们在股价底部卖出足够的筹码给主力；主力的拉高策略是其在建仓完成后，主力使用资金主动买入股票，推高股价，制造赚钱效应，实现帐面利润，同时通过洗盘行为驱出短线跟风者，吸引跟风盘，一般来讲，主力进行股价拉高的时间要相对建仓和出货时间少得多；主力的出货策略是指在按计划把股票推到相应的目标高位后，主力进行的有步骤的把股票变现行为，这时候主力的惯用手法是制造各种典型多头形态图形，动用媒体等资源发布各种题材和利多消息，不择手段地稳住现有投资者的持股信心和吸引场外投资者买入他们抛出的股票。在股票市场中，做庄是主力机构在股市中生存盈利的主要方式。

九、 对于主力不同的策略，个人投资者的最佳对策是什么？

    主力机构是我们获利的依靠者，也是我们利益的争夺者，可以控制股价是他的优势，其劣势是缺少机动性灵活性，而一般投资者的优势劣势和主力是相反的，不能控制股价是我们的缺点，而我们的优势是具有灵活机性，我们可以今天买股票明天全抛出，而主力是做不到的，所以我们应对主力的最佳对策原则是：主力在建仓和出货时我们持币空仓观望，在主力建仓后期和拉高初期我们要买入股票，主力拉高过程中持有股票，等完成拉高后主力出货时尽快获利卖出股票。

十、 个人投资者的最佳买入点在哪里：

    任何一支股票对于我们来说，只有该股票在主力建仓打压股价见底时及拉高阶段才对我们有价值，没有足够的理由表明股票见底或准备拉高时坚决不能买入。最佳买入点位大概可分三种类型：1、在主力建仓时期股价打压最低点区域买入，称为抄底买入；2、在明确主力进行拉高初期时买入，称为追高买入；3、主力拉高过程中的震仓洗盘结束调整点位。不同的投资者可根据自己对风险的厌恶和对收益的期望进行买入点的选择，从行为学角度来看，任何买了就能高效率地涨的买入点都是最佳的。

十一、如何发现这些最佳买入点？

    股票价格大幅有序上涨和下跌都是主力持续行为的结果，主力资金高频率出现的股价相对低位应该是最佳买入点位产生的区域，使用我们公布的主力资金买入强度和卖出强度可以有较地发现和分析主力的行为策略，结合相应技术分析和大盘分析方法，从黑马主力资金运作案例中去总结，可以做到有效地发现寻找最佳买入点。

十二、最佳卖点在哪里？

    经济学的问题很少有最优解，更多的是满意解，实战中我们也很少能做到卖在最高点，一般达到计划目标的盈利点位卖出就算最佳了。当然从行为学观点看，卖了以后能赚钱的卖出点都应该是好的卖出点。还有就是即使还没盈利，在股价开始转入弱势和下跌初期的卖点也是正确的，也就是说卖了以后股价就下跌的卖点就是好的卖点。

十三、大盘在股票投资中的作用是什么？

    大盘综合指数是股市中全部各方主力和全体投资者策略较量的博弈结果，是分析判断整体市场主力资金动向的最显著和可靠的依据，大盘涨，说明整体主力做多，大盘跌，说明整体主力做空。大盘还是个股投资的环境因素，个股的变化与大盘具有相关性，大盘涨，多数个股涨，大盘跌，多数个股跌。

十四、如何描述和分析运用大盘指数？

    参照中国传统的阴阳四象科学分类方法，我们用四个定性变量来描述每日大盘变化的状态和趋势：上涨、强势调整、弱势调整和下跌。大盘上升和强势调整说明市场中大多数主力在投入资金拉高股价，多数股票会涨，市场盈利机会多，此时我们应该多采用买入和持有股票的策略；大盘下跌和弱势调整说明市场中多数主力在抛售股票变现，多数股票会跌，持有股票系统风险很大，此时我们应该坚决采用卖出和空仓持有现金策略。实践证明，这种分类是符合现实并对投资有指导意义的。

十五、传统的股票分析方法还有用吗？

    基本分析方法中的财务数据已经消化在现有股价中了，它与未来的股价变化再没有存在相关关系，而与未来股价变化存在相关关系的未来有效基本面数据只有少数上市公司高管大概知晓，我们是无法得知这些有效信息的，所以利用现有F10里的信息作为依据去作投资决策应该是 效率低下的，其实质是刻舟求剑和椽木求鱼。技术分析方法的各种指标只与股票价格变化存在一定的相关关系，在独立使用时，其有效性不大，只有结合主力资金分析方法及大盘状态分析时，才可提高其有效性。

十六、个人投资者的股票科学投资程序是什么？

    1、 首先要实事求是地判断自己的知识和能力是否达到可让资金在股市中投资增值的水平，如果还没具备这样的知识和能力，禁止进行股票投资。要铬记古训：没有金刚钻，不做瓷器活。
    2、 根据主力资金活动强度从一千余只股票中找出近期有主力资金正在运作的股票，选出已经运行到最佳买入点区域的股票
    3、 作好投资计划书，结合大盘和其它技术指标，把主力可能采取的策略和我们的对策书面文字化。
    4、 根据计划书规定，择机买入股票。
    5、 在过程中实施风险控制或获利卖出股票，完成投资行为。

十七、如何判别自己的知识和能力是否达到了可让资金增值的水平？

    实践是检验能力的唯一标准，把最近几次的股票实战或虚拟投资收益率减去同期大盘涨跌百分比，结果为正，说明知识和能力是达到可让资金增值的水平；如果结果为负，则说明知识和能力没达到可让资金增值的水平。

十八、如何提高股票投资知识和能力？

    首先要学会运用科学的投资思想指导投资实践，树立科学的投资思维方式和制定科学投资程序，去掉以前导致失败亏损的老思路旧行为。其次要学会熟练使用主力资金强度结合大盘和盘面相应技术指标来选股和分析判断控盘主力的策略行为,针对主力的不同策略,采用相应的最佳对策。最后要常做盘后分析，把最新产生的黑马作为案例分析，与时俱进地掌握主力做庄的新方法新技巧。

[ Last edited by 豌豆公主 on 2004-7-11 at 09:50 ]

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指标所指示的其实就是趋势而已。但趋势本身已经有一定的盲点，尚需别的东西共同求证。因此，指标并不是万能，也不是万万不能。

羊学士

广义的技术分析是：所有对股价走势进行总结，预测，研判而进行的工作，技术分析≠指标分析，至少不单纯的等于。

豌豆公主

Originally posted by 黄牡丹 at 2004-6-24 07:24 AM:
"2、指标能反映个股的股性，揭示个股的运行的一些规律，能从中分析出一些动向及

主力的意图，这就是我们技术分析者要从指标那里得到的基本东西。"

"揭示个股的运行的一些规律"------知 ...

指标揭示的的规律并非运用者都能领会、掌握。常常可以看到这样一种情况，某人得到了一个久盼的好指标，但是他不知道要点与关键，指标的作用就不能正常发挥。好指标在他手中仍然是普通。

即使掌握了指标的规律，还有一个运用的问题，即心态的配合和纪律的执行。

请继续讨论。

四空

指标是技术分析的最初级阶段(分笔指标除外),最高阶段是通过对量价的(k线)整体分析
和近阶段的精确分析(包括分钟k线)确定主力的做盘思路---庄控逻辑关析........
(我打字太慢先写一点)

六月河

做技术分析犹如医生看X光图片，年轻医生看到阴影，就判断是瘤子，结果切开一看只是个肿块。

要经过很多年的历练，不知道要看多少的X光图片，才能成为经验丰富的医生。

豌豆公主

Originally posted by 羊学士 at 2004-6-24 09:01 AM:
广义的技术分析是：所有对股价走势进行总结，预测，研判而进行的工作，技术分析≠指标分析，至少不单纯的等于。

广义的技术分析有许多门派，比如数浪、划线、艾略特波浪、易学........并且还在新的发展增加中。
股市的技术分析永远处在发展中，完善中。当然是广义的讲。
但是对刚进入技术分析殿堂的新手来说，最多最先接触的是指标分析。因此我从指标着手，作个开场，并非把技术分析定义为指标分析，目的是希望新手们参加讨论。

daishu

六月河说的很形象！:P

豌豆公主

Originally posted by 六月河 at 2004-6-24 09:10 AM:
做技术分析犹如医生看X光图片，年轻医生看到阴影，就判断是瘤子，结果切开一看只是个肿块。

要经过很多年的历练，不知道要看多少的X光图片，才能成为经验丰富的医生。

很有道理。
我曾经看到过国外的一本关于被大家认为最普通不过的RSI指标的专著原版，它深入浅出，从含义阐述、注意事项到牛市、熊市、平衡市的运用、要点、以及"例外"。。。。。。洋洋洒洒二百余页。
这样透彻的讲解看起来才过隐。

羊学士

Originally posted by 豌豆公主 at 2004-6-24 09:32:


很有道理。
我曾经看到过国外的一本关于被大家认为最普通不过的RSI指标的专著原版，它深入浅出，从含义阐述、注意事项到牛市、熊市、平衡市的运用、要点、以及"例外"。。。。。。洋洋洒洒二百余页 ...

就中国股市来说，对个股的指标分析存在一对难以回避的矛盾：短期研判，容易陷入庄家“调控”后的指标陷阱。对趋势做长期研判，又要冒变化无常的政策及各股基本面影响的风险。

lhm_dl

国家政策制定不了
庄家也当不成
只剩技术分析一条路了