搜索
由繁至简的炒股秘籍股票配资送值得信赖我出资你炒股赚大钱自己操盘配资财源滚滚
查看: 9259|回复: 22

深万科2000年投资价值分析报告

[复制链接]
发表于 2004-9-27 18:04 | 显示全部楼层

深万科2000年投资价值分析报告

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:sundapao 浏览:9259 回复:22

马上注册,结交更多好友,享用更多功能,让你轻松玩转社区。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x
一、        行业环境:在经历了长达7年的衰退乃至萧条后,中国房地产行业开始有所复苏,99年下半年即已出现微弱复苏的迹象,2000年上半年这一迹象已变得日益明显,由于取消了福利分房,房改政策基本到位,今年上半年房地产销售面积达到了这几年来的最高值,增长率也是最高的,而且从今年中国宏观经济开始复苏的大背景来看,房地产这一复苏势头将持续下去;     百货业的行业环境要比房地产差得多,但在整体经济复苏的大背景下,应能维持现状甚至有些许好转。   这一指标评价为B+
二、        核心业务:万科是国內最早开始品牌经营的房地产公司,现在万科城市花园已成为国內住宅业第一品牌,其良好的物业管理水准在业內有口皆碑,但万科城市花园偏重于中高层白领阶层,对于目前中国占绝大多数的中低收入阶层来说遥不可及,所幸万科已认识到这一点,并已开始开发普通民宅;        在百货业上万佳百货名列广东第一且在深圳拥有举足轻重的地位,而且万科还明智地决定把这块发展空间不大的业务分拆出去。     这一指标评价为A
三、        人力资源:众所周知,万科有一支国內最为出色的职业经理人队伍,以王石为首的几个主要高层管理人员更是业內推崇的房地产专家,而且万科十分重视人才的引进和培训,目前仍在继续与各大学合作,计划引进其优秀的毕业生。      这一指标评价为A
四、        公司制度:由于公司股权极为分散,万科在国內很早就形成了完善的现代企业制度,万科这种类似于西方公司那样分散的股权结构,从根本上保证了公司的经营管理不受国有大股东的横蛮干扰。同时万科有着国內公司极为少见的优秀的企业文化,万科虽为房地产公司,但员工素质很高,公司文化味很浓,其每周一期的《万科周刊》令人印象深刻。唯一令人遗憾的是公司到目前为止仍未实现认股权制,在激励机制上有所欠缺。     这一指标评价为A

[ Last edited by sundapao on 2004-9-27 at 18:32 ]
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2004-2-2

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2004-9-27 18:06 | 显示全部楼层
五、        财务状况:万科目前财务状况一般,虽在2000年配过一次股筹资6.4亿,但相对其目前情况而言,资金实力仍嫌薄弱,这也是万科这几年来最为头痛的事情,所幸今年8月与华润合并后这一情况有可能得到改观。                     这一指标评价为B
六、        经营能力:既使在房地产业最为萧条的94-99年间,万科仍保持了稳定持续的增长,除了万科,其它房地产公司无一做到,充分显示了万科卓越的经营能力,对于一家房地产公司来说,能保持如此的稳定增长是难能可贵的。         这一指标评价为A
七、        发展战略:早在1996年,万科就已制定了一个长远的发展规划,将房地产定为公司的核心业务,剥离其它不相干的业务,经过3年努力,万科的业务调整已宣告完成,房地产成为万科最大业务和利润来源。万科立志成为中国最大的房地产公司,在该行业最为萧条的几年中,别的公司纷纷退出,万科却坚持不渝地购入京、沪、深、津、沈等五大城市城乡结合部的土地,现又在成都购入大量土地,至目前为止,万科已拥有6大城市403万平方米的土地,且地价低廉,同时,由于万科选择了与华润合并,而华润拥有强大的政府背景且在京、深等地有大量地域优越的土地储备,这对万科成为国內最大房地产公司极为有利。        这一指标评价为A
八、        结论:深万科为国內最具发展潜力的房地产公司,几乎是上市的房地产公司中唯一值得投资的公司,对该公司应长期投资,估计在未来5-10年內有巨大的升值潜力。    投资级别为AAA。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2004-2-2

回复 使用道具 举报

发表于 2004-9-27 18:13 | 显示全部楼层
谢谢
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2004-3-23

回复 使用道具 举报

发表于 2004-9-27 21:21 | 显示全部楼层
兄真是好贴~~设为精华,奖励18分!
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-1-16

回复 使用道具 举报

发表于 2004-9-27 22:09 | 显示全部楼层
认股权制,在激励机制上有所欠缺。
==========
按巴地说法,这个也不算太欠缺。发现金也行呀~~
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-1-16

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2004-9-28 11:57 | 显示全部楼层
Originally posted by 真炮手 at 2004-9-27 10:09 PM:
认股权制,在激励机制上有所欠缺。
==========
按巴地说法,这个也不算太欠缺。发现金也行呀~~

这个是我以前的旧作,现在万科已经从房地产行业的严冬走出过了盛夏,深秋即将来临了,万科的业绩一如我所料表现出色,但是在此轮房地产荣景期中万科走的未免太远了,扩张迅速,布局杂乱,虽然万科号称全国最大房地产商,但是万科几乎在它的每一个开发城市都不占明显优势,而且从万科在北方地区的开发情况上看基本是失败的,天津持续几年亏损成为万科利润黑洞,北京虽然几年间不断投入精兵强将仍无多大起色,虽然万科制定开发“长三角”、“珠三角”、“环渤海圈”那样的宏伟蓝图,但是我认为万科还是审时量力为好,根据自己的能力把开发区域限制在南方地区,集中精力重点开发几个大中城市才是明智之举。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2004-2-2

回复 使用道具 举报

发表于 2004-9-28 12:06 | 显示全部楼层
兄能不能来个定量分析一下它的财报~~期待得很呀~~
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-1-16

回复 使用道具 举报

发表于 2004-10-5 11:48 | 显示全部楼层
该股质地不错,基金大量持有,中长期向上趋势不变,付合奥尼尔选股法,但短期主力做多意愿不强,维持盘整,发2张图供交流
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2002-9-8

回复 使用道具 举报

发表于 2004-10-5 11:49 | 显示全部楼层

000002

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2002-9-8

回复 使用道具 举报

发表于 2004-10-5 11:50 | 显示全部楼层

000002

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2002-9-8

回复 使用道具 举报

发表于 2004-10-5 13:52 | 显示全部楼层
指标很多呀,不知道该怎么看呢~~
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-1-16

回复 使用道具 举报

发表于 2004-10-9 12:01 | 显示全部楼层
希望各位评论一下可转债对万科股价的影响,我也一直看好万科,只是怕可转债影响到股价的上涨
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-11-21

回复 使用道具 举报

发表于 2004-10-9 18:53 | 显示全部楼层
俺发过一个贴子是专门讨论万科转债的,你找找看.
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-1-16

回复 使用道具 举报

发表于 2004-12-17 15:35 | 显示全部楼层

23

ding
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2004-12-10

回复 使用道具 举报

发表于 2004-12-17 15:37 | 显示全部楼层

23

hahaha
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2004-12-10

回复 使用道具 举报

发表于 2004-12-18 18:34 | 显示全部楼层

好股票,值得收藏

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2004-12-15

回复 使用道具 举报

发表于 2004-12-23 14:04 | 显示全部楼层
好贴。万科在各地的四季花城都收到好评!!
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2004-12-23

回复 使用道具 举报

发表于 2004-12-23 16:01 | 显示全部楼层
兄弟,忧这点〉〉〉
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2004-12-18

回复 使用道具 举报

发表于 2005-5-7 20:20 | 显示全部楼层

我是新手

我是新手,还在上学,正在学财务成本管理,觉得你们好专业啊,给些指点吧
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2005-5-7

回复 使用道具 举报

发表于 2005-5-8 17:51 | 显示全部楼层
来晚了,早点看到楼主的报告就好了~~
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2005-4-12

回复 使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

本站声明:1、本站所有广告均与MACD无关;2、MACD仅提供交流平台,网友发布信息非MACD观点与意思表达,因网友发布的信息造成任何后果,均与MACD无关。
MACD俱乐部(1997-2019)官方域名:macd.cn   MACD网校(2006-2019)官方域名:macdwx.com
值班热线[9:00—17:30]:18292674919   24小时网站应急电话:18292674919
找回密码、投诉QQ:89918815 友情链接QQ:95008905 广告商务联系QQ:17017506 电话:18292674919
增值电信业务经营许可证: 陕ICP19026207号—2  陕ICP备20004035号

举报|意见反馈|Archiver|手机版|小黑屋|MACD俱乐部 ( 陕ICP备20004035号 )

GMT+8, 2024-3-28 23:19 , Processed in 0.080832 second(s), 10 queries , Redis On.

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表