shanchu

甜紫烟

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来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：甜紫烟 浏览：16140 回复：24

shanchu

[ Last edited by 甜紫烟 on 2005-7-26 at 17:03 ]

education

谢谢。

jack_ht

好文，顶

甜紫烟

计划你的交易，交易你的计划


   务必牢记：冲动可能致死。就是没有死，因冲动而产生的损失也要远远的大于正常交易中的损失。偶尔被市场踢出局，不会对你产生大的影响；接连不断的冲动，就好象每天从十八楼向下跳一次，结果可想而知，长期稳定获利的五个必要条件：
　　1、正确的交易思想。
　　2、良好的交易习惯。
　　3、完美的交易计划。
   4、正确率到达51%的技术分析。
   管理交易情绪 １、「耐心」等待理想进场点
                ２、「果断执行」认赔出场
   最好的方法就是早日选定一个工具、条例自己的交易规则，将自己的交易给予单调化、条理化与机械化！记住！没有不好的交易指针只有不好的交易策略随着趋势的延续，延续这种趋势的概率会越来越小思想成为利润的工具，唯一可以赢利的工具，技术只是思想中一个附属品。
   成功投资者往往必须同时具备一套好的技术分析方法和一套完善的交易系统
   当你被市场证明是错误之前，你是正确的，-----正确就要坚持你的头寸！
   要知道,你介入市场,不是要证明你有多能干,而是在相对低风险下获取利润.
   投机事业是一个长期的工作，职业。他不是百米冲刺，而是漫长的马拉松运
   动，不在于你一次能获得50%，100%的盈利，而在于你能长久的在市场生存
   并获利
  在所有不好的交易习惯中最坏的习惯是不执行交易计划-不按交易计划行事只会
  导致毁灭
  不要相信别人的意见──那是你的赌局不是他们的.做你自己的分析不管其它的
  信息来源
.不要破坏你的原则──你花费很大的心思去养成，切记始终如一
  不要试图扳平──操作并非一个落后追逐游戏，每个部位都必须站在它的优势
  之上冷静地承担你的亏损，以绝对的纪律从事下一笔交易。
  不要寻找圣杯──操作公式没有秘密，重点在于稳健的风险控管，停止寻找
吧。
  不要忘了你的纪律──学习该有的基本纪律很容易，多数的交易员因为 缺乏
纪律而遭致失败而非因知识不足而失败。
  不必加入什么团体──操作不是团队运动，你要的只是真相，非它人盲目支持
你的意见。
  不要怨恨亏损──要多从亏损的交易中学习赢的方法，而不是从获利的交易中
学习。
  不要一头栽入复杂的陷阱──一双受过良好训练的眼睛比一堆指标有用的多； 而常识也比一些作历史资料测试的系统来得有价值

野战

学习 学习

四季常青

改进自己的交易原则，加强技术研究

甜紫烟

打造一流的系统交易者的九道工序

　　经常遇到一些初学者朋友们要求谈谈如何成为一个成功的系统交易者这个问题。这就是本文的来历。首先声明一点，本文总结的这些东西早就已经被古今中外的市场人士反复推荐，我现在硬着头皮再来推荐这些东西，很可能会被人指责为老生常谈了。那些希望在这里找到一些新东西的高手，不免会有些失望，那就请将此文丢进垃圾箱吧，呵呵。

　　总结古今中外的市场大鳄们的成功经验，主要有九大因素。一个初学者必须要闯过这九大难关，才能够挤身于一流的系统交易者的行列。下面简单地介绍一下这九大因素，但愿能对初学者有所启发。

一、基本分析；比重占1%

　 基本分析主要就是在大学里学的那些有关知识；但是光有那些东西还不够，还必须针对具体的品种进行学习，例如，做大豆的人，要了解一下国内外大豆市场的基本知识。虽然在做盘的过程中，基本分析对于系统交易者的决策活动没有任何意义，但是，基本面信息往往会对大资金运作产生各种影响。一种情况是，操盘手在进行大资金运作时，如果不对该品种的基本分析有一个基本的把握，自己往往会心里不踏实，从而使得该操盘手承担了不必要的额外的心理压力；另一种情况是，投资者往往会受到基本面信息的刺激，从而干扰的操作；还有一种情况是，操盘手的上司有时也会受到基本面信息的影响，从而干扰操盘手的操作。

　 我个人将基本分析的重要程度的比重限定为1%，很有可能会在感情上伤害一些从事基本分析工作的业内人士，在此表示歉意。但这并非表示基本分析可有可无，无关大局。我本人是非常尊重这些从事基本分析工作的业内人士的，因为我是一个纯粹的技术派人士，我对于基本分析几乎一窍不通。我个人认为，基本分析工作对于大资金运作室是非常关键的。
　　
二、技术分析；比重占2%

　 技术分析包括各种技术分析理论、技术分析指标、数学模型；不但要对前人的成果熟练掌握，倒背如流，而且还要达到创立自己的技术分析理论和技术分析指标的程度。这一阶段，初学者往往到处寻找各种新颖的花里胡哨的技术分析理论和技术分析指标，热衷于追求各种新潮流新思想。这一阶段，初学者往往只知其然，不只其所以然；这一阶段，要求交易者大量地读书和长期地学习，潜心研究；这一阶段，要求交易者书越读越多，书越读越厚；能够在实战过程中，逐步领悟技术分析的真谛，进而能够创立自己的技术分析理论和技术分析指标的人，已经不多了。

　 这一阶段，不但要求交易者具有一定的智商和天赋，还要求交易者具有刻苦钻研的精神。

三、市场理论；比重占15%

　　不但要求交易者要对前人的成果熟练掌握，倒背如流，而且还要达到创立自己的市场理论的程度；这一阶段，要求交易者书越读越少，书越读越薄；能够在实战过程中，逐步领悟市场的真谛，进而能够创立自己的市场理论的人，已经较少了。掌握正确的市场理论，是交易者以后成功的基石。

　　这一阶段，不但要求交易者具有一定的智商、天赋和悟性，还要求交易者具有一定的知识结构，同时要求交易者具有刻苦钻研的精神。

四、投资理念；比重占5%

　　投资理念是市场理论的应用理念；如果将市场理论比作原子核物理学，那么投资理念可以比作核能应用理念；这样一来，希特勒的投资理念就是运用原子核物理学去制造原子弹，而爱因斯坦的投资理念就是运用原子核物理学去搞核电站；基于同一个市场理论，可以发展出不同的投资理念；投资理念具有个性化的趋势；正确的投资理念是开发一个优秀的交易系统的基础。　　

五、交易系统；比重占15%

　　交易系统的开发是一个系统工程。交易系统工程是以交易系统为研究对象，按照一定目的对交易系统进行设计、制造、检验、评测、遴选、实战、管理、维护和升级，以期达到总体效果最优的系统工程。这一阶段，要求交易者不但要对前人的关于交易系统的成果熟练掌握，倒背如流，而且还要达到建立自己的交易系统的程度；这一阶段，要求交易者反复地潜心研究；这一阶段，要求交易者反复地设计、制造、检验、评测、遴选、实战运用交易系统；能够在实战过程中，逐步创立自己的交易系统的人，已经不多了。

　　交易者只有对市场的本质具有深刻的认识，只有掌握了正确的市场理论和正确的投资理念，才有可能开发成功一个优秀的交易系统；否则，就是盲人摸象，大海捞针。一个拥有经过实战检验的成功投资理念的交易者，如果将自己的投资理念升华为一个交易系统，那么，他就会如虎添翼，就会在市场上更加稳定地攫取利润。一个交易系统必须经过历史数据检验和实战检验，达到实战要求，才能够拿来管理非主力大资金。

　　这一阶段，不但要求交易者具有一定的智商和天赋，还要求交易者具有一定的知识结构，同时要求交易者具有刻苦钻研的精神。

六、资金管理；比重占15%

　　资金管理规则是交易系统的有机组成部分。资金管理规则可以归结为一些纯粹的数学问题。

　　这一阶段，不但要求交易者具有一定的智商和天赋，还要求交易者具有一定的知识结构。

七、风险控制；比重占15%

　　风险控制主要是指关于限制亏损、保护利润的理论和实践。风险控制规则是交易系统的有机组成部分。风险控制规则可以归结为一些纯粹的数学问题。

　　这一阶段，不但要求交易者具有一定的智商和天赋，还要求交易者具有一定的知识结构。

八、心理控制；比重占30%

　　这个阶段，需要解决的主要矛盾是交易系统的实盘运作的问题，也就是完美地执行交易系统的指令，从市场上抱回庞大的利润的问题。

　　有许多交易者在闯过了前面的七大难关之后，却永远法逾越这一道关口。那是为什么呢？

　　交易成功的真正秘密在于交易者自己。这一点大致上已经得到了大家的广泛公认。

　　顺势而为，说起来容易，做起来困难；

　　系统交易，说起来容易，做起来困难；

　　资金管理，说起来容易，做起来困难；　

　　头寸调整，说起来容易，做起来困难；

　　风险控制，说起来容易，做起来困难；

　　心理控制，说起来容易，做起来困难。

　　最大的障碍，不是别的，就是交易者自己。

　　在古今中外的交易活动历史上，经常出现一些交易者在拥有了一个经过实战证明是优秀的交易系统之后，却不去遵守这个系统，完全抛开这个系统，采用感性交易方法，结果往往大败而归。

　　采用交易系统进行交易决策活动，是一种机械的、单调的、枯燥的、寂寞的的工作，需要交易者具有极大的耐心和意志。长时间地持有巨大的部位，长时间地经受市场的剧烈波动，会使得系统交易者产生各种各样的情绪波动，这需要交易者运用骇人听闻的坚强意志去压抑自己的强烈的平仓获利了结的冲动。

　　对于情绪波动的合理解决，是系统交易者必须度过的一大难关。度过这一大难关的唯一途径，就是反复实践，反复试错，反复摸索。能够成功闯过这一道难关的系统交易者，就有机会成为市场大鳄。千军易得，一将难求，这样的操盘手就是我们德胜***非常需要的精英。这样的操盘手就可以委以重任，授予兵权，领兵出征。

　　这一阶段，要求交易者具有一定的情商和优秀的心理控制能力。

九、德才兼备；比重占2%

　　操盘手的人品很重要。这一条也是鉴别高手的一个重要条件。我一贯认为，做盘如做人，产品如人品。如果一个操盘手的人品没有过关，那么他做盘的水平也高不到哪里去。一个系统交易者只有德才兼备，才能被委以重任，授予兵权，终成市场大鳄。也有一些成功地闯过前面八大难关的系统交易者，在获得了巨额的利润之后，提前退休，不愿出山，或隐于乡野，或隐于都市，过着悠闲的退休生活。

　　这一阶段，要求交易者德才兼备。

　　上述九大因素，但愿初学者在实践过程中，仔细领会，反复揣摩。下面简单地讨论一下如何按照上述九道工序来打造自己的问题。

　　初学者，最需要真理。初学者往往费尽心机，四面出击，到处寻找各种花里胡哨的理论和指标，热衷于追求各种新潮流新思想。但是，初学者往往不具备鉴别真理和谬误的能力。初学者往往将金子当成石头，却将石头当成金子，呵呵。其实，阳光下没有多少新鲜事物，证券期货市场上的新鲜事物更是少之有少。证券期货市场上的真理往往是很朴实的，同时，这样的真理的数目是有限的。这些真理，已经被古今中外的市场人士反复推荐，却依然被初学者所忽视。如果有人不识时务，胆敢再去推荐这些真理，却往往又被初学者当成了老生常谈，嗤之以鼻，甚至加以冷嘲热讽，呵呵。初学者往往只有在乱碰乱撞，头破血流，反复失败，反复受挫之后，才能领悟这些真理，呵呵。

　　在一个交易者从初学者进化到一流的系统交易者的过程当中，每前进一步，都要付出时间和金钱的代价；每前进一步，都要克服某些心理难关。

　　在上述九道工序之中，重点为第三关和第四关，难点为第三关、第五关和第八关。建议初学者将主要精力放在第三关、第五关和第八关上。

feidao11

甜紫烟

献给孤独的交易者
听说人生来有两种恐惧，一种是坠落的恐惧。我小时候常做一种梦，也许人在小孩子的时候都做过，就是不小心从楼上掉下来，常常是这样，满头冷汗的惊醒，后来大人说是因为长个头的缘故，长个头为什么要这样长呢?今天也不清楚，不过这样的梦或许可以证明人是由猴子变的，猴子生活在大树上，而数下面是野兽的领地，猴子当然最害怕不小心掉下来，所以练就了非凡的在 树上翻越的功夫，但坠落的梦，永远地留在了脑海里，纵然进化成人，依然保有这份恐惧。有一个挑战性的运动，叫悬崖跳伞，一个人攀岩到悬崖绝顶，然后纵身一跃，就在接近地面的那一刻打开降落伞，这真是一种生死游戏，但有人偏偏要去尝试，有一种人就是这样，他要去挑战生命，那一跃给他飞翔的感觉，拥有那感觉需要拿出面对死亡的勇气，而那勇气里隐藏着人性隐秘中面对死亡的瞬间对生的强烈渴望与执著，那渴望与执著就是生存的意义，他只是想得到比平常时领悟更真的深切。

　　另一种恐惧就是孤独，孤独是可以变成很严重的恐惧，人是惧怕它的，尤其在感到各种各样的空虚时。人因虚空而孤独，人的本质可以用虚空来解释，虚空通俗来说就是生不带来，死不带走，由于两头如此一样只有利用中间来反虚空，于是凡具有象征意味的永恒就是人生的普遍追求，大到立德、立言、立功，小到长命百岁，各种各样大大小小纪念性质的事事物物，可以说是虚空让人们给生命给看到听到做到的事物，赋予这样或那样的目的和意义。无论富贵或者贫贱，人在逃不离物象欲念的的同时，又在本能的挣脱着心灵的虚空，建立力量与信念等等象征意念。然而逃离的依然是可以逃离的本不属于心的对物象的欲念部分，逃不离的依然是逃不离，那就是具有终极性质的心。

　　心性本虚空，空是万物之母，道家说无生有，有生天下，天下无奇不有，怎样的有，需要人对空的领悟。心是什么与我是谁属于一个问题，这个问题困扰着许多专牛角尖的人，专牛角尖是一种精神，一种于世无补的精神，现实总是嘲笑这种精神的热情与执著，而这种精神也一心想打败它。心是什么和我是谁的思考是面对虚无时无助而茫茫的想象，过程不着边际、浪费而奢侈，结果是与世隔绝。但思考证明人性中有一种形而上的绝求——水落石出。然而得与失成与败最是一种心里状态，终究无法证明，现实无法证明虚无，虚无也不能证明现实。

　　比前两种恐惧更恐惧的是攀登，为什么如此呢？攀岩的恐惧不似坠落在一瞬间完成，而是长时间的面对着生与死的问题，同时攀登也是孤独者的事，一定高度的攀登是孤独的，一位登山者他到达一定高度后只能是孤独的攀登，那种高度不允许喧嚣、浮躁、懦弱，高空呼吸稀薄而纯洁，近于危险，但精神得到只有那个高度能有的畅笑、高扬和回归。此时他是真实，他与天空的距离最近，他可以领悟遥远，在那里只有真实心灵的对话，尼采曾说，登上高山的人，嘲笑一切悲剧与悲剧的真相

　　从古罗马的角斗士到日本武士，以生命为代价的游戏还有金融投机，这些冒险生涯是天底下最残忍的游戏，一代大师索罗斯先生曾说，“这是世界上最没有仁慈的商业领域，我一直都在思考着这样的一个问题，我觉得这个职业的残酷性令我身心憔悴，我为此非常痛苦，我不得不忍受着慢性疾病折磨，这种病正是长期与市场作战所带来的，市场折磨造成的结果。不知你是否感受到这样一个事实，市场及其冷漠，你不能虚伪，不能放慢、停止，因为数字每天每时都在变化，这种变化便成你的一种疾病，总有一天，你会被这种疾病完全彻底的消灭。是的，我敢肯定这一点，绝对不会是由你来消灭疾病，而是由疾病消灭你。”华尔街的大师级人物在成长的阶段中平均起来有四次以上的被市场击穿的经历，穿仓其实是穿心，人生中有一次这样的经历终生刻骨铭心，而能爬起来的天下能有几人呢？爬起来的都是一种传奇，曾亲历一位朋友的穿仓过程，十天左右的三次操作进入了漩涡的中心，那个过程仿佛拉不回，就像没有闸的汽车，穿仓的下午他喝得烂醉如泥，我在他的脸上没有看见丝毫痛苦，而是解脱——近十年奋斗与艰辛的解脱，六年了，我依然记得他当天的笑，我只见过女人的一种如此无所谓的笑，就是在风月场中。一位登山者说，选择登山运动是一件不理智的行为，但选择后的每一步攀登都必须理智，这种极限运动注定不会轻易成功，投机也是一样，选择它是不理智的，而选择后的每一笔交易已经不能再有侥幸的投机意识，投机它虽然叫做投机，然而所有的侥幸心理，只是说明惩罚的还不够。如果看见一位游刃有余的操盘手，他的身上历过的是太多的痛苦与教训。

　　记得第一次找来利文斯顿自传来读时感觉平平，几年后再读落泪。投机好比攀登7500米以上雪峰，在珠穆朗玛峰上有一位最著名的死者，１９２４年在顶峰附近消失，他有一句名言，当别人问他为什么想攀登世界最高峰时，他答道：“因为它在那里”。是的因为它在那里，这就是所有真正投机英雄的本质，利文斯顿是这样，索罗斯也是这样。大多数来到投机市场的人为了生存，索罗斯先生也一再强调生存的意义，但是前者说生存的意思是糊口，后者代表力量和勇气，一个仅停于糊口的人不可能在这个市场中长久的生存，历史已经证明在这里糊口不如离去。我的感觉近两年来在中国股市糊口的难度大于期市，也大于汇市,而且是远远大于，换一句话说就是——如果近两年来你在中国股市活得很好（限于操作者并且为职业操作者），那么在这个世界上其他投机市场会活得更好。

　　绝世剑客的第一标志象沙漠中的骆驼，忍受孤独。第一项训练是逃跑，保证存活。学习止损是专业开始的瓶颈，怎样理解这个问题，首先人都会犯错，当发现错误，绝然而去，不要有任何条件，不要存任何侥幸，这些都是妄念.妄念使我犹豫，犹豫使我恐惧，不能当机立断的后果使我气愤，种种情绪的结果又产生压力，这是一种恶的循环。而绝世剑客的最高境界是风过了无痕，不动声色这是性格与后天领悟的结果，两点必须记住朴与真，朴是认识观，真是对自己的真诚。

　　曾在乔治那里得到了一个极其重要的东西,他说他努力避免母亲内省性格中自卑、悲观、苦恼及自怜自艾对成功的影响,就是说他努力顽强的避免失败者的情绪,学习保有父亲的自信、从容、见机行事的成功者的积极心态,这对他日后在风险生崖生存起到了重大作用,同时母亲的对存在的感兴趣,影响他哲学式的思考.以上几个方面对我有极大的启发作用.他说:"我必须对抗这种失败倾向,有的时候,我觉得自己变成极了不起的赢家,因为我必须战胜内心里顽强的失败者."

　　“无数的人在岸边空忙，达到彼岸者只能是少数。”金融市场的征途达到彼岸者，历九死一生，没有九死无悔的性情，不为。职业投机者的人性要经历炼狱般洗礼，被摧毁的心会干枯，会失去花样年华中可叹的虚荣心，而这种虚荣心可是周遭活着的乐趣。职业投机生涯没有中间路线，不是生存就是消亡，甚至数次走到心灵的边缘，需要一种力量——拉回！也许临界点的那边是快乐的，而临界的行走，不是人性的喜爱，谁又愿意去尝试呢？

　　而力量来自哪里？力量来自心灵，所有动物都需要一个家园，千辛万苦奔袭的角马，它的家园是一片草原，操作者的家园是什么？操作者的家园是自我的超越。投机没有秘籍，没有永恒的绝杀，没有取之不尽的百宝箱，也没有神，欲拥有完美者是愚蠢的，声称绝对真理者谎言而已。职业交易者需要的是拥有自我，这种可贵的品质的得来并不是天生的，人生来就开始了学习与犯错的过程，人是在过程中发现寻找着自我，奥德修需经历磨难回到家乡，唐僧要历尽八十一难得到真经，交易者拥有自我也不能绕过惩罚，惩罚对于自命不凡、心有不甘的人来说是残酷的考验，考验你是否真的相信自己来到人世间是怀有特殊的使命。

　　大多人类很难遵守规律法则，对动物来说是一种简单的习性，冷血杀手鳄鱼，不会追击，却能在某段河的隐蔽处静静等待食物撞到嘴边。顺势就是这样的简单法则，凡是食物链高阶的杀手都具有种空灵的心境，保留在两次出击的中间，而人要领悟此种境界却要身经百战。

　　在闽发论坛看贴得到过有价值的教益和领悟，我想这几年做下来的交易者已经非比一般，应该有很深的领悟，这个贴子是我在闽发的贴子中得到回应最多的，说明贴子里也有些许有价值的东西得到了大家的共鸣，作为交易者把自己对投机的思考与领悟，还有曾经的与正在进行的经验教训，写点彷徨之感受，与君共勉,但愿我没有误导一个朋友，假使能给一样在彷徨中的你些许启发，我心甚慰！

　　人最欲得到时，他多半会失望的，在投机中一个害怕失去机会的人，就会错过机会，人性往往这样，太专注于害怕失去机会，就会忽略或不清楚自己需要怎样的机会，这时他处于期待状态中，而不是思考状态，故不知道不明了或忘记了自己等待的是怎样的机会，没有使自己处于一种局外观状态，会沦为空忙，常言道急功近欲速不达。一位真正的投机者应该知道按照自己的想法判断来采取行动，而不是按照期待采取行动，这就是利文斯顿所言的投机者的勇气与意志。这个世界任何一种人的技能的最高状态都是一种处于局外的超然的心境，所谓目无全牛，就是见的是理而不是色，所以能“以神遇不以目视，官知止神欲行。”这就是技进于道被人欣赏的缘故。交易者的致命错误，不是在初学时而是在老手时候发生，这就是为什么新手喜欢研究技巧，成手更重于心态的缘故

甜紫烟

交易系统与资金管理
　　　股市的价格波动是不确定的，加上我国目前没有股票或股票指数的期货和期权的交易，对短线投资者来说，真是今天不知明天事。但股票价格的升跌，与一般商品在本质上并无两样，都是供给和需求决定，一只股票发行之后，假如没有增加发行股票，那么它的流通盘是固定的，所谓股票的供求就来自于看空和看多的投资者。

公司经营可能是不断向好，那么股票价格有向上的走势，但短期来看，是围绕这样的向上走势波动；公司经营也可能每况愈下，那么股票价格有向下的走势，但短期来看，是围绕这样的向下走势波动，但我们先暂不讨论长期所见到的庄家、散户、企业共赢或共输的情况，而把股票投资看作是零和博弈，那么股票投资归根到底是散户与庄家或散户与市场的博弈。为什么这么说呢？

从静态的角度，我们对股票作一个简单的分类，由机构或者说庄家控制的股票，以及由散户持股为主的股票。如果股票是由庄家控制的，那么庄家就会放出假消息，利用各种线、指标、图形来制造陷阱，赚散户的钱，这时候是散户与庄家在博弈，在博弈中，一方面信息是不对称的，这表现在两个地方，第一，庄家控制股票，时常有计划地抛出消息，甚至可能与上市公司合谋制造消息，而散户不知道该股票的有关特征，第二，庄家采取行动后，散户很难觉察到庄家的行为，而庄家却知道散户的反应；另一方面，信息是不完全的，庄家掌握的只是散户的行为的可能性，并不能保证自己战略的成功，庄家会用各种试探性的手段去使散户们作出有利于庄家的反应，完成在底部吸纳然后拉高出货整个过程从而赚到钱，而庄家的战略一旦不能得逞，庄家也会亏钱。若对散户作进一步分析，散户也分先知先觉和不知不觉两种。投资是零和博弈，庄家是领头者，而散户是跟随者，就象击鼓传花一样，庄家是击鼓者，鼓声停下，价格到顶，在这个价位买入的散户就要\"表演节目\"，庄家会在赚到最大收益时停下击股，而先知先觉的散户找到庄家的蛛丝马迹，会在庄家行为的过程中及时介入和退出，也能分得一杯羹，不知不觉、盲信盲从的散户盲目追高、杀跌，只能落得个被套的下场。我们的建议是，对于由庄家控制的股票，从原则上宜采用逆势操作手法，也就是说，由于单纯的技术分析会有许多陷阱，这时必须用到各种跟庄手段，这在其他地方多有介绍，在此不予多说。

由散户持股为主的股票，散户是在与市场博弈，个股走势在消息的作用下可能向上也可能向下，这时宜采用顺势操作的手法，因为股价走势基本是与消息的开始传播、扩散以及完全消化这一过程同步，由此也可见，单纯的技术分析是适用的。另一方面，在股市比较沉寂，或是没有有关该个股的新信息时，不论是短线还是中线操作，操作的一个基本原则是，过去的高位是阻力位，过去的低位是支撑位。

从动态的角度，任何一只股票都不是绝对的只由庄家控制或只由散户持有，也就是说，庄家会不断进入、退出各只股票，这就进入第二个问题，如何识别股票有没有庄家。一个好的交易系统能准确判断庄家是否存在。

对于股票分析，尽管有各种各样的信息，但是这些信息是真是假，是新是旧，从这个意义上看，认为股市上赚到钱是纯粹靠运气并不足为过。赚钱还是有方法的！当然一个有高的赚钱可能性的交易系统的必不可少的，胜算高的交易系统必须能识别庄家的存在，然后采用相应的分析手段。因为对有庄家还是没有庄家的股票，分析的方式不同，只有采取正确的分析途径，才能得出正确的预测结果，给出正确的进入、退出建议。首先是要有交易系统用于预测，但往往被忽略的是操作，也就是说有了好的交易系统并不足够，同样重要的是你的投资资金操作。

好的交易系统就好比一场有利于你的赌博，输赢的可能性相等但是赢二赔一的赌博，具体地说，就是抛一枚硬币，如果是正面，你赢二，如果是背面，你赔一。假设你投入一元钱，那么预期你将得到五角钱的净收益。好的交易系统并不是说不承担风险，而是说赢钱的可能性大，这相当于输赢的可能性相等，但赢钱的数额大。

好的交易系统可以是科学的，也可以是艺术的，但正确的资金管理则是科学的。上面的交易系统是好的，因为赢钱的机会大。但是这只是走向成功的一半。也就是说，就算你的交易系统准确度高，但是假如你的投资额的决策不当，你仍有可能血本无归。相反，即使你的交易系统质量不高，但是如果你能控制好投资数额，你也有很满意的回报。当然，如果有好的交易系统，加上科学的资金管理，你将赚得金银满盆。我们结合上面赌博，即好的交易系统，通过一个小故事来分析一下几种投资额的操作。

有三个个性不同赌徒参加上面的赌博，一开始他们的身家都是100元，之后如果赢了，那么身家会增加；如果输了，身家将减少。他们决定在每次赌博中把身家的一部分下注，由于他们对风险的态度各不相同，因此下注比例也不同。赌徒张三比较保守，每次下注的比例为10%，王五比较爱冒险，他下注的比例为40%，李四介于两者之间，他下注的比例为25%。这样的赌博进行了40次之后的结果是，李四的身家最高，达到1055元，而张三和王五的身价接近，为466元。可见过于保守或过于冒险都没好处。另外有一个赌徒赵六，他简单地认为，有这么有利可图的赌博机会不能放过，于是每次赌博时都把身家的60%押下去，结果没过多久就输得个精光。

我们对股票投资可以做类似的分析，只不过这时的下注比例变为你的可能的最大损失（这是你预定的止损点）占你的帐户里的资金的比重，如果是上面的好的交易系统，那么你的最大可能盈利（它是你的利润目标）为最大可能损失的两倍，在股价触及你预定的利润目标或触及你预定的损失水平时，你会结清头寸，这就相当于一场赌局结束。正如上述分析一样，用帐户里的多少资金买股以及如何设置止损点，也有一个最优的比例。如果我们把你的可能的最大损失占你的帐户里的资金的比重也称为下注比例，那么不管你的交易系统的质量如何，也不管你是否意识到，你的下注比例都是客观存在的。一个只能偶尔获利的交易系统如果处在最优的下注比例上，也将有好的表现。当然，最好的交易系统配上最优的下注比例能产生最大的盈利。可见最优的下注比例与我们的交易系统的质量、我们进入市场的时机、我们作为交易者应有的个人素质等一样，都是决定赢利的重要因素。

现在我们通过计算机，能找出这个最优的比例。

谈股论金！

纪律！

education

学习

股市修行

看完本贴请回帖，这是炒股男人行走江湖是否仗义的标准之一。

吴天成

品味后很甜啊

gffjw

进自己的交易原则，加强技术研究

八匹马

Originally posted by 甜紫烟 at 2004-10-4 02:58 PM:
　有一种止赢的观念，比如我预测股价会上涨6％以上，在我买入后一旦达到5％就抛出了。这样我可以积少成多，不断赚钱。其实这种止赢的观念是相当危险的。这种观念的错误就在于，止损通常是5－10％，但止赢只有5％，无法确保获利大于损失。必须将操作成功率提高到70％以上才能有获利。而实际上可能是很难做到的。交易的目的是获利，如果机会大好，就应该趁胜追击，这样才有可能将获利大于亏损。， ...

     请问楼主你认为现实的交易系统大多成功率是多少，MACD指标区的高手的测试的都是90以上的，你的交易系统成功率是多少？请不吝赐教。

slm196

理论的东西是ok了
可做错了就no了

lylwwf

"MACD指标区的高手的测试的都是90以上的，你的交易系统成功率是多少？"
请注意，（测试）不等于实战。未来不等于过去。
如果买入10回，获利9回，你认为炒股会输钱吗？

甜紫烟

Originally posted by 八匹马 at 2004-10-5 10:12:

     请问楼主你认为现实的交易系统大多成功率是多少，MACD指标区的高手的测试的都是90以上的，你的交易系统成功率是多少？请不吝赐教。

测90年至96年是61%,测96----2004年就完了,这样就有了一个问题,10%板的制度对指标的影响