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操盘一分钟(全1-24)

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发表于 2004-10-9 22:33 | 显示全部楼层

操盘一分钟(全1-24)

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:雅铭 浏览:10219 回复:55

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操盘一分钟(全1-24)
操盘一分钟

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《操盘一分钟》(0):开场白
《操盘一分钟》(1):认识一下技术分析
《操盘一分钟》(2):两大派别
《操盘一分钟》(3):判断主力动向
《操盘一分钟》(4):主力运动方向的判别
《操盘一分钟》(5):主力运动方向的判别
《操盘一分钟》(6):主力运动方向
《操盘一分钟》(7):机构主力操盘手法
《操盘一分钟》(8):相反理论与群众论
《操盘一分钟》(9):选美与数人头
《操盘一分钟》(10):波浪理论
《操盘一分钟》(11):关于价量守恒的猜想
《操盘一分钟》(12):价量守恒与均线系统
《操盘一分钟》(13):底部确定与买进时机
《操盘一分钟》(14):谈中线建仓
《操盘一分钟》(15):选股切忌跟风
《操盘一分钟》(16):涨跌两迷茫
《操盘一分钟》(17):破心中敌
《操盘一分钟》(18):再说技术分析兼答网友
《操盘一分钟》(19):坚持主营业绩突出与高成长
《操盘一分钟》(20):心理极限
《操盘一分钟》(21):机构将为错误付出代价
《操盘一分钟》(22):摆脱牛皮的出路
《操盘一分钟》(24):当日对冲法--超级短线
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:34 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(0):开场白

  经常一些网友的Mail,都是关于股票操作的一些基本常识的问题。虽然现在股
票的参考书很多,但大部分是厚厚的大砖头,在现代生活的快节奏中,这些书捧在手里
都有点儿害怕。

  Internet的兴起,给人们带来全新的观念。它对于人类生活方式的影响,我们现在还
只能看到冰山的小尖角,我赞同比尔.盖茨的观点,对Internet的影响,怎么估计都不会
过分。

  比方说,“少就是多”,这就是反传统的新观念。面对信息爆炸,信息的质量比数
量更加重要的多。经过筛选、分析并针对用户需要的信息,才是可用的信息。

  所以,我才萌发了写每篇只要花一分钟就可以读完的实用常识的意念。我没有系统
的写作计划,只有几个简单的原则:

  1.如果自己一分钟讲不清楚的问题,就说明自己也没搞明白,需要自己先去搞清楚;

  2.作者与读者不仅是平等的,而且是“交互式”的。读者的反馈,是这个写作过程
的有机组成部分。作品是作者与读者共同创作的成果。

  3.“快速浏览”的方法,只适用于已经“在线”,急于即插即用、所见即所得的人
们。想要系统学习的朋友,还是要老老实实地去啃大砖头。

  今天就说这么多,再见!
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:34 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(1):认识一下技术分析

  许多新股民都对技术分析望而生畏,觉得高深莫测,很难理解,其实,那是太过于
抬举它了。如果与电脑操作系统的编程语言相比,它只是十分简单的算术运算。我们对
WIN95、 OFFICE97、PHOTOSHOP4.0、NETSCAPE4.01这些大型软件,虽然不了解
它的源码,但也一样运用自如。股票的技术分析也一样,如果我们不是去运算它(电脑
软件已经替我们算好了),我们只要拿来用就可以,就是很容易的了。所以, 我们应该
用比较轻松的态度去对待它。要在一分钟的时间给技术分析来个总的定义,那就是要对
它的内在本质进行描述。所有证券的技术分析系统,其实都是“均线系统”。也就是说,
它是通过数据的平均化,试图找出证券价格波动的规律。哲学告诉我们,所有的必然性
都是在事物的事物运动的平均化过程中表现出来的。个别事件总是带有很大的偶然性。
恩格斯说过,事物沿合力线方向发展,应该是辩证法的一条规律。这里的“合力线”,
我理解也是一种平均化的过程。所以,技术分析是通过对市场价格的平均化运算而作出
的图表演绎。按照它们各自的不同角度,即从市场的价格波动、买卖力对比、价量关系
等等的不同角度作数据采样,和采取不同的运算方法,就有了各种技术分析工具。但是
我们应当牢记的是:在均线系统中,时间跨度越大,它的平均化程度越高,它所能反映
的准确度也就相对提高。而越是快速移动的平均线,它所能代表的必然性也就越少,就
只能作为短线买卖的参考,而不能代表价格的趋势。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:35 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(2):两大派别

   股票理论有两个基本的派别:随机漫步理论和技术分析理论。随机漫步理论的基本
观点认为,股票价格的波动完全是无序的,因而是完全不可测的。技术分析派当然认为
股票价格的波动呈现某种规律性,是可测的。技术分析的各种工具于是应运而生,譬如
波浪理论、均线系统、神秘数字、时间窗口、江恩循环......有人不无讽刺地说,如果没有
这么多分析,这些专家靠什么吃饭呢? 客观地说,随机漫步理论是以股市发展趋势为研
究对象,认为只要把握了趋势,买什么股票是不重要的。最著名的例子是“乱扎飞镖”。
一伙美国议员打赌,将一些股票名称随意写在纸上贴上墙壁,然后乱扎飞镖,扎中哪个
股票,就买哪个。结果发现,这样随意选出的股票,与专家精心设计的投资组合的获利
水平是几乎相等的。不要以为随机漫步就是什么也不做,“无为而治”,没有实用价值。
其实,认准趋势是做好股票的前提,如“数人头理论”、“反向操作”,都是随机漫步
理论的应用。我在炒股五原则中说的“买得好不如买得对”,也是对认准趋势的重要性
的体会。这几天,我们那儿的大户室的电脑,80%以上都没有开,空空如野,门可罗雀,
用随机漫步理论可以得出什么答案呢?技术分析派则是以具象走势为研究对象的,通过
技术分析,我们才能找到具体的买卖位置。因此,职业短线炒手莫不将技术分析作为救
命法宝。虽然,技术分析派不是没有战略研究,然而,它需要太长的时间才能得到验证。
著名的波浪理论,就常有意外。我是不大相信数浪的。“总是事后才知道我们正站在底
部上”,就是我对迷信技术分析人士的小小讽刺。当然,我也不是说技术分析就完全没
有用。在我看来,技术分析与随机漫步理论的关系,如同形式逻辑与辨证逻辑的关系,
各自都是在一定范围内才有效。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:35 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(3):判断主力动向

   本来,我的写作计划是从基本图表讲起,但想到网友未必有耐心在网上学理论,还
是“急用先学、立竿见影”;“所见即所得、即插即用”的好。现在,大家都感到迷茫,
“黄鹤不知何处去”。谁都不明白主力究竟想干什么。其实,判断主力动向,正是每个
散户入市时需要考虑的首要问题。方法,以本人4年实际操盘的经验教训,可以有如下
几种:

  1.注意每日资金流向;
  2.注意每日成交笔数排名;
  3.注意每日信息披露涨跌幅机构排名榜,收集并分类建档;
  4.使用汇金软件提供的主力动向功能,特别注意尾盘的大单买进;
  5.特别注意业绩优良而近期无量下跌的个股....

   第4项的充分开发应用,我可以说,是我的发现。我与编写该软件的周详谈过,他
说只是按技术分析书上编的,他也不知道怎么用。其实,汇金的“主力动向”是按每次
数据取样时的总金额排名的方法编制的,所以,以每秒钟最高3次的灵敏度,反映出主
力在拉抬或打压那些股票,影响指数的上落。我认为,这是汇金最成功的一项设计。设
置方法:在多窗口中选任一窗口,按F6,再按HOME即可。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:35 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(4):主力运动方向的判别

   实际上,主力动向有3层含义:即主力的位置、方向和具体操作手法。我在上一篇
说的,是侦察主力的位置。现在要说的,是主运动的方向。网友们问的,属于具体的操
盘手法,那是更加复杂的问题,不进行一段时间的跟踪,是无法回答的。当然,可以根
据经验作些概括。但具体到某个股票,还是要看盘口。主力运动方向,是必须结合大市
的趋势来看的。我们知道,在股市上,机构与散户是一对基本矛盾(我们可以把中小机
构也作为散户看待,因为他们虽然资金略多,操作条件略好,但在地位上其实也属于经
常被吃的角色),他们相互斗争,又相互依存。机构表面看来很强大,可以呼风唤雨,
纵横陴阖,但其实也必须顺势而为。如果对形势判断错误,机构也难免被套。陕解放是
一个例子,庄家长期被套在18元左右的高位上,自拉自唱。最新被套的庄家,我想有可
能是格力电器。因此,我们判断机构运动的方向,先站得高一些,看一下大市的方向,
就会明白。今年6月下跌以来,大市已经严重超卖,但仍跌势不止。有些“股评家”就
说机构已经离场,不出利好不进来。这不是无知就是别有用心。我们从盘口看到,几乎
每天在重复着拉高打低再在尾盘放量的走势。而大盘指数则维持横盘。同时,我们看到
K线图日线和周线都在低位,并顽强地向上穿越,要发出买入信号。因此,我们明确地
说,这是主力进场的走势。特别是科技板块,筹码锁定率之高,使日周转率只有5%以下。
“股评家”还有一个谬论,就是成交量萎缩,说明资金供应不足。他们忘了,机构在低
位吸筹完成之前,从来是非常有耐心的。下个阶段,是推高吸筹,那时会温和放量,缓
步推高,因为低位斩仓盘已经吃不到了。因此,我们才会得出结论:机构已在建仓,绩
优股仍是未来主战场。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:36 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(5):主力运动方向的判别

   由于我们叙述的方式由具体到抽象、个别到一般,是“反向论述”法(杜撰),我
们只能假设网友们多数已知道技术分析的一般概念。前面谈到判别主力运动方向必须看
大盘趋势,这就不得不借助图表了。我在实际中深感在K线图和KD线的运用时,看周
线的重要性。这一点,我只见安妮有过类似的观点。为什么“只是事后才知道现在正站
在底部上”,就是指出一般技术分析的滞后性。头部和底部形态,都是完成后才能看到
的。同时,日线图具有一定的欺骗性,就是机构经常利用图表骗线。譬如本周的日线一
度下穿月线,就纯属骗线,企图诱发散户中技术派的恐慌抛售。但如果我们经常看一下
月线图,就很容易识别这种骗线行为。因为在周线图上,上述骗线只留下一条下影,说
明短线下击已被有效消化。更重要的是,最近的日线图一直在月线附近纠缠,让人感到
方向难辩。然而,周线却清楚显示在底部,KD线已发出买入信号。同样,在上次评论
员文章出笼前两周,周线图已发出见顶信号,KD线已向下交叉,相对强弱指数RSI也
指出顶部价量背驰,应该离场。但当时机构却采取了加速上拉的手法掩护出货。我曾先
理性清仓,然后又在第一次急跌时接回,想抄右肩,结果被套,留下本轮牛市第一个教
训。七一前夕,周线也见顶,但期望香港回归有机会出货,然而再被套,虽然是损失的
部分利润,但也是不该犯的错误。结论:周线图是判断大市趋势、包括主力运动方向的
重要依据,并且准确率极高。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:36 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(6):主力运动方向

   往往在周线和日线见顶时,也是股市进入快速拉升阶段之时。很少有人能够在此时
完全做空,那正如安妮说的:“非有大智大勇不可”。但此时,往往日线和60分钟线都
已在高位“钝化”,失去指示的作用。这时,我们可以依赖的指标是什么呢?成交量!
这是最真实、最可信赖的指标。任何时候,成交量都是不会欺骗我们的,因为它是必须
用真钱去做,不是一两个对敲单可以替代的。我亲眼看到过,在股市最沸腾、最激动人
心的时刻,我身边的一位职业炒手在静静地独自拼命按计数器,计算手上的每一种股票
成交量同比是在增加或减少,计算大盘每半个小时的成交量放大还是萎缩,以确定自己
出货的时机。这位仁兄去年曾创造过用30万元本金,半年翻到300多万,然后又跌回30
万元的股市奇迹。我内心是感激他的,因为我的操盘的知识,可以说是在他那里启蒙的。
当然还有其他技术指标,可以用来监测成交量的。最有用的,我认为是乖离率BIAS和相
对强弱指数RSI。这两个指标可以在KD线钝化时指示价量背驰情况的出现。当股价仍
在上升或高位横盘,而相对强弱指数rsi 显示卖盘增加,当然就是机构出货的信号。或
者相反,当股价一再下跌,而每次下跌到低位就显示买盘增加,股价并不见涨,这就是
底部的价量背驰,就是机构进场的信号。虽然机构总是采用各种狡猾的方法,企图荫蔽
作战意图,达到突然发力的效果。然而,细心和有经验的操盘手仍可发现机构活动的痕
迹。当然,这除了大量实践的积累之外,别无他法。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:36 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(7):机构主力操盘手法

   机构主力的操盘手法从理论上讲大约可分为如下几个阶段:

   1.轧空:在利空消息或利空政策的配合下,机构连续做空,即使市场人气涣散也在
所不惜。“股评家”此时也一片悲观论调。市场在严重超卖的情况下无量下跌。部分吓
破胆的散户在盲目悲观的情绪下抛出斩仓筹码。

  2. 低位横盘吸筹:主力完成做空目标,在低位接回筹码。此时可以观察到底部放量
的现象。但不排除机构在吃不够筹码的情况下再次向下震仓的行为。

  3. 缓步推高吸筹:低位筹码由于斩仓动力不足成交量极度萎缩吃不到了,于是机构
以超跌反弹的形式反复震荡向上,吸纳散户的斩仓或短线获利盘。此时,多数表现为低
价股或基金行情。而后中价股也会有表现。绩优股却继续下跌,机构仍耐心吃进低位的
高价股。而“股评家” 的宣传配合是股市的重新定位论。当低价股票拉高到一定价位时,
机构会将筹码抛给散户,市场第一次套多

  4. 诱多:绩优股全面启动,一般以三浪或五浪形式展开新一轮上升行情。“股评家”
开始散布乐观情绪,并且说 “绩优股”以其高成长性,价值严重低估,吸引散户跟风。

  5. 逼空:绩优股进入快速拉升,逼迫所有做空力量全部空翻多,此时“股评家”一
片看好,市场弥漫乐观氛围,连街边小贩和菜场小贩都在谈论股票,从来不碰股票的朋
友可能突然打电话问你股票“贴士”。机构则且拉且退,悄悄在绩优股轮炒中出货。市
场此时成交量空前放大,屡屡创出天量。然后,在人们不觉察之时,市场创新高能力开
始衰退,成交量开始渐渐萎缩,图表看是在走平台或圆弧顶,但“股评家”一般会将之
称为操盘手之家展开前的蓄势整理。这时是散户离场的最佳时机,因为周线即将向下突破,
发出死亡交叉。可能利润已开始减少,虽然指数仍在创新高。

  6. 套多:机构主力在高位天井完成派发出货,突然借消息将指数打低,套住绝大部
分在高位接筹的散户和中小机构。在没有重大利空配合的情况下,中小机构会借短线超
卖拉一波反弹,形成右肩,此时是最后的逃命机会。图表显示快速均线向下突破月线,
市场将进入中级调整。但如有重大利空配合,也可能走出下跌单边市,根本没有逃命机
会。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:37 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(8):相反理论与群众论

   相反理论与群众论都不是我的发明,我想做的,是如何把二者结合起来。散户是股
市最大的购买力量。群众的情绪一旦被激发,就会变成汹涌的狂潮,吞嗜一切。再清醒、
再有理性的人都会在群众的狂热中迷失自我。股市很容易被狂热情绪所左右。这就是为
什么机构大户数量虽比散户少得多,却能吃掉散户的秘密——装备精良而且训练有素的
军队总是能打垮人数众多的乌合之众。但是,问题又有另外一面,当千百万人共同形成
一个认识时,这种虚拟的观念就会变成真实。所以,一些亏损股能炒到绩优股的价位,
靠的就是群众的热情。(我们不禁联想到大跃进、人民公社)但虚拟的观念毕竟不是真
实,总有真相大白的一日,那时,虚拟的系统就彻底崩溃。在这个基础上产生了“相反
理论”。相反理论通过统计发现,股市上赚大钱的人只占5%,其余95%都是输家。要做
赢家只能与群众的思想路线相背,切不可人云亦云随大流。我养的一缸银龙也是如此,
每星期我买半斤活鱼仔喂它们。但随大群逃命的鱼仔总是最先被吃,而始终吃不掉的就
是不随群的鱼仔。相反理论当然有一定的使用条件:那就是股市在极端状态,即将反转
之时。平时,群众的看法往往是正确的。但当所有人都看好或看空时,你就应该持相反
的态度:“所有人都在卖出,你就买进;而所有人都在买进,你就卖出。”特别是在跌
市中,所有人都看不清底部在何处之时,底部就已经在你的脚下。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:38 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(9):选美与数人头

   “股票投资好比选美投票”,这是西方著名经济学家J.M. 凯恩斯的名言。他的另
一个著名观点是“长期好友”,翻成现在流行的语言就是“做死多”。凯恩斯认为,群
众的看法就是市场的看法,所以,哪个股票好,不是由专家决定,而是由群众决定。如
果举近期的实例,那就是所谓的“低价股革命”和 “基金革命”,这完全是迎合群众胃
口。做死多的根据是,世界经济的生产与消费都是在不断发展中,总量是在不断增加,
因而股市的总趋势也是不断向上。这与相反论又是悖论。也是 “群众论”范畴的。股市
理论中另一个著名的悖论就是由韦特.J.W.Wilder创立的技术分析工具“相对强弱指数
rsi”,以及他早期非常执著的PAR,抛物线,动力指标MOM,摇摆指数,市价波幅等;
与他后来创立的“亚当理论”。“亚当理论”认为所有测市工具都是不可靠的,唯一重
要的就是趋势,因为市场升了可以再升,跌了可以再跌,他的著名结论是:必须“顺势
而为”,唯一有用的就是移动平均线,是升就买,是跌就卖。现在可以回答网友们经常
提出的一个问题,就是市盈率、KD值这些指标怎么看?回答是,都不是绝对的。任何
测市工具,离开市场趋势,就一钱不值。我们说过,“群众论”适合常态市场,而“相
反理论”适合市场即将反转之时。如何判断市场状态呢?我认为,最有效也是最简单的
方法,就是“数人头”,当股市人山人海或门可罗雀的时候,就是市场即将反转的信号。
“数人头”可以广义应用,包括新闻报道、“股评家”、网络公告板,当大家一致看好
或看空或迷茫之时,就是反转的信号。常态是众说纷纭。关于“股评家”可以再说几句,
作者由于职业关系,认识不少所谓的“股评家”。他们的构成,A类是证券营业部研究
员,服务对象是大户室(个人大户和中小机构),他们与机构大户有密切联系,是市场
消息灵通人士,他们的观点某种意义上可以反映机构大户的意见;B类是职业“股评
家”,多数是炒股失败或被证券营业部辞退后靠开声讯台赚钱谋生的一批,他们迎合市
场观点,散布谣言,哗众取宠,是最不可信的;C类人数很少,是职业做股评又设立投
资基金或兼做投资代理,他们是中国未来的证券经纪人,他们的股评包含功利目的,即
希望以成功率吸引客户,所以都避免太极端直率的意见,尽可能左右逢源,可信度为
50%。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:38 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(10):波浪理论

   波浪理论是每个投身股市的人都必须了解的理论。它的创立者是瑞福.尼森.艾略
特,所以又简称为“艾略特波浪理论”。由它派生出许多的流派,如“江恩循环”、“时
间窗口”、“缺口理论”,等等。介绍它们,是网络快速阅读所无法胜任的。我们只能
对波浪理论作一个哲学的概括,并指出它最为实用的部分。波浪理论的假设前提是:股
市的波动是一种可重复、对称和守恒的运动。我们知道,这些原则在宇宙间是目前公认
的普遍法则。因此,波浪理论的5浪上升3浪修正的标准形态是有参考价值的。同时,
根据最新出现的全息理论,片段(或用电脑术语:碎片)包含整体,波浪的每一片段都
是大浪的微观再现,所以,波浪的战略分析与战役、战术分析有惊人的同一性。就总体
而言,如果我们想知道未来的升浪形态,根据价量守恒(好象是我的发明)原则,我们
只要将现在的下跌浪在图表上加以反转就可以看到,所谓“跌多少,涨多高”,“躺下
来多宽,立起来多高”,“时间换空间”,“空间换时间”,等等,都是这个守恒原则
的形象表述。波浪理论的重大缺陷是:它忽略了宇宙还有非对称、非守恒、非重复的规
律,在股市上,就是非理性的运动。因此,波浪理论的学生们常常为数浪而自相残杀。
因此,数浪也常有测不准和滞后的问题。但是,波浪理论毕竟是许多人都在用的工具,
这个事实本身就使它常常成为事实的存在。颈线、缺口、黄金分割这些计算方法,是我
们寻找阻力位或支撑位,判断大市突破性趋势的有效工具。当然,对于一些人为操纵的
投机股,我们是无法从图表看出机构大户的目标的,判断方法只能是从成交量和大单买
卖加以窥探。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:38 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(11):关于价量守恒的猜想

  从实践中人们发现,用测市工具计算出来的均线,不仅有理上的意义,而且在实际
运行中客观存在着某种引力作用——即价实时波动线对于均线的任何背离,最终必然被
均线拉回,而会表现出惯性的上冲或下跌,再次背离均线。每次背离之间均在某种比例
关系。

  同时,人们还发现,在股价波动的过程中,量价之间也存在种必然关系——价格波
动必须有成交量的配合。如果出现所谓性上升或下跌,即无量上升或下跌,那么,后市
必然需要一个“补量”过程,才能维持趋势。否则,趋势就会反转。

  人们还发现,如果股价实时线在均线附近无量纠缠,即所谓缩整理,或三角形整理
的末端,而不能及时放量,那么结果往是股价再次向下突破。

  从上述概括中,我的猜想是:如同物理上的动能与势能之间守恒一样,股票的价量
之间也存在某种守恒的关系。

  事实上,股价运动的价量守恒关系要更加复杂得多。它还包时间与空间的守恒,所
谓“时空互换”。

  同时,这个守恒关系的数学模型,不是算术能够解决的,而须至少用微积分来表达。
因为,股市上的股票和资金均为变量系,即现有的股票资金存量必须加上股票资金扩容
的变量函数,能反映出价量运动的关系。

  再进一步看,股市的价量守恒关系还可以分为“狭义”和“义” 的两个范畴——即
其对象是股市内部的狭义守恒与股市与外部资本市场的广义守恒。

  如果这个课题研究成功,将是股票理论的一个划时代的突破。因为迄今为止的所有
技术分析,它们的共同基点都是“概率”和数学上的平滑运算。各种工具的区别只在于
数据取样的角度不同和运算时加权方法的不同而已。而现在的世界股市的接轨,已经使
股市成为一个“巨系统”,传统的计算方法显然已经落后了。

  我打算将这个猜想交给我的一位中学同学,现在是美国某大学的数学博士,看他有
没有办法,就算是送他一个机会吧。而现在,我们只需要记住均线系统和价量关系,就
可以对股市运动进行短线测位,测准机会至少也有50%。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:39 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(12):价量守恒与均线系统

  如果建立一个价量守恒的数学模型,那么现有的均线系统也然会相应发生重大变
革——技术分析将由概率推算提高到“定量分析”的阶段。

  我们知道,定量分析是一门学科的科学水平的标志。如果股市分析的价量守恒能够
被确立为一个规律,那么,它不仅对于股市操作将成为指导法则,而且必将被推广到对
于宏观经济的分析之中。

  我们知道,本来用于股市技术分析的波浪周期理论,现在也是宏观经济分析的重要
理论和工具。我个人以为,这个法则的发现和证明,将可以上若贝尔提名。

  现在,我们只能从概率的推算来看,由本波向下调整的长度和深度加上成交量,推
测下一轮上升波的高度。在这个过程中,我们还要加进一些变量:增量资金、增量新股
以及反弹的速度。

  如果反弹以缓步推高的方式展开,那么,由于筹码消耗不多,上升的高度反而会增
加。但上拉过急,则到某个成交密集区就会被打回。从这个角度看,在目前的位置盘整
越久,能量蓄积就越大,将来上升的力度也就越大,能吸引的场外增量资金就越多,当
然上升高度也就越高。所以,当股市真的跌得很惨的时候,老股民反而都不怕了,因为
现在的下跌图表倒过来看就是未来的上升图表。

  现在。我们可以小结一下,在操作理论上,我们首先要判定趋势,这可以主要从周
线图看到。在常态时,我们要跟随大众的思路,而在极端状态时,(我们可以用数人头
判断这个状态的确定)我们要及时反向操作。

  如果我们对趋势判断正确,或多或少都会赚钱;反之,短线操作越频繁,则亏损越
多。我们花费这么多时间讨论它,是因为它实在太重要了。你是属于赚钱的10%,还是
属于亏损的90%,首先就是取决于你对大市是否看得准确。

  因此,这个问题,实在“是革命的首要问题”。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:39 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(13):底部确定与买进时机

  现在,我们应该转向实际操作的部分了。

  操作的第一步,当然是从买进开始。对于新股民来说,往往感到困惑的就是这个问
题。其实,只要在股市上摸爬滚打上几年,这个问题就不难了。难的倒是它的反面——
卖出。

  但我们现在还是先说买进时机的选择。初次进场,当然最好是等待一个中期底部的
确定。中期底部一般有这样的明确特征:

  1.股市已调整2--3个月,大体回到前期的某一个平台位置。如果是强势调整,那么
大体的调整位置应该在本轮涨幅的0.312。如果是深度调整,那么,可能的位置将在本
轮涨幅的50%、0.618甚至100%。目前的深沪股市均已回到前期平台,即本轮行情启动
时的位置,经过三个月的深度调整,可以说市场已经几乎没有获利盘,本轮调整的深度
是熊市中都很难见到的,如果换在美国,就会被称为股灾,并且有一批人跳楼(或跳密
西西比河);

  2.杀跌动力枯竭,这从成交量历史查询中可看到。方法:钱龙- F4--F5(选日线)-
--F2。另外,此时的乖离率已经严重背离到负值;

  3.多数绩优股已走出下降通道,形成较明确的底部。一般的底部图形为:双底(W
底)、底部逐步抬高、横盘出下降通道,或者走出漂亮的弧形底,并有强烈上冲欲望;

  4.指数平滑异同移动平均线macd、随机指数kd、相对强弱指数rsi 均有从低位向
上突破的信号;

  5.日走势图经常出现全日横盘,尾盘放量的走势;

  6.一些有强庄介入的股票开始活跃,表现为反复震荡,目的是振出散户的浮码,并
借机高抛低吸做短线;

  7.市场对利空传闻已经表现麻木,对利好消息开始敏感;

  8.周线在低位开始发出买入信号。

  目前,这些条件可以说全都具备,现在进场的新资金,只要选对股票,其绝对涨幅
可以在一倍左右。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:39 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(14):谈中线建仓

  现在正是中线建仓时机,如减号金雨所说。但如何建仓,其中大有学问,反正我自
己只有一次是买得最好的——就是宣布暂停国债期货交易那回。

  安妮在她的《看盘与操盘》中说:“买进要慢,卖出要快”。这真是至理名言。不
过,需要加一个前提,那就是这是指中线操作。如果是短线,当然是快进快出,有赚就
走。

  为什么中线买进要慢?原因是中线的买入时机往往不好把握。在空头趋势的尾段,
人气涣散,走势反复,所以你认为是底的时候,往往市场还有反复再跌的可能。因此,
正确的操作方法,是每次下跌后指数反弹时,以自己资金总量的10%左右买进3--5种股
票,急跌再买。留下50%左右的资金,在指数突破月线,趋势确立之时,再果断加码买
进,直至满仓。这种买法,是低位成本平均法,不是最便宜的成本,但可保证相对低廉
的成本,是比较稳健的操盘手法。你看市场上机构大户在低位吸纳,是何等的有耐心,
经常是几千股、万把股的买,上面用大单盖住,下面悄悄地慢慢地吃。这是经典的操作。

  但散户心态一般比较浮躁,求赚心切,希望“炒底”,喜欢“全进全出”的手法。
如果碰对了,这样操盘,可以获利较多,也合乎“资本最大化运用”的原则。但往往买
错时机,结果被套。在底部区域,套不了多久,所以关系不大,还可以用“主动买套” 自
我解嘲。但在行情展开后,这种操作方法,经常是高位深度套牢的直接原因。对于喜欢
痛快,或者跑道不畅、资金不多的散户,小单操作可能有困难,那么也有一个补救方法,
就是逢急跌就大胆在低位接进。用这个方法,千万记住:必须是在连续调整2个月以上,
三角形整理失败,大盘向下突破时。理由是此时做空能量已近尾声,大幅急跌,往往是
机构大户在反抽前故意作最后一砸。但如果被套,就不可轻易斩仓。低位筹码,如果守
不住,等于白做。

  现在市面上流行许多《指南》之类的手册,其实多半是相互抄袭,真有操盘实践的
不多。其中,如“金字塔”或“倒金字塔”买入, “越跌越买,逐步加码”,都是将赌
搏技巧搬来股市,实为误人骗钱。

  下一篇,将会着重探讨选股技巧,请网友稍候。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:40 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(15):选股切忌跟风

  自从炒股成了全国人民关注的问题,各报刊杂志和像雨后蘑菇一样冒出地面的各种
小册子,都在提供各种选股“诀窍”、“法门” 让新入市的股民们目不暇接。

  其实,选股的秘诀就在你自己的心里。如果你不去研究股票的内在价值,市场炒作
的理念,对你看好的股票的基本经营状况进行分析,那么,光是听到一些“消息”,看
到几条“建议”,就把辛苦积蓄全扔进去,不是太草率一些?去个体商铺买件衣服,虽
然不过几十元的东西,还要左挑右拣,买几万、几十万的股票可以自己不动脑筋?

  我在《炒股五原则》里写的第一条就是“让开大路,占领两厢。选股或是高价或是
低价,中价股最难选。特别要敢碰那些别人不敢问津的潜在优质股。”理由很简单,高
价股之所以价高,就是因为质量好。而低价股,每次行情启动时,也总是因为便宜,有
很多人追捧,群众基础好,而升幅惊人。中价股不上不下,如果题材好,可能升级到高
价股(如琼民源);但如果题材出利空,就可能降级变成低价股(如琼海虹),所以最
难做。

  机构大户为了不让散户摸到规律,每次行情的操作策略都不同,力求达成攻击的突
然性,但无非是在突破口的选择上作些变化。大市严重超跌时,低价股会显得特别便宜,
因而也容易被当作吸引散户的诱饵。而在大市处于强势时,绩优股当然是最有号召力的。

  但股票的价值无非是它体现的实际资产和赢利能力,在市道看好时,人们还会加上
它的预期赢利。所以,始终将业绩放在首位,是理性投资者的第一法则。

  第二位的,是股票的成长性。这涉及一个股票所属的行业,它的产品的市场潜力、
技术先进性、和同行业的竞争激烈程度。

  放在第三位的,应该考虑股票的可操作性。盘小绩优当然是最理想的。一个再好的
股票,如深发展,到了7亿股的超级大盘,炒动它实在是有点儿不容易。

  在任何国家的股市,成长性最好的始终是科技板块。但风险最大的也是科技板块。
王安公司的破产就是例子。当然,成功的例子就太多了,微软只是其中比较突出的一个。

  我最看好的,当然是电脑股。四通、联想、方正都在香港上市,我们炒不上,剩下
最大的电脑公司就是长城电脑。

  盘小绩优的股票,我推荐宝丽华和深天马。

  长线看好的股票,我推荐深康佳和青岛海尔。

  特殊题材的股票,我推荐沪股的中视股份和古越龙山。

  ——当然,这些都是“仅供参考”的意见。

  而且,选得对而操作不对,也是不行的。但这又是另外的话题了。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:40 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(16):涨跌两迷茫

  因为工作的原因,《操盘一分钟》有阵子没写了。另一个原因是:写文章要有的放
矢,我也想看看网友们真需要什么再动笔。

  从离线讨论组转来的帖子看,网友们对这段行情还是有些模糊的认识。已经有很多
人说过,股市如战场,那么,上了战场最重要的是什么?那就是掌握敌情了。“知己知
彼,百战不殆”,就是这个意思。

  我已经在前面说过,股市上最主要的一对矛盾,就是散户与机构大户的矛盾(我将
小机构与个人大户也算在散户之中)。那么,决定在股市上的操作策略的最重要的前提
就是,弄清机构大户现在的仓位和操作意图。

  七一回归前,几乎所有散户都以为机构大户会借香港回归大炒一把,但政府干预和
机构大户的提前出货,将绝大部分散户都成功地套牢在上次成交密集区。也正因为机构
大户是空仓,所以才会有6月中旬以来的空前大调整。到行情末段,机构大户甚至不要
任何消息面政策面配合,赤裸裸地大手掼压。直到8月中旬后,大市才企稳并逐渐回升。

  现在,深沪股市都已站在月线之上,呈45度斜角缓慢攀升。每日振幅之小,使短线
高手也最多只能赚几毛钱。因此,营业部大户室都是空空荡荡,电脑开机连30%都不到,
查一下成交记录,也只有散户毫无方向感的零碎买卖报单。

  这种现象告诉我们,现在的行情是机构大户在上升大三浪的第一浪的典型操盘手法
---缓步推高吸筹。可以说,机构大户在操作上是有默契的。没有人故意在尾盘拉高,没
有过分刺激的举动。之所以采取这种作法,当然有顾及政府干预的一面,但更重要的是,
利用现在的低价位尽可能吃足筹码。从这次吸筹的时间之长,可以预见未来的行情将是
十分壮观的。其量度升幅,至少是本轮跌幅的1.312倍。

  同时,这也是一种逼空走法。散户在低位抛掉的绩优股筹码,有很大可能拣不回来,
最后被迫追高买进。现在的向下震仓,一般都不会破颈线位,就是证明。

  机构的战役计划,可能是采取声东击西的手法,先骗散户在三线题材股和次新股追
高买进,将散户套牢在这些板块。然后猛烈启动绩优股,在绩优股板块作成决战态势,
迫使散户斩仓跟进。再将散户套在绩优股上。这样,机构大户便又成功完成了一次“乾
坤大挪移”。

  实者虚之,虚者实之,这是兵家反复强调的用兵原则,在股市上也一样适用。

  因此,我认为,根据自己的操盘经验和跑道情况,网友可以作出适当选择。有做短
线条件的网友,可以在大盘国企股特别是有H股的三线题材股上,跟机构大户一把,但
必须有赚就走,不可恋战。然后回师绩优股,跟随机构大户参与决战。没有时间和经验
做短线的网友,则干脆就在现在的低位买进绩优股不动,等待机构大户抬轿。

  试图在短线上测准机构大户操作走势的想法,不但不可能成功,而且可能是有害的。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:41 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(17):破心中敌

  “破心中敌”这个题目是从王阳明的“破山中贼易,破心中贼难” 化出的。王阳明
是理学家,很得蒋介石的欣赏,所以解放后的学术界很少研究他。其实,“心学”还是
有点道理的。

  股市的多空搏杀,本质上是持多空不同观点的人进行的一场心理战。而使用的武器,
就是利用人性的弱点。

  安妮等人都在所著手册中提到,股市中最大的心理障碍就是“贪婪”和“恐惧”。
但如何真正克服它们,却未见满意解释。

  但我在看香港电视的一个专题报道时,一位杰出的香港青年企业家的话却令我深受
启发,他说:“你真的想赚钱,就别老想着钱,而应该多想想赚钱的方法。只要方法正
确,钱自己就会来的。”

  我们之所以常常在股市上犯错误,毛病就是出在我们老想着赚钱,却忽视了方法。
因此,我们才会对许多明显的信号视若无睹。

  比方说,股市最基本的原则是股票的投资价值。但现在的消息却说15大将出台国企
的重大利好,所以大家就拼命炒三线题材股。非要等低价股大跳水之后,才恍然大悟:
原来国企的改革不是一两天就能见效的呀!绩优股无量空跌,“股评家”就说绩优股定
位太高,现在的资金面不足以。非要等绩优股飞起之后,大家又突然明白,原来绩
优股下跌无量是因为惜售,市场还是强者恒强。

  在股市,最害人的,就是不能把握自己,人云亦云。

  同时在股市上,散户是在明处,机构大户在暗处,所以操作失误是经常会发生的。
就有网友问过:失误了怎么办?大东按照书上教的方法回答,“定好止蚀位”。这是不
错的,但实践中往往很难做到。因为散户消息不灵,技术手段落后,当发现趋势判断错
误时,就已经迟了。所以散户被套是常有的事,正如机构大户都不免被套一样。

  遇到这种情况,一般书上都是告诉我们,最好的方法是“忍耐”。这诚然是正确的。
即使熊市被高位套牢的筹码,如果一直放到现在,也早就解套了。但有多少人能守这么
久?连牛市中三个月的调整,都有人跳楼。

  因此,消极忍耐不是最好的方法。我也是从《易经》悟到,其实,万物滋生都有自
己的规律,就像播种之后不能一直守着,非要立即看到开花结果的人,大家都知道是蠢
人一样,买了股票之后也最好是不要管它,让它自己去涨跌,直到你觉得该卖的时候。

  “无为而无不为”,就是说,当你什么都不做的时候,你已经包含了一切作为的可
能性,反之,当你有所作为的时候,你同时已经失去了其他作为的可能。雨果说,当蛇
盘成一圈时,它象征着零,也象征着无穷大。这是高度智慧的警句。

  所以,当形势不利,或已经处于被套的态势中,在没有发现更好的出路时,坚守就
是最好的方法。因为你保留了采取其他措施的可能。司马懿在五丈原就是用坚守策略击
败了诸葛亮,因为他有诸葛亮最缺乏的优势——年轻。同样地,散户与机构大户比较,
虽然有许多不利因素,但有一个最重要的优势,就是可以不计资金成本。其实在股市上
最应该着急的是机构大户,拆借的资金利息且不论,光是维持公司开支,就不允许无限
拖延行情。机构因为选错战场散户不跟而套住自己的例子,不胜枚举。

  只要我们牢记不急不躁,顺势而为,我们就会有健康的心态,不会因为一时的涨跌
而惊慌失措。我们不是苦苦忍耐,而是把它看作很自然的事,在股海中自在水击三千里。
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 楼主| 发表于 2004-10-9 22:41 | 显示全部楼层

《操盘一分钟》(18):再说技术分析兼答网友

  xingtj的电脑选股设想,一下子引来这么多网友的兴趣,恐怕也是XINGTJ君所始料
不及的吧。

  操盘,说到底,就是寻找买卖点。人们多年来一直在寻找解决这个问题的途径、诀
窍......不过,至今尚无结果。所谓各种技术分析工具,都只有参考价值,而不是灵丹妙药。
不过,xingtj君的热情可嘉,我们不妨再试一下,看看有什么发现。

  首先,我应该声明,我不是专家,我从来没有实际计算过技术分析的公式。我对技
术分析的书本知识,主要得益于安妮的《股票投资技术分析方法与应用》和陈宁的《寻
找最佳买卖点》。这两本书的作者都是有实际操盘经验的,所以,我以为这是我看过的
最好的股票类书。xingtj君要寻找公式,不妨买来看一下就明白了。

  电脑可以解决迅速处理大量数据的任务,这是它最重要的功能。我前面提过“汇金”
的“主力动向”功能,就是一例。xingtj将电脑用于对技术图表进行分类处理,是很有实
用价值的。如果做的好,可以像JAVA软件一样,挂在各种平台上使用。

  然而,不论是电脑还是人脑,选股时都不可只见树木,不见森林。正如有的网友已
经指出的,光看短线指标很容易被机构大户骗线。因此,这儿就要听一句老人家最爱说
的话:“要统筹兼顾”。

  比方说现在,深沪股市都走出短线头部的图形,发出死亡交叉,那么是否应该出逃
呢?只要看一下周线图就很清楚,现在大盘尚在底部区域,下跌空间十分有限。洗掉的
只是短线浮码。如果机构继续打压,则低价筹码不排除被散户吃掉的可能。

  在常态时,我操作时首先看日线、周线图,判断个股或大盘的位置,然后,再看六
十分钟平均线,寻找买卖点。一般是K线、随机指数kd、指数平滑异同移动平均线macd
都看一下。

  在大市严重超买或超卖时,就需要看一下6日乖离率和相对强弱指数rsi。同时,对
于一些脱离大市走独立行情的个股,要特别留意大单成交情况,尤其尾盘特别关键。

  所以,电脑选股的次序可以是:周线--日线--六十分钟平均线;再加乖离率。这样选
出的股票,一定是调整最充分的股票。但现在700多个股票,有的虽然便宜,就是没有
人做,如广东福地。所以,还要再用资金流向、主力动向再作筛选。结果怎么样,我现
在不知道,因为没试过,但xingtj可以试试。
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