祁 连 山(600720):股权整合对撼太原重工

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方正科技(600601):超越梅林的上海本地科技龙头

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：高兴得很 浏览：2499 回复：5

大盘周一收出的一颗阳十字星宣告本轮调整行情的结束与新反攻行情的即将开始，网络科技股及三无概念股、重组题材股争奇斗艳，为投资者提供了黄金赚钱机会，深入挖掘有可能爆涨并且领涨大盘的个股是赢利的最佳选择。

    方正科技(600601)作为典型的三无概念股，今年前三季度净利润同比增长12.97％，每股收益0.12元。公司更兼有网络科技、并购重组、海外上市等多重题材，近期在高位强势整理，逆市五连阳，早已按捺不住上涨的欲望，后市有望脱颖而出成为取代上海梅林的震撼性大盘领涨龙头。

    该股最具震撼性的题材是，公司与英特尔8月下旬签署合作备忘录，双方将加强在技术创新与研发领域的合作，为中国用户提供基于英特尔架构的创新产品设计和高品质的电脑产品。根据备忘录，位于深圳的英特尔中国亚太地区应用设计中心将为方正科技提供系统设计和验证方面的支持与培训，以加快其最新产品的上市。此外，英特尔还将为方正科技提供基于以应用为中心的设计(UCD)为理念的研发方法和工具，并进行相应的培训和现场支持，以帮助方正科技开发出满足中国用户特殊需求的数字家庭和数字办公的产品。

    公司于2003年9月以2.38亿元全资收购的一家子公司----珠海方正科技多层电路板公司取得了优良的业绩。该公司是国内PCB企业中的技术领先者。公司主要客户为MOTOROLA、华菱、UT斯达康、神达等国际知名企业，具备较为稳定的客户资源。PCB行业作为电子信息行业的上游行业，近两年受消费类电子尤其是手机、PC等的拉动，国际和国内的PCB行业都进入了景气上升阶段，未来随着3G手机的应用和数字电视销量的迅猛增长，PCB行业的景气度有望进一步高涨。2004年预计实现收入3.5亿元，2005年预计实现收入6亿元，成为未来几年主要利润增长点。

    此外公司还是国内业界首家推出游戏PC的IT厂商。2003年度国内网络游戏产值为10亿元左右,带动了网络硬件设备30多个亿的产值，方正果断敏锐的把握住这一重大的机遇，创新产品方正卓越传奇是国内第一款专为电脑游戏优化设计的家用电脑，全面融合了全球顶尖PC部件产品与技术，对于众多的游戏玩家而言，卓越传奇可谓是量身打造的梦幻组合。凭借该领域的领先地位，公司可望在网络游戏盛行的今天取得迅猛的发展。同时为适应网络游戏快速发展，公司联手国际芯片巨头AMD开发64位处理器CPU，为公司提供了新的发展空间。

    方正科技在9.14行情中以连续涨停的强劲走势启动，主力在低位区域创历史天量大举突击建仓；而后在大盘回调之际，该股却依托10日均线连续横盘蓄势整理清洗浮筹，形成了漂亮的上升通道；近五个交易日股价在5.7元一线逆市连收五阳，主力吸筹迹象明显，短线构筑标准小圆弧底，调整蓄势充分。600601方正科技具备北大、三无、网络游戏等多重题材，在上海本地科技股中具有龙头黑马像，被清华控股的飞乐音响股价已接近10元，而被北大控股的方正科技历史上四次被举牌，目前仅5元多的价位想象空间非常广阔。方正科技后市一旦量能放大有望强劲报复性飙升，成为继上海梅林后上海本地科技股新龙头，可重点关注。

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周一盘中低价题材股仍保持较高的活跃程度，涨幅榜居前的绝大部分是6元以下的低价股，可见在绩优蓝筹股和基金重仓股毫无表现的情况下，市场近期追逐的热点依旧会是低价题材股，投资者应该注意把握好节奏，善于挖掘个股深入的题材，才能跑赢大盘，获得良好的收益。

    从近期的公告，我们发现一只个股与众不同，存在较好股权整合、重组题材，它就是祁连山(600720)。该公司12月1日公告了对子公司股权重组的议案，其实该议案内藏玄机，公司2004年度业绩有望通过该议案出现较大幅度的增长。

    根据公告显示，公司拟出资3112万元收购武山宁远水泥粉磨有限责任公司和甘肃祁连山工贸发展有限公司所持有的甘肃鸳鸯水泥有限公司28.27%的股权，收购完成后，祁连山对鸳鸯水泥的持股比例由原来的22.73%上升到51%，由相对控股变为绝对控股。但上述收购，并没有按祁连山董事会在今年7月决议收购鸳鸯水泥38.63%的股权的方案执行，通过调整方案，祁连山实际上是少支付了1000多万元的收购款，而且又获得了鸳鸯水泥的控股权，实现了双赢的局面。此外，祁连山拟将转让其持有的平凉祁连山水泥有限公司38.63%的股权，将得到2700万元现金。

    这两项股权整合，将总共为公司带来4000万元现金流，以公司总股本3.96亿股计算，从而使2004年度每股收益潜在增长最少0.10元左右，可以预期，公司今年业绩将出现大幅增长。

    祁连山除了上述股权整合题材外，公司还与中科院合作开发的磁旋光玻璃高科技项目，蕴藏着具有尖端技术的高科技题材。就目前祁连山合作项目的进展来看，其磁旋光玻璃目前的性能居世界最高水平，比日本HOYA公司的FR-5磁旋光玻璃产品的各项性能均优。项目达产后，预计年产值可达4.2亿元，年利润总额可高达7300万元，发展潜力巨大，更为公司带来广阔的发展空间。

    祁连山具备上述股权重组和尖端高科技题材，比起现在市场因潜在重组而“飞天“的太原重工来说，他的基本面来得更实际，更有基础。特别是潜增现金流没有被市场充分挖掘，以他股价仅3元多的现状，股价有望一飞冲天。

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刚刚闭幕的中央经济工作会议重点提到:未来我国要重点发展循环经济，促进能源的多元化与综合高效利用，《人民日报》同时也发表社论，强调要落实科学发展观。在这样的背景下，两市循环经济第一股(000930)丰原生化浮出水面，作为市场唯一的燃料酒精概念股，又在前期国家发改委扩大乙醇汽油的试点范围到9个省，其中黑、吉、辽、豫、皖5个省将实行全封闭运行，而鄂、鲁、冀、苏的27个地市将逐渐扩大试点范围的决定下，无疑将迎来历史性机遇。

    循环经济 全新亮点

    石油是一次性不可再生能源，而燃料酒精可以从农作物提取，符合循环经济的要求。目前，我国汽油使用量约为5000万吨，且消费量逐年上升。按燃料酒精与汽油10%掺混，我国燃料酒精市场容量至少500万吨。因此，一旦燃料酒精计划付诸实施，我国燃料酒精的需求量将很惊人，而这对于国内唯一的一家上市公司000930丰原生化来说，机遇与发展将是让市场瞩目的！据公司中报披露:公司年产25,000吨燃料酒精联产酵母项目，符合计划进度，该项目将在下半年投产。而公司年产三十二万吨变性燃料乙醇项目在建设过程中，预计今年底投产。而且今年3月初，国家税务总局等中国政府八部委又发出通知确定安徽丰原生物化学公司和黑龙江华润酒精公司等四个变性燃料乙醇生产企业，免征百分之五相应的消费税，未来国家的扶持力度将逐步加大。

    业绩蓝筹 QFII看好

    公司除燃料酒精这一稀缺概念外，其主导产品也看点颇多:柠檬酸及其盐类目前在国内市场的占有率达到40％,国际市场占有率约为12％，是我国目前规模最大的柠檬酸生产企业，亚洲最大的柠檬酸生产和出口基地。尤其是赖氨酸项目，公司今年通过技术改造和新建将赖氨酸产能由去年的5000吨/年扩张至8.6万吨，成为公司又一重要利润来源。

    作为难得的业绩蓝筹，三季报披露出诸多新基金开始逐步建仓，特别是QFII王者瑞银华宝(UBS)以170万股持仓首次进入流通十大股东，表明国外资本也开始对该股加以重点关注，在全球范围内掀起一波新能源浪潮的今天，我们也不能不关注这循环经济第一股！

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东软股份(600718):中长线


      东软股份(600718)大盘近几日网络软件股炒的热火朝天，我们发现很多网络股短期涨幅都已偏高，风险已大。那我们如何去挖掘网络股中的最后一桶金呢？经我们发现一只潜伏在网络股中的大黑马，那就是东软股份(600718)公司主营计算机软件系统集成以及数字医疗产品两大业务，流通盘11326万股，三季度每股收益0.92元，东软NetEye防火墙2003年市场占有率达到10.1％，稳居国内防火墙品牌第一，同时，公司还涉足发展空间广阔的数字医疗设备产业，并成为国内唯一能够生产四大医学影像设备(CT、X线机、MRI、彩超)的专业公司，为其后续的快速发展提供可靠保证。 近日，赛迪顾问最新发布的2004年第三季度中国网络安全产品市场分析报告显示，国内领先的网络安全解决方案提供商东软以7.3%的市场占有率，稳居网络安全国内外品牌第一的位置，其中在防火墙领域，东软股份以10.1%的占有率高居榜首，在入侵检测领域，东软新的NetEyeIDS2.2也得到广泛认可，以不俗的市场表现使东软首度闯入三甲，成为首家在防火墙和IDS两个领域都取得领先地位的软件厂商。东软NetEye系列网络安全产品自2001以来一直名列前茅，此次再获殊荣，标志着我国本土网络安全品牌在技术和市场上更加成熟，并成为国内网络安全产品的主流。 赛迪顾问的调查报告显示，2004年第三季度国内网络安全市场发展势头极为迅猛，与上一季度相比增长了34.3%，而比去年同期更是增长达55.3%。东软在第三季度举办了声势浩大的NetEye新品全国领跑大行动，重点在华南进一步扩大了NetEye防火墙等全线网络安全产品及解决方案的影响力。通过一系列巡展活动、行业研讨会等，东软切实解决了用户存在的实际问题，并直接推动了网络安全产品的市场销售，继5月推出NetEyeIDS2.2新品之后，东软在第三季度也加大了IDS产品的推广力度。秉承东软所倡导的“全面关注网络健康”的管理理念，NetEyeIDS2.2具有强大的攻击检测、网络内容恢复、网络应用审计、网络实时监控、网络主动扫描等功能，能与防火墙有效联动，为用户提供完善的网络安全解决方案。NetEyeIDS创新的功能得到了用户的广泛认可，并直接提升了东软在IDS领域的市场排名。

    从二级市场上来看，该股从2003年12月22日见底8.33元后一路飙升到14.88元，然后今年整整一年一直在9元到14元这个大箱体中振荡整理，基于该股基本面非常优良，前段时间该公司近期获得的资产出售净收益约为39,600万元,1-9月净利润将比2003年同期大幅增长，未来机会不可小视，近几日股价慢慢逼近大箱体的箱顶且温和放量，很有可能放量突破前期高点，一旦突破后市空间广阔，建议投资者逢低积极介入，等待丰厚的投资回报。

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冀东水泥(000401):中长线


      冀东水泥(000401)本周首个交易日股指又以十字星报收，成交量也极度萎缩，超跌低价品种依然受到场内资金的重点关注，继续活跃在市场最前线。同时，盘中的一些基金重仓的汽车类个股在调整之后也出现了凌厉反弹,这种热点的延续也将在其他重仓方向得到体现。后市对超跌低价股继续关注的情况下，重仓股也不可忽略。今天要介绍的冀东水泥(000401)，属于典型的行业超跌品种，并属基金重仓股，后市爆发的潜力巨大，值得重点关注。

    首先，业绩优良，兼具奥运概念。公司主营硅酸盐水泥、熟料及相关建材产品的制造和销售，是华北地区最大的高标号水泥供应商。今年以来，公司新建项目相继投产，产销量有较大幅度增长。三季度，公司的水泥出口量继续增加。总体看来，公司的利润得到了稳步提升。今年来水泥行业虽然经历了宏观调控的洗礼，但是从现状看来，出于人们对将来固定资产投资(尤其是房地产投资)将继续保持增长的预期，加上全国上下都在为2008北京奥运做准备，国内水泥行业的需求空间依然较大。

    其次，退税概念。根据财政部、国家税务总局联合发布的对资源综合利用产品增值税的基本规定,对在生产原料中掺有不少于30%煤矸石、石煤、粉煤灰、烧煤锅炉的炉底渣(不包括高炉水渣)及其他废渣生产的水泥,实行增值税即征即退。公司产品符合上述退税政策，并已经于2004年1－9月份累计收到资源综合利用产品退还增值税3500万元，该项长期的政策扶持将提升公司的税后利润，这意味着分红派息的可能性大大增加。

    再次，基金重仓。该股流通盘35093.53万股，公司公布的第三季度季报显示，十大流通股东中，基金持股占到了流通股份的4.007％，另外吸引我们眼球的就是花旗—USB LIMITED的加盟。我们知道QFII比国内的基金公司更坚信“买入并持有”的投资理念，它的入伙让我们对公司长期稳定分发展有了较好的预期。

    可以发现，该股自7.45元下跌，目前股价仅为4.02元，离其净资产2.17元相距不远，超跌幅度达到了46％，蓄势调整得更为充分。近期该股一直在4元左右的平台进行小幅横盘，盘中异动特别明显，主力活动迹象突出，后市有望在超跌反弹的浪潮中奋力突破箱体，走出强劲的反弹行情，建议关注。

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长源电力(000966):中长线


      05年的煤炭订货会将于12月15日左右召开，而煤电联动方案也被各方认为将在订货会前后颁布。后期，为火电类公司积极减压的煤电联动方案一旦公布，将对二级市场相关火电类公司构成积极利好，带来巨大投资机遇。尤其是部分长期超跌，基本面向好的低价火电个股，值得密切关注，如(000966)长源电力:公司所属发电装机以火电为主，大股东变更为中国国电集团后，不断有优质资产注入，未来重组潜力很大，现股价5元多，超跌严重，底部蓄势充分，投资机会大于风险，可重点关注。

    煤电联动减压 火电公司估值提高

    煤电联动政策的实施，将为火电企业煤炭成本问题得到积极解决。在今后几年发电量增长速度居高不下的背景下，用电紧张的局面仍会持续。这样，在成本得到部分控制，行业增速不减的双重推动下，火电行业良好的发展态势将真实的反映到上市公司经营业绩上。而由于火电类个股之前受困于成本压力，导致股价不断下挫，目前市盈率已不足15倍，投资价值低估明显。后期，随着煤电联动方案的出台，基本面向好的火电类个股将得到市场积极“平反”，走出价值回归之路，其中，如000966长源电力这样股性活跃的低市值火电类个股更有望走出强势主导行情，值得期待。

    实力大股东 重组潜力大

    公司是湖北省的重点能源电力企业之一，目前所属发电装机以火电为主，同时还拥有两座坝库式水电站，具有较强的调节能力，盈利能力良好。2002年，国电集团正式成为公司第一大股东，后不断为公司注入优质资产，巨大的重组潜力也是显现无疑。

    依靠大股东的雄厚势力，公司不断扩大自身经营规模，先后利用公司自有资金收购了湖北十堰陡岭水电有限责任公司32%股权，并投资兴建了规模为3台2.35万千瓦的发电机组，目前已全部投产发电。04年公司在扩大发电规模的基础上，把握国内电力短缺的现状，再次斥资5亿元投资兴建湖北荆门热电厂三期扩建工程，该项目预计建成后将新增120万千瓦发电机组，到时公司总发电装机容量将在原有的基础上再增加近一倍，从而为公司做大做强主业奠定了良好的规模基础。未来随着国内电价的进一步上调以及煤电联动等政策实施都将为公司带来积极的影响，长源电力将进入到一个高速发展时期。对比目前二级市场上长期超跌后的5元低价，其投资价值也突显无疑。

    蓄势充分 低价引爆

    二级市场上看，该股历来股性活跃，屡次充当电力板块的领涨先锋。目前，和其他火电个股一样，在煤炭高压的成本紧箍咒下，其被市场打至历史低点区域，超跌严重。近期，随着煤电联动的风声日盛，该股盘面也出现间断性放量走强迹象，资金提前介入迹象明显。目前，该股在缩量运行多个交易日后，再次探底反升，并呈现底部不断抬高态势，启稳做多迹象非常明显，可密切关注。