缺口理论的浅析与实际应用

水一瓢

缺口理论的浅析与实际应用

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：水一瓢 浏览：199955 回复：162

缺口理论

                                                   天堂鸟






  缺口理论其实和K线理论，均线理论，波浪理论，江恩理论，以及其他理论一样的重要，在日常交易当中有着非常重要的地位和作用；及时的发现缺口，可以让你在交易当中发现投资机会，赚取更多的利润。也可以让你在瞬息万变的股市中市价止损，以免受到更大的损失。








   如果说多头排列的均线是迎风而动的列列战旗，那么向上跳空的缺口就是吹响战斗的冲锋号角，在实际应用当中合理的配合均线理论和成交量，会让你得到意想不到的效果和收获。






缺口是指股价在连续的波动中有一段价格没有任何成交，在股价的走势图中留下空白区域，又称为跳空。






关于跳空的解释流传着一些陈词滥调。其中有句常常听到的俗套："跳空总会被填回"，这是不正确的。有些跳空缺口永远也不会被回补的。






。






缺口一般分为：普通缺口、



突破缺口、



持续性缺口、



消耗性缺口、



除权缺口五种。



岛形反转





















普通缺口：






在股价变化不大的成交密集区域内出现的缺口，称为普通缺口，一般缺口不大，这种缺口通常发生在耗时较长的整理形态或者反转形态中，出现后很快就会在几天内填上。普通缺口的确认可以帮助投资者判断出当前处于盘势。其主要原因是市场参与者毫无兴趣，市场清淡，相对较小的交易指令便足以导致价格跳空






突破缺口：






在成交密集的反转或整理形态完成之后，股价突破阻力或跌破支撑时出现大幅度上涨或下跌所形成的缺口，称为突破缺口。这种缺口的出现一般视为股价正式突破的标志。在股价向上突破时，必带有大成交量的配合。缺口越大，股价未来的变动越剧烈。






突破通常是在高额交易中形成的。突破跳空更经常地是不被填回。价格或许回到跳空的上边缘（在向上突破的情况下），或者甚至部分地填回到跳空中，但通常其中中总有一部分保留如初，不能被填满。一般来说，在这种跳空出现后，交易量越大，那么它被填回的可能性就越小。






事实上，如果该跳空被完全填回，价格重新回到了跳空的下方的话，那么这其实倒可能是个信号，说明原先的突破并不成立。向上跳空在之后的市场调整中通常起着支撑作用，而向原先的方向突破并不成立。而向下跳空在之后的市场反弹中将成为阻挡区域。






持续性缺口“






指涨升或下跌过程中出现的缺口，它常在股价剧烈波动的开始与结束之间一段时间内形成。这种缺口又称为测量缺口，即股价到达缺口后，可能继续变动的幅度一般等于股价从开始***到这一缺口的幅度。









此类跳空反映出市场正以中等的交易量顺利地发展。



在上升趋势中，它的出现表明市场坚挺；而在下降趋势中，则显示市场疲软。正如突破跳空的情况一样，在上升趋势中，



持续跳空在此后的市场调整中将构成支撑区，它们通常也不会被填回，而一旦价格重新回到中继跳空之下，那就是对上升趋势的不利信号。






消耗性缺口“






股价在大幅度波动过程中价格在奄奄一息中回光反照，作最后一次跳跃，然而，最后的挣扎好景不长，在随后的几天乃至一个星期里的价格马上开始下滑。当收市价格低于这种最后的跳空后，表明衰竭跳空已经形成。上述情况非常典型，说明在上升趋势中，如果跳空被填回，，则通常具有疲弱的意味。



使股价大幅度变动形成的缺口称为消耗性缺口。这种缺口的分析意义是能够说明维持原有变动趋势的力量已经减弱，股价即将进入整理或反转形态。









除权缺口：






由于制度因素的原因，股价在上市公司送配后，股价会出现除权、除息缺口，表现在除权价与股权登记日的收盘价之间的跳空。这种缺口的出现为股价在新的一轮波动中提供了上升空间，诱发填权行情












岛形反转：









股价在经过持续上升一段时间后，某日出现跳空缺口性加速上升，但随后股价在高位徘徊，不久股价却以向下跳空缺口的形式下跌，而这个下跌缺口和上升向上跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使高位争持的区域在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，这就是顶部的岛形反转形态；






股价在持续下跌过程中也会出现岛形反转形态，股价股价在经过持续下跌一段时间后，某日突然跳空低开留下一个下调缺口，随后几天股价继续下沉，但股价下跌到某低点又突然峰回路转，股价向上跳空开始急速回升，这个向上跳空缺口与前期下跌跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使低位争持的区域在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，这就是底部的岛形反转形态。






形成机理：






股价不断的上升，使原来想在低位买入的投资者没法在预定的价位吃进，持续的升势令这批投资者难以***受踏空的痛苦，终于***不住不计价位的抢入，于是形成一个上升的缺口，可是股价却没有因为这样继续快速向上，在高水平明显出现放量滞涨横盘，说明此时暗中有着巨大的抛压，经过一段短时间的争持后，主力和先知先觉的机构大量出逃，股价终于没法在高位支持，一旦下跌引发市场信心的崩溃出现缺口性下跌，下跌缺口之上套牢了大量的筹码，股价也开始了漫长的下跌；






股价在不断地持续下跌之后，最后所形成的底部岛型的市场含义和升势时形成的顶部原理一样。






岛形形态常常出现在长期或中期性趋势的顶部或底部，表示趋势的逆转。






形态特征：






（1）岛形的左侧为上升消耗性缺口，右侧为下跌突破性缺口，



是以缺口填补缺口，这两个缺口出现在很短的时间内，说明市场情绪化特征明显；






（2）高位岛形的顶部一般是一个相对平坦的区域，与两侧陡峭的图形形成鲜明对比，有时顶只是一个伴随天量的交易日构成，这是市场极端情绪化的产物，



其顶部开始成交量呈递减状，并且左侧量为形态中天量；






（3）底部岛形反转常伴随着很大的成交量，如果成交量很小，这个底部岛形反转就很难成立；

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一个长期未补的缺口在一轮牛市当中既然在后面的走势当中，竟然涨了



200%，虽然我们不能说是缺口造就了后面的巨大的涨幅，起码我们了解到在上升过程当中：“缺口长期不补意味着很强的上升趋势”。









以上海汽车为例：2002.06.21 该股最高价格4.65元，24日受国家政策影响该股高开，最低探到4.92，在随后的134个交易日当中两次分别下探4.67（2002.10.10）和4.68（2003.01.03和2003.01.06）区区两分钱的缺口。






如果说前面市场主力已经收集了足够的酬码，借政策拉升，起码我个人认为6.24的缺口是一种积极做多的信号，那么向上跳空的缺口就是吹响战斗的冲锋号角一点也不为过。（如下图）

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在上证指数当中也曾经有过这样的长达410天才回补的缺口



随后在政策的影响想下引生了一次强有力的反弹。






（如下图）

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既然有了缺口，经过一定时间的上升，一般大多数缺口都将会得到回补。在回补的过程当中当成交交量萎缩到一定时候，大多数情况下缺口可能成为支撑股票价格进行反弹，既然是反弹那么随后还会，保持原来的下跌趋势。在这种情况下短线高手可以利用这样的机会进行套利。把握好的可以在短期内获利10%到15%左右的利润。（本人一般不建议做这样的反弹，除非你自己认为自己是短线高手！）。







如下图：





[ Last edited by 水一瓢 on 2005-3-4 at 19:07 ]

水一瓢

除了上升缺口会成为下降支撑以为，那么跳空向下的缺口也可以成为以后上升的压力位，有了这样方法就可以预测未来的上升或者短期的目标价格。

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向下跳空的缺口成为后面上升的压力（目标）

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由于缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力，因而缺口的宽度往往表明这种运动的强弱。




因此不论向何种方向运动所形成的缺口，都将成为日后较强的支撑或阻力区域，






缺口理论在实践中，已成为预测后市重要的技术分析工具。

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普通缺口战法






通常：普通缺口是指没有特殊形态或特殊功能的缺口，它可以出现在任何走势形态之中。






但在更多的情况下出现在整理形态之中。它具有一个比较明显的特征，即缺口很快就会被回补，






因此给投资者的短线操作带来了一个简便的机会：即当向上方向的普通缺口出现之后，






在缺口上方的相对高点应抛出股票，然后待普通缺口封闭之后再买回股票；而当向下方向的普通缺口出现之后，






在缺口下方的相对低点应买入股票，然后待普通缺口封闭之后再卖出股票。






这种操作方法的前提是必须判明缺口是否是普通缺口，而且股票价格的涨跌必须有一定的幅度，才能采取这种高抛低吸的策略。









但是：我个人认为普通缺口如果把握好的情况下利润是相当可观的：甚至它就是底，在后来的走势中发挥着重要作用，因为一般情况下后面还有其他缺口的



出现，所以在普通缺口战法中我个人通过长期实战中总结了几条。






一：  股票经过了一段时间或者长期的下跌以后出现的第一个上升缺口。



      






至于怎样才算下跌完成呢？可以通过基本的最简单的MACD和RSI指标的背离，有人就会说既然是认为一轮下跌已经到头了，还要找缺口做什么？



我的回答：向上跳空的缺口就是吹响战斗的冲锋号角，了解了缺口理论对于行情的趋势变化多了一分成功的认识，难道这样不好吗？






  二：  普通缺口形成以后的一般情况下大多数股票必定会回补缺口。



时间是3---5天甚至更长，当然是不补缺口的股票更加具备投资价值。









三：  成交量的萎缩是买进股票的关键。



      



      至于缺口回补了的股票在普通缺口战法中 不买，



这样的股票可能还会继续下跌。






成交量的萎缩情况一般是换手率在2%以下越低越好！









买进的时间可以是在形成缩量后的带下影线的阴线或者阳线，



下影越长越佳，（一定是在缺口之上）






下午收盘前买进的成功率将大大增加。




例如：000090深天健 2003.01.09在经过了133天跌幅打43%，振幅达87%以后，      迎来了第一个向上的缺口，跳空当天的换手率 3.12% ，两天以后换手迅速下降到 0.44%，这么低的换手意味着多空双方交投不活跃，这样就可以用很少的量就可以使股票得到拉升。






       2003.03.07在缺口上方再一次得到了拉升。






       两次的振幅都在 15%以上，涨幅在10%左右。






（如下图）

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看看下面这只更加神奇，在半年左右的时间内有三次反弹，每一次反弹的幅度大约在30%--40% 左右，如果小资金满进满出，三次都抓住了的话那还得了啊！！

注意资金的合理安排，贪多嚼不烂哦！



这里还有一只！ 找一找看看有什么不同的地方？

水一瓢

突破性缺口战法












突破缺口是指股票价格向某一方向急速运动，远离原有型态所形成的缺口。






突破缺口蕴含着极强的动能，因而常常表现为激烈的价格运动。






突破缺口的分析意义极大，它一般预示行情走势将要发生重大的变化，而且这种变化趋势将沿着突破方向发展。






比如：向上的突破缺口，若突破时成交量明显增大，且缺口未被封闭，则这种突破形成的缺口是真突破缺口。






通常，突破缺口型态确认以后，无论价位的升跌情况如何，投资者都可大胆买入。






我的战法除了最基本的战法以外增加了一项内容，形态分析。






看下图：（向上突破性缺口）









找一找下图突破性缺口在那里？

水一瓢

这样的缺口出现以后短期内简直可以说是 “暴利）看看它的涨幅和时间！！

水一瓢

看看这只股票更加离谱：



五天时间从18.20涨到 23.29 买进了这样的股票，你一生有过几回？？

水一瓢

值得注意的是大多数突破性的缺口发生的同时MACD 指标在 0 轴之上 再度金叉这样的股票在成交量的配合下，不涨才怪呢？













[ Last edited by 水一瓢 on 2005-3-4 at 19:26 ]

水一瓢

突破性缺口果然厉害，该股在形成持续缺口以后竟然有了两倍的度量幅度



只至向下的突破缺口，这轮上升行情才开始完结。




这样的走势简直令人叫绝。

水一瓢

看看这只股票吧，又有多少个缺口没有回补呢？

水一瓢

翻一翻以前的股票，让我更加吃惊的股票还有很多很多。






可是你一定可以拿得到头吗？






我真是难以想象，该股在16个月当中涨了 255%。






下面这只股票的在普通缺口没有得到回补情况下






突破缺口刚刚突破位置是三年以来的新高。






后面的涨幅你让你心动吗？

水一瓢

放大图






在突破缺口以后的缩量位置你可以很轻松的买入哦。

水一瓢

难道除了我说的这样的形态以外没有其他的缺口可以短期内涨的右好又快？






历史告诉我们这样的事情已经发生过了。（如下图）

水一瓢

以下是引用飞向未来在2004-12-31 13:13:00的发言：
突破缺口与普通缺口总分不清....................
一般向上的突破缺口大多数在平台整理以后发生。

向下的突破缺口一般在经过慢长的上升以后发生，缺口的形成一般为跳空向下的阴线完成。

（不足之处，请指正）