《高级技术分析》读后感

镇江底手

很好，谢谢！

zzm1588

先谢谢liangrl。

kakamaowang

PCR

优秀的文章

yangjiangbo

强烈请求楼主上传。

hqy

Originally posted by liangrl at 2005-3-9 17:02
准备抽时间做这本书的电子版。

太感谢了，梦寐以求，liangr万岁！:*22*::*22*::*22*::*22*::*22*::*22*::*22*::*22*::*22*::*22*::*22*::*22*::*22*::*22*::*22*::*22*::*22*::*22*::*22*::*22*::*22*:

felederic

是好书!

6302856

在看，就是太难了点

无名指

liangr再次期待你的善举，非常感谢

drfalcon

Bruce Babcock 写过两本书，一为 "The four cardinal principles of trading : how the world's top traders identify trends, cut losses, maximize profits & manage risk"，这本为写投资概念及心势之经典作品，另一本为 "The Business One Irwin guide to trading system"，这书卻是泛泛之作，並不经传。我没看过这本"高级技术分析"，但从内容来说，死想信是后者之译本。原著写于1989年，交易系统卻只是雛型，我有看过此作品，所言之方法与技术还是很落伍。此书作为消闲读物则无防！

dyxsm

xuexi

大户00001

好好学习，慢慢研究。

谢谢！

波波夫

头像很漂亮

伍铁木

多谢了.

ybywll

读书感悟:无论学习什么技术分析理论,最重要的是运用于实践之中.做到知行合一才能走向成功!!

zhiyuan316

收藏慢慢看看！！
谢谢分享！！

hqy

大多数交易员认为，进场是系统最重要的部分。如果你在适当的时机进场，则其余的步骤则可顺其自然。这看起来显然正确，但如同任何与投资相关的事物一样，任何最明显者都显然是错误的。

为了追求导致交易获利的关键，初学者会花费无数的时间，试图界定趋势并预测市场将于何时上扬或下挫。人们相信市场会发出某种密码。如果交易员能够解开这些密码，便能够预测未来。分析工具愈不能有效运作，他便愈努力地去找寻最佳的分析工具。

在有关交易的种种问题中，何时进场的决策当然是极其有趣的课题，但相对于何时出场的决定，便显得较简单、也比较不重要。交易成功的关键并不在于精确的预测。它在于运用一种一致的方法，顺势操作，并采用适当的资金管理技巧。

Bruce Babcock探讨了挑选进场的种种理论，并就最普遍的方法提供几个范例。你可以判断何种方法有效，何种方法无效。然后你应该根据你所选择交易系统的特性，做成某些决策，并研究那些符合你交易风格的因素。

你的进场时机应该是在价格呈现有利走势还是不利走势呢？如果想要买进，则你将面临一项选择：你可以在价格上涨一段时间后买进，也可以在价格下跌一段时间后买进。这两种方法各有优、缺点。如果你在价格上扬之后买进（称之为强势买进buying strength），则市场将确认你操作的方向。市场最为多头的走势便是持续上扬。另一方面，由于市场呈波浪状进行，上升之后随即出现下挫，所以依此方式操作，停损价位的设定必须隔远一点。如果判断错误，则风险会增加。等待走势已经明朗之后才采取行动，在某种程度内，你已经局限你的获利空间。就所谓的弱势卖空（selling weakness）而言，也会呈现类似的优、缺点。

另一方面，你在市场下跌——而非上涨——之后再买进（称之为弱势买进buying weakness），则你解决了某些问题，却又造成另一些问题。因为在下降波买进，你可以设定紧贴的停损，一旦判断错误，你的风险将比较有限。如果市场遵照你的预期回升，则你可以掌握整段走势，而非走势的一部分。另一方面，你是在预测价格走势，而非顺势操作。因此，这将提高你判断错误的可能。就所谓的强势卖空（selling strength）而言，也会呈现类似的优、缺点。

这项难题并无正确的解决之道。两种方法均有专家采用。只要在历史测试中证明有效，则应该采用你所偏爱的方法。

趋势指标(Trend Indicators)

Bruce Babcock讨论了三种趋势指标。它们均可以作为进场的触发指标，或作为过滤因子以决定趋势。

1.动能指标(Momentum)
2.方向走势指标(Directional Movement)
3.开/收盘指标(Open/Close Indicator)

通过测试比较，Bruce Babcock得出了两项结论：

在判断市场趋势时，最高价与最低价的重要性高于收盘价与开盘价；

长期交易通常比短期交易更具有获利性。


振荡因子(Oscillators)

振荡因子是一项深受人们所喜爱的工具，用以判断价格涨幅是否过高（超买）、或跌幅是否过深（超卖），而价格是否会朝相反方向方向拉回。交易员通常会预期趋势的变化，而于超买状态中放空，而于超卖状态中买进。


Bruce Babcock讨论了两种著名的振荡指标

1.相对强弱指标(Relative Strength Index)
详细讨论了极点、极点回档及背离等各种情况。

2.随机指标(Stochastics)
详细讨论了极点、极点回档及背离等各种情况。

虽然随机指标采用最高、最低及收盘价，而RSI仅采用收盘价，但两者之间有明显的类似性。所有的振荡因子之间都存在这种类似性。因此交易员如果同时采用二种或以上同一期间的振荡因子，则可能只是浪费时间而已。

hqy

进场触发指标(Entry Triggers)

在许多交易系统内，有一种共通的指标，它是极短期的行动指标，称为进场触发指标。在设计进场触发指标时，它通常都包含其自身的趋势指标，因此进场讯号仅能发生在所预测的方向。某些进场触发指标需要采用另外的趋势指标。你可以将振荡因子与这些进场触发指标合并使用，将它视为一种过滤因子。


进场触发指标有三种常见的形式，它们都含有其自身的趋势指标。它们是移动平均、通道、价格波动包络。如果你的交易组合规模庞大而且市场分散，则它们的长期绩效很不错。小资金的交易员通常不愿采用这些系统，因为它们反应迟缓，而且市场处于横向走势时，其最大亏损金额往往偏高。以这类系统来从事交易，交易员必须拥有相当的资本与过人的耐心。


价格波动包络(Volatility Envelopes)

价格波动包络是近来十分流行的一种新概念。它是通道突破概念的变形。这项方法的概念是衡量整体的短期价格波动，然后在当时的收盘价附近，形成一个通道或包络，并以此反应价格波动。当市场累积足够的动能突破此包络，你便顺势操作。通常来说，部位建立之后，你会继续持有该部位，直到相反讯号出现为止。这时候，你出清原有的部位，并建立相反方向的部位。


通过测试比较，Bruce Babcock认为：

如果你不求过度地最佳化，它是相当有效的系统。但同时它是一种交易非常频繁的系统，所产生的交易笔数较多。这种系统必然深受经纪商的欢迎。