中集的研究报告和分析文章（希望大家多多补充）

oldfats

原帖由 john深蓝 于 2006-2-7 12:23 发表


不要太牛哦!

呵呵，是啊蓝兄！话多伤人！潜水好了，直到有趣的股改方案出来......

[ 本帖最后由 oldfats 于 2006-2-7 14:52 编辑 ]

中集人

收购博格公司我们认为是在欧洲市场步了一个棋子而已，没有什么大的实质。1季度不亏损就是大的利好了，你们可以看看港机宣布被收购后的涨势。中海连云港基地2005年8月以来4个月生产出口3.8万标箱。2006年生产计划已排满，预计全年出口量将突破18万标箱。

2000airex

2000airex

真象一堆烂------. 朱立民是一贯看空中集,没见他看多过,也是一家之言,随他.而你,我都不知道怎么称呼你,你费尽心思究竟想达到什么目的呢?在这里的股东又不是以一天,一月,一季度一年赚多少钱为目的.重要的今后5年,10年赚多少钱.请你不要再"唐僧"了

edwardxiao

原帖由 oldfats 于 2006-2-7 14:48 发表


呵呵，是啊蓝兄！话多伤人！潜水好了，直到有趣的股改方案出来......

结论：

1.看来中集的方案肯定有创新（期待中……）

2.oldfats是中集内部人员，至少知道很多东东

呵呵~~

加油加油！

meng-h

穆斯林的怒火锤炼世俗人的自由

——穆罕默德的屁股，偏要摸

文/七犀鸟

Monday, February 06, 2006于FJAU

李敖在北京说，北欧的舆论最自由。北欧某国的性开放导致性犯罪率急剧下降。去年，丹麦的报纸再次让我们领略到了所谓的言论自由。《日德兰邮报》刊登了据说亵渎穆斯林先知穆罕默德的漫画，06年初，欧洲多家报纸转载，导致穆斯林世界的怒火的大爆发。

区区一些漫画，竟然引起了世界范围内的宗教矛盾和冲突，可见文化的力量是无穷的。好奇的我去搜索有关漫画的资讯，竟然在英语和中文网站看不到有关的漫画甚至介绍。

儒家对鬼神的态度是“敬鬼神而远之”。一个传统的中国人对鬼神可以不相信，但不会亵渎，尊敬，疏远，不得罪。

近代以降，文艺复兴的作品流传到中国。民国的一些学者将嘲笑的锋芒指向孔子、老子甚至释迦牟尼，对偶像的嘲笑、解构把人从迷信的巢穴里拯救出来。

八十年代，毛泽东也走下神坛。李敖在复旦说，某些人不能再死抱着鲁迅不放。一些中国游客在德国参观马克思故居的时候，一边拍照留念作为接受教育的证据，一边瞠目结舌的听着骇人听闻的马克思与女佣的隐秘的恋爱，一边尊敬的在马克思目前虔诚的鞠躬，不指望马克思能够保佑，起码不得罪这位伟大的思想和革命巨人。

《大话西游》把佛教里的佛爷、教主嘲笑得体无完肤。在周星星的演绎下，观音姐姐、唐僧哥哥，如来爷爷都是可爱的俗人，没有一点尊严可言。

中国民间流传着很多孔子的笑话。

到了二十一世纪，越来越多的学者开始怀疑这个怀疑那个。关羽、岳飞等等民族偶像一个个排着队被他们批判。

有人说诸葛亮是典型的伪君子，刘禅是卓越的领袖。

这样那样的怀疑，有的让喜欢这些偶像的人很难受，其中也包括我，但这是人类的表达自己观点的自由。

阿Q是个秃子，就忌讳别人说“光”、“秃”等字，有人当着他的面说了，打得过得就冲过去教训，打不过就用语言还击：“你还不配！”

阿Q是一个社会底层的群众，对来自别人的嘲笑，他所能做的只能是精神胜利法。

可是，如果被嘲笑的人是个大人物，那后果就不那么好笑了。比如，朱元璋当过和尚，就忌讳别人说“光”之类的字，谁犯了忌讳，就要掉脑袋，这就是中世纪的野蛮。

如今，丹麦以及其他欧洲国家够胆，竟然嘲笑起伊斯兰文化中的先知，穆罕默德，马上激起了伊斯兰部分群众的怒火。

系列漫画中：

其中一幅是穆罕默德头戴一头巾，这本来是正常的，可是头巾的形状却是一个炸弹。意义明确，连白宫都认为太富有挑衅性。

但是穆斯林世界的反应却让人不寒而栗。

尤其在中东，部分国家的穆斯林包围焚烧丹麦挪威国家的大使馆，一些穆斯林极端组织叫嚣要在欧洲国家搞人体炸弹袭击。

这种“以牙还牙”，不，“以炸弹还口舌”的沟通和交流方法太可怕了。

如果你骂了一个人几句话，对方说要扛炸药包炸你全家，你还敢跟这种人交流吗？

如果一个人一种文化一种宗教不能挨骂，一挨骂，一被讽刺就跳起来，鼓动大规模的群众制造群体性事件，那么这种文化这种宗教也太脆弱了。

一个成熟的人成熟的文化要学会挨骂或者接受批评的。

对各种教主的讽刺，金庸先生表现得最有艺术。在其小说中，神龙教主，魔教教主，日月神教等等教主被他讽刺得体无完肤。

中世纪是神统治下的世界。在那个世界中，除了教主，其他人都是卑微的虫子。

文艺复兴等等现代化运动将人从神的光环中拯救出来，神性社会演变成世俗社会，世俗社会里的人都是平等的，尽管在经济、社会地位上有显著的差别，但在精神层面，却是完全平等的。

在世俗社会，每个人都可以拥有独立的思想，自由的言说，犀利的嘲讽，痛快的牢骚，无病的*，简单的愤怒，轻松的嘲讽。

在这一点上，欧洲的非英语国家表现得最好。

而英语国家，大不列颠，美利坚合众国，澳大利亚诸国要么置身事外，要么和稀泥，尤其是美利坚，为了讨好中东国家的伊斯兰，竟然扮演起和稀泥的角色。

穆罕默德的漫画事件表现了一种艺术表现的禁区：那就是伊斯兰教的诸位先知或者教主。甚至连阿里巴巴这样的传说中的民间英雄被好莱坞的商人按照自己的价值观拍成电影，都被视为对伊斯兰的文化的亵渎。

敏感的人是脆弱的。

文化也是这样。

这个实践表明了穆斯林国家在世界政治丛林中的弱势地位。落后就要挨打，现在很多国家不挨打了，但是，许多人恐怕要总结出，落后就要挨骂。

落后——〉挨骂甚至挨打——〉封闭或者对抗——〉被排斥——〉更加落后，恐怕伊斯兰国家要陷入这种逐渐被强化的怪圈当中不可自拔了。

想想如今的中国，已经过渡到这样一种良性循环：

进步——〉被鼓励和赞扬——〉开放或者合作——〉被接纳——〉更多发展机会和机遇——〉更加进步。

上个世纪，布朗同志发表文章，问：“谁来养活中国？”中国人在家里生闷气之余，一方面认真努力，一方面不断的利用各种场合向世界表明，中国人自己可以养活中国。中国已经学会与世界其他国家良性的沟通和交流，幸甚。

过去，毛主席说，老虎的屁股摸不得吗？偏要摸。

现在欧洲媒体的手也伸向了伊斯兰教的敏感禁区，部分穆斯林群众勃然大怒，给我们表演了中世纪宗教干涉世俗力量的最后的残片。还是中国人的古话说得好“真金岂怕火炼”？

话俗。

但是道理太硬了。

股市潜规则

(2006-02-08 08:30:58)



　　本报记者　　徐晏　　深圳报道
　　中集集团(000039)昨日公告，将并购欧洲主流的陆路运输装备、罐式集装箱和专用静态储罐的领先供应商之一的荷兰博格工业公司。中信建投证券研究所机械行业研究员郑贤玲认为，此次收购使中集成为世界最大的罐式设备制造企业。
　　公告称，通过此项交易，公司将现有产品线扩大到静态储罐、罐式码头设备业务领域，在特种罐式集装箱领域，将获得博格在欧洲的产品研发力量及分布于欧洲、南非的训练有素的工人和精良的生产设备。
　　中集已经在罐式设备上奠定了一定的基础，在2004年、2005年分别收购了圣达因、济南考格尔等车辆公司，并购买了多项特种箱专利，透过罐式集装箱和罐式车辆介入罐式储运设备制造业。此次收购欧洲博格公司，其产品包括道路运输车辆领域中Burg/LAG和Burger　s　、罐式领域中的LAG/Hobur和Eu－rot　a　n　k　、罐式领域中的WEW/Welfit　O　d　d　y　和LAG等品牌，还有专用静态储罐和码头设备的Holvri　e　k　a　品牌。郑贤玲认为，此次收购使公司成为世界最大的罐式设备制造企业。
　　罐式储运设备被中集列为集装箱、车辆业务之后的第三大产业，2005年中期，罐式储运设备的收入达到64823万元。干货箱成就了中集集团，但以干货箱为主的收入结构也成为公司业绩波动的最大隐患。投资者对中集未来业绩的判断大多仅基于干货集装箱的销量，但实际上，随着中集产品品种的日益丰富，干货集装箱的比例正逐步下降。中集2005年半年报显示，干货集装箱销量增幅为12.69％，其比重由2004年的77％下降到70％，而其他产品的销量增幅则远高于干货集装箱，其中罐式集装箱增长43.68％。集装箱制造的业务收入比重从2004年底的90.65％下降到87.63％。中集集团副总裁吴发沛曾表示，未来干货集装箱的收入比重还将继续显著下降，其他中高端物流装备产品收入比重将不断上升。中集集团总裁麦伯良曾表示，到2008年，干货箱占比将下降到40％左右。
　　郑贤玲预计，随着公司车辆业务和罐式储运设备业务的迅速成长，2006年公司收入结构将发生根本性变化，预计集装箱以外的业务将达到1/3左右，并在未来3年内达到50％以上。
　　公告显示，2004年博格公司完成营业额23584.4万欧元，实现主营业务利润10483.7万欧元，净利润963.6万欧元。尽管公司2004年净利率只有4.1％，但主营业务利润率达到44.45％。该公司2002年—2004年销售收入保持20％以上的增长，2005年实现销售收入2.97亿元，同比增长25.85％，目前公司业务主要集中在欧洲和南非。郑贤玲预计，罐式储运设备在亚洲和远东将有更加长足的发展，预计此项业务将成为公司新的增长点。预计2006年并表，预计可以给公司带来34亿元的收入和1亿元左右的利润贡献。
　　BurgIn　d　u　s　t　r　i　e　s　B　.V　.是欧洲最大的罐式储运设备制造公司，在荷兰、比利时、丹麦、芬兰、德国、波兰和南非共有27家企业和分支机构。目前公司车辆业务和集装箱业务已经在美国、英国有生产基地，郑贤玲认为，此举将使中集在欧洲的布局几乎可以一步到位，这对中集的全球布局具有非常重要的意义。
　　记者注意到，中集此次成立的用于进行并购的新公司设在比利时，并购将通过中集在香港设立的一家子公司———中集罐式装备投资控股有限公司来完成。业内人士分析，比利时与香港签订了税务方面的框架协议，双边将享有税收方面的优惠。中集这样安排有可能是基于税收方面的考虑。

股市潜规则

中国证券报首页 > 今日报纸 > 第十八版  
  
■投资评级简报  
(2006-02-08 08:52:27)



　　中集集团具备长期投资价值
　　光大证券研究所韦明亮表示，中集集团未来盈利低于每股0.8元的概率较小。随着干货箱盈利回归正常水平，公司盈利会重新进入上升态势，预计这一状况最快将于2007年出现。因此，公司股票目前具备长期投资价值，维持对其“最优－1”的投资评级。
　　遵循一贯的通过收购兼并进入新行业的策略，公司近日与荷兰博格工业公司草签了收购协议。韦明亮指出，这一举措进一步拓展了公司道路运输业务的产品线，并使公司在相关领域取得了全球领先地位。韦明亮认为，公司道路运输车辆业务将继续快速增长，并将逐渐成长为公司新的业务支柱。
　　韦明亮表示，在集装箱业务方面，干货箱价格已下降至1600美元/标箱甚至更低的水平，这成为拖累公司2006年业绩表现的主要因素。不过，预计公司2006年仍将有每股1.1元的盈利，相应的市盈率仅为8倍。
　　威孚高科短期迷雾难掩光明前程
　　联合证券研究所钱晓宇认为，威孚高科当前股价基本反映了市场的短期预期，但包含了市场一些过多的忧虑，并未反映出公司有望在2007年开始的新一轮高成长的价值。在2005年的业绩基础上，给予公司18倍的市盈率水平是谨慎、合理的，因此上调公司评级至“增持”。
　　钱晓宇认为，尽管公司2006年的业绩增长充满较多不确定性，但随着各个重大项目的推进，其长期发展前景却正在逐渐明朗。处于集团全球战略地位的博世汽柴(RBCD)依靠国内外市场，前景明朗而广阔；博世产品地产化助推威孚制造能力步入国际先进水平，进入国际市场。
　　钱晓宇指出，2006年公司主营产品增长前景喜忧参半。自去年12月以来，公司短期经营状况有触底回升的迹象。公司主导产品PW2000(P7100)产销出现明显回升，环比增长近50％，但全年增长仍不甚明朗；中小型泵市场地位稳固但盈利能力较弱。不过，威孚力达净化器(剂)业务增长迅猛，2006年销售有望翻倍至2亿元左右，并将保持高增长至2008年左右，将成为公司一个重要的利润增长点。
　　兴发集团短期目标价6.5元
　　海通证券邓勇表示，根据DCF估值模型，计算出公司股票的合理价格为6.13元，考虑到公司尚未进行股权分置改革，且业绩将出现好转，公司短期内的股价有望达到6.50元。建议继续“持有”。邓勇认为，2006年上半年国内黄磷价格的上涨、公司业绩的提升以及股权分置改革的推出，将成为公司股价上涨的催化剂。
　　邓勇指出，公司是“矿电磷”一体化的磷化工企业。目前公司黄磷自给率达到70％，电力自给率达到60％。拥有磷矿资源和自备电厂是公司最大的优势，而云南省限制磷化工生产将使公司受益；此外，公司三聚磷酸钠和六偏磷酸钠的产能已具规模优势。因此，预计公司2006年盈利将有较大增长。
　　邓勇表示，由于前期贷款数额较大以及营销费用大，公司期间费用一直居高不下，但随着投资项目的结束以及贷款的偿还，公司期间费用有望降低。
　　广汇股份LNG打开成长空间
　　银河证券研究中心李国洪指出，液化天然气(LNG)业务将打开广汇股份的成长空间，给予公司“增持”的评级。预计公司2005、2006年业绩在0.3元/股左右，2008年可达0.6元/股。
　　李国洪表示，公司2006年将全面淡出房地产领域，进入液化天然气(LNG)行业。2008年LNG二期工程全面投产后，公司将成为以液化天然气为主业的上市公司。预计公司LNG二期工程300万立方米/日天然气项目将于2006年启动，全面达产要到2008年。二期工程是一期工程产量的一倍，投产后，因规模成本下降，可大幅提升毛利水平。
　　李国洪指出，2005年，公司天然气项目并不赚钱，毛利水平只有1.57％，主要原因是公司通过汽车运输将液化天然气(LNG)从新疆运到福建、广东地区销售，运输距离达4000多公里，而汽车运输费用远高于管道和火车运输。事实上，我国华西、华北地区液化天然气供应也十分紧张，公司完全可以缩短销售距离，将市场安排在华西、华北甚至新疆本地销售。
　　李国洪同时指出，我国天然气价格将进入上涨周期。按热值计算，目前国际原油对天然气比价为1:0.6，而我国目前仅为1:0.3。比价偏低是气价上调的基础。预计国内天然气气价将进入上涨周期。(本报记者龙跃整理)

goodluck333888

2006年02月08日 05:26  国际金融报  傅光云
　　2月7日，中集集团  （000039 行情,资料,咨询,更多）发布公告称，该公司已与荷兰的博格工业公司达成一项购并协议，中集集团将与博格的原股东———博格兄弟合资成立一家注册资本为5000万欧元的新公司，新公司将拥有博格100%的权益。

　　中集集团和博格兄弟将分别持有新公司75%和25%的权益，此项交易涉及的总金额为1.1亿欧元。由于产能过剩和环境问题，去年10月26日中集集团宣布其持股52.5%的上海中集远东集装箱停产准备进入清算程序。然而，仅仅3个月之后，中集集团就宣布并购了一家在欧洲颇有影响的集装箱供应商，为何中集集团刚国内有企业停产，那边又开始新的并购？

　　“这是为了拓展新的市场和发展空间。”东方证券分析师陈刚博士接受记者采访时表示，中集集团作为国际最大的集装箱生产厂商已经占有了世界干货集装箱市场的60%以上。随着世界海运市场的日趋饱和，中集集团的利润有下降的势头，限制了其发展空间，中集已到要转型时期。为了公司的进一步发展，中集集团就必须拓展新的市场，向产品线的上下游延伸，而进行并购是中集快速转型并实现快速发展的捷径，也是世界知名企业共同的快速成长路径。

　　创立于1937年的荷兰博格工业公司是欧洲主流的陆路运输装备、罐式集装箱和专用静态储罐的领先供应商之一，其2005年的销售额达到2.97亿欧元，利润900多万欧元，其下属有27家企业和分支机构，遍布欧洲的荷兰、比利时、丹麦、芬兰、德国、波兰等六国以及南非，主要是欧洲市场有较大影响，这对中集进一步扩大市场份额极为有利。

　　中集集团副总裁吴发沛在其召开的2005年中期业绩推介会上表示，公司已开始形成专注于交通运输装备核心业务的相关多元化的业务格局，并强调说，对中集的理解不应限于集装箱与半挂车，而应是“为现代化交通运输提供装备和服务”，并成为这一领域主要的供应商。而中集的半年报显示，干货箱仍是最主要的产品和盈利来源，处于行业领导地位。但由于中集整个业务的扩大，干货箱的收入占比有下降趋势。集装箱制造的业务收入比重从2004年底的90.65%下降到87.63%，其中干货箱制造的业务比重由2004年的77%下降到70%左右。中集集团总裁麦伯良曾表示，到2008年，干货箱占比将下降到40%左右。形成以基础产品为核心的产品集群，基本的产品线是干货箱—冷藏箱—车辆，以这个基本的框架，延伸出很多业务。

goodluck333888

　　记者 胡嘉莉 7日深圳报道

　　日前，中集集团公司斥巨资收购一家欧洲公司。有业界人士表示，此举意味着中集集团为日后做集装箱霸主奠定基础。受此消息的刺激，今日中集集团 (000039 行情,资料,咨询,更多)开盘就一路上蹿，上涨幅度为4.01%，收盘价报9.86元。

　　中集集团在今日披露的公告称，公司于2006年1月15日与荷兰博格工业公司(以下简称“博格”)草签了协议：中集集团将与博格的受益股东合资成立一家新公司，新公司将拥有博格100%的权益。中集集团将通过在香港设立的一家子公司———中集罐式装备投资控股有限公司来完成上述交易。上述交易完成后，中集集团将拥有新公司75%的权益并成为新公司的控股股东。同时博格的现存最终受益股东持有新公司25%的权益。新公司注册资本将为5000万欧元，分别由中集集团、博格的现存受益股东按持股比例各出资3750万欧元、1250万欧元。

　　据悉，博格100%的权益作价为1.1亿欧元，主要考虑了其净资产价值，以及行业和市场未来的较高增长前景、公司未来的盈利能力。新公司将通过注入资本并做出相应的融资安排来支付整体收购价款，从而使博格的资产及相关经营活动转入新公司得以完成。据介绍，博格是一家设立于荷兰的私人公司。博格由两位自然人———Ceesvander Burg和Peter-vander Burg兄弟全部持有。博格工业公司创立于1937年，是欧洲主流的陆路运输装备、罐式集装箱和专用静态储罐的领先供应商之一。

　　中集集团表示，此次交易将使公司获益。一是将现有产品线扩大到静态储罐、罐式码头设备业务领域；二是在特种罐式集装箱产品领域，公司将获益于博格在欧洲的产品研发力量及分布在欧洲、南非的训练有素的工人、精良的生产设备；三是公司将获益于博格的产品设计、技术秘诀和专业技能等。

　　(2006年02月08日 05:37 中华工商时报 )

meng-h

http://www.cimc.com/UpFiles/File ... 006_2_8_15_46_8.wmv

好论坛

新浪论坛上有人说郑贤玲博士调低了中集的评级,请问谁能找到该报告给大家看呀?

中集人

中集人

:(:(:(:(:(

goodluck333888

原帖由 好论坛 于 2006-2-9 19:20 发表
新浪论坛上有人说郑贤玲博士调低了中集的评级,请问谁能找到该报告给大家看呀?

考拉78

太好了，对于我们中集又交出一份令人满意的答卷。在行业的低点，进行低成本扩张，这才是中集之所长。我们只要坚定持有中集。

好论坛

原帖由 goodluck333888 于 2006-2-10 01:37 发表

非常感谢您的热心!也谢谢中集人以及大家.

tpy115533

中集有望在2006三季左右走出低谷。

中集人

:*9*::P:P:P

股市潜规则

2月6日，某报在题为“124家车企被吊销“准生证””的报道中写到“近日，国家发改委发布了拟撤销WMI(世界制造厂代号)的名单，其中XXXXX等124家汽车企业拟被永久终止车辆生产或被取消生产资格，中集车辆(集团)有限公司等23家企业的部分产品拟被取消生产资格。据介绍，车辆识别代码是车辆的身份证明，前3位叫世界制造厂识别代号(WMI)，是识别某个国家某个地区某个企业的惟一标志，撤销也意味着生产资格的取消”。随即我们接到了各界朋友的许多询问电话，为此特将有关真实情况说明如下，以正视听：
    1．中集车辆集团作为一个有责任感和使命感的企业集团，积极配合国家的汽车行业管理政策，切实做到了按规定申报、按标准生产，在行业中树立起了良好的形象，得到了各级政府管理部门以及用户和同行的高度评价，并被批准为国内专用车行业唯一的大型汽车企业集团。
    2．国家主管部门对中集车辆集团的成立和发展给予了很大的支持，在2001年12月13日批准了深圳中集重型机械有限公司（中集车辆集团前身）年产500台以下的WMI（LA9/SZJ）；在2003年8月20日又批准了年产500台以上的WMI（LJR）。因此，从2003年起中集车辆集团已经全部统一使用新的WMI，并以此在美国等国家的管理部门完成了备案。
    3．为了加强车辆行业管理，国家发改委拟终止部分企业已获得的WMI使用权限，并在其中“拥有多个WMI的企业终止使用部分WMI的清单”中列入了中集车辆集团已经放弃不用的年产500台以下的WMI。但在上述报道中却被采取混淆WMI和产品生产资格这两个不同概念并有意突出中集车辆集团的手法，描述成“中集车辆(集团)有限公司等23家企业的部分产品拟被取消生产资格。”，造成了与事实不符的效果。
    为此，中集车辆集团郑重声明如下：
    1．此次WMI整顿工作对于中集车辆集团的生产资质、产品公告、生产经营不会产生任何影响。
    2．我们已同时将本声明抄送该报社并保留采取进一步措施的权利。
    3．我们也借此机会向关心中集车辆集团的各界朋友表示谢意。




                                                              中集车辆（集团）有限公司
                                                                 二○○六年二月十日