《期货交易策略》
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：llynp
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《期货交易策略》
斯坦利·克罗 Stanley Kroll
第一篇 期货交易策略和战术
第一章 什么叫操作策略？为什么那么重要？
1．1在进入市场之前必须做好一套策略！兼顾赚钱和赔钱的仓位。
1．2顺着大趋势操作，建立较长期的仓位，才能够持续不断的赚钱。
1．3重要的交易策略：
（1）．A：只有在市场展现强烈的趋势的特征，或者正在酝酿形成趋势，才进场。
B：找出每个市场中持续进场的主要趋势，而且顺着这个主控全局的趋势操作，要不然就多观察，不操作。
（2）．A：前一个趋势显著反转之处。（1、2、3，2B法则）
B：横向整理盘显著向某个方向突破之时。
C：主要趋势下跌：小反弹遇反压时卖出；反弹到距离最近一次下跌底部的50%（或开始反弹后算起第3或5天）时卖出。
主要趋势上涨：技术性回档遇到支撑时买入；回跌到距离最近一次上涨高点的50%（或开始回跌的第3或5天）时买入。
（3）．做顺势而为的仓位。主要上涨的趋势中，次级卖空的仓位要轻。
（4）．当所建仓位合于大势所趋，而且市场的走势证明趋势对你有利，再第二点所述的技术性反弹处金字塔型加码。
（5）．保持仓位不动，直到在客观分析之后，发现趋势已经反转或将要反转，这时就要平仓，而且行动要快！！！
A：趋势追踪系统发出的趋势反转讯号，一路设定停损点。
B：50%反趋势操作，苗头不对，立刻平仓。
（6）．如果判断错误，不是原先所想像的那样，立刻平仓！跑得要快！
1．4应用一流的策略和可行的技术，恪守纪律，持之以恒，坚守交易策略。交易者重要的特质是纪律！
1．5主要趋势中间有起伏，万一这个过程中，做了一些不利的仓位，要严格停损，控制风险。不要过渡交易。
第二章 好技术系统只是成功的一半
2．1技术操作系统与良好的操作策略和战术，各占一半。
取得良好的技术交易系统之后，需要可行的市场操作策略和战术，加上良好的资金管理。
2．2技术操作系统——预测趋势。
交易策略和战术——让赚钱的仓位赚得更多，赔钱的仓位赔得更少。
2．3眼光短浅，进出时机没有按照既定的原则进行，完全忽视前后一致或可行策略的必要性。
2．4在大多头市场的技术性反弹处放空，仓位要轻！恢复涨势时，要迅速转成多头。
2．5严格遵守良好的市场策略、战术和管理的最基本的教条。
2．6操作的环习惯：
（1）．根据自己的情绪喜恶去操作，没有严守纪律，凭一时冲动行事，不用逻辑性的思考，用自己的主观意见舍弃客观态度。
（2）．让输的恐惧战胜赢的希望。
（3）．操作系统的指示方向跟你希望建立的仓位相同时，你当然会去建立仓位；而当系统不同意你建立仓位时，你还是去建立仓位。
2．7不要建立过大的仓位，也不要过度操作。
2．8这个世界上目前没有一种单一的系统或操作方法，可以永保胜利，将来也不会有。但是，可以找到许多不错的系统，要使用得当，再配以良好的操作策略、战术，资金管理和心理情绪控制。
2．9建立仓位时，要选哪个市场的问题的最后的决定：
新户评估进入哪个市场？
仓位是最近根据讯号才建立的，而且反转停损点距目前的市价近，赔损金额的风险小。
2．10市场跌幅相当大，超卖严重时，即使是温和的反弹，幅度也可能相当大。如何限制放空的风险？
（1）．选走势最弱的一个市场来做。
（2）．选反弹停损点最接近市价的市场来做。
A：停损点高，对移动速度相当缓慢的市场来说，风险很大。
B：空头仓讯号早发出，即空头利润相当大，新仓不介入。
C：如果市场如主趋势显示的那样继续下跌，那么反转停损点就不断跟着市场调低。
第三章 务求简单
3．1务求简单KISS Keep It Simple Stupid，简单到不用大脑的地步。
3．2准备放空时，做多头气势较弱的，没有那么多人挤在里面的市场。
3．3价格走势显示主要趋势是横盘整理，可以做几次反向操作，即在市场跌回区间的底部时买进，涨到区间高位时卖出。
会往哪个方向突破呢？
不能确定。有一点可以把握，一旦收盘价落在区间以外，可能会有很大的波动。如果市场还是在原来的区间内上下起伏，那么待在场外，当市场往任何一个方向突破，马上跃身其中。
3．4下一个阻力区是前面的高价区。越过再加仓买进，上涨途中建立2次金字塔形的仓位。见1．3
3．5单纯地严守纪律，脚踏实地，态度客观。宁可因为错误的理由而做对事情。也不有了“正确的理由”却做错事情。
3．6长期研究历史性的季节性价格倾向。
3．7 Wilder系统。严禁、客观的趋势追踪系统，遵守交易规则。
3．8“市场只有一边，不是多头的一边，也不是空头的一边，而是对的一边”，利物莫。
3．9长期操作系统的目标是：在可接受的风险内，如何求取资本增值，以及资金如何撤离。运用操作策略去达成这些目标。
3．10强调恪守简单、基本的、优良的资金管理信条十分重要。
3．11最重要的特征：严守个人纪律；依赖自己；脚踏实地；实事求是。
3．12在建立仓位的大小和交易的频率上，都要比一般水准要低。
3．13操作过度会增加手续费和发生亏损。会使操作者所处精神和情绪状况完全跟应该有的情形背道而驰。因为碰到走势对自己有利时，从头到尾操作者都应该保持从容优裕的态度，坐赚钱的仓位，不要轻易去动它。
3．14单以时间的长短决定一个仓位要抱多久是不对的。只要市场对你有利，不管多久，仓位都要继续抱下去。让（1）．管信用的经纪人；（2）．所用的操作系统；（3）．客观的图形分析。来告诉你市场什么时候开始对你不利。
3．15
A：发展出所需得技巧和策略；
B：碰到大波动时，抱着赚钱的仓位不放；
C：有一套系统或技术方法，能在损失一发不可收拾之前，赶紧平掉仓位。
3．16一开始不要为了赚大钱，而一笔投下庞大的资金。 | 
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发表于 2005-7-30 17:24
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