80%的亏损是心理不正常造成的
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：gongcf3073949
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投资心理：成功交易的心理障碍
《投资心理规则》 ——[美]罗伯特·库佩尔、霍华德·阿贝尔著 郭鉴镜译
20世纪20年代中期，不管从何种角度讲，约翰·D.洛克菲勒都可以称得上是世界首富了。他简直能点石成金： 股票、债券和油井，样样做得都很出色，这位大富豪拥有化腐朽为神奇的魔力。洛克菲勒创造财富的神话
激发了《纽约时报》记者的兴趣，他饶有兴趣地问起洛克菲勒致富的秘诀。
“你是如何取得这般伟绩的？”记者问道。
“很简单，”洛克菲勒回答说，“我的成功有赖于三件事情，只要认真遵循，人人都可以获得意想不到的财富： 第一，我比别人更早地来到办公室，对工作更加投入、更加热情；第二，每天下班后，我总是很晚才离开办公室—— 一天结束之后，有很多收获；第三，我财运当头！”
不幸的是，如何交上鸿运，本书作者实在是无能为力。不过， 我们可以让你找到妙趣无穷的“油井”，潜力巨大，在期货市场获得丰厚的回报——这口“油井”就是你自己！我们意在帮助你认识并能够充分挖掘个人潜在的自然资源。所谓潜在资源就是个人的心理素质，它将决定你的自信、自尊、信仰、注意力及心态。心理素质在期货市场中扮演着极为重要的角色： 既可以让你稳操胜券，也可以使你一败涂地。为了在期货市场获胜，得到满意的结果，如何学会调整心理状态，就是我们要涉入的主题： 投资心理规则。
我们注意到，充斥市场的书籍读起来要么像是部队军用手册，内容如出一辙；要么像是东京手表制造商发行的说明手册，由日文译成捷克斯洛伐克语，然后译成斯瓦希里语，最后再译成英语。内容则是告诉你如何将数字手表调成第三时区。我们希望本书自始至终能成为你开卷有益的读物，在实际交易中有所裨益。欢迎你在书的空白处随意作笔记，让本书伤痕累累吧！总之一句话，我们的目标就是帮助你成为一名出色的投资人。作为专业投资者，在多年的期货生涯中，我们经历了无数风风雨雨、坎坎坷坷，以下一些言论是从实践中总结而来，同时也经过我们采访的期货大师的验证，那就是：
※商品价格并非无序可寻。任何市场和价格运行都有其内在的规律。
※卓越的投资技巧都可以学而知之。投资技巧可以学会；也就是说，想要做期货市场的迈克尔·乔丹，没有必要强调天生资质应该如何骁勇聪慧。
※在期货市场中，只要善用成功的投资策略和技巧，就可以做到连续盈利。
※决定投资成败的是你的心理、注意力和个人思维模式，而不是交易系统。
※信心源于不断的磨练。
※你必须清楚交易的动机和目标，然后采取行动。
在列举了有关期货交易的一些通论之后，我们还必须向读者朋友提一个很重要的问题： 你为什么要交易？
向熙熙攘攘的投资人提这样一个问题，得到的答案自然是千差万别。当然，赚钱是一个非常重要的原因，但是，倘若把赚钱视为从事期货投资的惟一动力，那么你注定会失望的。正如吉尔·格林伯格讲的，“投资就像是玩七巧板，我喜欢这种游戏。财富是诱人的，但智力挑战是激励我在期货市场拚搏不止的真正动因。”按照我们的经验来看，在成功的投资者中，很少有人只关注金钱的。事实上，金钱反倒是成功投资者内在动机的次要因素。“我喜欢同美洲鳄较量。如果一天结束之后，我去舞厅跳舞消遣，这没有什么说的；不过，滋养我的是期货市场日复一日的较量。正是这种无休止的挑战呼唤着我重归市场。”另一位投资高手如是说。
清楚你的投资动机至关重要。所以我们必须在开篇就提这样的问题，你为什么要交易？请不要想当然地给出答案，请详细记录你选择投资的真正动机，是什么吸引你入市？请详列在下面：
分析上面你所列举的投资动机，期货市场是实现上述意图的康庄大道吗？假如你的投资动机是寻求刺激，蹦级或者帆板运动不也同样可以达到这种目的吗？如果答案是肯定的，请止步，不要再往下读了！不要再看了！就此止步！如果你在书上还没有涂涂抹抹，我们劝你按原价退回《投资心理规则》；不过，考虑到书眼下的处境，你也许更愿意把它放到旧书店。或者，你还可以将它转手给那些渴求投资成功的朋友或同事，他们更愿意了解自己，了解期货市场。
现在，你已经知道了自己投资的真正动机，或者说是涉足期货市场的理由，但是这又与成功交易有什么重要的关系呢？答案很显然，你的投资动机将决定你在期货市场中所采取的一切行动意向及投入程度。因果相袭。例如，你投资的主要动机是同市场在智力上决一胜负，那么你就要有意识地将这种理念揉合在个人的投资风格和策略中去，这样有助于确定你的市场行为。
动机决定你怎样关注、关注什么、自信心水平和成就感，个人信仰的有效性或者是局限性（都与交易相关）、积极进取的心理状态。总之，动机决定与成功交易相关的一切重要因素。
动机专注（决定意向）个人投资策略
动机－专注（决定意向）－个人投资策略
I\|1动机在成功交易中的重要性
“激励自己，确认动机，照此行动！”
——齐格·齐格勒
只要浏览四周有关投资方面的书籍，你会发现这样的交易原则几乎随处可见。
表I\|1交易原则
※做好资金管理。
※切勿过量交易。
※不要扭盈为亏。
※顺市而为。
※学会正确使用各种指令。
※不要加死码。
※扩大盈利。
※接受小亏。
※莫刚愎自用。
※高抛低吸。
※避免跟风。
※买传闻，卖事实。
※市场永远是对的。
※避免恐惧和贪婪。
※远离成交清淡的市场。
※不要单纯因为价格决定买卖。
※保留资金。
当然还可以列出许多，几乎每位投资者都熟悉这些交易原则，但问题是，为什么优秀的投资者却凤毛麟角？其根由与客观的原则和交易体系并无太大的联系，却与主观行为有着唇齿相依的关系。我们总是通过眼观、耳听来“感觉”市场，这些信息经过大脑的分析，形成个人的观点,然后才采取行动，进行交易。
传统的交易书籍认定投资心理技巧是天生的。人们认为，投资者要么天生具备这种技巧，要么天生不具备。通俗地讲，一个人要么生性坚强，勇气可嘉，要么就缺乏投资者应有的素质。可是，正如投资本身，心理技巧也可以通过筛选、学习和实践来获得。
表I\|2成功投资者必备的心理技巧
※强烈的个人动机。
※设置目标。
※自信。
※控制焦虑。
※专心致志。
※精神调节。
※积极而振奋的自我对话。
※心态调整。
列举I\|2几项内容时，我们必须向自己提两个基本的问题： （1）抑制多数投资者实现他们愿望的市场行为有哪些？（2）交易过程中，阻碍他们运用特别技巧的心理因素有哪些？
通过我们的实践经验以及对几位优秀投资者的采访来看，我们认为走向成功交易的心理障碍主要有以下几个方面：
表I\|3成功交易的心理障碍
※不确定亏损。
※不能及时止损出局或获利了结。
※固守成见。
※怯懦型交易。
※冒险型交易（Kamikaze trading）。
※过度乐观型交易。
※犹豫不决，错失良机。
※错失突破行情。
※没有盯准机会。
※方向正确不等于挣钱。
※交易体系不连贯。
※资金管理不良。
※心态不正常。
1. 不确定亏损
没有人已经意识到亏损还入市的,没有人预期到市场已经到顶还勇敢介入买多的。同样，也没有人意识到价格会再创新高还积极抛空的。但事实是，这样的情况却频频发生。所以不管交易什么品种，每次入市前，你必须首先要留有回旋余地，不是在入市后，而是要提前！如果你害怕遭受亏损，不要交易。
2. 不能及时止损出局或获利了结
交易场上有句老话，“及时止损最为高。”说的很对。亏损是投资过程中不可或缺的一部分。相反也一样，要及时获利了结。如果市场已经达到了你预定的目标，及时获利出局。多数情况下，市场不会给你第二次机会。
3. 固守成见
这简直就是把自己锁入牢狱。正如乔治·西格尔一语道破，“市场就是指挥棒。”市场告诉你一切。多倾听！记住神秘人物贝拉讲的，“观察出真知。”
4. 怯懦型交易
20世纪60年代初期流传着一个“年轻人哈尼”的老笑话。那时候，波士顿的精神病人还没有受到警察的监控。一天，有个人正在客厅里看晚报，突然听到一阵敲门声。他轻轻地走到门前，没有开门，问道，“谁呀？”
门外的精神病人说： “波士顿杀人犯。”
那个人又转回来，穿过客厅，走进厨房，对他的妻子说，“亲爱的，找你的！”
我们常常在学术交流会上引用这一轶事，将之比作你从别人手中承接一项自己无法控制的交易。或者说，听小道消息就像是陷入这种波士顿怪圈中。不要这样做！这是一扇你本不想打开的门！
5. 冒险型交易
像第二次世界大战期间日本空军敢死队一样进行交易。也许你会感到背叛、怒不可遏，你想要报复。趁早撤身！你会撞得粉身碎骨。
6. 过度乐观型交易
同冒险型交易相反。你感觉不可一世，神圣不可侵犯。要当心！
7. 犹豫不决，错失良机
该做的你都做了： 日线、周线和月线；你研究了江恩、费波纳奇、威可夫以及艾略特波浪。市场已经走到你预定的点、线、位，可你就是裹足不前！
8. 错失突破行情
就像赶到机场，却眼睁睁看着飞机起飞。如果能搭乘这趟班机到达理想目的地，是多么美妙！
9. 没有盯准机会
市场总是纷繁复杂。你应该如何集中精力、按图索骥？如何保持头脑清醒、辨伪查真？
10. 方向正确不等于挣钱
全世界几乎所有的交易场所，总有这样一些人，到处向同事张扬，他们几乎在所有的市场都找到了高点和低点，然而就是没有获利。这项游戏的名字就是获利，是的，只是一场游戏而已！
11. 交易体系不连贯
如果你采用的交易体系不错，坚持下去。正如常言所说，“如果你不用……丢弃它。”
12. 资金管理不良
你早已听过多遍了，“可是，眼前的机会看上去那么合情合理。”资金管理的目标就是要保证资金的安全。
13. 心态不正常
依照我们的经验来看，期市交易80%的失败是由于心理不稳定造成的。只有心态正常才能产生理想的结果。正如吉恩·阿加斯里特所言，“心想事成。成功因你自己而为。”
成功的投资主要取决于以下几个因素： 跨越你的心理障碍，调节自己的心态，自信、自尊、自立，这样自然会产生良好的判断，综合利用行之有效的投资方法，你就能获得满意的战绩。然而怎样才能达到这种境地？耐心。 | 
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发表于 2005-9-29 09:08
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