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一只木桶能盛多少水并不取决于它有多少块长木板，相反却是取决于其中最短的那块木板。如果围成木桶的木板绝大多数都是长的，惟独有一块是短的，那么木桶里的水就会从短木板处流走。这就是传统的木桶理论。
股市中的"长短板"股市中"长木板"相当于投资者的长处或优点，而"短木头"相当于人的短处或弱点。一般来说，投资者大多数都是有一定投资技能的，有的擅长于基本面分析，有的擅长于技术分析，但是为什么会常常出现投资失误呢？原因就在于：投资的最终收益成果往往不取决于投资者擅长的方面，而是取决于投资者最不擅长的方面。
股民刘子文精通跟庄理论，他经过精心地分析研究，选中了一匹庄家已经建完仓的黑马，认定该股一定会启动，他还测算了庄家的建仓成本，依此推算该股至少还有50％的上涨空间，因此，他不仅满仓买入，还劝自己的亲朋好友一起买。
可是，自从他买入后，该股一直保持宽幅震荡，量也放得很大，许多朋友都很担心，他却认为：庄家建仓后没有30%的空间是不可能保本卖出的，这是正常的洗盘动作。后来，该股破位下跌，连新股民都看出不对劲了，他仍然坚定地说："庄家洗盘就是要让人感觉像是在出货，让散户害怕，要不怎么能洗清浮筹"。最后，这只股终于沉没下去，他不仅没有赚到50%，还整整赔了50%。
他怎么也想不明白，自己到底哪里出错了，后来，他偶然结识了一位曾经炒作该股，现在已经退役的操盘手，那位操盘手告诉他："你没有判断错，当时我们确实完成建仓，正准备拉升时，老总接到一份关于为防范金融风险，限期清理违规资金退出股市的通知，所以，我们只好忍痛割肉清仓了。"刘子文虽然善于分析庄家的动向，但却不善于政策面分析，事实上"限期清理违规资金"的消息是公开的，只要稍加注意就可以避免投资上的失误。
同样，股民杜青桦是一位会计，比较善于分析上市公司基本面情况，一次，他分析某股的年报，发现其股东人数从前年底的17366户锐减到下年底的1927户，他以为是主力资金控盘，于是抢进。结果，年报出来不到一周，股价就开始滑落，当时指数仍稳步攀升，该股却表演高台跳水。到当年大熊市来临前，该股价已经被腰斩。
其实，年报中的股东人数急剧减少确实是主力控盘的标志，但是这时该股的价格已经大幅上涨过，主力资金获利异常丰厚，到了急于出货的阶段。杜青桦正是因为善于分析公司内部的情况，却不善于分析公司外的市场情况，结果遭受严重的损失。
类似的情况在股市中非常普遍，有的投资者骑上了黑马，却坐不稳黑马，往往在主力资金的洗盘过程卖出；还有的投资者虽然有娴熟的投资技巧，却往往由于心态的原因而恐慌操作……这些情况都说明决定投资成效的不是投资者的优点，而是投资者的弱点所在。
短板补齐根据木桶理论的这种原理，投资者要改变现状，就必须处理好木桶中的最短木板。具体方法如下。
首先是寻找短板，必须要认清短木板的所在位置，也就是要了解自己在投资技能结构、分析研判和心态等方面存在什么样的弱点，这样才能有目标地加以改进和提高。
其次是加长短板，也就是加长在投资技能和素质中那块最短的木板，使得投资综合素质与技能更加完善，使投资整体水平得到提高。如果是政策面分析能力较弱的投资者，则需要了解国家金融方针政策、宏观经济走势、财政政策和货币政策的调整动向等；技术分析能力弱的投资者则要学习指标、K线、形态和相应的理论知识；总之，需要对症下药，根据自己薄弱环节进行有针对性地弥补和提高。
最后是撤掉短板，现实中不是每块短木板都可以加长的，每个人都有自己的长处和短处，由于种种原因，有的时候即使投资者花大力气去加长投资水平中的短板，但结果却往往难如人意。这时候我们就要换种思维，提高木桶的容量，有时候不一定非要加长最短木板不可，只要那块最短木板的宽度不是很宽，我们可以撤掉那个最短木板，然后重新用桶箍围成桶，这个新桶的容量就有可能大于原来的旧桶。
例如，股民周爱民属于一位生性敏感，情绪容易波动的人，这种性格很难改变。因此，他在股市投资中从来不参与短线投资，总是精心选择个股，买进以后长期持股不动，很好的回避了性格上的短板作用，并保持了稳定的收益。同样，股民石磊在投资方面也有一个无法加长的短板，因为作为一位小学校长，他平时里工作繁忙，根本无暇顾及股市。虽然他很擅长于短线投资，但是，他却不能因为炒股而耽误工作。为此，他想出一个办法，每年只在暑假的两个月中投资短线品种，平时大多数时间里或者选择长线品种或者干脆空仓等待，这在一定程度上回避了他在时间上的短板影响，因而取得了不错的收益。
桶箍牢固当我们解决完木桶的木板问题以后，我们是否就可以无往而不利了呢？答案是：未必。因为我们还将面临第二个问题：桶箍问题。当木桶的所有板是相同长度时，就需要注意桶箍是否结实可靠，如果箍得不紧，木板之间有缝隙，就会出现漏水现象，即使围木桶的木板再长也不可能装很多水。
股市投资中理论水平的全面性固然很重要，但是如果不能将所学的理论有机结合起来，仍然不能发挥出有效的投资水平。有的投资者学习过许多投资理论，但是，到了实际应用中却常常犯糊涂：看形态像要破位下跌；看指标已经超卖要涨；看资金面像有主力出逃；看政策面似乎主力要进入；看波浪理论像要产生三浪三；看时间周期又要向下拐头。结果，最后连自己都不知道股市是该涨该跌。这就是由于不能将所学的理论有机结合起来造成的。
股市中分析判断需要将宏观与微观分析融合起来，投资者必须把股市与政治、经济作为一个整体来认识，现在，在股市分析方面有很多流派，有技术分析派，有基本面分析派，有资金流分析派，有国外经典理论派……每种流派都各有所长，见仁见智，互有不同，但却并不能完全准确预测股市，他们共同的缺点就是没有将股市做为一个整体来认识，仅仅只是从某种角度割裂地看待股市，因此常常导致出现各种失误。投资者必须在更高层次上把股市、政治、社会、经济作为一个整体来认识，将自己所学的理论知识有机结合起来运用、多角度、全方位、立体化地分析，这样才能得出全新、全面、真实、准确的预测结果。
底板坚实最后，我们需要解决的是木桶的底板问题，一个木桶能不能容水，能容多少水，除了看木板的长度和木板之间是否有缝隙之外，还需要看这个木桶是否有坚实的底板。设想一下：如果一个木桶没有底板或者底板不坚实，那么结果必然是竹篮打水一场空。
对于股市投资而言，底板相当于保护性措施。任何一个投资者都不可能保证自己100%不出差错，保护性措施可以尽量减少出差错的概率，并且在出现差错之后可以将损失降低到最低限度。具体的保护性措施主要有以下几点。
1．注意控制持股比例，注意保留部分资金，特别是不要采用透支，或借钱炒股的方式，以免对心态和操作纪律产生不利影响。一旦判断失误，会造成损失成倍的扩大。
2．注意自己的仓位结构，尽量避免出现持股单一的现象，或满仓持有一股的现象。
3．要懂得适时休息，并且要有足够的耐心守住空仓。有些投资者常年累月地来回操作，他们不懂休息的重要性。这些勤劳的股市打工者，往往会因为陷入股市的深套中而被迫休息。
4．买入前要有周密的止损计划和止损标准，并且在发觉研判失误时，能果断止损。这样才不会在突如其来的打击中束手无策，也不会在漫漫熊途中越套越深。
5．行情好的时候不要盲目追高；行情不好的时候要注意克制恐慌心理，不要盲目杀跌。
6．要适可而止，不要刻意地去追求暴利。 | 
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发表于 2005-10-23 11:36
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