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神 光 摇 钱 树【2005年10月28日 星期五】
神 光 摇 钱 树
主办：神光咨询服务有限责任公司 地址：济南市泺源大街229号金龙中心
【2005年10月28日 星期五】
摇钱树法则：
·荐股原则：所推荐股票包含激进型和稳健型，以适应不同风格的会员，同时推荐股票数量不超过4只。
短线激进型股票主要来自于神光超级强势股系统，持股周期一般不超过10天；稳健型股票由神光研究所基本面分析、神光3＋2系统综合选择。
·操作规则：预期收益目标一般8%-10%，同时根据行情和个股的强弱，适时灵活的调整预期收益目标即止盈的幅度，或者选择盘中主动卖出；止损幅度一般控制在8%以内，随行情、个股灵活设置。
·买卖规则：股票操作计划一般预设买卖价格区间，价格区间大小根据股价高低和股本大小及流动性而异，会员可在预定买卖价格区间上分散挂单，避免在某一价位上集中挂单，以便实现顺利成交。
跑马场：
星新材料（600299）、川化股份（000155）、泸天化（000912）、长园新材（600525）、华立控股（000607）、现代制药（600420）、中原油气（000956）、深科技A（000021）、中油化建（600546）
（注：本栏目只适合具有一定操作经验的会员，买入股票之后需参照“摇钱树法则”进行操作。）
黑马聚焦：
G张江（600895）：G股板块走势仍然偏弱，急跌后必有报复性反弹，周四通知在3元以下补仓10%，暂时持有。股改后摊薄成本3.50元，30%仓位。
泸天化（000912）：业绩增长、市盈率不到10倍的甲醇汽油新能源题材股，从前期介入的资金情况来看，行情不会就此结束，短线调整基本到位，反弹在即，持有。成本7.18元，30%仓位。
长园新材（600525）：外资背景的小盘新材料个股，年线位置仍有较强支撑，短线即将反弹，持有。成本11.45元，10%仓位。
华立控股（000607）：受益青蒿素产品因国际采购组织的采购策略变化出现需求爆发式增长，以及青蒿素国际行情暴涨三成，60日均线支撑下将产生反弹，持有。成本3.85元，20%仓位。
神光观点：
石化股异动为哪般？
本周25日以来，在A股市场连续大幅下跌之际，以锦州石化、辽河油田为首的石油石化股股价盘中出现逆势上涨，受其带动，石炼化、齐鲁石化、扬子石化等也纷纷走高，石化股的明显异动，尤其是中石油下属的上市子公司，股价异动更为明显。究其原因，这主要是与市场传闻的中石油将整合下属上市子公司，然后实现深圳A股市场上市的消息有关。
27日中石油下属的三家A股上市公司锦州石化、辽河油田、吉林化工纷纷发布公告称，因公司将披露股价敏感信息，据有关规定，公司申请股票27日停牌1天。三家公司的停牌信息进一步加大了市场对中石油整合下属上市子公司传闻的可信度，从而也让市场对中石化下属上市公司的整合展开联想，并刺激中石化的下属上市子公司石炼化、齐鲁石化、扬子石化等当日再次出现大幅上涨。
虽然目前中石油下属上市公司公告信息的具体内容还不清楚，但估计与中石油整合下属上市公司的信息相差不大。仔细来看市场传闻，中石油整合下属上市公司的步伐加快，旗下锦州石化、辽河油田和吉林化工将被中石油整合。旗下公司退市后，为弥补深交所的损失，中石油将登陆深圳A股市场。我们分析，不能排除这一信息的可靠性。
由于中石油（0857.HK）和中石化（0386.HK和600028.SH）与它们的下属上市公司业务相近，存在内部同业竞争及不可避免的关联交易，因此存在整合的需要。中石化在海外上市时也曾承诺，将逐步整合下属上市子公司，而目前面临内地股改，对下属上市公司整合的步伐可能会有所加快。
过去几年中，中石化相继在02年转让了原湖北兴化的上市公司壳资源，并于04年底以38亿元现金回购了在香港上市的北京燕化H股，05年上半年北京燕化又转让了A股上市的子公司燕化高新（中石化的孙子公司）的股权，日前不久，中石化又刚刚将下属的中国凤凰股权转让给中国长江航运集团，并拟进行资产置换。经过上述整合后，目前中石化旗下还有扬子石化、上海石化、齐鲁石化、仪征化纤、石炼化、中原油气、石油大明、泰山石油、武汉石油等上市公司；而中石油旗下则有吉林化工、辽河油田、锦州石化等上市公司。目前来看，中石油整合旗下现有上市子公司的动作似乎比中石化要快。
至于两大石油化工巨头整合下属上市公司采取的方式，除了前面已经出现过的卖壳、回购等方式外，还可能采取换股的方式。具体来看，对总股本和总市值规模较小、持股比例低的公司采取卖壳方式的可能较大，对持股比例较高、业绩较差、股价较低的公司采取回购的成本较小，而对扬子石化、齐鲁石化、上海石化等规模较大、业绩较好的公司，采取换股后注销子公司流通股的方式可能性大些。
无论采取什么整合方式，两大石油化工巨头对下属上市公司的整合都是一个长期的过程，目前石化股的上涨，属于短线投资炒作的成分较大，毕竟行业基本面上对石化股的上涨并不构成支撑。
目前中石化及下属几大石化公司都将在28日公布2005年三季度报告，整体业绩增长并不乐观。前不久召开的石化行业分析会上，认为石化行业景气周期将于06年结束，07年将出现较大幅度的下降，而本轮景气高峰在04年底就已达到。石化股的2005年半年报已经显示，石化股的二季度业绩环比已经出现下降趋势。而高盛的最新报告预测，中石化三季度业绩将下降20%。我们不管预测的具体数值是否准确，在炼油业务整体亏损、石化毛利率不断下降的情况下，对石化股的三季度业绩不能乐观。基金最新的三季度报告也显示，对周期性行业的大盘蓝筹股进行了进一步的减持，因此对石化股的短线投机炒作还应该注意规避风险。近阶段业绩仍有支撑的石油股，如中原油气、辽河油田等，可适当关注。
对于中石油上市对大盘的影响，由于目前具体的上市方式尚不明朗，如果有新增发股份，那么带来的首先是市场的扩容压力，目前市场的连续大跌已对其作出部分反应。另外，中石油上市后，对中石化则有不利影响，因为今后基金对石化行业配置时的首选将是中石油。
操盘手记：
大盘经过两天的连续大幅下跌后，周四股指在我们预期的1080-1100点区间着陆，短线做空动能有所萎缩，盘中受中石油整合下属上市子公司的消息刺激，石化股有不错的表现，另外，长江电力等大盘指标股也出现一定的上涨，都曾试图拉动股指反弹，但反弹的力度仍然不够，全天收出一个低位的十字星线。我们分析，由于市场利空因素基本得到释放，股指在连续大幅下跌后，短线有望展开一波反弹，不过未来反弹力度仍取决于量能的释放情况。
G股板块走势仍然偏弱，对我们持有的G张江带来较大冲击，给操作上带来被动，不过急跌之后必然迎来报复性反弹；其他的几只个股短线基本调整到位，即将迎来阶段性反弹，请会员耐心持股等待，我们在反弹过程中也将会逐步调整持仓结构 | 
发表于 2005-10-27 21:07
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