【牛眼熊心】 东阿阿胶跟踪帖

krestof

◆ 最新消息 ◆
       (1)2005年三季度报告披露：公司坚持强化价格和终端管理大力推进深度分
   销文化营销的整合营销策略，加强执行力，激活市场取得良好效果，销售已恢
   复正常水平。
       (2)2005年3月16日公告，目前公司制剂车间生产能力已经接近饱和，车间
   设施和装备水平有待提高，不能满足市场和公司发展的需要，因此公司拟投资
   4亿元分期实施复方阿胶浆车间和保健品综合车间技术改造项目。
       (3)2005年3月4日公告，公司原控股股东聊城市国资局所持公司1.2108138
   5亿股国家股 (总股本29.62%)作为出资与华润股份现金出资共同投入到新组建
   的华润东阿阿胶有限公司（华润股份占51%股权，聊城市国资局占49%股权），
   相关过户手续已办理完毕。聊城国资局不再直接持有公司股份。华润东阿阿胶
   有限公司成为公司第一大股东。
   指标(单位:万元)    2005中期    2004末期    2004中期    2003末期
  ──────────────────────────────────
   总资产            115533.37   115318.01   106861.38   101941.51
   流动资产           69271.46    68810.05    59681.62    51026.05
   货币资金           37469.16    33775.37    30425.36    19265.21
   固定资产           26270.05    27872.45    30028.62    32051.76
   无形其他资产        8891.85     7535.51     6051.14     7763.69
   应收帐款            6299.73     5873.69     4870.58     6270.34
   其他应收款          7184.12     3854.15     8399.91     6719.65
   存货               12150.12    10653.33    10179.99     9885.86
  ──────────────────────────────────
   流动负债            7743.22    13142.96    12714.96    13542.91
  ──────────────────────────────────
   长期投资           11100.00    11100.00    11100.00    11100.00
   股东权益          105455.80   100051.41    92502.55    86875.50
   资本公积金         23593.82    23593.82    23557.24    31731.47
  ──────────────────────────────────

还是要忍不住说上两句：一方面，产能接近饱和，另一方面负债却只有流动负债。为何不早找银行长期贷款盖厂房呢。要么是有财务风险，银行不借钱。要么是管理层水平有问题。如此的跌法就像林奇说的“接下跌的刀子”。

牛眼熊心

原帖由 怡宝 于 2005-11-22 19:25 发表



请教下,在软件中作样看出的?
多谢指点!

愧不敢当，兄弟也是正在摸索之中。

深圳股票有每单成交的成交笔数。

不过盘口这东西最具欺骗性，指导操作时也应更谨慎。

交流......

xiaoqi117

原帖由 牛眼熊心 于 2005-11-22 13:28 发表
5.10元先出来再说。

我5.18出了,该股应该是在底部,但大盘不配合的话,仍有10%~20%的震荡空间,后市有可能以时间换空间.

牛眼熊心

原帖由 krestof 于 2005-11-23 00:48 发表
◆ 最新消息 ◆
       (1)2005年三季度报告披露：公司坚持强化价格和终端管理大力推进深度分
   销文化营销的整合营销策略，加强执行力，激活市场取得良好效果，销售已恢
   复正常水平。
       (2)2005年3 ...

感谢分享，还是老大对基本面研究得透彻。

其实现在那些所谓的好公司最多不过是——瘦死的骆驼比马大，

不能对它有太大指望，它们哪一家不是靠各自继承下来的垄断优势招摇于世。

现在找得出一家是由于管理层的出色经营而从众多的竞争者中脱颖而出的吗！

也正是如此，在我们国内各路资金都认为股价仍然高沽的时候，外资却似饥不择食状。

因为一旦。。。。。。嘿嘿！！那些公司可向内挖掘的潜力可大得很哪。

看看它们都是买的些什么股票就知道了。


最后还想请教一下老大，

东阿阿胶正在建设的复方阿胶浆大楼，预计最终约花费2.2亿元。

不知这个大楼是生产上所用还是要干其它什么用。

这好象也不是你上面所说的“复方阿胶浆车间和保健品综合车间”吧。

如果不是那么花这么多钱值吗，我看还不如早点就拿去CCTV打广告。

低端产品冲击不是今年才开始的，为什么7月下旬才恢复CCTV黄金时段广告。

不瞒大家，如果不是几年前东阿阿胶在央视的广告，

我至今可能都不知道有“阿胶”这个东东，更别说东阿阿胶的“阿胶”了。

牛眼熊心

原帖由 xiaoqi117 于 2005-11-23 01:27 发表


我5.18出了,该股应该是在底部,但大盘不配合的话,仍有10%~20%的震荡空间,后市有可能以时间换空间.

还是老大快我一马。

xiaoqi117

阿胶又称驴胶是传统的中药,主要用驴皮加入枸杞，党参，黄芪等中药材熬制，补血，补气有较好的效果，主要产地为东阿和聊城，由于生产工艺科技含量不足，在上述两地有不少小作坊也在生产销售，对正规厂家形成一定冲击，（本人的爷爷是老中医，每年入冬时节都会买条驴来熬胶卖。）因此同样是传统中药000423就不象000538那样牛，目前20倍的PE基本反映了公司的价值。但从公司的经营来看，一直比较稳健，从三季报计算公司资产赢利能力位于两市第94位，高于GDP增长速度，华润入主后应该有一定的机会。

牛眼熊心

原帖由 xiaoqi117 于 2005-11-23 02:07 发表
本人的爷爷是老中医，每年入冬时节都会买条驴来熬胶卖

是吗，那我干脆不买东阿阿胶的股票，咱们干脆合伙熬胶卖，

这种水平的公司管理层不怕他逼得咱们的胶卖不出去。

[ 本帖最后由 牛眼熊心 于 2005-11-23 02:24 编辑 ]

lxd1000

目前许多小品牌的保健产品进价低售价高,商家利润丰厚,这种竞争导致东胶销售业绩下降.但是东胶的优势是百年老牌,尤其是熬胶的水与众不同,药用价值差别大,在人们心目中有极高的地位.只要公司搞好销售,业绩会很快提上来.

chenjhsm

我也在观察这只股，上一次跌没到4.5就起来了，没做，再继续观察，等机会。

krestof

[quote]原帖由 lxd1000 于 2005-11-23 08:45 发表
目前许多小品牌的保健产品进价低售价高,商家利润丰厚,这种竞争导致东胶销售业绩下降.但是东胶的优势是百年老牌,尤其是熬胶的水与众不同,药用价值差别大,在人们心目中有极高的地位.只要公司搞好销售,业绩会很
严重同意，像这种百年老店，正处于震荡期，如果管理好了，可以发挥其品牌优势，升到天上去，如果高层不思进取，则越走越差，所有的矛盾集中爆发。这主要是看管理层的能力了，而这却又是我们散户最不能把握的东西。

牛眼熊心

等待。。。

xiaoqi117

原帖由 牛眼熊心 于 2005-11-23 02:23 发表


是吗，那我干脆不买东阿阿胶的股票，咱们干脆合伙熬胶卖，

这种水平的公司管理层不怕他逼得咱们的胶卖不出去。

太残忍了,干不了,在剥驴皮前先要把驴绑在柱子上,用大木棒抽打,让驴血积聚在皮下,这样药用价值才高,建议动物保护主义者远离该股.

牛眼熊心

原帖由 xiaoqi117 于 2005-11-23 23:57 发表


太残忍了,干不了,在剥驴皮前先要把驴绑在柱子上,用大木棒抽打,让驴血积聚在皮下,这样药用价值才高,建议动物保护主义者远离该股.

晕！

没有别的办法吗，

东阿阿胶也是这样干吗。

krestof

据可靠消息，东阿阿胶公司因为恶意侵占本属于大股东的多项著名商标权（包括其正在被授权使用的“东阿”等商标），已被大股东起诉至法院。http://bbs.stock.163.com/board/rep.jsp?b=agu&i=271949&p=0
在网易上看到的，注意一下，各位保重。

牛眼熊心

原帖由 krestof 于 2005-11-24 00:27 发表
据可靠消息，东阿阿胶公司因为恶意侵占本属于大股东的多项著名商标权（包括其正在被授权使用的“东阿”等商标），已被大股东起诉至法院。http://bbs.stock.163.com/board/rep ...

先谢谢了，

不过上市公司恶意侵占大股东的还是第一回见。

换个角度想咱们是不是占便宜了。哈哈。

krestof

·东阿阿胶的真实、透彻分析
【 发布:BIRDBILL　 2005-04-07 11:44　 嗡啊哄　　 浏览/回复：595/0】  
　　东阿阿胶的真实、透彻分析
　　
　　2005年04月04日 00:09 中金特约 狄景山
　　3月29日，一向以稳健著称，被称之为“股市的避风港”的绩优蓝筹股东阿阿胶 （000423 行情,资料,咨询,更多）以跌停报收。阿胶跌停，股市震动。股民机构，众说纷纭。股市震动是因为最不该跌停的股票出现了跌停。而信息的不对称则导致了众说纷纭。
　　
　　阿胶是一只最不该跌停的股票。因为：
　　
　　1、东阿阿胶拥有垄断性品牌。
　　
　　只有用东阿水熬制的阿胶才是正宗阿胶。东阿阿胶公司坐落在东阿县，使其具有了独一无二的地理和品牌优势，这已成为社会的共识。正如某些机构指出的“东阿县的水资源造就了东阿阿胶的道地性，生产的专有技术形成了阿胶的低成本优势，八大产品被评定为中药保护品种造就了产品的独占性，这些都形成了东阿阿胶强势品牌的基础，使东阿阿胶具有高达98%的消费者满意度，形成了稳定的消费群体。东阿阿胶的品牌和成本优势使得公司是整个阿胶市场中难以超越的领导者。
　　
　　需要指出的是，近年来，由于农用车取代了畜力车，驴养殖直线下降，生产阿胶的主原料驴皮资源趋紧。但阿胶公司未雨绸缪，凭借自己的财力优势，在山东无棣、辽宁阜新、新疆伊犁等地建立了养驴基地，还要在在中亚、非洲、澳大利亚等地进口驴皮或建立养驴基地及半成品加工场。从而掌控了我国80%左右的驴皮资源，由于对产品和资源的相对控制，因而掌握了较强的定价权。2004年，其主导产品阿胶及系列产品，以原产地标志为特征，在国内市场占有率达到70至75%，在国际市场占有率达100%。
　　
　　2、东阿阿胶拥有众多的实质性利好。
　　
　　2004年前，公司有八种产品被列为国家中药保护品种。2004年，公司生产的阿胶、复方阿胶浆、安宫止血颗粒、重组人红细胞生成素(商品名：佳林豪)、龟甲胶、鹿角胶共六个产品进入《国家基本医疗保险和工伤保险药品目录》。2004年，阿胶公司正式加入“华润系”，入围“中证、亚商中国最具发展潜力上市50强”，并被授予基业长青奖，创造了连续5年入围50强的纪录。这些都是实质性、持久性的利好。
　　
　　3、东阿阿胶有着强力业绩支撑
　　
　　1995年至今，公司销售收入、利税总额、人均利税年均递增35%以上。十年间，公司六次扩股，股本总额已由十年前的5千万股增至4亿股，但每股收益仍达0.322元。上市公司年度业绩高并不鲜见，但持续十年业绩持续高速增长的委实不多。
　　
　　强力的业绩支撑使得该公司有着连续多年的高分红历史。
　　
　　既然如此，东阿阿胶股票为什么会跌停呢？
　　
　　唯一合理的解释是：这是一个诱空陷阱。
　　
　　首先是技术诱空。该股跌停前，不明身份者对该股的骗线、诱空已经开始，笔者常常发现在委卖二档或三档堆积着四位数的卖盘，每当买方逼近这些大卖盘时，其数量迅速缩水。这种“排队撤单”的把戏说不上高明，但欺骗散户，阻止股价上升还是行之有效的。3月29日收盘前45分钟，该股跳水跌停，跌停板迅即被打开，但很快又被跌停价卖单堵上。就在这短短的时间里，出现了多个四位数的买盘，显示出有人操纵的迹象。
　　
　　其次是消息诱空。有的证券分析师认为，阿胶股跌停的原因很可能来自被网上转载的一篇报道，该报道称东阿阿胶公司所在地从去年来阿胶生产企业数量迅速增加，东阿阿胶竞争压力在加大。这引起了部分投资者对东阿阿胶垄断优势减弱的担心，引发市场抛售。
　　
　　事实上，该报道中所述情况对东阿阿胶的影响并不大。因为当地小企业生产的不是阿胶，是打着阿胶牌的保健食品，而东阿阿胶的主打产品是药品。保健食品只能进入超市、商店销售，只有药品才能进入医院、药店等流通渠道，两者并不构成直接竞争关系。目前在阿胶药品上，东阿阿胶具有绝对的垄断地位。该文关于阿胶缺乏高技术壁垒保护的说法也站不住脚，因为阿胶市场的品牌壁垒比技术壁垒更难以逾越。
　　
　　这篇文章是纯粹的撰稿人行为还是诱空陷阱的一部分，笔者不敢妄断。但这篇文章成了该股跌停的导火索却是无可置疑的。这是因为，在一个脆弱的股市里，利好消息未必能引发涨势，但利空消息却一定会引发跌势。同时，由于多数股民不能在第一时间得到消息，当恐慌性抛盘出现时，股民会产生许多臆测，形成小道消息满天飞的局面。在这一阶段，常常会发生模糊消息被认定是确切消息，确切消息被发挥或误解的情况。笔者现居聊城市，聊城股民由于对东阿阿胶公司的业绩了解较多，信任度较高，对阿胶股票情有独钟，购买阿胶股历来是聊城股民的首选。阿胶股跌停那天，聊城股民纷纷传言：“听说东阿阿胶公司的钱都被市政府拿走了……”，这消息来源于该报道中的一句话：“由于东阿阿胶是市属企业，利税大都归属聊城市”。这句话先是在传播中失真，继而被曲解了。由此可见媒体的利空消息对脆弱股市的杀伤力。
　　
　　3月29日后，少数机构发言人仍在制造利空传言，如有的“股评家”说什么“阿胶缺乏高技术壁垒保护”，好像他们真不知道品牌保护和垄断性资源(东阿水、东阿县名)保护比高技术壁垒保护更有效。有的“股评家”则认为是该股市盈率偏高。说什么“作为中药板块中很普通的一员，它凭什么还能拥有如此高的市盈率呢？”并宣告了东阿阿胶“长期升势的结束。”
　　
　　令人不解的是，该股跌停前一日的市盈率是27倍，可该“股评家”偏偏要引用3月15日的市盈率。他说，目前以钢铁板块为代表的周期性行业，市盈率都低至10倍以下。众所周知，东阿阿胶是垄断性、高速稳健发展型企业，其股票是蓝筹绩优股，拿它与周期性行业的股票比，有可比系数吗？作为垄断性、高速稳健发展型企业的股票，它凭什么不能拥有或 高于27倍的市盈率呢？
　　
　　与个别“股评家”打压该股的同时，技术上的打压也在进行，稍作留神就可看出打压的蛛丝马迹。
　　
　　下面的问题是，为什么不明身份者要对东阿阿胶打压诱空呢？唯一合理的解释是：“他”要吸筹。
　　
　　“他”是谁？谁在吸筹？笔者不得而知。3.29前，有几十张嘴在称颂、推荐东阿阿胶，将其列为“保险资金首选”、“大资金首选”、“基金首选”、“机构投资者首选”、“新增资金首选”、“稳健投资者首选”等等。众多的“首选”令人眼花缭乱。不过，有的股评文章告诫股民，资本的本质是逐利的，这些资金不会进来就拉升，它们最好的策略是买一点货后在关键点位作空，把大盘打低才能吸到便宜货。这样说来，东阿阿胶被打压也就在情理之中了。
　　
　　这次打压够狠的，但打压的结果却没有达到打压者的预期目的。该股第二天就稳住阵脚，仅仅三个交易日就收复了近60% 的失地。跌停的次日，在聊城证券交易大厅，股民们议论的不是如何杀跌，而是互相询问：“你有没有趁跌停买点……。”“真金不怕火炼、好股不怕打压”，此所谓也!
　　
　　经过这次跌停，股民进一步认识了东阿阿胶的绩优性、稳健性。使该股在短线有了反弹要求，其中长线投资价值也凸现出来。这或许是打压者始料不及的。
　　
　　(作者：狄景山 聊城大学商学院教授 长期从事“证券投资学”的教学科研工作)
　　
　　另
　　东阿阿胶(000423)在滋补产品方面的开发不断发力，自去年公司调整市场定位，由主攻单一补血市场改为滋补保健市场，提出“打造中国第一滋补品牌”的战略目标之后，公司新产品不断问世，近期公司又有阿胶补血颗粒、海龙胶口服液等多个新产品推向市场，公司滋补产品链日益丰富。
　　据介绍，新面市的阿胶补血颗粒用阿胶、熟地、黄芪、枸杞子等配制而成，具有补益精血、健脾益气等功能。海龙胶口服液则是公司推出的用于男性健康的第一个非处方药。该产品目前已经签订了数千万元的代销协议。除此之外，公司还有十余个阿胶系列保健品和药品正研制中，将有计划地开发海龙胶、龟甲胶、鹿角胶等动物药胶系列产品，进一步拓展滋补产品线。
　　公司人士介绍，目前公司的两个主导产品“东阿”牌阿胶、复方阿胶浆市场销售情况非常好，今年首季销量有望创下新高，为了适应市场的需求形势，公司计划投资新建复方阿胶浆生产线和保健品生产线
　　

网上看到的，请注意发表时间是2005-04-07，(作者：狄景山 聊城大学商学院教授 长期从事“证券投资学”的教学科研工作)  。让我们看清所谓庄托的嘴脸。埃！在这个市场上没有一样东西是可信的。

krestof

原帖由 krestof 于 2005-11-24 00:27 发表
据可靠消息，东阿阿胶公司因为恶意侵占本属于大股东的多项著名商标权（包括其正在被授权使用的“东阿”等商标），已被大股东起诉至法院。http://bbs.stock.163.com/board/rep ...

这回事不是利空出尽呢？只有天晓得了，0423确实是好东西。可是。。。。。。。。。。。。。

krestof

做股票，真累啊

牛眼熊心

原帖由 krestof 于 2005-11-24 00:43 发表
·东阿阿胶的真实、透彻分析  

怎么象夸他没出嫁的女儿，

不过我现已从xiaoqi117 兄那了解到，

只要够残忍咱也可以熬胶卖，

看来东阿阿胶并不算垄断啊。

牛眼熊心

原帖由 krestof 于 2005-11-24 00:48 发表
做股票，真累啊

想轻松点，这些上市公司其实都一样。

来点音乐http://www.guitarpp.com/GPP1_Audio/douyiyang.mp3