市场投资没有“万能钥匙”
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：zhangzhenghsi
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自从有了期货市场以来，就有人不时声称发现了“市场秘诀”或“超级法宝”，出版了许多图书，开发了很多软件。近来，甚至有人吹嘘能通过“速成班”、“训练营”让普通投资者一夜致富。不可否认，期货市场的每一个阶段都存在大赢家和大输家，但是期货市场从来就不存在人皆可用的“万能金匙”。
从投机的角度讲，期货市场是零和市场，是一个资金再分配的市场，也就是说某一个投资者的盈利必定是另外一个投资者或另外几个投资者的亏损。这一机制决定了期货市场只有可能是“大多数人在少数时间里赚了少数人的钱”或者“少数人在大多数时间里赚了大多数人的钱”，而决不可能存在“大多数人在大多数时间里赚了大多数人的钱”。由此而知，从本质上说，期货市场不存在某种通过简单的传授就能掌握、人人都能用来从市场中赚钱的“万能钥匙”。
我们假设真有某人或某些人发现了能在期货市场上致胜的必然规律，为了能够在市场中继续保持赢家的地位，他必然会想尽办法保守这一秘密而不会向其他投资者传播这一方法，因为每增加一个掌握这种方法的人，就等于他向输家的方向又近了一步。所谓“国之利器，不示于人”，有哪个国家会把自己的尖端武器、尖端技术轻易示人？这种把零和市场中的赚钱绝招传授给别人的“传道高手”岂不是搬起石头砸自己的脚？通过简单的推理就可以发现，这种吹嘘能让你在一夜之间“速成”“暴富”的“大师”要么是根本就没有什么所谓的“炼金之术”，要么就是挂着“成功人士”的幌子，借传授秘诀之名讲些东拼西凑的东西，从投资者手里赚点讲课费、培训费之类的小钱。也许这才是他们能够速成致富的“投资秘诀”。
不可否认，百年来期货市场上的确出现过少数具有传奇色彩的投资高手，凭借超人的智慧和雄厚的资金从市场上赚取了大量的财富，比如索罗斯等。但从统计学的角度看，这些大赢家的数量与期货交易投资者的总和相比是九牛一毛，这种个别的现象并不能对“期货市场有人人都能掌握的投资秘诀”构成任何有说服力的证据。毫无疑问，任何一个期货投资者都希望自己能成为大赢家，但事实是并不是每个期货投资者都会成为大赢家。百年来，投资大师们提出了很多的投资理论，他们的著述和理论任何一个普通投资者都能够看到，也能够理解，但能根据他们的理论在市场上指点江山、叱咤风云的人又有几个？甚至许多跟随索罗斯多年的投资管理人在市场上最终也并无建树。可见，期市投资没有捷径可循，任何认为期市存在所谓“炼金之术”，甚至想通过两三天的培训就能传授或掌握这种“炼金之术”的想法都是非常幼稚、不切实际的。
但这并不是说期市投资就没有规律可循或者期货市场就不存在赚钱的可能。期货市场上有很多前人总结出来的投资原则，但这些原则大多是经验性的，了解和遵循这些基本原则只能使投资者不亏损或者少亏损，并不能使所有投资者都成为大赢家。了解期货市场的秘密不仅要求投资者具有丰富的知识和投资经验，还需要有过人的智慧和悟性，甚至还要有与众不同而又不存在明显缺陷的个性。即使一个投资者具备了以上所有的特性，仍然无法保证他能在市场上能够战无不胜，因为在期货市场上，有效的获利方法总是个人的、暂时的、不断变化的，期货市场不存在大众化的、永远有效的万能之匙。 | 
发表于 2006-1-12 13:16
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