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中国股市的大历史观

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发表于 2006-3-14 13:27 | 显示全部楼层

中国股市的大历史观

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:acerikey 浏览:9154 回复:57

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中国股市发展到现在已经有16年的历史。波浪理论研究群体行为还是具有一定意义和方法。
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赤狐 + 16 2006-3-14 15:20 论坛有你更精彩!

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 楼主| 发表于 2006-3-14 13:34 | 显示全部楼层
以前曾经发过一个帖子,认为1300是今年上半年的头部,作为一种预测对错只有有时间去考验,这里再谈一下我做出这个论断的依据和我对波浪理论的认识。
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 楼主| 发表于 2006-3-14 13:44 | 显示全部楼层

上升和下降

上升

上升

下降

下降
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 楼主| 发表于 2006-3-14 14:00 | 显示全部楼层
彼得.林奇说过“投资股票,既是一门科学,也是一门艺术”,固然有些夸大,但也在某些方面说明投资的复杂性。
   15年的中国股市仍然还是一个新兴的证券市场,研究股市的涨跌,离开历史将无从下手,只有心中有股市的大历史,才有可能在适当的时机进入适当的股票,没有历史,也就没有方向。
   黄怀宇有本《中国大历史》,华夏大地泱泱5千年历史让黄老先生以一本薄薄的书而勾画了一个轮廓。也许,你知道了历史也不能象彼得.林奇一样出色,但,如果心中没有历史,注定将失败。
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 楼主| 发表于 2006-3-14 14:34 | 显示全部楼层
波浪理论称之为理论实在有些牵强,从数学的角度来看,称之为波浪猜想或波浪艺术似乎更为合适。虽然全球股市、期货市场及汇市都验证或遵循波浪理论的法则,但仍然没有人能够保证波浪理论的正确。波浪理论仍然吸引着许多人的兴趣和研究。
  运用波浪理论的首要步骤应该确定一个浪的起点和终点,中国证券市场发展15来,产生了许许多多的指数,这里以上海综指作为波浪研究的样本,虽然,上海综指本身也有许多缺陷,如新股当日涨跌记入指数,而G股当日复牌不记入指数。
  我将1994.7.29日大盘333.92作为我研究和刻画波浪的起点,这是我分析的前提,如果错,后面的分析将毫无意义。为何不将中国股市开市那天做为波浪的起点是为了和QFII一致,参照道琼斯中国指数(见下:)
  (道琼斯中国指数系列中的四个指数均以人民币元计算,基期均为1993年12月31日,基数定为100。尽管上海证券交易所与深圳证券交易所于1990年12月开始运行,但是我们决定在编制指数时不追溯1993年之前的历史数据。这是由于,1993年之前,由于种种原因,两个市场并未形成规律性的交易。这些原因包括上市股票数量不足、交易的投机性较强以及缺乏标准化的市场规范。)
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飞飞浪王波浪研究家园无影无棕学术交流家园大盘不是我家开的

发表于 2006-3-14 14:54 | 显示全部楼层
楼主详细点解点解。。。。

俺还没看懂老兄的图上都是些啥意思哈。。。

惭愧。。。。
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 楼主| 发表于 2006-3-14 16:35 | 显示全部楼层
写的断断续续,见凉。继续。
  先看一下上涨波段的一些基本数据:
  以333为起点后,大盘运行1670个交易日达到2242点(我的研究都是以收盘价作为对象)完成了一个中国股市的上涨阶段,按年份计共8年,月份大约58月,上涨点位1910点,上涨幅度为572%,均值(mean)为1208,中位数(median)为1184。
  从经济数据看,1994年到2001年也是股市大扩容的阶段(数据随后发,但波浪理论并不关心这些数据,这里简单回顾一下),尤其在2000年和20001年,在高位时,证券市制为4万亿,现为1万亿左右。但当时新股发行当日还未记入指数(如果记,指数绝不止2242点,这也是综指的先天不足,有时间和有赞助时我要重新计算指数,呵呵)。当时大力发展股市的一个重要原因应该是为国企摆脱困境,当时国企效率低下,间接融资成本高,如果没有股市,银行不知要怎样生存。在这个思路下,银行降低存款利率,大量资金流入股市,然后从股市流入上市公司,救活了国企,也是银行脱离了破产边缘,证券市场功不可没。
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 楼主| 发表于 2006-3-14 16:39 | 显示全部楼层
但这也造就了现在所谓的股权分置的先天问题,毕竟,中国公司制度在当时不够完善。发展资本市场从一开始并不是从优质上市公司开始的。
    波浪理论虽然并关心经济数据,但透过经济发展路线可能会更好理解波浪,我以为。
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发表于 2006-3-14 16:42 | 显示全部楼层

回复 #4 acerikey 的帖子

楼主可能打字时疏忽了,是“黄仁宇”先生,不是“黄怀宇”。

一个民族如果不能正确对待自己的历史与文化,那么是不可能深刻的理解现在并正确的走向未来。
分析指数、划分波浪也是同样的道理。
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 楼主| 发表于 2006-3-14 16:51 | 显示全部楼层
写道这里,还没有接触到波浪最复杂浪结构,说浪结构复杂,可能会有人不同意,上涨5浪,下跌3浪,似乎谁都明白,又都不明白。围棋说起来很简单,四子吃一子,都会下,可国手和高手就那么几个,这这点上,波浪特别象围棋,藤泽说过“如果说围棋是100的话,我也就懂7到8吧”,波浪理论的大师我认为可以这样说“如果说波浪是100的话,我也就懂3到4吧”,何况,现在也没有真正的波浪大师(在中国),在波浪前面,谦虚一些是没有错的,我也就是个业余爱好者,那些在媒体上经常发表波浪测市文章和数浪的我认为可以休息了(特制一些数浪经常变的,虽然,变化一定是有的,但你的变也要有逻辑关系)。
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结构深研究

发表于 2006-3-14 19:03 | 显示全部楼层

好!

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发表于 2006-3-14 20:27 | 显示全部楼层
非常感谢,辛苦了!
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 楼主| 发表于 2006-3-15 10:39 | 显示全部楼层
现在就试着对上涨阶段的浪结构进行划分。在划分前,简单回顾一下波浪理论的一些要义。
上涨5浪,浪3是激动人心的阶段,回调一般要回到黄金分割位置等大家都很熟悉。这些我也就不在罗嗦了。还是回到正题上。
第一浪:1994.7.29 到94.9.13 点位从333.9到1033.47,共30个交易日,每天大盘都要涨20点,上涨幅度7-8%间,总上涨幅度为210%,几乎是一气呵成,当时上涨的情形我不知道(怎么涨幅如此剧烈)这一浪通常都是涨势凶猛,激动人心的,在99年5.19行情也有类似的形态,这也是我不认为现在就是牛市来临的原因之一,虽然今日中证报说基金经理都认为牛市来得,不敢苟同。
第二浪:94.9.14到1996.1.22 从1033.47到516点,共348交易日, 回调527, 调整幅度为74%,这次调整作为深度调整几乎将第一浪的涨幅全部跌去,市场极度萧条,人们悲观失望,曾经有个朋友在那是几乎亏完,在96年行情来时再也不作股票了。这次的调整深度应该讲还大于目前的调整深度。特别指出,这波调整几乎和2245到目前调整形态在某些局部极为想象,期间有两条线值得重视(见后面贴图)。
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 楼主| 发表于 2006-3-15 10:43 | 显示全部楼层

和2245调整形态象吗

94.7.29到96年初

94.7.29到96年初
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 楼主| 发表于 2006-3-15 11:15 | 显示全部楼层
研究一下第二浪的调整可能对目前行情的走势有一定启发意义。下面试着对二浪的调整进一步分析,当然,这种分析还是主观意识比较强,也有事后诸葛亮的意思,毕竟,身在其中很难看的清楚,这也是波浪分析的缺陷。研究历史的目的其实并不在于怀念历史,更重要的是希望能够从历史中取得一定的借鉴意义,这是本文的最终目的。
    这次的回调历时348交易日,期间有一个强劲反弹,在95.5.10到95.5.22,反弹从565到897,经历11交易日,然后大盘有重新回落,但一直在线S上运行,直到96年初,然后引发第三浪。目前从2245的调整应该已经跌破线S,并且在1300位置又重新落到改线上(见上面图)。这是目前调整和上次调整的最大不同。
   下面就对这个二浪调整内部如何确定浪结构再做分析:
   结构上为平台性(3-3-5)。
   说平台性很多人应该有反对,已经调整这么深了怎么还是平台性啊?这我也说明白,呵呵。但还是试着分析一下。
  A浪:1994.9.13到95.02.07 ,三浪结构比较明显,不再罗嗦。
  B浪:95.2.7到95.5.22,
  C浪:95.2.22到96.1.22。
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 楼主| 发表于 2006-3-15 11:58 | 显示全部楼层
回调二浪的分析应该还不够透彻,但本文是大历史观,以后有空再深入分析。
  现在讲第三浪,这波应该造就了中国的一代富豪,很多人在其间获得第一桶金。
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发表于 2006-3-15 12:42 | 显示全部楼层
好,看楼主的分析真是觉得耳目一新.虽然此种观点都已经认同,但都没楼主讲的清晰有理.

有不少朋友都认为此段行情是为延长的5浪.原先我也认为,
但看了波泽的相对和绝对解释,觉得如果算作第5浪,但决不是延长.
我不懂对数和算术刻度,但觉得和相对,绝对有关.


还请楼主给个细致的325--2245的波浪划分图.谢谢.

其内部的细浪,微浪的划分,我很迷惑.还请楼主指教我.不胜感激.

[ 本帖最后由 cyd1018 于 2006-3-15 12:58 编辑 ]
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 楼主| 发表于 2006-3-15 13:14 | 显示全部楼层
关于cyd1018的疑问
还请楼主给个细致的325--2245的波浪划分图.谢谢.

其内部的细浪,微浪的划分,我很迷惑.还请楼主指教我.不胜感激.
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这个5是有些不好解释,在我选择参数21时,发现有两个极点,分别为95.8.14和95.10.25,因此我作为反弹5浪结构中2和4,当然这种解释无法解释为何下降第3子浪很短且弱的问题,留待以后再考证吧,呵呵,毕竟我的水平有限。
但将改浪定义为3浪结构,高台横盘整理似乎不好,在我理解中,底部可以横盘,高部横盘没有理由,这也是我的困惑
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 楼主| 发表于 2006-3-15 13:20 | 显示全部楼层
下午接着来,回头看第3浪,会发现在改阶段上涨绝不是一帆风顺的,期间,也有较大调整,但如果你真的确定已处在第3浪中,你还会怕调整吗,请看下图:
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 楼主| 发表于 2006-3-15 13:22 | 显示全部楼层

上涨第3浪

不是一帆风顺的

不是一帆风顺的
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