传统哲学规律、统计学规律和系统规律在股市里的体现
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：吕挨虎
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股市哲学
我们都知道，哲学是对自然科学、社会科学和思维科学等三大科学领域运动规律的高度概括和综合。股市做为社会科学的一个层次，当然也不可能摆脱哲学规律的制约和引导。这就是哲学和股市的一般和个别的关系。我们既不能以一般完全取代个别，也不能因个别而否定一般，而是要把哲学的一般和股市的个别结合起来。哲学做为一般的世界观和方法论，不仅为股市的研究提供了指导的思想，而且也提供了具体操作的指南。正如恩格斯所说：“任何的知识领域都离不开理论思维，为了进行这种锻炼，除了学习以往的哲学，直到现在还没有别的手段。”可以说：股市既不姓“股”，也不姓“哲”，而是介于两者之间。
没有科学的理论指导，即使有50年的个人操作的历程，但相对于几千年来形成的人类的智慧哲学规律来讲，只能算做片面的点滴经验。哲学范畴是经过千百年来无数人的实践探索的基础上总结、概括出来的。缺乏科学的理论指导下的实践是盲目的、经验的。相反，只有理论而没有实践又是抽象的、空洞的。
展现在我们前面的是丰富多采、纷繁复杂的股市，各种的现象真假混杂，本质的东西和非本质的东西共存。我们要做的还是那句老话，运用理性的思维将已获得的感性材料和感性的经验进行一番去粗存精、去伪存真、由此及彼、由表及里的改造工夫。去掉股市中大量的非本质的、表面的、偶然的东西。抽取出导致股市上下波动的本质的、内在的、必然的东西。不知道查理斯.道和艾略特创立波浪理论的原始信仰是什么，是以什么样的哲学观做为指导，在他们的理论里却体现着丰富的辩证唯物主义的思想和古典哲学的诸范畴，他们的理论正确的揭示了股市涨跌变化的骨架法则。
波浪结构做为理想的模式撇开了股市发展变化的多样性和偶然性，在“纯粹”的形态上勾划出了股市历史变化的大致的轮廓，揭示出了其发展变化的总趋势。波浪结构使得股市涨跌的规律以单纯的形式，严密的逻辑，鲜明而突出的显现了出来。哲学规律和股市趋势的关系我们将在第一章节－－股市规律和传统哲学规律的关系中简单的进行探讨。
考虑到由于股市的现象十分的复杂多变，联系的因素是无穷无尽、无限多样的。人们无论如何也不可能掌握股市变化全部的原因，还有许多的原因被忽略不计。任何的一种因素在适当的时间内，其效应可能会戏剧性的放大到足以改变股市实际的状态。假如把参与的其它因素都考虑进来，那么波浪理论中的五浪上涨，三浪下跌，上涨中三浪最大，四浪底不可能低于一浪顶等铁律就转化成了在时间、空间和具体的涨跌节奏上随机漫步但又服从总趋势总方向的统计学规律。这时候任何的一个初始条件下的结果也不再是唯一的，任何的一个结果都不具有百分之百的确定性，而是表现为一定的概率，但这个概率又具有确定性。正是因为统计学规律的特征就是在具体的时间、空间和节奏上的无限的随机，才使得在即时的走势中正确的数浪有非常大的不确定性。波浪理论的铁律只是股市的特例，统计学规律才是股市的常态。这一方面的讨论我们将要在第二章节－－股市中的统计学规律中重点的探讨。
统计学规律把导致结果的原因同等的看待，把他们当做了无区别的要素，而未做进一步的分析。我们对这些做为原因的要素的层次、结构进行了深入的分析后，就会发现这些要素的地位和作用极为的相符，具有一定的层次、重心、结构人，构成的一定的系统，这种系统演化的规律就是系统规律，由于系统规律触及了多原因的结构，更能精确的说明造成结果的机制包括其概率的分布的根源。因此，它比统计学规律更为深刻。我们将那些对系统最有决定性的要素抽取出来重点的研究，从整体全局出发，研究各组成部份之间的相互联系、相互影响、相互制约的方法就是所谓的系统的方法，这方面的问题我们将在第三章节－－股市中的系统规律中重点的探讨。
一、股市规律与传统哲学的关系
1、矛盾规律在股市中的表现
2、量变质变规律在股市中的表现
3、否定之否定规律在股市中的体现
4、时空合一定律在股市中的体现
5、本末关系在股市中的体现
二、股市中的统计学规律
1、必然与偶然的关系
2、股市的必然规律和投资人的关系（必然与自由的关系，历史决定论和主体选择论的关系）
三、股市中的系统规律
1、 投资者系统
2、 指数系统
四、龙头理论及实战
1、几个常见的误区
2、龙头实战
一、股市和传统哲学的关系
纵观我国十来年的股市的走势起起伏伏，上涨和下跌的原因千千万，各种的投资者也进进出出变动不居，每次的上涨和下跌都是因为不同的原因，在特定的市场的环境下，在特定的时间、特定的价位，由特定的投资者参与，带有不同于其它的行情的各种的特点，表现出了每轮行情都具有的独一无二的个性。条件的变化，时势的流转，一切都不复当年。股市上每天都有新消息，投资者每天都有新面孔，机构做盘每天都有新手法，庄家控股天天都是新花样。这些东西变动不居、不可穷尽、无限多样、形态万千。它们就是股市是里的表面的、偶然的、非本质的方面。它们的特点就是不可重复性。
无论市场如果的变化，无论当时是因为什么原因的上涨或下跌，不论是政策的干预，还是其它的什么重大的原因，这些所谓的干预和原因本身不会使股价发生变化，而使股价发生变化的是多空双方买卖力量的对比，任何的消息和预期都必须反映到股价上才可以称得上对股市有影响，而要反映到股价上又必须要通过多空双方的买卖来完成。不管是天大的利好还是多么可怕的利空，都必须通过多空买卖行为这一环节才能得以体现。多空双方完全具备了股市涨跌的主要矛盾这一品质。多空双方的相互斗争、相互排斥、相互贯通才是股市中的反复出现的、持久稳定的东西。矛盾双方的力量转化过程就直接表现为个股及整个大盘的上涨和下跌。可以说：股指上涨和下跌的关系也就是多空双方矛盾的关系。
1、上涨和下跌的关系：股市的趋势无非也就是上涨和下跌的两种走势，横盘是上涨和下跌在特殊情况下的一种表现形式，无论是受当时的各类消息及主力操盘手法的无限变化而多么的随机偶然，最终一阴一阳相互推移的根本的结构决不会改变。上涨趋势中的五浪总是三阳夹两阴，下跌趋势总是三阴夹两阳。无论何种的趋势都是一阴一阳的相互推移。这种在时间上表现为先后顺序的因果联系，不论行情是走三浪、五浪、七浪还是九浪。无论是多少浪，无论行情的性质如何。无论行情是如何的演变，主力机构是如何的处心积虑的变化着手法，最终仍然无法摆脱一阴一阳的交替的出现。无论是中长期波浪的一阴一阳，还是中短期波浪的一阴一阳，都是遵循阴阳转化、阴阳变通、此消彼长的大自然的法则。不同的是上涨行情中是阳时空多阴时空少，而下跌行情中是阴时空多阳时空少。这就是黑格尔、马克思哲学中的对立统一的矛盾规律在股市中的体现。
其实这一阴阳矛盾关系在我国的古典哲学中早就确立，如孔子在《易传》中说：“一阴一阳之谓道，继之者善也，成之者性也，”及“天下何思何虑？天下同归而殊途，一致而百虑，天下何思何虑？日往则月来，月往则日来，日月相推而明生矣。寒往则暑来，暑往则寒来。寒暑相推易而岁成矣。”等等。（股市也可以说：涨往而跌来，跌往而涨来，涨跌相推而行情成矣。）还有孟子在《大学》里说：“物有本末，事有始终，知所先后，则近道矣。”本末和始终被后人并称为千古哲学的两大范畴。其中的始终关系就是在时间上存在着先后顺序的阴阳矛盾关系。
2、否定之否定规律：上涨和下跌的矛盾规律只是告诉我们，股市的发展变化是必然要遵循一涨一跌交替推移的法则，但却没有告诉我们这一涨一跌时空比例是多少？这个问题就需要否定之否定规律来解决，其实该规律是对矛盾规律的进一步具体化的描述。否定之否定规律的重要的意义在于告诉我们，股市的发展变化是波浪前进或螺旋式的上升运动。波浪结构是怎样形成的？是上涨和下跌的时空不同而形成了波浪。一方面股市的总的趋势是前进的、上升的。另一方面上升的道路又是曲折的、迂回反复的。直线论是违背这一法则的。
上涨趋势中总是大涨小回，而下跌趋势中总是大跌小涨。这一大一小的比例也就明确的回答了一涨一跌的矛盾双方在不同的行情中的时空问题了。至于更加的具体到多少，是因为行情的不同而呈现的无限随机的，肯定不仅仅的只局限于黄金分割位。
3、质变量变规律：矛盾规律告诉我们，任何的事物都存在着矛盾，任何事物的发展变化都要无一例外的遵循一阴一阳相互推移的宇宙的法则。股市的涨跌变化就是矛盾规律在这一领域的具体的体现。否定之否定规律更加具体的告诉了我们一涨一跌在不同的趋势中的大概的状况，也就是上涨趋势中的大涨小回，下跌趋势中的大跌小涨的波浪式锯齿状结构。
可是问题又来了，这种一涨一跌的大涨小回会无限期的进行下去吗？大涨小回了多长的时间或者说经过了多少个来回，才能转变为大跌小涨呢？也就是说主要矛盾的主要方面是经过了多少个来回的节奏过程，才会让位给主要矛盾的非主要方面呢？这个重大的问题就需要质变量变规律来解答：就大盘指数而言，一个出现的概率极高的形态就是五浪，也就是上涨趋势中的三阳夹两阴和下跌趋势中的三阴夹两阳。其它的浪型也有，但概率极低。俗话说：物极必反、否极泰来、月圆则亏、日中必斜。也就是说矛盾双方任何的一方取得了主导地位后到了一定的时候，必然会走向自己的反面。股市趋势中的第五浪就是个极点、零界点。
4、时空合一定律：这一法则告诉我们，任何事物的发展变体化都在相应的时间、空间内进行，任何空间的拓展必然要需要一定的时间，任何时间的发展运行又必然会占有一定的空间。时间、空间和物质的运动（股市涨跌变化的运动）三者是不可分离的，只有时间运行而不占有空间或只拓展空间而不需要时间的运动形式根本是不存在的。
换句话说：时间就等于空间，空间就是时间，我们知道了其中一个量，即可大概求出另一个量。这就是时间合一的精髓。
具体到股市上，我们举一个例子：就是股指每天的涨跌变体过程和具体涨跌空间及所需时间三者是密不可分的。1、3、5浪时间和空间理论上是差别不大的。2、4浪差不了很多。如果相差很多，那肯定不属于同一级别的浪型。比方说：1浪运行了10天，上涨了100点。经过了2浪的调整后又上涨了10天，却只上涨了80点。那么这时就不可一味的幻想会有激动人心的第三浪。按时空合一定律，时间到了，空间也就到了。这时候的操作也许是退场而非进场。具体波浪结构是无限随机的，但时空合一定律不管你是喜不喜欢是客观存在的。
5、本末关系：这一范畴主要是说明波浪系统整体和部分之间的相互依赖、互为存在的关系。本末和阴阳范畴被后人并称为千古哲学的两大范畴，具体到股市上又有什么意义呢？我们前面探讨过，无论股市千变万化，归根到底还是涨和跌两种状态，并且涨和跌（阴和阳）在时间上是表现为先后因果联系，涨久必跌和跌久必涨的过程在时间上是纵向的联系。而本末关系在时间上没有先后之分，本与末是是同时呈现出来的一种模式，是一种横向的联系。
具体股市上就是长期波浪和中短期波浪之间的关系。也就是指年、季、月、周、日、60分钟等波浪之间的关系。月波浪相对于周、日、60分钟等波浪为“本”为整体。而相对于季、年等波浪又变为“末”为部分。无论任何波浪必然是由低一级的波浪有规则的组成，任何时间结构的波浪又必然会组成时间跨度更长、空间跨度更大的更为高级的巨型的波浪。
道氏理论、艾略特波浪理论的一个重要的立论基础就是在市场中发现了三个不同的趋势：即长期趋势、中期趋势和短期趋势。其实市场中并非只存在三种趋势，而是同时存在着无数种趋势。比如年、季、月、周、日、60分钟、30分钟、15分钟、5分钟等等波浪是同时展开同时进行的。大到无限大，小到无限小。所谓其大无外，其小无内。年波浪统率着季、月、周、日等波浪向着一个方向在运行。周波浪在服从月、季、年波浪的同时又率领着日、60分钟、30分钟等波浪向着一个方向在运行等等以此类推。
各波浪从整体到部分的关系形象的比喻就像一棵大树，根本（年波浪）在下，树干（季、月等波浪）在中间。树枝（周、日等波浪）在上，树枝上还生长着树叶（60分钟、30分钟、15分钟和5分钟等）。越往上，涨跌的趋势越是频繁。越往下越稳定，涨跌的趋势转换的越慢。就像我们沪深股市十多年来，周、日、60分钟等波浪也不知道经过了多少次的阴阳矛盾的转换了，而浓缩到年波浪上仅有一阳而已。
本末两字也很有讲究的，“木”字下面加一横为“本。“木”字上面来一横为“末”。我们只要抓住了“树”的形
象，也就大致知道了整体与部分的关系了。分析起来这棵大树从粗到细、从纲到目，源流清晰。综合起来从微观局部到宏观整体，从叶到枝、从枝到干，脉络分明。
这一认识的重要的意义并不在于仅仅知道了市场中存在着无数种的波浪趋势，而是知道了它们之间的关系，懂得了微观局部波浪的走势不但是构成宏观整体的要素，并且会对宏观整体产生决定性的影响。假如有人提前能够准确无误的预见到了中长期的季、月等波浪的走势，那也只能是预见而已，预见并不能等于现实，因为这个所谓的中长期的走势的实现还得依靠日、60分钟等短期的波浪来一天一天、一小时一小时的来完成。试想一下，连构成中长期的最贴近市场的短期的波浪还没有发生行情的迹象，所谓的中长期的波浪又是怎么实现呢？
二、股市的统计学规律：
1、随着经典科学向现代科学的急剧的转变，机械决定论无可挽回的衰落了。现代科学发展的一个重要的成果，就是在众多的科学领域中发现了不同于经典科学所揭示的客观规律性，并把自然界划分为了动力学规律和统计学规律两种基本类型。
所谓动力学规律就是指具有牛顿力学定律的某些重要的特征的规律，这种规律表现了客体系统的一些因素的变化对于另一些因素变化严格的、单值的制约关系。其基本特点是系统的初始状态能够单值的决定以后的状态。例如，根据牛顿力学方程，知道了相互作用的力和系统在某一时刻的状态，原则上就可以求出系统在以后任一时刻的唯一的可能的状态。因此，动力学规律具有严格的确定性和单一的可能性。动力学规律的表述往往要根据一些理想化的规定，试图达到一种排队偶然的纯粹的状态。但是必须要指出的是：偶然性原则上存在于任何严格的系统之中。动力学规律不适应股市是显而易见的。
统计学规律是与动力学规律的单值因果完全不同的新型的因果关系。在统计学规律中，原因所引起的结果不是唯一的，它仅仅确定着结果出现的统计趋势。给定一个或一组原因，它仅以一定的概率实现某一结果。而这个概率又具有确定性。统计学规律不是存在于单一事件不同状态之间的必然联系，而是大数目现象整体上表现出来的必然的、本质的联系。在这种现象中，由大量要素所组成的系统，其运动变化存在着某种必然会实现的可能性。而该系统的诸要素，其运动变化存在着以偶然性方式和一定的概率而实现的可能性。在这里，偶然性的作用是不容忽视的，它足可以影响到系统组成要素在不同可能性之间的选择，并使系统失去了严格的单一必然性。股市中的必然规律本质上就是这种统计学规律。
面对股市的统计学规律牲，事实证明动力学规律已陈旧过时了，根本无法适应千变万化的股票市场。根本无法解决股市里的许多的重大的问题。面对复杂随机、瞬息万变的股市，面对各方面的偶然因素，动力学的机械规律观即使喊哑喉咙也无济于事！
前面说过，纵观我国股市十来年的走势，无论是外界环境气候如何的变迁。如政策面的、公司面的、投资者主体结构的改变以及像“非典”、“伊战”、自然事故等等不确定因素。好的坏的交织在一起，每天都有新消息，主力操盘天天都有新花样。但是，上述的偶然随机因素并不排斥股市波浪结构的必然性。相反，股市波浪结构的必然性就是通过上述大量的偶然事件来贯彻执行的。二者是相互依赖的关系。
由于股市环境的复杂，随机干扰无时不在，使得因果联系通常具有不确定性，我们分析的意义就在于将紊乱随机的现象和结果联系起来。经过大量的长时间的统计，力求排除次要的因素，寻找主要的线索。从多种可能原因中找出某种原因。以便从多种可能的结果中得出预期结果，这就必须要采取统计方法。而经过将大量长时间的随机偶然事件统计后得到总体上的必然规律就是所谓的统计学规律。
统计学规律和动力学规律在股市最明显的区别就在于：任何事物的发展变化都是在相应的时间、空间内进行的。动力学规律的时间、空间是相对稳定的。而统计学规律的时间、空间、和具体的涨跌节奏是可变的随机的。比如，一年四季的寒暑交替（一阴一阳矛盾的转换）在时间上和空间上（具体的温度）是稳定的。由寒到暑或由暑到寒的转化也是完全符合量变质变规律的循序渐进的，而且变化节奏也符合否定之否定规律规律，从冬到夏一波比一波暖，从夏到冬一波比一波冷。气象专家可以把反映气候的24节气推测到遥远的未来。这就是简单直接的动力学规律。
而股市规律做为统计学规律，其特征是在时间上、空间上和具体的涨跌节奏上无限多样、不拘一格。虽然最终服从波浪结构的必然性，担具体的时间、空间和通向波浪结构的具体的形式是受偶然的影响而随机漫步的。就是因为这种随机性使得在当时的走势中很难精确的判断出未来发展结果。几乎在任何的初始的状态下都可以走出任何的结果。只是各种结果的实现概率不同而已。
波浪结构的必然性和随机漫步的偶然性在股市的发展变化中有着各自的作用，前者规定了股市发展的总体趋势和所有的可能性。后者在各种的可能性中选择了具有时代特征的具体的途径。波浪结构虽然是股市走势必然的归宿。但却是概括的、笼统的。无论行情如何的随机发展，丝毫也不必担心波浪理论不会数浪。因为波浪结构包涵了股市发展变化的所有的可能性。正因为如此，波浪理论才显得过于的笼统。
2、股市波浪结构和投资者的关系（历史决定论和主体选择论的关系，必然与自由的关系）
说到偶然，就要谈到投资人。因为偶然随机本身不会干什么事，也无所谓利好和利空，而使偶然因素产生效应的是投资者，是投资者将偶然因素转变成了利好和利空。我们前面探讨过，无论市场的偶然因素是多么的变化无常。无论主力机构是如何的变换手法，却始终无法摆脱波浪结构的制约，所谓股市有着不以任何人意志为转移的客观性，就是首指波浪结构的必然性是不以任何人意志为转移的。而组成波浪结构的具体时间和空间及涨跌的节奏韵律，恰恰是以投资者意志为转移的，波浪结构的形式是无限多样的，究竟是哪一种形式和节奏得以实现，这完全视当时的市场环境及主力的操盘作风来决定。任何人也无法提前预知。
股市波浪结构的必然性具有辩证性质，它只是从总体上规定着股市的大致走向，波浪结构的必然性只是一个包含着多种可能性的框架，主力机构完全有能力按照当时的市场环境选择一种最有利于自己的上涨或下跌节奏。通往必然的道路上有着无数的操作途径和操作的手法可供他们来选择。
我们举一个例子来说明一下必然和自由的关系：人们每天穿什么款式、颜色的衣服，看上去是完全自由的，并不受什么东西的约束束，是随心所欲想穿什么就穿什么的，但是有个人人皆知的法则就是：那就是冬天穿厚而夏天穿薄，而且薄厚的转换不是一下子完成的，而是经历了逐步的量变后完成的，也是在遵循着大自然的法则来进行的。
每天的穿着是受到市场的流行、颜色、风雨沙尘及自身的爱好等因素影响的，是参与了自己的主观意识的实实在在的看得见摸得着的物质活动的过程。而人们的活动的规律和活动的过程是完全不同的两回事，规律本身不是实体和过程，而是事物或现象之间的联系，就象人们的随意的穿着和气温的高低有着必然联系，股市中投资者的随意买卖过程和股市的冷暖存在着必然的联系，不管投资者是否意识到了这种联系，这种联系是客观存在的。
做为统计学规律的股市规律只是昭示着大量的股市历史事件或长时间的发展过程的基本轨迹和一般的趋势。它并不完全决定单个股市的历史事件。因为后者常常会受到众多的偶然因素较大的影响。统计学规律的陈述论断决不是肯定性的。它不说此时此刻行情的性质一定是处在或不处在某一状态范围，也不可能武断地说大盘或个股一定要上涨或下跌。它只能说有一定的概率。就像列宁说：“任何的规律都是狭隘的、不完全的、近似的。因此反对把规律概念化、绝对化、简单化和偶像化。”在统计学规律中，偶然性的作用足以决定个体的实际所处的状态。而总体的必然性是通过大量的个体每一偶然性的结果表现出来的。这种必然性就是所谓的具有弹性的必然性。
只有辩证的对待客观性和主体性、必然性和偶然性的关系，才能发现并承认统计学规律，只有用现代科学规律的非单一可能性和概率性相思，才能发现和理解股市规律是一种新型的统计学规律，是一种以必然性与偶然性、历史客观性和主体选择性相互依赖为前提条件的统计学规律。
三、股市中的系统规律
1、指数系统：我们前面探讨过，历史上任何的一次行情都是在特定的时间、价位、条件下由特殊的投资者参与的，都有着与任何一次行情都不完全相同的波浪节奏，这就是就是每轮行情的个性。然而个性就是寓于共性之中，各种独一无二的波浪节奏却存在着一种普遍的现象，那就是大行情中的龙头股的上涨力度总是很大，持续的时间也长，跟涨补涨也强劲有力。而小行情中的龙头股上涨的力度很小，持续的时间也短，跟涨补涨很小或根本就没有。其实这是大家都知道的简单的现象。然而，就这一简单的现象中却包含着一个永恒的法则：一定性质的行情产生一定力度的龙头股，换句话说就是一定力度的龙头股必然会代表着一定性质的行情。
主力机构可以在均线图形上做骗线，也可以在成交上做骗量，还可以在MACD、KDJ等指标上做陷阱。指标背离了还能背离。钝化了还能钝化。然而主力就是有天大的本领也创造不需要个股具体涨升的大盘上涨行情。也不能创造出所有的个股都齐涨共跌的平均的局面。
无论波浪结构的形式是是多么的无限的多样。无论即时的数浪是多么的随机漫步。无论主力机构是多么的绞尽脑汁、用心良苦。不论行情的性质是上涨趋势还是下跌的趋势，不论未来的行情是走三浪、五浪、七浪还是九浪。不论行情的性质是反弹还是反转，所有的这些最终必然会反映在龙头个股的具体的走势上。股市的规律归根结底还是投资大众的买卖的规律。投资者买卖的规律说到底还是要反映在个股的涨跌上。所以，股市的规律最后还是个股的涨跌规律。
任何的股市的规律都要通过个股具体的涨跌行为来体现，只有或持续、或短暂、或力度大、或力度小的个股的表现，才是一切股市规律的实践者、开拓者和完成者。我们不能离开个股的具体走势去空谈理论，更不能无视龙头股的上涨力度、持续时间等重要的指标去空谈理论。一波行情要往何处去？是反弹还是反转？具体的操作是进场还是退场？这些问题龙头股会告诉我们的。我们只须把注意力集中在龙头股这只航标上就可以了。龙头股是我们洞悉市场变动的苗头。
毫不夸张的说：沪深股市这十多年来的走势都是在相应的龙头股的带动引领下走出来的。尽管表面上看似乎每一次的上涨的行情都有各自的理由，然而龙头股的力度大小代表着行情的性质这一法则却十年未变、反复的重现。如果盘中缺乏了龙头股这面旗帜，其它的个股就会各自为战，整个多方就会陷入自发、涣散的状态之中。也就形不成具有统一意志、统一行动的战斗集体。这样的盘面十有八九是处于下跌或横盘之中。这也用不着举例了，沪深股市这十年来就是这样的走过来的，我们相信未来还将这样走下去。任何的上涨的行情都是在龙头个股的率领下启动并深入的，任何的下跌的行情都是在龙头股滞涨或热点开始散乱无序的情况下开始下跌的。这是我们整个理论的核心。
2、投资者系统：虽然波浪结构是股市发展变化的最终归宿，但我们不能只讲波浪结构对投资者的制约性，避而不谈波浪结构还有依赖投资者的一面。如果脱离了投资者大众，那么波浪结构也就变成了具有独立人格，成了超越投资者之上的独立的实体。其实波浪结构本身不是实体，它本身没有意识和目的，所谓的波浪结构不过是投资者买卖行为的结果而已。
波浪结构里浓缩着古今中外的哲学规律和范畴，我们花大力气的研究它毫无疑问是对的。但是同一事可以从不同的角度去审视和界定。因为事物本来就是多种规定的统一。为了更加全面的认识和把握股市，我们还要从投资者的角度去入手。这并不意味着我们要抛弃波浪结构的客观必然性而用机构庄家的意志动机来解释市场。而是要将二者结合起来。
我们先将投资者进行分类：首先是超级机构投资者。它们资金雄厚、信息灵通、人才济济。不但可以控制多只个股，而且有能力指引大盘的走势。作为股市涨跌的主导力量，他们翻手为云、复手为雨。是投资大众中的统治者。他们是任何行情的发起者，他们是所有行情的组织者和领导者。正所谓它动潮流动，它动趋势动。他们的行为对行情的进程和结局起决定性的作用。但有一点，他们永远也不会站出来说：我是行情的发起者。我是可以操控大盘的超级主力。而是会说：股市中根本就没有这样的主力。
其次是一般的庄家机构，他们有能力控制一、二只个股。此类投资者的操作活动已远不如超级主力机构那样的随心所欲，他们力求运作个股的节奏要跟得上超级主力的方向和节拍。他们无时不在关注着超级主力的动向。因为他们不敢逆潮流而动。他们只能看超级主力的脸色行事。
再其次就是一般的大中小户投资者。当然还有介于两者之间者。
我们将投资者大致的划分为三个层次后，就可以讨论下面的问题了：1、一般庄家和大中散户投资者的关系：我们都知道在任何的一只个股里都有一两个持股比例较大的投资者。理论上没有哪一只个股的投资者的持股是相等平均的。所以在任何的个股理论上都有或大或小的庄家的存在。中小散户人数虽多，但人心不齐。一般的情况下不会对个股的走势产生太大的影响。但庄家就不一样了，庄家占据着资金上的优势，每次的进出都会对个股的走势起决定性的作用。我们暂时撇开大盘不说。单就个股这块，就是庄家说了算。大中小散户投资者的买卖活动都要看庄家的脸色行事。可以这样说：任何个股的上涨或下跌，都是庄家首先在这么做。
2、超级主力机构和一般庄家的关系：前面已经涉及到这个问题了，一般的庄家和大中小户比起来有领先的作用。至少在时间上领先大中小户的。一般庄家比大中小户领先，而超级主力更比一般的庄家领先。一般的庄家比大中小户的领先表现在：任何个股的上涨或下跌，都是庄家首先在这么做。超级主力比一般的庄家更领先表现在：任何的行情的上涨或下跌都是超级主力首先在这么做。超级主力是可以调控大盘。他们调控大盘的手法也是在运作个股，只不过是控股的数量比一般的庄家多而已，进出的时间比一般的庄家先而已。那么我们是如何的区分是一般庄家还是超级主力所控个股呢？
我们大家都知道，无论是大行情还是小行情。绝大部分的上涨行情中都有一两只最先启动、涨幅最大的领头羊。等他们有了一定的涨幅后，整个大盘才后来跟上。我们的结论是：每轮上涨的行情中最先上涨、涨幅最大的龙头股就是超级主力所控个股。任何上涨或下跌行情都是超级主力机构（龙头股）首先在这么做。然后一般的庄家（大盘）跟着在做。也可以这么说：超级主力机构和一般庄家的关系就是龙头股和一般个股（大盘）的关系。
四、 龙头理论
1、几个常见的误区：
（1）、基本面分析和技术面分析的争论是一个老的话题了。无论公司基本面是多么的良好，预期公司股价会有多么大的涨幅。但是这个所谓的预期的利好必须要经过多空双方的买卖行为这一环节来实现。抛开体现着多空矛盾双方力量对比的个股具体的走势和价位去空谈公司的基本面是如何如何的及脱离了股价去大谈所谓的价值投资是空洞的、悬浮的。是没有任何的实际的意义的。
有人说基本面是根本，技术面是基本面的反映。这话是对的，但不太全面，应该说基本面只是技术走势的一个方面而不是全部。技术走势却是在反映着市场中的所有的信息。
做为一个有能力控制个股的庄家甚至可以调控大盘的超级主力机构而言，公司基本面的深入的分析不但是有用的而且是必须的。而对于无力控股的投资者及一般的大中小户投资者而言，如果是撇开大盘及个股的具体的走势而专注于公司基本面的分析研究是完全没有必要的。不时的有人鼓吹股圣巴菲特如何如何的公司基本面的分析是多么的成功。却不说巴菲特不但可以控股，而且可以把整个公司也买下来！
纵观股市不难发现：只要是行情一来，几乎是所有的股票虽然涨幅不一但全都上涨。行情一走，几乎是所有的个股全都下跌。难道在同一时间内所有的股票的基本面一下子全都变好了？或者变坏了？
（2）、机械决定论的规律观：持此观点的人是以动力学规律做为唯一范式的，是把动力学规律绝对化的产物。其错误在于没有理清股市的必然和偶然的关系。他们只看到股市必然的一面，却没有看到股市的偶然的一面。其实是走到了必然的极端。他们只知道波浪结构是股市的必然的规律，但却是不明白这种必然是一种所谓的具有弹性的必然性。是笼统的、概括的。仅以此并不能把握股市。波浪结构只能做为我们研究股市的一个里程碑，波浪结构只是一个包涵着所有可能性的框架而已。究竟是哪一种可能性得以实现，这完全要看主力机构的操盘作风和当时的市场环境及其它的偶然的因素来决定的。在通往波浪结构的必然的道路上，有无数的条的具体的途径可供偶然来选择。
（3）、偶然论、赌博论、市场无规律论：持此种观点的人认为股市根本没有规律可言，一切的试图寻找股市规律都是徒劳的，包括基本面分析和技术面的分析。他们认为股市的历史不会重演，一切都在变化着，所谓‘天底下没有两片相同的树叶。人不能两次踏入同一条河流。太阳每天都是新的’。这确实是股市的偶然的一面。他们所犯的错误和上面的机械唯物主义的规律观恰恰的相反，只看到股市中偶然的一面，却看不到股市必然的一面。他们把偶然随机因素过分的夸大。以至于认为股市里根本没有什么规律可循，股市就是赌场，输赢全凭运气。
股市中每个历史的事件，每轮上涨和下跌，诚然都是在特定的时间、特定的价位和特定的投资者参与下的都带有其它行情所不完全相同的种种的特点，表现出了每轮行情的独一无二的个性。然而共性就寓于个性之中，假如每个股市的历史事件仅仅是个别的，不存在任何的普遍的东西，那么人们无法将它们彼此间合理的联系起来。也应无法对股市中的现象进行最简单的分类和概括，各种的现象和事件就成了一个个毫无关系的孤独的东西。这就从根本上排除了人们认识股市的可能性。这显然是不能成立的。
（4）、庄家意志万能论：他们认为股市的涨跌变化是由机构庄家来决定的，行情的发生与否，行情的性质如何，只不过是机构庄家的主观意志的产物，只要想方设法的打听到主力庄家的操作方向，也就能顺势赚钱。这种想法是很不错，但却是不可行的。能打听到谁是庄家，还能摸清楚他们的操作的方向，大家想一想这可能吗？！
其实这种认为的错误在于：他们是混淆了人的活动和人活动的规律。人的活动和人活动的规律是截然不同的两码事。他们只看到了股市中投资者的主体性和主观性的一个方面，却没看到客观性、必然性的方面。就像前面举过的一个例子，人们的穿着看上去是绝对的自由的，无论是国家的领导人还是一般的老百姓又有谁能够主观意志的违反夏天穿薄、冬天穿厚的这一永恒的法则呢？虽然天气状况是属于自然规律，人们早已习以为常，它和股市的规律是不能相提并论的。但正像列宁所言：自然界（机械的和化学的）和人的有目的的活动，这是两种不同类型的客观性，二者既有联系又有区别。做为过程，二者都有着不以任何人意志为转移的客观性。不能因为历史的过程是由人的活动过程构成而否定其客观性质。
不论公司基本面、政策面、还是投资者的主体的改变及其它的偶然因素如何的变换莫测，波浪结构的必然性是任何人也无法改变的。然而波浪结构的必然性是具有弹性的必然性。波浪结构是必然的，但是通往必然的具体的途径又是无限随机、不拘一格、形态万千的。
我们的结论：波浪结构在指引着股市的上下的走势，是龙头股具体的走势在包涵着所有可能性的波浪结构中选择了具有时代特征的一种。这就是我们的龙头理论。
2、龙头实战：
任何事物都做为系统而存在，股市是庞大复杂的系统，与市场相关的因素是无穷无尽的，而且每一个因素都是变化着的，都是一个随时都在变化着的参量。任何一个因素的参量的变化都会或多或少的对股市产生一定的影响。就整个证券市场的相关的所有的参量其实是大的无法统计的。如果我们不分主次的去求解这个数目巨大的方程组，纵然使用最现代化的计算机也无法办到的。
为了寻找能在股市变化中起主导作用的变量，我们分析了股市系统中不同参量的不同的作用。区分出了决定股市涨跌的本质因素和非本质因素。划分出了暂时起作用和长久起作用的因素，发现了股市中存在着许许多多的因素的参量变化其实对股市的涨跌变化没有明显的因果联系。而有的因素的参量的却始终主宰着系统演化的进程。对股市的涨跌变化起着决定性的作用，它就是龙头股的涨升力度、时间、节奏等参数。
就像一个国家是个大系统，在这个系统内，中央领导和地方领导的作用是不一样的。一个人是生命系统，作为中枢神经的功能和其它脏器的功能是不一样的。龙头股在股市的指数系统和投资者系统里就具备中央领导和中枢的品质，这样我们就缩小了范围，化繁为简，使原来难于求解甚至无法求解的方程组变得易于求解了，这正是系统论研究的重大意义之所在。
我们的理论是从传统的哲学规律、统计学规律和系统规律等三个方面来进行的，总结起来有以下几点：
1、龙头个股的周波浪必然会呈现出第一轮的上涨－－回调－－第二轮上涨的三段式上涨节奏。
2、龙头股的第二轮的高点必然会突破第一轮的高点。
3、龙头股第二轮的涨幅至少是第一轮的涨幅的40%。
4、龙头股两轮上涨之间的回调必然会是在第一轮高点下跌20%－－50%之间。
5、第二轮的高点是龙头股的中长期的顶部区域，同时也是大盘的中长期的大顶。
龙头股产生的条件：
1、最先最大原则：就是指前龙头股周线波浪三段式过程走完并带动大双双回落。直到前龙头股5周线下30穿周线，大盘5月线下穿10月线后，最先产生的个股，并且同期的涨幅最大。
2、明显的集中的放量持续上涨至少要有100%左右，周线图上要明显的出现三、四根阳线。
历史上只有96年四川长虹、深发展。97年天大天财。98年的延中实业（方正科技）。99年的东方明珠。02年的深深房。03年初上海科技。03年末上海梅林。05年的天威保变。就这八只个股符合龙头股的标准。打开它们的历史走势不难发现，前面七只龙头股的上涨力度、时间代表着当时的大盘的行情性质。它们的周波浪三段式上涨节奏完全调控着当时大盘的节奏。从这个意义上讲，龙头个股的走势是原因，大盘的走势是结果。我们一般所说的做个股看大盘，是指一般个股的走势要受大盘走势的制约和影响。而对于龙头股而言则恰恰相反，而是大盘的走势要受龙头股的走势的制约。顺序应为：一般的个股看大盘，大盘要看龙头股。所以，我们只要把握往龙头股的节奏，也就等于把握往了大盘的脉搏。
下面我们来演示一种简单粗放的操作方法：说粗放，是把烦琐、抽象的理论经过了简单化的处理。变得既简明又适用。说粗放，我们暂时不做其它的个股，单做龙头股。我们暂且不做短期日波浪的波动行情，只做中长期的周波浪第二轮上涨行情。周波浪两轮上涨之间的回调是第一轮上涨高点的20%－－50%之间。我们并不要求一定要在下跌50%处介入，也不管是日波浪回调还是周波浪的回调，只要是下跌的20%就进场。第二轮上涨幅度至少是第一轮上涨幅度的40%，我们暂不要求更多，只要到达40%就出货。第二轮高点一定会突破第一轮的高点，我们也不要求卖在高位，只要能达到前高点就可以了。这就是简单粗放的本来的含意。
概括为一句话：前龙头三段式上涨行情走完并带动大盘下跌，直到前龙头股5周线下破30周线，5大盘月线下穿10月线。这时候最先出现的明显的集中放量持续上涨100%左右，周K线上至少有三、四根放量长阳的个股就是新的龙头股。只要它下跌20%左右就进场。
等到周波浪第二轮上涨（只要是日波浪回调时5日线、10日线下穿30日线后的再次上涨，就可视为是周波浪第二轮上涨。）突破第一轮高点和达到第一轮涨幅的40%。这两个条件全都满足时或接近满足时就立即的出场。不管是哪一个条件先满足，只要是后一个条件一到位就马上的出货。
用此操作法对十年来的龙头股做一番示演：
1、四川长虹：96年1月19日7.35元－－4月26日14.75元，上涨100%后于5月2日回调到11.30元，下跌的23%，这时立即中线持有。随后继续上涨到7月9日32元，完成了第一轮周波浪的上涨。涨幅为335%。按照第二上涨幅度应至少为第一轮涨幅335%的十分之四，也就是至少是二轮起涨点上涨144%。第二轮从除权后的8月23日16.55元算起，上涨144%为97年3月18日的40元，这时候两个出货的条件已全都满足。立即的出场。此笔交易的收益至少为400%以上。
同时段另一个龙头股深发展的走势和四川长虹一样，这时就不做演示。
2、天大天财：此时前龙头长虹、发展周波浪三段式过程已告结束。并带动大盘回落。长虹、发展5周线已击穿了30周线。大盘的5月线已下破10月线。已经具备了龙头产生的条件。天大天财97年9月30日13.66元处集中放量持续上涨到10月30日30.55元。上涨幅度为196%我们应于30.55元高点处回落20%的24元附近介入。此股回落到11月28日的23.23元见底回升展开了周波浪的第二轮上涨。我们于前一轮涨幅196%的十分之四处，也就是23.23元点位上涨近80%的40元出场。该股于98年1月5日达到了40元。这时两个出场的条件也都满足，立即出场。此笔交易的获利应在60%之上。
3、延中实业（方正科技）：前龙头天大天财的周波浪三段式过程已告结束，并带动大盘回落。龙头产生的各项条件均已具备，延中实业从98年1月13日8.39元集中放量持续上涨到3月2日18.36元。涨幅为100%以上。龙头的各项条件满足。回调20%于3月16日14元附近介入，此股小幅盘整后继续放量上涨到5月26日35元。至此，完成了周波浪的第一轮上涨。总体的涨幅为330%。随后见顶回落展开长时间的调整。于99年5月17日9.93（除权价）随同大盘的5.19行情的展开而上涨。我们于第一轮上涨幅度330%的十分之四处，也就是回调的低点9.93元处上涨130%的22元附近出场。此价位和前高点价位于同一天6月29日22元处全部都满足。立即的出货。此笔交易的获利为150%。
4、东方明珠：这时要说明一下，我所说的龙头股周波浪第二轮上涨高点是龙头的顶，同时也是大盘的顶，是指龙头周波浪第一轮上涨－－回调－－第二上涨的三段式上涨，针对的是一波高于一波的上涨行情。像长虹、天财、东方明珠、还有后来的深深房、上海科技、上海梅林等都是这样。而延中实业的周波浪的回调过程中，大盘的5月线下破10月 线。大盘甚至已创出了新低。早就具备了新龙头产生的条件了。所以延中实业的第二轮上涨是它和大盘的顶是成立的。但不能视为行情的结束。而要视为新的行情的开始。既然是新的的行情的开始，那么东方明珠当然是新的领头羊。东方明珠从99年2月18日13.41元－－6月30日43元，上涨220%。此后一路回调至10月19日21.5元，下跌幅度为50%之多，我们在高点价位43元下跌20%附近32元附近介入，此股下跌幅度巨大，我们一度被套30%之多。即使是周波浪第二轮的上涨幅度达到第一轮上涨幅度的十分之四，也未能达到前高点的43元，我们只能在次年3月7日达到前高点的43元附近出场。此笔交易的获利只为30%。到这时东方明珠的三段式上涨已经结束。同期的明星股上涨梅林、及后来的泰山旅游（浪潮软件）、乐山电力、浙江中汇（航天信息）、秦岭水泥、胶带股份（三九发展）等股虽然涨幅巨大，但都不具备龙头产生的条件。当然也就不一定有周波浪的第二轮的上涨。
5、深深房：大盘经过了大幅的下跌，各项指标均处低位，龙头产生的条件早已具备。02年1月23日深深房从4.04元上涨到3月19日11.60元，为周波浪第一轮上涨，涨幅为119%。第二轮从6月5日的7元开始，上涨到6月25日12.20元，我们于11.60元下跌20%的9.30元介入，于第一轮涨幅的十分之四的7元上涨70%的12元附近时出场，前高点11.60元和12元于同一天，也就是6月25日12.20元时到达，立即出货。此笔交易的获利应为20%。
6、上海科技：前龙头深深房的周波浪三段式上涨已完成，并带动大盘回落。大盘的5月线重新击穿10月线，深深房的5周线也下穿30周线，龙头产生的条件具备。上海科技02年11月27日8.60元集中放量持续上涨到03年2月13日15.87元，涨幅为84%，第二轮从3月18日12.89元涨到4月17日16.60元，我们于第一轮高点15.87元处下跌近20%的12.87元进场。第一轮涨幅80%的十分之四，即12.87元上涨30%时出货。也就是大盘已连续破位下跌了两天，而上海科技却逆势补涨时的16.60元附近果断的卖出。此笔收益为20%。
7、上海梅林：前龙头上海科技的三段式过程已经走完并带动大盘回落。龙头产生的各项指标均到位，上海梅林于03年11月11日5.47元集中放量持续上涨到12月2日11.65元，涨幅为110%。第二轮从回调低点的8.30元涨到14.1元，我们于11.65元下跌20%的9.3元附近进场。于第一轮涨幅110%的十分之四处，也就是8.31元上涨44%时的04年1月12日12.30元出货。此笔获利应为20%。
8、天威保变：前龙头上海梅林及大盘均已高位回落。龙头的产生条件具备，天威从05年1月20日5.37开始，涨到2月25日10.18元，涨幅为100%。我们于高点10.18元回调20%的8.20元进场。介入后股价一路的下跌。我们深度被套。5日、10日早就击穿了30日线。所以从6月6.76元的上涨，我们认为是周波浪的第二轮上涨的开始（事后证明这种认为是错误的）。即使第二轮的上涨达到了第一轮上涨幅度的十分之四，也还到不了前高点位，所以于8月19日突破前高点位出货。结果该却一路的上扬到13.88元。
对于G天威的操作，暴露出了这种操作方法的不足之处。就是既不能吃足每一轮行情，同时每次介入都有被套的可能。但有一个优点就是：几乎最终都是获利的，G天威按照粗放式操作。虽然卖不到高位，但在前高点位出场也有30%的收益。相对于大盘的走势已是相当的不错了。
按照每年50%的复利计算，投入一元钱，10年之后是一元钱的56倍，即56元钱。而按照这种简单、粗放的介操作方法，从96年到05年间只做8次的交易，总体的收益已经能够达到这个水准。
后市展望:按照我们的理论,前期G天威/轮胎橡胶的大涨及近以基金汉兴为首的基金的异动,决不是个股的行为,而是大主力所为.不是短期的行为,而是地志在长远!
具体操作：在龙头股G天威高点13.88元下跌20%处,也就是现价11元一带果断的介入.中线的持有,即使11元一带筑底不成功,其最低回调价位会在高点下跌50%的7元、8元一带附近。最终必然会重返并突破前高点13.88元。所以就目前的11元附近介入后即便被套，也是暂时的。最终获利30%是不成问题的。如果此股要能在此价位上成功的筑底并展开第二轮的上涨。未来理论价位会在第一轮的涨幅270%的十分之四，也就是回调低点10元的基础上上涨110%的22元附近。22元仅是目前成功筑底后的最低的涨幅！还有轮胎橡胶目前7元的价位附近要大胆果断的介入！我不能说行情要百分之百的发生。但发生的概率非常的大。让市场来检验吧！ 此稿作于2005.11.30.
作者：吕挨虎 电话：13171462071 04786883997 QQ：328613421 博客网址：lvaihu.bokee.com
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