对华泰股份基本面的个人分析，并求华泰股份最新的研究报告

caoyd · 发表于 2006-5-21 10:43

原帖由良风于 2006-5-21 09:42 发表
希望和caoyd有进一步交流，我发表一下自己的看法。

良风兄客气了，其实对造纸行业有阵子没关心了。昨天因朋友说造纸行业的股票不能买，正好想起大家对华泰讨论的很热闹，就咨询了点他的看法。也顺便贴出来让大家参考参考。
朋友是从金光出来的，按他说法上半年普遍感觉生意难做，渠道的利润也跌了不少，下半年定单有回升。对华泰，他认为和金光比规模还是偏小。

就个人观点，对国内竞争充分，尚未形成垄断利润的行业还是不太看好。当然不排除行业内个别优秀企业的快速成长。

dragon_wzl · 发表于 2006-5-21 10:50

我顶,华泰的报告都齐了

良风 · 发表于 2006-5-22 09:51

今天该股跳空高开，应该是主升浪开始。

良风 · 发表于 2006-5-22 16:22

电话询问华泰股份公司5月份新闻纸价格4800，生产销售两旺。

dragon_wzl · 发表于 2006-5-22 21:07

周边股市大跌,真担心明天大盘顺势大跌.

价值投资理论 · 发表于 2006-5-22 22:42

此股走势不错，楼主好眼光。

jhf888 · 发表于 2006-5-22 22:51

电话询问华泰股份公司5月份新闻纸价格4800，生产销售两旺。------:*9*::*9*::*9*:

jhf888 · 发表于 2006-5-22 22:54

国泰君安造纸行业5月月报.pdf、国信证券-造纸行业06年5月月度报告0522.pdf------:*9*::*9*::*9*:

良风 · 发表于 2006-5-23 09:40

量价控制很好，五日线有强支撑。

jhf888 · 发表于 2006-5-23 21:52

下一轮行情的价值主线: 收购与外资并购

华泰大股东只有32%的控股权、晨鸣只有24%的控股权，两者市盈率只有10倍左右。这两只纸业龙头很容易成为外资的并购对象。

huaihuashi · 发表于 2006-5-23 22:02

一路持股，靠。

良风 · 发表于 2006-5-24 10:27

这股票最近走势很邪门，无法理解。

良风 · 发表于 2006-5-24 13:57

欧洲新闻纸 519.40 欧元较上周+0.08欧元 2006-05-24
美国新闻纸 641.35 美元较上周+0.41美元 2006-05-24

jhf888 · 发表于 2006-5-24 14:37

--> 欧洲新闻纸 519.40 欧元较上周+0.08欧元 2006-05-24-------:*9*:
美国新闻纸 641.35 美元较上周+0.41美元 2006-05-24 --------:*9*:

虽然，涨幅收窄了，但对于华泰是利好！

今天华泰的抗跌较强，盘中有资金吸纳。

追云揽月 · 发表于 2006-5-24 15:03

多谢楼主分享

谁都不知道 · 发表于 2006-5-24 15:54

有几个问题想请教一下良风
1\你给出的欧美价格,能不能在大致换算成进口的到岸价,或者华泰出口的价格(我在相关进出口税率等换算方面不太了解)
2\你说的造林也只能解决木浆问题,但新闻绝大部分用的还是废纸.我国的废纸回收能力还是比较差的,而国外的供给这几年来看增长也比较小,即使都搞林纸一体化了,废纸还是没法解决.
3\香港玖龙的PE大概有24/5X了吧,每次券商报告写增持都是说比价效应,可这么多年了,我觉得也没啥影响啊.到底是什么在压制A股造纸公司的价格,不要说什么污染,这东西都提了上百次了.
4 \管理层收购集团的价格也太低了吧,大致是净资产的35%.这是不是有点太多了.

各位了解的朋友也请多指教,谢谢!

良风 · 发表于 2006-5-24 16:48

各位了解的朋友也请多指教,谢谢!
发表一下个人观点
1：我发的欧美新闻纸的价格来源于中国纸网，大家可去那里自己看，中国的新闻纸市场是一个封闭的市场，有反倾销法保护到08年（以后有可能延长），进口的新闻纸是收重税的，所以国内新闻纸只会出口，不会进口。华泰出口的价格我是不知道的，估计量不会太大，但价格总不能太低吧，你可以看看楼上的海通的研究报告，他对运费的分析，你可以参考一下。
2：新闻纸材料是美国废纸和木浆，华泰新增的林纸一体化项目下半年开始全面投产，可以满足30%的需求，可以降低成本。其他的还得靠进口美废，关于美废的价格，你可以看看券商的研究报告（楼上有很多），写得比较详细，我就不多说了。
3：我看好华泰，一是因为它的估值，二是因为它的成长性。现在市场里面估值比他低的，恐怕掰着手指头可以数得出来，尤其是动态市盈率。许多消费类的股票，比如大商，苏宁动态市盈率都超过30倍，可未来的成长性不一定比华泰好多少，估值却高了有三倍甚至更多。压制华泰股价的主要原因，他的行业不时髦，与新能源环保是相抵触地。还有就是主力的因素，原来华泰的大股东是银河银泰，水平很低，业绩很差。现在的建信恒久是个新基金，水平也不高，当然也许新介入的主力理想很大，我这种凡夫俗子理解不了。另外新闻纸的污染很小尤其是用废纸生产的新闻纸。
4：管理层收购当然越便宜越好，不然谁会收购，收购价格我们管不了（证监会都不管，我们操哪门子心）。
个人观点并且考虑得不仔细，希望大家批评指正。

yxyooo · 发表于 2006-5-24 21:07

我再来说几句吧.华泰的基本面不会有什么问题.质地优良.以它的情况今年拉到18-20元应该没问题.还是看主力怎么做?除权后做还是现在拉?估计主力也要看市场情况.可以中线持股今天香港的玖龙纸业和理文造纸都有所上涨,理文造纸更是大涨7.23%收12.60港元.

yxyooo · 发表于 2006-5-24 21:10

玖龙纸业小涨0.80%.他们的市赢绿都在15倍以上

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