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标题: 那位先生能给解释一下融资融券？先谢谢了 [打印本页]

作者: 牙混混 时间: 2008-4-24 23:03
标题: 那位先生能给解释一下融资融券？先谢谢了
我没见融资融券，不知道是咋回事~:*31*: :*31*:

作者: 牙混混 时间: 2008-4-24 23:06
一般買賣股票都必須足額的金錢才能購買。但當你開戶且交易一段時日後，你即可向證交公司申請股票信用交易戶，從事融資、融券與當沖的交易。

所謂「信用交易」就是對於想買進股票而資金不足的人，或者想賣出股票而缺乏現股的人，給予融通的一種制度。

一、融資

融者，借也！資者，錢也！融資也就是借錢的意思。投資人預期未來股價會上漲，但手中的資金不夠，於是繳交部份保證金，向授信機構借錢買股票，之後再伺機高價賣出該股票，賺取買低賣高的價差。

換言之，如果100元的股票，融資成數4成，即代表：原本購買一張需10萬元的股票，一旦融資則只需要繳4萬元。

對於一些手上資金部位不多，但急於買進股票的人來說，融資則是一個可合法擴張信用的管道。

二、融券

融者，借也！券者，股票也！融券通常發生在投資人看空股票的時候。投資人預期未來股票會下跌，但手中沒有該股票，於是繳交部份保證金，向授信機關借股票賣出，之後，投資人伺機在市場上低價買股票償還。

三、當日沖銷

當日沖銷是指投資人於同一個交易日買進、賣出同一種股票，賺取當中的價差。當日沖銷須付出融資買進 0.1425% 手續費、融券賣出 0.1425% 手續費、融券賣出證交稅 0.3 ％，再加上融券之借券費 (每家證券商計費不同) 總計每筆交易費用約略為 0.6%。再加上如此超短線的行情評估並非易事，此乃屬股市老手才能操作的高風險玩法。

【例子】利用融資、融券賺取除權利差的操作方式

當投資人抽中新上市股票或現金增資的股票，在股票還未發放前，可以先融券賣出股票，鎖定利潤，待配得新股之後再償還。例如您以 60 元價格認購了某公司的股票，在股票發放前該股價格飆漲至 100 元，若您認為股票配發後價格會回跌，可以先以融券方式在 100 元賣出，拿到股票之後再還券。

作者: 雪山飞股 时间: 2008-4-24 23:06
·何为融资融券
　　“证券融资融券交易”，又称“证券信用交易”，包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种。市场通常说的“融资融券”，是指券商为投资者提供融资和融券交易。简而言之，融资是借钱买证券；而融券是借证券来卖，然后以证券归还，即卖空。

作者: 雪山飞股 时间: 2008-4-24 23:07
牙总认为下一步政策：融资融券该出来了吧，在下一步就是：股指期货

作者: 牙混混 时间: 2008-4-24 23:08
有融资融券就好了~~~~~~

关键是融券~！

作者: 雪山飞股 时间: 2008-4-24 23:09
·对市场：短期影响不大，长期增强成交活跃性
　初期的入市资金相当有限对市场的直接影响很小。由于信用资金在市场中的交易更频繁，因此成交会更趋活跃。
· 对券商：三方面影响
　1)增加利差收入。
　2)提高佣金收入。
　3)可以吸引更多的客户群体。
· 对基金：短期影响微不足道
　试点期间，融资融券业务没有转融通的资金参与，基金无法通过向券商融出证券获得额外收益，因此短期来讲融资融券业务对基金的影响微不足道。
· 对普通投资者：提供杠杆投资工具
　融资融券业务给普通投资者提供了杠杆投资的工具，并使其在跌市中通过融券卖出而盈利成为可能。　
蕴含风险
·估值偏高的基金重仓股短期也将存在一定的下调风险；
·投资者融资买进的股票在下跌行情中容易出现类似期货交易的“逼仓”现象；
·内幕交易及滥用市场变得更加容易，加剧市场动荡；
·保证金杠杆交易既放大了收益，同时也放大了损失。

作者: 雪山飞股 时间: 2008-4-24 23:11
融资融券06年8月就开始试点工作了，至今也没有后续的动作，现在推出将是一个比较好的时机。

作者: 银河神鹰 时间: 2008-4-24 23:13
所谓融资，就是用手中的股票作抵押，从券商或者个人手中拆借资金的行为。所谓融券，就是看空一种证券的前提下，自己没有这种证券，从券商或者个人手中借出这种证券卖出（需要交纳一定比例抵押金），等待这个股票下跌到位后，买回还给拆借方，从而获得高卖低买差价利益的行为。不知如此解释牙牙兄能否明白。
融资融券现在又被提到日程了。据说

作者: 牙混混 时间: 2008-4-24 23:14

原帖由 银河神鹰 于 2008-4-24 23:13 发表
所谓融资，就是用手中的股票作抵押，从券商或者个人手中拆借资金的行为。所谓融券，就是看空一种证券的前提下，自己没有这种证券，从券商或者个人手中借出这种证券卖出（需要交纳一定比例抵押金），等待这个股票 ...

谢谢，明白了~跟期货相似了

作者: sunnebj 时间: 2008-4-24 23:16
建立做空机制，不过短期内不会继续出利好了吧？

作者: 银河神鹰 时间: 2008-4-24 23:16
买空卖空，两个方向操作与期货相似，但是杠杆效果肯定在初创阶段比不上期货。

作者: 银河神鹰 时间: 2008-4-24 23:19
其实，券商层面已经早就准备好了，像我们中信证券早就开始准备融资融券的软件，硬件调试。并作了很多次测试，只等管理层下命令推出了。可是就在此时，证监会高层突然对融资融券失去了兴趣，不知什么原因。不过近阶段好像又开始有兴趣了。呵呵。领会领导的意思难度很高哦！哈哈

作者: 弗兰克尔 时间: 2008-4-24 23:22
那就能做空了。

作者: ww1ww1 时间: 2008-4-24 23:23

原帖由 银河神鹰 于 2008-4-24 23:19 发表
其实，券商层面已经早就准备好了，像我们中信证券早就开始准备融资融券的软件，硬件调试。并作了很多次测试，只等管理层下命令推出了。可是就在此时，证监会高层突然对融资融券失去了兴趣，不知什么原因。不过近 ...

中信证券佣金收多少，今天一个客户经理1.5给我，不高不低的样子:mad:

作者: 下雨收衣 时间: 2008-4-24 23:53
原来天青对这个好像有个研究，你可以问问她。

作者: lo11ve 时间: 2008-4-25 00:05
大陆最好还是别玩这个吧...想想如果在前段时间暴跌的时候有人融了,还不亏成超级负资产?
那就不是套点时间的问题了,到一定亏损就强行清仓,任何机会都没了.

作者: grand_fan 时间: 2008-4-25 05:10
这是能让我等散户玩得吗？

作者: work777 时间: 2008-4-25 07:47
止赢，止赢，越止越赢！

作者: SSLiHui 时间: 2008-4-25 07:56
:*P :*P

作者: 凌波九段 时间: 2008-4-25 07:58
:*22*:

作者: ttkx-2008 时间: 2008-4-25 08:16
方法越多,机会越多:*22*: :*22*:

作者: krayy 时间: 2008-4-25 08:43
融券一看就是鸡鸡们向总理哭诉来的，

他们说了，还要最少保持70%的仓位，还没对冲机制，我们没办法玩了，哭吧！一边哭一边扔股票

一直扔到3000点。还有的文章说鸡鸡傻，把底部筹码让给qf了，这样看，只有丢车保帅了。

牙牙你想融券做空啊？:*P 就不借给你股票:*22*:

作者: 牙混混 时间: 2008-4-25 08:45
不能做空，暴跌就无法避免

作者: 八浪红三兵 时间: 2008-4-25 09:11

原帖由 牙混混 于 2008-4-25 08:45 发表
不能做空，暴跌就无法避免: :

小牙MM说得很对，没有做空机制的市场就是只吃东西不排泄，到了时候就得暴跌，最关键是影响健康。

作者: 二傻子 时间: 2008-4-25 10:41
期货大仙老牙欠揍:*25*: 居然号称不知道什么是融资融券

作者: 牙混混 时间: 2008-4-25 10:45

原帖由 二傻子 于 2008-4-25 10:41 发表
期货大仙老牙欠揍:*25*: 居然号称不知道什么是融资融券

我没有经历过，就不能说知道~！！

光看资料，只能说模糊知道~！

要能融资融券就太好了~

做股票，我能做到100%赢~！！

所以，融资融券对于我来说，是老虎长翅膀~！！飞机都不是个~~~~~~~:*29*: :*29*:

作者: 沙之孤 时间: 2008-4-25 11:04

原帖由 牙混混 于 2008-4-24 23:03 发表
我没见融资融券，不知道是咋回事~:*31*: :*31*:

融资说白点：有1万本金作为底数，假设可以贷款（融资）50%，那你就可以坐1.5万的生意；比以前多做50%的生意，呵呵！！
融券：没有A，先交付一定比例的保证金，向证券公司借出A，时间到了再交还A给证券公司，支付这段时间的占有A的利息给证券公司；那这段时间你就可以从事A的生意了

作者: 政和通 时间: 2008-4-25 11:36
学习:)

作者: 牙混混 时间: 2008-4-25 11:37

原帖由 沙之孤 于 2008-4-25 11:04 发表

融资说白点：有1万本金作为底数，假设可以贷款（融资）50%，那你就可以坐1.5万的生意；比以前多做50%的生意，呵呵！！
融券：没有A，先交付一定比例的保证金，向证券公司借出A，时间到了再交还A给证券公司， ...

谢谢沙老~~~

作者: 老乱 时间: 2008-4-25 11:44
老牙，中国的市场也能做空了！！！

作者: 老乱 时间: 2008-4-25 11:45
恭喜老牙！！涨跌都赚钱

作者: 牙混混 时间: 2008-4-25 11:50

原帖由庄王于 2008-4-25 11:45 发表
恭喜老牙！！涨跌都赚钱

嗯，很好

以前，下跌的期间我们就没事了，这很不好~~~~~~！！

融券来了就好啦，融资不来更好~！！

融资，能让很多的人破产呀~！！

这可不是闹着玩的~！！

作者: 严禁吸烟 时间: 2008-4-25 15:38

原帖由 牙混混 于 2008-4-25 11:50 发表

融资，能让很多的人破产呀~！！

这可不是闹着玩的~！！: :

vv vv vv

作者: 二傻子 时间: 2008-4-25 16:14
融资不好，融券好

作者: orapeasant 时间: 2008-4-25 16:19
标题: 感觉融资和融券性质是类似的。都是保证金类型的交易。
不管是融资还是融券，通过保证金方式，都比直接买卖股票容易破产，要不怎么能够放大收益呢？放大收益的同时意味着放大风险。我的理解是，融资=借钱买股票，融券=借股票卖钱。

作者: 600132 时间: 2008-4-25 16:24
融券推出后,市场上可能会出现每股0.1元,0.2元的股票

作者: 短线猎手 时间: 2008-4-25 16:36
融券不对个人，所以你还是先开个皮包公司吧:*29*:

作者: chivyu 时间: 2008-4-25 16:55
这个只能在书上看了~

作者: 君如淡水 时间: 2008-4-25 17:15
:*P :*P :*P

作者: goliathone 时间: 2008-4-25 17:19
紫金今天这样玩基本上把近期推出融资融券的路绝了

作者: 牙混混 时间: 2008-4-25 18:22

原帖由 短线猎手 于 2008-4-25 16:36 发表
融券不对个人，所以你还是先开个皮包公司吧:*29*:

做空不对个人？？

岂有此理~~~~~！！:*10*: :*10*:

作者: sunnytlg 时间: 2008-4-25 18:30
学习受教了！我觉得今年券商应该会走的比较好

作者: exvw 时间: 2008-4-25 19:01
看来放开涨跌停板制度势在必行:*22*:

作者: 清琇 时间: 2008-4-25 22:52
融资融券，中长期来看，对中国证券市场有利，能真正导致投资价值回归，进入理性的投资区域。
可是，现阶段应该是利空。
我们都知道A股没有做空机制，做多才能盈利，所以股价一直比国外市场估值高估。
融资融券，在别的市场应该不算好或坏，但是对应于A股这种高估的市场来说，将会是一种极大的利空：从此高估状态将很难在A股市场长期维持，市场会因为融券做空的出现，而向合理价值回归.
价值回归不可避免，挤泡沫不可避免，看看A股和H股的差距吧

: :*27*:

作者: 清琇 时间: 2008-4-25 22:54
融资融券对证券公司来说是利好

作者: witchee 时间: 2008-4-26 00:46
融资融券试点登记结算业务实施细则（全文）
发布时间： 2006-08-30 07:51 字体：

中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细则

　　第一章　　总则
　　第一条为了规范融资融券试点的登记结算业务运作，防范结算风险，根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》和本公司的相关业务规则，制定本细则。

　　第二条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。

　　第三条在上海证券交易所和深圳证券交易所进行的融资融券交易的登记结算业务，适用本细则；本细则未做规定的，适用本公司其他相关规定。

　　第二章　　账户

　　第一节证券公司相关证券账户和结算账户

　　第四条证券公司应当以自己的名义，向本公司申请开立融券专用证券账户，用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券。融券专用证券账户不可用于证券买卖。

　　第五条证券公司应当以自己的名义，向本公司申请开立客户信用交易担保证券账户，用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。

　　第六条证券公司应当在本公司开立信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户（资金交收账户即结算备付金账户），用于与本公司办理融资融券交易相关的证券和资金交收。证券公司只能将融资专用资金账户、客户信用交易担保资金账户或中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）认可的其他商业银行存款账户预留为信用交易资金交收账户对应的银行指定收款账户，并且应当事先在证监会备案。

　　第七条开展上海证券交易所上市证券融资融券业务的证券公司，如具备权证结算资格，还应当参照《中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所上市权证登记结算业务实施细则》，向本公司申请设立专用证券交收账户和专用资金交收账户，用于客户信用交易担保证券账户和证券公司融券专用账户内权证的行权交收。

　　第八条证券公司申请开立相关证券账户和结算账户时，应当提交以下材料：（一）证监会批准其开展融资融券业务试点而换发的《经营证券业务许可证》原件及复印件，或加盖公章的复印件（在复印件上注明与原件一致）；（二）法人有效身份证明文件及复印件，或加盖单位公章的复印件（在复印件上注明与原件一致）；（三）经办人有效身份证明文件及复印件；（四）本公司要求提供的其他资料。

　　第二节投资者信用证券账户

　　第九条投资者参与融资融券交易，应当向证券公司申请开立信用证券账户。信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记录客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据。投资者用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。投资者申请开立信用证券账户前，应当已经持有普通证券账户，且已经在该证券公司从事证券交易达半年或半年以上。投资者申请开立信用证券账户时提供的姓名或名称以及有效身份证明文件应当与其普通证券账户一致。

　　第十条证券公司受理投资者开立信用证券账户的申请后，应当按照《证券公司融资融券试点管理办法》的规定办理客户征信。对于符合条件的投资者，证券公司应当按照本公司统一的编码为投资者开立实名信用证券账户，并按照规定向本公司报备投资者信用证券账户注册资料等信息，申请配发信用证券账户号码。投资者信用证券账户注册资料至少应当包括姓名或名称、有效身份证明文件号码、通讯地址、联系电话等内容。

　　第十一条对于符合要求的配发信用证券账户号码的申请，本公司即时向证券公司配发信用证券账户号码。证券公司收到信用证券账户号码后，应当印制信用证券账户卡，并交付给投资者。信用证券账户卡应当至少包括为投资者开立信用证券账户的证券公司法人全称、信用证券账户号码、信用证券账户持有人姓名或法人全称以及开户日期等内容。证券公司应当根据中国证券业协会规定的式样设计信用证券账户卡。

　　第十二条投资者向证券公司申请注销信用证券账户的，或者证券公司根据有关规定和融资融券合同的约定注销投资者的信用证券账户的，证券公司和投资者应当在注销信用证券账户前了结全部的融资融券交易。了结融资融券交易后有剩余证券的，在信用证券账户注销前，投资者应当申请将剩余证券从证券公司的客户信用交易担保证券账户划转到该投资者的普通证券账户。证券公司注销投资者信用证券账户时，应当按照规定向本公司报备被注销的信用证券账户号码。

　　第十三条证券公司注销投资者信用证券账户后，如果投资者需要重新在该证券公司或其他证券公司开立信用证券账户，本公司根据证券公司的申请配发新的信用证券账户号码。

　　第十四条投资者更换融资融券交易委托证券公司的，在向新证券公司申请开立信用证券账户前，应当首先通过原证券公司注销其原先的信用证券账户。

　　第十五条证券公司应当向投资者提供信用证券账户明细数据、变动记录和账户注册资料等信用证券账户查询服务。投资者可以向本公司申请查询信用证券账户明细数据及变动记录。

　　第十六条投资者信用证券账户的挂失补办、账户注册资料变更等业务由为该投资者开立信用证券账户的证券公司负责办理。投资者账户注册资料发生变更的，证券公司应当按照规定向本公司报备变更后的信用证券账户注册资料。

　　第十七条司法机关依法对投资者信用证券账户记载的权益采取财产保全或强制执行措施的，证券公司应当在了结投资者的融资融券交易、收回因融资融券所生对投资者的债权后，将剩余资金划转到该投资者的普通资金账户，将剩余证券划转到该投资者的普通证券账户，并按照现行规定协助执行。投资者信用证券账户记载的权益发生继承、财产分割、遗赠或捐赠情形的，相关权利人可以向证券公司申请了结投资者的融资融券交易。了结后有剩余资金或剩余证券的，证券公司应当将剩余资金划转到该投资者的普通资金账户，将剩余证券划转到该投资者的普通证券账户，并按照现行规定协助办理有关继承、财产分割、遗赠或捐赠手续。

　　第三章登记和存管

　　第十八条证券公司是客户信用交易担保证券账户内所记录证券的名义持有人。本公司出具证券持有人名册时，将“XX证券公司客户信用交易担保证券账户”作为证券持有人列示在证券持有人名册上。信用证券账户对应的投资者不列示在证券持有人名册上。

　　本公司为投资者提供的信用证券账户明细数据的查询结果，供投资者复核，不具有法律上的证券持有登记效力。投资者信用证券账户明细数据在证券公司和本公司查询结果不一致的，由证券公司负责向投资者做出解释。

　　第十九条证券公司在向客户融资、融券前，应当与其签订融资融券合同。融资融券合同应当约定，证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金，为担保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托财产。

　　第二十条除有下列情形之一的外，任何人不得动用客户信用交易担保证券账户内的证券：（一）为客户融资融券交易的结算；（二）收取客户应当归还的证券；（三）按照《证券公司融资融券业务试点管理办法》的规定以及与客户的约定处分作为担保物的证券；（四）客户提取了结融资融券交易后的剩余证券，或在维持担保比例超出规定比例时按照规定提取有关证券；（五）法律、行政法规和证监会规定的其他情形。

　　第二十一条客户信用交易担保证券账户内记录的证券以证券公司名义存管在本公司。本公司按照规定为证券公司提供证券存管服务。

　　第四章结算

　　第一节资金结算

　　第二十二条交易日日终，本公司根据交易所发送的包含信用证券账户信息的成交记录进行资金净额清算，生成各证券公司信用交易资金应收应付净额，并将清算结果发送给证券公司。

　　第二十三条在交收日最终交收时点，本公司通过证券公司的信用交易资金交收账户完成相应的资金交收，证券公司应当保证信用交易资金交收账户内有足额资金。

　　第二十四条本公司按照《中国证券登记结算有限责任公司结算备付金管理办法》管理证券公司信用交易结算备付金。信用交易最低结算备付金和结算保证金比照普通交易计收。

　　第二十五条证券公司向信用交易投资者收取的佣金、融资融券利息及其他相关费用，由证券公司通过资金存管银行扣收。

　　第二节证券结算

　　第二十六条在交收日最终交收时点，本公司根据交易所发送的包含信用证券账户信息的成交记录，完成证券交收。

　　第二十七条本公司根据未加融券标识的成交记录，计算证券公司对应的“XX证券公司客户信用交易担保证券账户”的每类证券应收应付数量，并在办理证券的交收后，相应维护投资者信用证券账户的明细数据。

　　第二十八条本公司根据加注融券标识的成交记录，计算证券公司对应的“XX证券公司融券专用账户”的每类证券应收应付数量，并办理证券的交收。

　　第二十九条证券公司开展融券业务，应当妥善维护客户融券交易记录、还券划转记录、余券划转记录、融券余额，以及客户采取现金结算方式了结融券交易或对证券公司进行补偿等信息。

　　第三十条本公司维护证券公司与客户的融券交易记录以及还券划转、余券划转记录作为备查账。

　　第三十一条本公司完成证券结算后，将相关结算数据发送给证券公司。

　　第三节　证券划转指令处理

　　第三十二条投资者申请从普通证券账户提交担保证券，或申请将担保证券返还至普通证券账户时，证券公司应当根据投资者委托向本公司发送担保证券提交或担保证券返还指令。投资者提交的担保证券应当符合证券交易所的规定。本公司根据证券公司指令办理投资者普通证券账户和证券公司客户信用交易担保证券账户之间的证券划转，并相应维护投资者信用证券账户的明细数据。

　　第三十三条证券公司将自有证券用于融券时，可以向本公司发送融券券源划入指令，由本公司根据指令将相关证券由证券公司自营证券账户划入其融券专用证券账户。证券公司可以向本公司发送融券券源划出指令，由本公司将证券公司自有证券用于融券后剩余的证券从融券专用证券账户划回到自营证券账户。

　　第三十四条投资者向证券公司归还其原先融券卖出的证券时，可以向证券公司发出还券划转委托。证券公司应当根据投资者委托向本公司发送还券划转指令。本公司根据指令将有关证券从客户信用交易担保证券账户划转到融券专用证券账户，并相应维护投资者信用证券账户的明细数据。

　　第三十五条投资者买券还券数量大于投资者实际借入证券数量的，证券公司应当向本公司发送余券划转指令。本公司根据指令将相关证券从其融券专用证券账户划回到客户信用交易担保证券账户，并相应维护投资者信用证券账户的明细数据。

　　第三十六条对于涉及投资者的证券划转，证券公司应当根据投资者委托发出证券划转指令，并保证所发指令的真实、准确。因证券公司的过错导致指令错误，造成投资者损失的，投资者可以依法要求证券公司赔偿，但不得影响本公司根据业务规则正在执行或已经完成的证券划转操作。

　　第三十七条证券公司应当在本公司截止接受证券划转指令的规定时间前发出证券划转指令。在截止接受证券划转指令的规定时间前，证券公司可以撤销已经发出的证券划转指令。

　　第三十八条本公司于收到证券划转指令的当日日终，对符合要求的证券划转指令进行划转处理，且只对已完成证券交收或净应付证券交收锁定之后的证券进行划出处理。如果委托划出的证券数量大于该证券账户中可划出的该种证券的数量，则该笔证券划转指令无效。

　　第四节　交收违约处理

　　第三十九条证券公司不能履行融资融券交易交收责任的，构成对本公司的交收违约。

　　第四十条交收违约涉及A股、封闭式基金和债券等品种融资融券交易的，本公司按照现有规定收取违约金，并对违约结算参与人采取重点关注、关闭结算备付金划款电子通道等措施予以处理。

　　第四十一条融资融券交易涉及权证交易的，本公司参照本公司权证登记结算业务实施细则的规定，办理清算交收，对交收违约进行处理，并采取相关风险管理措施。

　　第四十二条融资融券交易涉及交易型开放式指数基金（ETF）交易的，本公司参照本公司交易型开放式指数基金登记结算业务实施细则的规定，办理清算交收，对交收违约进行处理，并采取相关风险管理措施。

　　第四十三条证券公司发生融资融券交易交收违约的，本公司有权采取以下措施：

　　（一）暂停、终止办理其部分、全部结算业务，以及中止、撤销结算参与人资格，并提请证券交易所采取停止交易措施。

　　（二）提请证监会按照相关规定采取暂停或撤销其融资融券业务许可，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，单处或并处警告、罚款、撤销任职资格或证券从业资格的处罚措施。

　　第四十四条本公司按照货银对付原则全面调整结算制度时，融资融券交易交收违约的处理措施和程序相应调整。

　　第五章　权益处理

　　第四十五条客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司以自己的名义，为客户的利益，行使对证券发行人的权利。证券公司行使对证券发行人的权利，应当事先征求客户的意见，并按照其意见办理。前款所称对证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。

　　第四十六条担保证券涉及投票权行使时，由证券持有人名册记载的、持有客户信用交易担保证券账户的证券公司作为名义持有人直接参加投票。证券公司应当事先征求信用交易投资者的投票意愿，并根据信用交易投资者的意愿进行投票。

　　第四十七条证券发行人派发现金红利或利息时，本公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额派发现金红利或利息。涉及的利息税由本公司根据证券公司的委托按照信用交易投资者的身份计算。证券公司收到现金红利和利息款项后，应当及时分派给对应的信用交易投资者。

　　第四十八条证券发行人派发股票红利或权证等证券的，本公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额记增红股或配发权证，并根据证券公司委托相应维护投资者信用证券账户的明细数据。

　　第四十九条证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，本公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额设置配股权或优先认购权，并根据证券公司委托相应维护投资者信用证券账户的明细数据。证券公司应当根据投资者认购意愿和缴纳认购款情况，通过交易系统发出认购委托，相关认购委托应当附有信用证券账户信息，本公司将认购证券记入证券公司客户信用交易担保证券账户，并根据证券公司委托相应维护投资者信用证券账户的明细数据。

　　第五十条证券发行采取市值配售发行方式的，投资者信用证券账户的明细数据纳入其对应市值的计算。

　　第五十一条担保证券涉及收购情形时，投资者不得通过信用证券账户申报预受要约。投资者欲申报预受要约的，应当在取得证券公司同意后，申请将担保证券从证券公司客户信用交易担保证券账户划转到其普通证券账户中，并通过其普通证券账户申报预受要约。

　　第五十二条担保证券进入终止上市程序的，投资者应当在了结相关融资融券交易后，申请将有关证券从客户信用交易担保证券账户划转到其普通证券账户中，由本公司按照现行方式办理退市登记等相关手续。由于投资者未提出申请导致退市后客户信用交易担保证券账户中仍有相关担保证券的，本公司向证券发行人或其清算组交付的证券持有人名册上，相关证券仍以“XX证券公司客户信用交易担保证券账户”的名义登记。投资者日后需凭信用证券账户的明细数据自行通过证券公司主张权利。

　　第五十三条投资者存在尚未了结的融券交易的，在下列情形下应当按照融券数量对证券公司进行补偿：（一）证券发行人派发现金红利的，融券投资者应当向证券公司补偿对应金额的现金红利。（二）证券发行人派发股票红利或权证等证券的，融券投资者应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的股票红利或权证等证券，或以现金结算方式予以补偿。（三）证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，由证券公司和融券投资者根据双方约定处理。

　　第六章附则

　　第五十四条投资者通过上海普通证券账户持有的深圳市场发行上海市场配售股份划转到深圳普通证券账户后，方可作为融资融券交易的担保物。投资者通过深圳普通证券账户持有的上海市场发行深圳市场配售股份划转到上海普通证券账户后，方可作为融资融券交易的担保物。

　　第五十五条投资者不能通过信用证券账户买入证券交易所规定范围之外的证券，也不得通过信用证券账户参与质押式回购和买断式回购。

　　第五十六条本公司参照现有收费项目和标准收取相关登记结算费用。

　　第五十七条本细则所称普通证券账户指投资者按照《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》开立的证券账户。

　　第五十八条本细则由本公司负责解释。

　　第五十九条本细则自发布之日起施行。

　　关于发布《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细则》的通知

　　各证券经营机构：

　　《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细则》（以下简称本细则）已经中国证监会核准，现予发布，并就有关事项通知如下：一、本细则涉及名义持有人的内容，适用《中国证券登记结算有限责任公司证券登记规则》的相关规定。二、本细则自发布之日起实施。

　　中国证券登记结算有限责任公司

　　二○○六年八月二十九日

作者: hanxuebaoma 时间: 2008-4-26 09:51
散沪最好不碰!!!机会是多,风险也放大了!!!

作者: 佬顽童 时间: 2008-4-26 09:59

作者: fkskkk 时间: 2008-5-2 15:59
明白了，以前不知道是怎么回事。学无止境。:) :)

作者: xvjsheng 时间: 2008-5-3 10:46

原帖由 牙混混 于 2008-4-24 23:03 发表
我没见，不知道是咋回事~

融资融券就是倾全民之力促进股市大发展:*19*:

作者: nbawave 时间: 2008-5-3 13:46
:*29*:

作者: krayy 时间: 2008-5-3 21:59
本报获悉，上证所关于融资融券业务的准备工作早已就绪，测试也已经做过，随时可以启动相关业务，“融资融券业务试点初期的标的证券名单也将有望在近期公布，交易保证金比例基本确定在50%。”深圳证券交易所的人士也证实，深交所的确也有类似安排，但具体细节不清楚。

2倍杠杆。。。

作者: 牙混混 时间: 2008-5-3 22:02

原帖由 krayy 于 2008-5-3 21:59 发表
本报获悉，上证所关于融资融券业务的准备工作早已就绪，测试也已经做过，随时可以启动相关业务，“融资融券业务试点初期的标的证券名单也将有望在近期公布，交易保证金比例基本确定在50%。”深圳证券交易所的人 ...

太好了

2倍杠杆就很不错了

太高了，一些人很容易爆仓的~~

作者: jackywu9 时间: 2008-5-3 22:17

欢迎光临 MACD俱乐部 (http://bbs.macd.cn/)