交易、交易系统和控制杂谈
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：aaa8886660
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交易、交易系统和控制杂谈
价格是我们在交易中唯一真正关心的东西。决定股市交易成败唯一重要的是：交易者驾驭在自己投资理念指导下，对市场价格方向预测之后所要采取的一系列应对措施的应变能力。常胜的人之所以赚钱是因为他们在第一笔交易之前，就已经想好了这笔交易成交之后可能出现的各种情况的应对措施，并通过本次交易进一步了解当前市场的特点和为下一次交易作准备。应对措施制定得越周全，考虑得越深远，其最终获胜的可能性就越大。
在理念指导下，聚合在交易系统中的措施、原则和步骤是交易的一部分。与交易系统相适应的交易后采取的措施、原则和步骤是交易成败的关键一着。两者的和谐、连贯、才体现出使用者的成熟，我们把这种系统和人的配合称为“有机交易系统”。
已经形成了自己的有机交易系统的人，他的交易过程前后是连贯的，能够体现出自身的交易思路，而没有形成有机交易系统的交易者，他们的交易行为是相对杂乱的，看不出这一笔交易与前一笔交易有多大联系。
交易系统提供依据，大脑产生决策。交易系统是机械的，心是灵动的。交易系统有如河道，心则犹如奔腾的江河。交易系统本身的优劣固然重要，但更重要的是自己驾驭其交易系统的能力，同样一个交易系统，不同的人来使用其威力就大不相同。
交易系统中包括四个要素：方向预测、时机决择、资金管理和心态控制。
方向预测回答买卖方向的问题。相对来说这一步最为简易，因为价格变动简而化之就是涨跌横盘三个方向。朝一个方向走错了，那剩余的就是一平一对。横盘的时候较少，更多的是上涨与下跌。
预测方向是比较独立的环节，而时机抉择和资金管理却是密不可分的。这比方向预测要重要得多，绝大多数亏钱的投资者不是因为在大牛市和大熊市来临时判断不出方向，而往往是因为在大行情来临之前资金已经亏得太多了，没有能力去做或是不敢再去做了。理解时机抉择就是要理解股市本质上是 “投资＋机会”。机会不常在，所以天天都要交易肯定是错误的。
投机成功与否很大程度上取决于你对机会是否出现的判断能力。这种能力越强，则交易的频率越低。高手只是以加强资金管理或小额做短来观察市场机会，在机会出现之前绝不会大笔轻易出手，而在发现机会后一旦出手就会一招致敌。股市交易中的机会只出现于多空平衡被打破的那一刻。即图表中的“临界点”，这个临界点一旦被突破，当前的运行状态就会改变，价格就必然会选择一个方向。
好的时机抉择能够做到：一、进出场点位非常明确，止损点不但很好找，而且止损的幅度很小。在这个价位吃进的单子很好处理。二、如果这一笔交易失败了，下一步应该采取的措施非常明确，即单子止损出来之后该怎么做应该很容易选择。好的时机就是进可以攻，退可以守的时机。时机抉择回答什么点位做的问题。
资金管理是要回答做多少的问题。在股市实战交易中每次下单量大小的控制是有很大学问的，两个交易者，即使是他们的买卖方向、进场点出场点位都完全相同，但仅仅因为买卖的数量不同最终的交易结果就会有天壤之别，可能一个是盈利的，而另一个却是亏损的。
对于在交易中连续出现亏损时是应该加大单量还是应该减小单量仁者见仁，智者见智。美国著名投资大师斯波朗迪认为在连续亏损后应该减小单量。而另一位著名投资大师约翰·墨菲却认为交易者在连续出现亏损时应逐步加大单量，我认为比较成熟的散户可倾向于后者，新手则应重视后者。
在实战交易中单量控制就是要达到两个效果：一是在交易中做对时要大幅度赚钱，做错时要小幅度亏钱。（比如看对行情时能够赚100个点，看错行情只亏30个点）。做到这一点需要有良好的时机抉择相配合，并严格设定止损位和止赚位。二是要做到在做对行情时大单量赚钱，做错行情时小单量亏钱。而要达到这一目标需要注意两个方面：第一，在交易中坚持采用金字塔式加码。第二，要恰当地处理在出现连续盈利和连续亏损后单量应该放大还是缩小的选择。高手总是能够让一笔正确交易的盈利弥补多次的失误的亏损；庸手则往往是一次失误的亏损就吃掉了多次正确交易的盈利。
而上述环节能否做好，个人心理控制能力很重要，实际上心态好坏与性格和经验有关，随着经验的丰富，心理控制能力会逐步加强，可一旦涉及到性格方面的原因就不是经验能够解决的了。很多时候的交易是需要胆量，即执行力，比如在行情经过较长时间盘整面临突破时，最好在连续错误时不断加大单量。但在实际交易中连续出现错误时很少有人有勇气加大单量，因为这需要极强的心理承受能力。绝大多数交易者会不自觉地在错误时减小单量。
说到底，无论是预测、时机抉择、资金管理还是心态控制，只有结合到实际的交易行为中才能真正明白它的含义。脱离实际的交易，什么金字塔式加码、什么长线短线都是空的，没有任何意义。
在投机市场中要想持续稳定的获利成为一个成功的交易者，必须要有与自身相适合的交易理念，此乃投机制胜之本。在我的投机生涯中与许许多多的职业炒手有过关于技术分析方面的交流。我发现大多数成功的职业炒手都可以被划入“走势跟踪者”的行列，他们交易系统源于一种简单的交易理念――走势跟踪。
在股票期货市场中价格的波动以趋势的形势展开，走势跟踪就是寻找价格波动向趋势转变的临界状态，并在这个临界状态出现突破，形成拐点时跟进，一路跟踪至出其现不利走势时获利了解。
走势跟踪可以有效捕捉到中小级别的行情，在牛市中更是会赚的盆满钵溢。现实中我们买进股票后经常会有人问“准备什么价位卖啊”当[url=www.macd.cn/result.php?sn=大盘]大盘[/url]下跌时，又会有更多的人四处打听[url=www.macd.cn/result.php?sn=大盘]大盘[/url]的支撑位在哪里，凡此种种都是企图比市场更聪明的表现。而走势跟踪者从不费心去预测价格将会上涨或下跌多少，只需随市场而动，一路跟踪就可以了。
走势跟踪需要注意的是当拐点出现后，要果断进场，不能拖泥带水试图等价格回落至启动前的点位再逢低吸纳，这种自以为拣到“便宜货”的做法其实是与走势跟踪理念相违背的。其后果是股价越涨越高，你的心态变坏，在不利的位置追高，或者是你买到了“便宜货”但这并不意味者你真的拣到了钱包，而是很有可能在更低的位置杀低。因为我们当时进场的理由已经消失了，你买的“便宜货”并不便宜。在我们进场后，如果走势与我们的预期不符，则要果断离场，一击不中，全身而退。我们可以追涨杀跌，但不能追高杀低！
走势跟踪应用于实战中的精华在于“截短亏损，让利润奔跑！”我们可以止损，亏损是交易的一部分，但在我们承受风险的同时当我们准确捕捉到一轮上升趋势后要让利润充分增长，不能以涨幅已高或者自身的心理因素而提早离场。
走势跟踪的难点在于对“走势”的准确判断，这对交易者是一个考验，你需要通过自身不断的努力来提高对“走势”判断的准确率。根据我个人的经验，如果你的准确率能够达到３０％以上，并有与自身相适合的交易系统，那么你就可以在市场中稳定获利了。通过不断提高你的成功率你就可以追求更卓越的投资回报了。 | 
发表于 2005-10-6 01:28
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