老庄精心制作电子书籍【庄家分析方法】欢迎下载！

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老庄精心制作电子书籍【庄家分析方法】欢迎下载！

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：老庄. 浏览：59498 回复：72

庄家分析》一书是几何级数历时一年多结合技术分析理论和宝贵实战经验写出的学术大作，全书30万字。《庄家分析》从介绍庄家的基本常识开始，透过现象看本质，细述庄家盘的点点滴滴细节，从基本原理讲到战术手法，从分析庄家的工具到预测庄家的动向，结合大量的实盘图例，向大家全面揭开庄家神秘的面纱。

老庄.

是什么使股票上涨和下跌
  
  股票的走势，或者说是即时价格，是由买卖双方决定的。每一个人申报的价格都不同。而且人们是在不同时间申报的，在单独的某以时间，谁和谁成交，成交价是多少，都存在偶然性。所以股价走势是有波动的。而象pt之类，由于一周所有的人都在同一时刻成交，则成交价是大家的合力，走势趋势很稳定。
    这样，由于在某一时刻，或是时段，只有少数人参与交易，所以实际上股票的走势决定在少数人手里 。但从长一点的周期来看，其走势还是大家的合力。
    那么，推动股价变动的原因是什么呢？使股价产生运动的最直接力量是买卖盘的失衡。买盘大时，股价就上涨，以吸引出更多的卖盘；卖盘大时，股价就下跌，以吸引出更多的接低盘。总之股价的变动是象能够出现平衡的方向发展，但平衡是暂时的，由于影响买、卖盘的因素非常多，股价就一直处于变动中。所以股票永远有差价挣，什么时候都不要认为股票不动了，而或许那就是要大动的时候。
    一般来说，消息对股票的短期走势冲击力最大。如上周四，一个大利好使指数涨了100点。个股上消息的影响力度也非常大。第2位的应该说是业绩，业绩好的股票，股民持股信心强，只要买盘稍增加，就会上涨。反之，大家都想卖，敢买的人也少，股价就跌。第3位应该说是庄家，由于他的钱大，说涨，往上一买就上去了，说跌，一砸就下来了。再往下就是指数，指数大涨或大跌的时候，各股也跟着运动。还有就是所谓的“技术”，即卖盘因持仓价格和持有时间有规律的发生变动，从而对走势产生影响。
至于涨了挣的钱哪里来，股票是零和游戏，我挣的就是你赔的。d但是赔挣要已实际现金计算，而不能拿帐面盈亏来算。因为在高位，不可能所有的股票都以高价卖出来，象许多庄股，上亿的盘子，每天成交几万股，真要卖，得十年才能在最高价出来！一定  记得，分析股票时，要把资金和帐面市值分清。
股票原理：少数人赚钱
    股市是少数人赚钱。这个结论大家都能够接受，但是如果问及原因，恐怕都说不清楚。
    为什么要研究它的原因？因为如果你知道了原因，那你就可以回避这些原因，从而成为赚钱的少数人中的一分子。
最表面，也是最直观的原因，就是多数人都是普通人，智力一般，心理素质一般，又没有获取消息的途径，自然不会赚钱。但是如果这样说，大家也只能是自暴自弃，找不到解决问题的办法。
    所以，应该仔细剖析这个问题。
    少数人赚钱，首先是因为股票是零和游戏。虽然从长期来讲，由于公司业绩的增加，导致总体市值上升，但是从几年之内的时间来看，这些都没有明显的效果。在相对的短期时间内，获利的人赚的钱，就是别人赔的。而赚赔都是按百分比计算的。赚钱的人挣一倍，相当于2个人赔一半。而且由于赚钱的人水平高，他们可以持续地赚下去。有的人赚了上亿，试想要有多少人赔钱，才能给他贡献出这么多钱！正所谓一将成名万骨枯。
    更深一点讲，从总体上看，股市处于亏损状态。 从整体上讲，入市资金的增值来源只有公司的红利，而减少的原因则有：印花税、新股发行、配股。以30倍市盈率计算，就算利润全部分红，每年的收益也只有3%，而单是成交量一项，以平均每天1%计算，一年200多个交易日，损耗就超过3%。
    再深入的讲，就是筹码流动的问题。单纯从成交量就能看出，低位成交量特别少，高位成交量特别大，所以低位买的人少，高位买的人多，自然是赚的少，赔的多。另一方面讲，股价上涨的比例要比资金增长的比例快的多，在高位，现金是不能把股票全买下来的，所以只能有少数人卖出来，自然是赚的人少了。
    至于庄家、消息之类的问题，属于不正常现象，不在本文讨论范畴之内。
  
1.指数与个股的关系（一）
   
     我们使用的上证、深证综合指数是加权平均指数。即总市值/总股数*指数系数。所谓成分指数是采用“国际先进经验”，其实是有利于主力控盘，我们就不要看了。
    关于指数的问题，还有一些哲学道理。即指数原本来自于个股走势，是个股走势的反映，但指数出现以后，又成为股市的风向标，能够对个股走势产生反作用。我想这也是指数创立者始料不及的。
    我们之所以研究指数，正式看中了它对个股的反作用，指数研究透了，就可以反过来在个股上挣到钱。其实如果指数没有反作用，这种假设是不成立的（大牛市除外）。
    之所以大多数个股的走势与指数的走势相一致（一定程度上），除了这种反作用，还因为有许多因素是影响股市全盘的。比如降息、降印花税等。对于这些因素，指数能够作出正确的反映。
    我们今天要研究的问题，主要是个股走势对指数的影响，及指数对个股的反作用。
    大家都知道当年的石化、马钢，也知道长虹、发展，他们的特殊地位和作用，是股市规模不够的历史条件决定的。现在，长虹的市值大约是150亿，而上海的总市值在1万亿以上，换句话说，即便长虹涨一倍，对指数的影响只有20个点。而当时的石化好象是1块钱6个点（指数只有500点）。当然，随着股市的发展，将来一定会有类似可口可乐、通用的超级大盘股。不过那种股票，谁也拉不动。
    我们需要强调的是，由于指数是按总股本计算，而各个股票的流通股占总股本的比例是不同的，而且差异非常大（5%-100%）。这样，用相同的资金，拉动流通股比例小的股票，对指数的影响就要大一些。所以申能、吉化等股票经常受到主力的关照。同时，也正式这种原因，小盘成长股即便是翻倍，对指数的影响也非常小，一直不能成为市场的主流，反而被冠了个“庄股”的帽子，庄家也是非常无奈。（有点象目前的用人体制）。
    其实除了极少数暴涨、暴跌情况，个股是有涨有跌的。所谓指数对个股的反作用，是在一定时间、幅度范围内的。你可以发现，分时图上，多数股票与指数是一致的，即指数涨，它就涨，指数跌，它就跌。当然，一天下来，有的涨了，有的就较弱。短期上，个股和指数也基本一致。许多股票的阳线、阴线组合是与指数相同的。这里就产生了正统股票、庄股的概念。所谓庄股，即分时图、日k线图走势与大盘迥然不同的股票。如果有一项一致，也属于正统股票。正统股票中还有一种叫做领涨股，即在分时图上，它先于指数起动，带动大盘，指引方向。但分时图与指数是完全一致的。选股上，尽量选正统股，最好是领涨股，因为容易把握买入、卖出时机，而庄股一般在指数横盘、阴跌时选择。
    当个股涨跌分化的时候，由于不同股票走势不同（指运动速度、振幅）、对指数的影响也不同，所以指数很难反映股市的总体情况。有时明明是走坏的股票多，指数却上涨，有时却恰恰相反。虽然长虹对指数的影响小了，但它毕竟相当于5个石化，或100家小盘股。
    当指数于多数股票走势一致的时候，有两种情况：一种是大盘正处于暴涨、暴跌中，另一种是大盘即将大涨、大跌。前一种情况，由于良莠不分，这种情况很难持久（指有涨跌停板时）。后一种情况，表明多数庄家都停止了动作，要么是对后势彻底失去了希望；要么是正在耐心的吃货，一旦显山露水，反而被买盘追逐。
    就讲这么多吧。结论：
    1.要看综合指数,不要看成分指数.
    2.关注对指数影响大的股票
    3.要买正统股票,领涨股.
    4.当指数振幅不大时,要分析全盘股票的走势,然后再预测后势.
    5.最好自己做一个指数,则最能客观地反映大盘.
数与个股的关系（二）
   
     个股走势与指数是不同步的。虽然一轮行情下来，涨、跌形态很接近，但总有先涨与后涨的。也就是说：在没有外界因素影响的时候，是什么使指数开始上涨或下跌？
    我们可以把股票分为四类：导向股、动力股、被动股、自由股。
    导向股，就是在大盘走势很微妙时，起到四两拨千斤效应的股票。往往是一些意识超前的庄家所为。这些股票可能没有题材，盘子不大，后继涨幅也不是很惊人，所以大家都不注意。其实每轮行情转向的时候都有这样的股票。如这次的600829，0542等。在大盘下跌时，大家往往以为他们是拉高出货，而在大盘上涨时，大家则以为他们是在洗盘。导向股的意义不言自明。如何发现他们呢？那就是庄家抄盘的水平。根据以往的走势，你可以判断，这个庄家不会犯你认为的那种低级错误，所以就是高明之处了。大家可以看看97年5月时的600665。希望大家对导向股多做研究。
    动力股，就是主动上涨或下跌，进而带动大盘上涨或下跌的股票。所谓的“领涨股”，就是动力股中能够拉动人气的。动力股的特征除了先大盘半步发力外，还有起动时涨幅大于大盘的特点。总体上动力股的涨幅要大于大盘。对于动力股的判断，主要就是靠行情起动的早期。动力股由于庄家的主动运作，有时走势 会与大盘不同，甚至转为自由股。
    被动股，就是跟随指数运动的股票。一般来说被动股占多数，特点是上涨初期涨幅小，回调幅度大，上涨后期则涨幅与指数接近。首次下跌（a浪）时跌速较快。其它下跌时，被动股的表现与上涨时时接近的。被动股的炒作必须以指数为基础，且应当以抓补涨为主。
    自由股，就是大家常说的庄股。他们的走势与指数没有关系。有时有些弱势股也是自由股，如98年上半年的长虹，大盘上涨300点，而长虹却连续下跌。
需要指出，这四种走势的类型是随时可以转变的，一般是以指数的一轮升、跌为周期。研究指数与个股的关系，对于分析庄家动向、探讨走势的形成原因，以及寻找黑马，都有重要的意义。
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2. 庄家分析
一 序
    散户对于庄家，是又爱又恨。没有庄家，不可能有那么多的暴涨股票，不可能有那么多的股民短期之内暴发；没有庄家，股市就不会有那么多惨烈的下跌，也不会有那么多的股民亏损累累。其实庄家炒股票也是有赢有亏，虽然其目的是挣股民的钱，但也不能太过于谴责他们。
    每一个股民都希望知道庄家要做什么。然而多数人却去盲从于股评和小道消息，而不是靠自己的脑子去分析。更有一些股民迷信庄家到了迷信李宏志的程度，认为庄家无处不在，无所不能，似乎每笔成交都意味着什么。我要告诉大家，股市是心理战，庄家盘手也是人，他的精力和能力是有限的。即便一个成功的庄家，运作过程中也会出现这样那样的问题。而且庄家对股价的纵能力是有一定限度的，这个以后会逐渐向大家介绍。
    所以，大家要摆正庄家的位置。庄家就是你战场上的敌人。你能否战胜庄家，在于你的动向能否抢先他的决策，而不是简单的靠谁的实力大或智商高， 这和战争的道理是一样的。
    知己知彼，百战不殆。要想战胜庄家，就必须知道庄家是如何盘的，盘过程中他的想法有什么变化。本系列主要介绍的就是各种类型的庄家在不同阶段的盘手法。由于本人从未做过盘手，所有观点完全靠分析与推测，难免有错误之处，让各位盘手见笑了。但对于广大股民，一定会有些益处。关于如何分析庄家的动向，利用庄家获利，将在形态分析系列里为您介绍，因为本人的形态分析方法强调的是眼中无庄，心中有庄。
    同时，因为庄家是人，我们必须具体问题具体分析。要想真正战胜庄家，必须靠自己的眼睛去观察，靠头脑去分析，而不是靠死套理论。正如单靠纸上谈兵打不了胜仗一样。
    希望大家看过本系列后能有所收获，提高在股市中的获利能力。
二 庄家与散户的不同点
   
     庄家相对于股民的优势，主要是资金优势。有了资金优势，就可以根据自己的意愿纵股价运动；有了资金优势，就可以了解到内幕消息；有了资金优势，就可以联合公司制造业绩与题材。资金大也有致命的缺点，那就是船大调头难，一旦进入一个股票，就是破釜沉舟，不胜即亡。
    正因为做庄可以随意纵股价，所以做庄者的信心要远高于散户。股市是心里战，有了稳定的信心，获胜的几率自然要大得多。当然，如果庄家盘不顺利，甚至被套，信心也会崩溃，导致出现与散户一样的低级错误。
因为庄家可以纵股价走势，他自然就可以知道散户的动向，一天下来，散户出了多少，进了多少，一目了然，而散户们各自为战，根本不知道这些情况，再加上庄家对敲做点小手脚，更是摸不着头脑了。本系列中将介绍一些解决这个问题的方法。因为庄家可以总览全局，所以可以与散户对着做，散户买的多，庄家就砸盘，散户卖的多，庄家就拉升。这也是为什么大涨股票没有几个人赚钱的原因。
三 庄家炒作的基本过程
    庄家炒股票目的也是获利。同样是靠买、卖的差价获利。与散户不同的是，他可以控制股票的走势和价格，也就是说散户获利是靠期待股价上涨，而庄家则是自己拉动股价上涨。
    所以，庄家炒作包括四部分：建仓、拉高、整理、出货。所谓的“洗盘”，多为吃货。一般是进、拉、出三步曲。
    庄家建仓一般要选择股价较低时，而且希望越低越好，他恨不得砸两个板再买。所以，“拉高吃货”之类，以及股价已经创新高还说是吃货，等等，千万别信。
    吃货结束之后，一般会有一个急速的拉升过程。一旦一只股票开始大涨，它就脱离了安全区，随时都有出货的可能。所以我的中线推荐一律是在低位。
    当庄家认为出货时机未到时，就需要在高位进行横盘整理，一般是打个差价，散户容易误认为出货。
    庄家出货一般要做头部，头部的特点是成交量大，振幅大，除非赶上大盘做头，一般个股的头部时间都在1个月以上。
    关于庄家的抄盘手法，以及如何分析庄家的动向，以后慢慢讲。
四 庄家分析的外围因素
    庄家分析方法是一种综合分析方法，不能单看图形，也要参考技术，还得注意股票的基本面和一些外围情况。
    在介绍具体图形分析之前，先谈一些外围因素。
    1 板块效应。板块效应就是具有相同地域、行业、题材的股票走势上相接近，并互相影响。板块联动对于庄家炒作具有非常大的益处。一个板块，只要有一个领涨股，其它股票只需轻拉，或不需拉高，就能上涨。同时，由于该板块成为市场的明显热点，短线资金会大量涌入，出货要方便得多。但板块联动也不是永远的，一方面有的股票属于多个板块，另一方面吃货阶段和出货之后，庄家不再进行照顾，自然也就没有联动了。所以用庄家分析方法，不能买入板块正在处于联动状态的股票，尤其是市场公认的热点时。如今年1-2月的网络股，当大家都知道是市场热点时，追入的人几乎都被套。
    2 股价。在美国股市，股价对于股票的走势没有任何意义。而在中国，10年来就没有上过100元的股票，直到今年才破了这个极限。近2年3元以下的股票几乎没有。这是一个怪现象，也是投机市场的一个表现。为了降低股价，各公司纷纷送股。这里要谈的是，当一只股票价格较低时，即便没有业绩、题材，庄家做起来地气也很足，而当一只股票价格过高时，尤其是在20元以上，庄家轻易不会建仓，而且一旦横盘，出货的面就很大。
    3 业绩。在96年以前，股市是不谈业绩的，所以买入低市盈率的股票是很容易获利的。97年曾经一度消灭了20倍市盈率的股票，之后大家是注意业绩了，可是却进入了一个怪圈：业绩好的一路阴跌，业绩坏的，尤其是st，竟然一路上涨。其实主要原因是业绩影响散户的持股心态。市盈率低的，业绩成长好的，股价本来就高，散户还不愿意卖，庄家自然不愿意做，也就是主力在大盘起动时拉一把。而业绩不好的，尤其时亏损的，散户有一种恐惧感，即便跳水也要割肉，所以庄家能够吃到便宜的股票，自然会向上做，这就是st上涨的原因。
    4 消息。目前市场的定势是，利好出货，利空吃货，当然以后不完全这样，但大家还是按这个作比较把握。
    5 技术。主要是指标。许多庄家就是喜欢和技术对着做，双头嘛，涨，头肩底嘛，跌。指标就是让它钝化。所以庄家分析方法虽然也看走势，看量价，但与传统的技术分析完全不同。在分析庄家时最好不要看技术指标，否则容易上当。
    6 政策。政策对于庄家炒作的态度，直接影响到庄家的信心和作策略。97年实行异动停牌制，多数庄家都不敢乱动。还有就是停板、t+1制度等。中国股市的政策多变，一定要加以关注。
    7 大盘走势。与大盘走势的关系，和板块联动有些相似。大盘上涨时，拉高、出货容易，吃货就很困难，而大盘下跌时，拉高就非常费劲，而且接盘少，相反吃货却很容易。所以庄家炒股票也要顺势，尤其时资金量不足时。逆市庄家一般实力较强，但多数也有阴谋，搞不好就大跳水，10年来已经跳过无数次了，大家也习惯了。
    以上各因素对股票的走势影响非常大。许多人只研究其中的一项，根本不研究庄家，就可以获利。所以做股票要谨慎，当你选中一只股票时，一定要舍得时间耐心研究。
五 庄家的分类
    在分析庄家之前，应先了解庄家的分类，因为不同类型的庄家，盘手法是不同的。还需说明一点，庄家的水平差距也比较大，庄家水平低的股票，还是不参与为妙。
    根据作周期可分为短线庄、中线庄、长线庄；根据走势振幅和幅度可分为强庄和弱庄；根据股票走势和大盘的关系，可分为顺势庄、逆市庄；根据庄家做盘顺利与否，可分为获利庄和被套庄。
    这里还需谈一下我对庄家的定义。人们往往认为资金量大，持仓量大就是庄家，那是不对的。庄家需具备两点：有能力控制一段时间内的股价走势；有意识地进行与目的相反方向的作，即要买入时，还得不时地卖出以稳定股价；要卖出时，还要买入以拉高股价。
    下面分别介绍不同类型庄家的特点。
    短线庄家。短线庄家的特点是重势不重价，也不强求持仓量。大致可分为两种。一种是抄反弹的，在大盘接近低点时接低买进1-2天，然后快速拉高，待广大散户也开始抢反弹时迅速出局。一类是炒题材的，出重大利好消息前拉高吃货，或出消息后立即拉高吃货，之后继续迅速拉升，并快速离场。
    中线庄家。中线庄家看中的往往是大盘的某次中级行情，或是某只股票的题材。中线庄家经常会对板块进行炒作。中线庄家往往是在底部进行1-2个月的建仓，持仓量并不是很高，然后借助大盘或利好进行拉高，通过板块联动效应以节省成本、方便出货，然后在较短的时间内迅速出局。中线庄家所依赖的东西都是他本身能力以外的，所以风险比较大，自然作起来比较谨慎。一般情况下，上涨30%就算多了。
    长线庄家往往看中的是股票的业绩。他们是以投资者的心态入市的。由于长线庄家资金实力大、底气足、作时间长，在走势形态上才能够明确地看出吃货、洗盘、拉高、出货。所谓的“黑马”，一般都是从长庄股票中产生。长线庄的一个最重要的特点就是持仓量。由于持股时间非常长，预期涨幅非常大，所以要求庄家必须能买下所有的股票，其实庄家也非常愿意这样做。这样，股价从底部算起，有时涨了一倍了，可庄家还在吃货。出货的过程也同样漫长，而且到后期时不计价格的抛，这些大家都应注意。
    还有一种提法叫“长庄”。即一个庄家在某个股票中总是不出来，来回打差价。
    强庄：强庄的前提是持仓量大。持仓量越高，庄家拉高的成本就越低。所谓的强庄，并不是庄家一定就比别的庄强，而是某一段时间走势较强，或是该股预期升幅巨大。
    弱庄：一般是资金实力较弱的庄家。由于大幅拉升顶不住抛盘，所以只能缓慢推升，靠洗盘、打差价来垫高股价。由于庄家持仓量低，靠打差价就能获得很大的收益，所以累计升幅并不大。
    顺势庄即股价走势与大盘一致的，这是高水平的庄。
    逆市庄从狭义上讲，就是大盘下跌时上涨的庄，从广义上讲，就是走势与大盘完全没有共性的庄，即人们常说的“庄股”。逆市庄由于白白放弃了一个重要的工具，所以做盘难度大，失败的较多。当然，有些庄家在建仓时逆市，在出货时顺势，那也是高水平的。
获利庄是正常的。
    被套庄，当然好理解。不过被套也分两种：一种是股价低于庄家的建仓成本，且庄家已没有纵股价的能力。这种庄家比散户被套要惨得多，因为没有新庄入场的话，就没有解套的可能。而割肉的话，又苦于没有接盘。另一类被套庄，是由于手法不对，或所炒股票明显超出合理价值，导致没有跟风盘，结果虽然股价高于成本，但却无法兑现利润。这类庄家由于具备控盘能力，所以通过制造题材，以及借助大盘，总会有出来的可能。大家看到的跳水股，往往属于这一类。
六 建仓（一）
    任何庄家的都是从建仓开始做的，我们也按照这个顺序讲。
    首先要说明，一只股票在不同时期，庄家是不同的，甚至在同一时候，也可以有多个庄家。这些情况必然会导致走势难于分析。所以这里以长线庄为主进行介绍。因为长线庄各个盘步骤历时均较长，上涨幅度也较大，是跟庄的主要对象。
    永远记住，长线庄是只买低价的，不会追高。做一次长线庄，就象打一个大战役，他们在建仓时最在乎的是价位，其次是数量，最后才是时间。筹码结构不合适的股票根本不予考虑。
    先看一下标准走势图。600839，1995-12至1996-4。这个走势过于标准了，实际上多数情况下见不到这么多步骤。
有了一个感性认识后，再讲理论。
    庄家开始建仓时，股价离最近的一个成交密集区下缘已经很远了，一般在30%以上。大家可以把600839的走势缩小一下，它的成交密集区应当说在10元以上，经过阴跌，股价进入预期区域，庄家开始进行首批吃货。
    如果股价在前期成交密集区下方横盘，继续出货的可能性大于建仓。
    为什么要这样？这不光与庄家的预期价位有关，主要是因为筹码流动原理（暂且这么叫），以后将专门讲。
吃货主要包括几个阶段：见底前平台；做底；见底后平台；推高建仓；第二平台。大家可以在600839的走势中找到这几个阶段。
如果不是标准建仓法，只是某些阶段有变化，道理是一样的。
见底前平台：在大盘下跌时，庄家开始接手割肉盘，但是如果单纯横盘就没有人卖了，所以还要继续震荡，而且没有大阳线，不引起短线客的注意。
    做底：当大盘见底时，人气往往是最低迷的，这时如果股价跌破平台，会引来更多的割肉盘。
    见底后平台：见底后，稍微进行拉升，一般要超过见底前平台，使割肉者都踏空，不愿买回。这样庄家就有足够的时间继续建仓。由于股价还处于低位，持股者信心仍不足，仍有不少割肉者。但是，随着平台的延长，持股者心态趋稳，加上有买盘关注，所以越往后，庄家吸到的筹码就越少，当庄家觉得继续盘下去不划算时，就开始推高。
    推高建仓：这种推高的走势，涨幅并不小，但振幅较大，且庄家往往避过短线客的视线，你在涨幅榜上很难找到它。虽然底部横盘的时间比较长，但庄家在这个阶段吃到的货要更多。
    第2平台：经过一段时间的推高，股价有了一定的涨幅，技术指标也到高位了，股民又不再看好此股了。此时正好是洗出获利筹码的时机。这个平台不管怎样盘，看好的人都不多，所以庄家可以凭心情来，有时达数月。待到庄家觉得持仓量足够了，就开始进入拉升阶段。
    根据筹码分布情况，及庄家的胃口，有可能有第3、4、5个平台。
    特殊建仓方法：
    1 潜伏底。庄家只管吃货，不负责拉股价。所以这只股票给人的印象是非常熊。等到拉高的时机到了，庄家就会突然行动。大家可以看看96年4月深科技的涨幅，你能找到庄家是什么时候进场的吗？记住，不是拉高吃货。
    2 拉高建仓。主要是中线庄家的行为。即忽略前几个阶段，直接拉升，进入第2平台阶段。这样庄家的成本很高，持仓量却不会很高，很不划算。
    3 换庄/接庄。即后一个庄家直接从前一个庄家手中接过股票。由于纯属个人行为，且常有内幕，很难找到规律。
七 建仓（二）吸引卖盘
庄家建仓，需要吸引卖盘，而且价格尽量低。
吸引卖盘大家最熟知的方法是“震仓”。股票一跌就有人说是“震仓”，也不知道哪里来的那么多股票，庄家连续买了数年，股价涨了数倍，就是买不完。
说正经的。吸引卖盘，第一靠时间，第二靠消息，第三靠手法。当然，价位是不算在内的，只要肯出好价钱，别人一定卖给你。高价建仓的是大头庄家。
第一靠时间？说起来有些奇怪。其实并不是说庄家要非常有耐心地做。这涉及筹码流动理论。一个人买了股票刚刚套牢的时候，总是很难接受现实，更难去割肉卖出，所以“震”也是白震。而时间一长，心理上的痛苦逐渐减弱，对于股价也逐渐接受，最后只要有一点很小的原因，就会卖出股票。这就是时间的威力。有过亏损50%以上还割肉的经历的朋友，你们一定有感受吧！而另方面，多数人只要获利，很快就会卖出。所以想做股票，第一件事就是要让股票在低位停留足够长的时间，高位的筹码自然就掉下来了。不管是谁接去的，只要给点小利润，自然就卖出来了。所谓“等”，其实是找，全盘一看，有符合条件的股票，即筹码分布良好的，就可以入庄了。
第二靠消息，大家深有体会。99年末，弄个要入世，害得高科技股票猛跌，然后庄家在低位悄然进场。除了这类利空，最主要的还是业绩，出个亏损或不好的报表，突然跌个板，会有许多人卖出。而且之后很长一段时间持股者心态都很坏，只要稍加震仓，就会卖出。靠消息分两种，一种是借题发挥，另一种是靠制造消息。后一种越来越盛行，而且多反应在业绩上，就象足球，都能造出“欲擒故纵”的水平来。
第三靠手法，可大家却把它看的那么重，而且看重的多是中期走势。手法分中期形态、日k线组合，和盘中运作。中期上，要制造下跌假突破，要在合理的位置进行横盘“震仓”，要注意推高的时机。日k线组合上，要注意形态的多样性，振幅要适度，还要经常制造空头陷阱。盘中运作，不能给人以强势的印象，也不能一味横盘，要制造振幅，促进成交。有一些小的技巧，如大卖单压盘、突然砸盘、尾市砸盘等。
八 建仓（三）推高建仓
    当完成底部建仓之后，庄家看到卖盘已经很少，或者由于大盘、业绩等外围因素，不允许股价继续维持在低位，便开始推高股价。
    股价的推高，其启动时间，结束时间，结束价位，中途走势，庄家事先都已经详细计算过，所以其走势不会随波逐流，有其固定的趋势和特点。由于此阶段庄家信心最足，加上大部分底部筹码已经沉淀，抛压轻，此阶段几乎没有中途夭折的。虽然涨幅有限，但赚这一阶段的钱还是满划算的。
    这个阶段的走势以上升通道为最多见，很少有筑平台的。上升的速度和该股的历史走势关系很密切，当然也依据庄家的推高时间。不过，速度一旦确定，就不会有太大变化，这和拉高阶段有明显的区别。
    成交量上，一般是较温和，基本持平，即使有放大，也不是很明显。
    分时走势上，成交不是很活跃。很少有急速的拉升，连续推高也很少。早盘拉高可以出现，但之后多是横盘，没有震荡。下跌则没有什么特殊的。需要注意的是，刨除庄家的对敲盘，下跌时成交量非常小。
   举一个例子，0801，四川湖山，99年7月到11月，一直沿一个缓慢的上升通道运行，没有连续的拉升，还不时有砸盘，成交量逐渐减小。突破历史新高后，利用除权的契机，突然进入拉升阶段。
有些庄家性子急，不喜欢推高建仓，就采用一次性连续拉升，将股价推到目标位，然后再横盘建仓。这样做成本要高一些，但是建仓时间可以缩短。有这种形态的股票，易于推断启动时间，而且涨幅往往很大。如0631
    推高建仓最主要是与拉高区分。多数推高建仓的上升速度都非常慢，而且走势呈带状，多数人都反映难挣钱；而拉高速度再慢，每周也要在5%以上，而且是连续上涨。单纯为了将股价推到目标建仓位的，其走势与拉高没有什么区别。区别拉高与推高建仓，更重要的是股价所处的位置。如果是处于历史高位，且是经过长期横盘之后，那必是拉高无疑。如果是处于低位的，注意看底部的大小。如果底部非常大的，可能庄家就不洗盘了，直接拉升。如果相对大一些，庄家持仓量很大，小幅拉升不能满足他的胃口，必然要推高继续建仓。如果底部很小，而开始加速上行，那多半是拉高，在前期平台处要提防出货。另外，推高的日k线图上是不做头部的，而一些弱庄的拉高，需要靠打差价来完成，上升途中需要做出多个小的头与底。
九 建仓（四）高位平台
    高位平台只在想完全控盘的强庄股上出现。
    因为散户的卖出是与时间相关的。短期之内，不管有多大的涨幅、多大的震荡，总会有很多人，由于主观上或是这样那样的客观原因，不卖出。如果就是想达到超高仓位，唯一的办法就是等。利用时间的作用，耐心地吸纳。
    高位平台一般出现在近3年的最高位密集区附近。依庄家习惯，可能略高于或低于该位置。横盘的时间一般都非常长，在3个月以上，否则没法达到横盘的目的。整体成交量比较低，盘中成交稀疏，有时日成交量仅数万股。有些庄家不喜欢盘，就让股票随波逐流，到他预定的低点附近，就拉一把。有些庄家希望靠盘中走势多吃一些筹码，偶尔会放巨量，出现大的阴线。实际上，时间是主要决定因素，过多的震荡反而会吸引短线买盘。
    举例：0730，环保股份。该股从98年11月到99年5月，在21-24这15%的狭小空间里横盘了半年，之后出现了快速的上涨。
    高位平台的初期，与头部非常相似，所以初期庄家往往会砸出一个低点。以后的横盘多在此点以上。对于这种情况的分析，主要是看庄家已经持有的仓位，和头部的成交量。如果相差很多，则有可能是将横盘。
    横盘的价位也很重要。如果高出前期高点太多，就应该是出货。低的太多也一样。
    还需注意该股的累及涨幅，如果太大，则庄家可能已经有退出的意愿，没有耐心做高位平台了。
    高位平台需要和出货平台、中继平台相区别。和出货平台的区分，主要是看盘中走势，因为日k线上，往往会出现假突破。中继平台，有时也是建仓，因为是该股已创新高，它的突破力量与高位平台无法比拟。
十 建仓（五）特殊形式
    前面已经提过，庄家建仓有一些特殊形式。
    最特殊的就是拉高建仓。这是懒人的选择。拉高建仓，必然导致成本明显增高，同时，有许多短线跟风盘进入，持仓量很难很高，如果高位出货不顺利，反而会将庄家套住。
    当然，拉高建仓也有其优点。当有重大消息出现时，短期内需要收集筹码，只有牺牲价位，赢得时间。另外，就是因为有大量短线跟风盘，利用这些跟风盘，可以打差价，达到与高持仓量相同的效果，也因为有大量跟风盘，盘子比较轻，拉高不费力，只要能够及时退出，实际获利幅度并不低。去年的5.19行情，许多股票都是采用的这种方法。大家需要注意的就是，由于拉高建仓的股票，庄家持仓量低，散户获利幅度大，见顶后一般都会出现跳水。
    广义的说，一个整体的建仓过程，是由多个拉高建仓构成的。只有往上买，才能吃到货，靠守株待兔是不行的。所以，有时可以看到有的股票放量上涨20-30%，又全都跌了回来，以为是出货，其实有可能是一个大平台中的一个拉高建仓，大家应该注意。
    另一种就是随波逐流式的建仓，在走势形态上与大盘接近，甚至更弱，盘中走势没有任何特殊的地方。乍一看，以为没庄，偶尔还可能被短线庄小炒一把。其实是有大庄在偷偷的买。他可不是单纯接低，是有买有卖，只是买入的比卖出的多。待持仓量达到预期目标时，就突然发力。去年5.19行情有不少这样的股票，如600135，600095，600166等。
    还有一种，是新股建仓。有些庄家，利用散户对该股不看好，在上市首日就吃进大量筹码，所以就省去了建仓的多数过程。做的好的，搭个平台，然后来个假突破，就大功告成；做的不好的，强行买入，越买越高。不过最终都能达到建仓的目的。
有些庄家，在做完高位平台后，觉得持仓量还不够，就拉升一段，继续搭平台建仓，这种走势不应视为上涨速度慢，因为庄家还未开始拉高呢。
    多数股票的建仓走势，都缺一个或数个阶段。这个并不稀奇，因为有我们不知道的原因。但是，只有依循这个建仓流程，才能达到最低的成本、最高的持仓量。
十一 拉高（一）
    建仓之后，就是拉高。
    拉高与建仓相比，有两个特点，一是上涨速度快，二是涨幅大。这是由作庄的心理决定的。所以，炒股票都想握到拉高这一段，即所谓“坐轿”。
    对于分析者来讲，拉高与吃货的最大不同点，就是建仓时有前期密集区作参照，比较容易把握价位，而拉高时股价已经开辟新纪元了，没有了参照系。所以虽然多数股票拉高时涨幅不菲，但赚到全部的人非常少。
    拉高的走势特点和涨幅，完全由庄家说了算，基本不受任何外界因素的影响。而拉高只是拉高建仓和拉高出货的中间一段，两头没有明确的界限，所以容易判断错误。
    拉高期间，有的股票还出现停顿，即换手平台。可能是庄家在等待时机，也可能是庄家出货不利，只好继续拉升。
    拉高过程中，有的庄家还出一部分货，这和减仓是两个概念。其主要目的是打差价，降低拉高成本，推高散户持仓成本。对于持仓量偏低的股票，这个过程是必须的。有的股票走势被戏称为“推土机”，即日线天天涨，但每天庄家早盘买进，中间拉高，晚盘卖出，维持其持仓量的稳定。有的则是涨一天、跌一天，庄家可以以比卖出价更低的价位买回来，从而到最后出货时，能赚到比全部持仓不作还要大的利润，但这种股票的涨幅都不大。
如果庄家的持仓量足够，几乎所有的股票都会有一个直线拉升的过程。对于创新高的股票，这个过程至少是30%。能抓住这个过程，就到了长线中线做、中线短线做的超脱境界，那就是超级高手，而不是什么短线高手了。我曾经统计过，在没有停板的年代，把所有可以发现、可以买到的大涨叠加起来，每年的获利可达数千倍。我们只要抓住其中1/10的机会，就可以笑傲股林了。
十二 拉高（二）拉高的停顿
   拉高的停顿，即大家常说的“整理”、“调整”。停顿的原因，有的是因为大盘见顶或出利好，庄家借机出货，打一个差价；有的是因为浮筹未洗净，作一整理，推高散户持仓成本，便于以后拉高出货；有的是因为出货的时机未到，为了给最后的出货留一些拉升空间，也为了制造一个“支撑”，先在高位横盘一段；有的是庄家原本是想做头，结果出货不利，越做自己口袋里股票越多，只好再拉一段，回头看，成了拉高的停顿。
    调整可以分为回调和盘整。其实就是一个缩写。回调即股价短期见顶，然后下跌，再短期见底，再继续上涨。盘整即横盘，也就是股价在某一段时间内基本在某一相对较小的范围内上下波动，或者说是数个回调并列起来。但是，不管是回调还是盘整，都是中继形态，底部和头部不叫调整或整理。
    对于回调，短期先出现出货形态。这种出货很难与见顶区别。所以许多人经常在短期头部破位时被震出来。当然是安全第一，宁可少挣，也不能看着庄家出货而自己不跑，大不了以后多花些钱再买回来。比如0008在99年7月短期见顶。出货之后会下跌一段，然后做一个很长的平台，庄家在低位把卖出的筹码再买回来。
    盘整有两种，一种是一直建仓（高位平台），另一种是打差价。这里主要介绍后一种。
    盘整是由多个高低震荡组成的，如果做的好，每次都可以高卖低买，但由于振幅不大，差价很少；而如果把握不好，就会变成低卖高买，出货失败的股票往往是这样。
    盘整刚刚开始的时候，会有一批短线买盘追入，一跌，以前的获利盘就会有不少卖出来，许多时候光这一个差价就足够了。如果不够的话，可以再拉、再砸，每拉一次，就有不少短线盘进入，每砸一次，就有部分获利盘卖出。当横盘时间达到一定长度时，最初的追高盘就开始割肉。
    一个成功的庄家必须保持一定的持仓比例，如果持仓量过高，就成了孤家寡人，整天还得敲量，痛苦得很。所以，一旦完成建仓，多数庄家都不会增加持仓量，而且会随着股价的上涨逐渐减仓。所以，对于横盘的理解，应该是垫高散户成本，减少抛压，同时在可能的情况下打个差价。
    做庄最怕那些怎么震都不出来的人。一旦进入拉升期，这些人将白白坐轿，抢走庄家大量的利润。而且一旦见顶，他们就会开始往外跑，庄家需要筹集资金托盘不说，搞不好还要被他们套住。所以，在上涨的途中，一定得变换方法让他们出来。而庄家并不怕短线客，短线客的胃口小，还胆小，只要略施雕虫小技，就能把他们洗出来。
    所以，盘整的目的，就是让获利盘出来，换给新进来的短线资金。一般是先卖后买，这样庄家在资金上保持主动，即便没做好，买的价钱高于卖的，但至少可以保证持仓量，继续运作。这跟先交钱后付货一个道理。之所以横盘而不回调，主要是保持持股者的信心，因为庄家还需要他们帮着做；另一方面，就是最高位横盘的换手率高，比回调节约时间；再有就是一旦股价出现一定的跌幅，中线接低盘就会进来，而这些人比以前的获利盘更加难缠。
    对于盘整的观察，主要是注意其振幅与运动速度。洗浮筹的特点，是振幅大，振幅始终保持一致，速度不减，成交量逐渐减少，横盘时间短，很少看到1个月以上的横盘洗筹，因为时间长了，散户就把筹码都交出来了。如果振幅逐渐加大或缩小的，速度减慢的，都要小心，不管庄家出于什么目的，都容易出现回调。至于横盘时间过长的，则散户会把筹码都交出来，这是一种失败。要么庄家把它当作一次建仓，然后继续炒，要么庄家就是认输。大家可以看看0633。
至于如何防止被盘整洗出来，也没有太多好办法。一是观察该庄的做盘习惯；二是分析该庄的预期价位。剩下的办法就是该卖就卖，然后找机会买回来。
除了以上两种庄家做盘成功的盘整之外，还有一些不算明智，或者是失败的情况。
等待时机的横盘比较多见。一般都是走势很乱，明明没有出货形态，有时却大跌，成交量也很乱。不过整体振幅不大，平均换手率也很低。这样的平台，突破之后都有大涨。
    庄家出货不利的平台，可以象上面的任一种，最初可以看见庄家使出各种出货手法，后来走势就特别乱，反映了庄家的烦乱心态。然后突然在一个时刻，股价大涨。这种平台很难说，风险与收益并存。如0633，从97年2月启动以来，已经连续搭了好几个这样的平台了。
最后，需要提防的是见顶前出货平台。这种平台给人的感觉是出的多，买的少，但股价就是不掉。最后还有一个假突破，有的股票能涨出去20%还多。大家要注意。
十三 拉高（三）拉高的形式
    拉高的形式，这里专指拉高上涨的方式，中间的整理不算。
    普通的拉高方法，是一个停板，横盘几天，然后继续下一个停板。这种方法之所以常用，因为一是对持仓量和资金实力要求不高，二是随时可以撤退，三是重复出现的形态可以麻痹散户。也正是由于这些原因，散户追涨此类股票很难获利，持股者却可以得到较多的回报。
    最极端的拉高方式，就是连续的停板，但此方法有其明显的缺点，即一旦不再继续涨停，散户即知道行情结束，不会入套。不过，此类拉高就是纯粹的拉高，放货另外做。许多庄家放货的手法高明，也可以顺利出局。此类股票是短线炒手梦寐以求的目标。
    最笨的拉高方法就是连续的小阳线推高，结果该股默默无名，出货非常困难。我不知道这样的庄家在想什么。
    比较高明的庄家采用3段式拉高，即先是慢推，到一定位置后横盘整理，然后快速拉升。慢推和快拉的涨幅接近，中间盘整的时间不长，这样最利于将来出货。
    拉高的分时走势也很有讲究。有的庄家使用直线上冲的方法，即所谓“钓鱼”。过去我的担心是，一，如此明显的盘行为，不怕证监会查吗；二，散户都知道有庄，谁敢跟。现在看来，这2个担心都是完全没有必要的。此种拉高的缺点现在看来只有成本过高一条。
    比较高明的走法，是逐波推高，这样容易引起大家关注，也利于将获利筹码换手，庄家拉高成本低。
    还有2种方法，一种是早盘拉升，到不到涨停板都横盘一天，一种是尾市拉升。还有更甚者，最后一笔敲上去。早上拉升，有利于提高知名度，但不利于洗盘；晚上拉升，不利于第2天做盘；敲高的，更不利于第2天做盘。
    所以，真正高明的庄家，把各种形态混合到一起用，既要把股价拉上去，还要提高知名度，还要尽量降低拉高成本，这样才能一箭三雕，发挥拉高的最大效用。
十四 出货（一）
    做庄和散户炒股票一样，“会买是徒弟，会卖是师傅”。想顺利出货，需要天时、地利、人和。
    天时，就是大盘的走势。只有在大盘行情火暴、成交活跃的时候，才能顺利出货，其他情况下，只能是费力不讨好。
    地利，就是股票的消息配合。包括业绩、送股、重组，和其他一切利好。熊市中主要靠这个。
    人和，就是盘手的做盘水平。这是出货最关键的一环，但却不是唯一的。
    再展开一些说。
    吸货需要吸引卖盘，回避买盘，这是两个任务。而出货时吸引买盘和减少卖盘是一件事，只要人气上来了，就只管买，不管卖了。吸引买盘首先是要吸引注意力，在最后出货之前必须有大的涨幅，出货过程中必须有大的振幅，争取天天都出现在活跃股排行榜上；第2是盘中快速震荡，和前面的差不多，争取经常上5分钟排行榜；第3是成交量，成交量大本身就吸引注意，大量的成交可以掩盖庄家的出货作，也可以吸引炒短线的大资金进入。
    但是，现在的散户也不是那么好骗的。没有“基本面支持”，轻易不买。所以要造题材，提供想象空间，让人觉得买了之后还有数倍的利润可赚。一般是出个好业绩、送点股，近来流行题材，因为题材只动口头的，不花本钱，而且想象空间更大。一个“网络”，可以把10元的股票想象到100元。题材要出的显眼，不然钱就白花了。业绩好了，要推出全版“投资价值分析”，重组了，要改名。
    不过，上面的工夫都下了，若是赶上大盘一天成交10亿，交易所里没人，这一切就等于打水飘。大盘的上涨是免费的广告。当人气狂热时，往往不加太多思索就做出作决定，不少人只要看到一个股票涨了，马上就追进去。而且，买入之后不管走强走弱，只要指数不跌，轻易都不会卖。
十五 出货（二）出货的过程
    出货是一个过程。最经典的就是形成高位密集区的过程。这个过程，从其本质特点上就是买盘由少到多再到少，而卖盘由少到多的过程。一旦买卖盘达到平衡，则出货阶段结束。此后，如果庄家不甘心，继续守股价，只能是自找苦吃。
    出货的第一个过程是边升边出。借助天时、地利、人和，终于使该股成为了明星，散户开始认同它的价格，并且敢于想象更高的价格。随着股价的节节上升，跟风的人也越来越多。
    第二个过程是见顶前平台。当股价达到庄家的预定位置，就开始横盘。由于以前连续上涨时，有些人获一点利就跑出来，减少了净出货量。而横盘时由于大家都没有利润，此项卖盘就会减少。另外，在股价连续上涨时，许多人不敢追入，而一旦停止上涨，他们则敢于买入。所以这时出货量最大。有些股票这个平台非常小，甚至只有1天。
    第三个过程是尖顶。见顶前平台末期，一些短线客开始撤离，而该股由于一段时间没有表现，来买的人也少了，这样出货量就明显减少，甚至开始流入。有的庄家胆小了，就开始砸盘。其实更好的方法是以攻为守，继续拉升。股价一旦创新高，大家就以为这个平台是整理，后面还有一轮暴涨，于是买盘又蜂拥而至。但是这时也不能太得意，因为毕竟已经出去很多货了，如果给他们的利润太多，他们就会出来。所以见顶后要迅速砸回。
    以上二、三的过程大家可以看看600808马钢股份近期的走势。
    第四个过程是见顶后平台。一般，见顶前平台短的，见顶后平台就长一些。反之亦然。甚至有的股票两个平台都没有。以后在《出货的形式》中介绍。见顶后平台应该与前一个平台处于同一个水平或略低。这时人们以为该股是在调整，接低买入。买入的人中多数是原先就持有该股的。但毕竟这个股票出现了一定跌幅，这一段的出货量要明显减少。不过可以在时间上弥补，多做几次反弹，让人以为又要创新高，又可以骗进去不少人。
    第五个过程是跳水后回抽。见顶后平台做到末期，买卖盘几乎持平，如果要拉升只能吃进筹码，所以只有下跌。不要指望下跌时会有人买，你要是做的形态很乱，上面的人还会卖出来的。所以就是一路的急跌。当股价离头部已经很远的时候，上面的人极少会再割肉，这时就可以做反弹，吸引一部分人进场。出货到此结束。
    看看600770综艺股份今年的走势，头部基本属于先见顶后作平台，其实见顶前平台有2天。头部突破后迅速跳水，然后出现了2次约20%的快速反弹，这2次成交量都比较大，庄家又出去不少，之后进入无量阴跌。
十六 出货（三）出货的形式
    出货虽然有一些共同的过程，但是由于股票的性质、大盘的走势、消息的影响和庄家的喜好，会缺少某些过程，而某些过程却拉的很长，这就形成了不同的出货形式。
最标准的出货形式是一个尖顶加一个平台。尖顶可以在平台前，也可以在平台后。平台的长度一般是半个月到一个月。这种形式必须是在行情火暴，跟风盘踊跃的情况下有效。
    如果行情更为火暴，可以走出单尖顶的走势。仅一路上涨、头部的小震荡，和急速的下跌就可以完成出货的任务。当然这种走势从“人道主义”的角度是太残酷的。因为庄家出货看的是一个平均价格，而同是被出货者，买入的价格要相差30%甚至更多。买到浪尖的人简直惨不忍睹。比如600627电器股份在2月末三月初的走势。
    如果行情不够火暴，而炒作的股票有业绩利好，则可以走长平台。平台时间在2-3个月甚至更长，通过多个20-40%的震荡来完成出货，出货结束后一般是缓慢下跌离开头部。比如著名的长虹在98年初形成的“潜伏顶”。
    如果由于利空或大盘突然走坏，或者庄家急需用钱等因素，可能出现跳水出货。当然这种出货的效率与尖顶无法相比，但是如果跌幅够深，也会有许多“接低”盘入套。需要提醒的是，跳水出货的股票，跳水结束后，短期内很少有象样的反弹。比如0813天山纺织近期的走势。
    还有就是头肩顶和圆顶式出货，属于较强势的出货方式，但是我们不能期望过了最高价后股价依然能够挺得住。
所谓“拉旗杆”式出货，是指一种短期出货手法，庄家用一天打高股价后，连续几天的下跌进行出货。
    所谓“钓鱼”式出货，是指连续一天或数天，股价一分一分的往上涨，然后突然瞬间快速下跌。这只是出货分时形态里的一种，而且是很笨的出货方法。象600862南通机床、600121郑州煤电都用过这种走势，还有著名的虹桥机场。
十七 出货（四）出货的分时走势
    这是个有趣的现象，吃货和拉高可以用各种各样的分时走势，但出货的分时走势只有几种。原因嘛，因为吃货靠的是时间和走势以外的东西，而出货必须靠走势，一只股票出了天大的利好，庄家要是不让它动一动的话，还是没人买。
    最常见的是早盘拉高。高开，然后在头半个小时内拉到5%以上。之后高位震荡，并逐步下行。尾市可能再拉回。出现一天这样的走势就要小心了。
    第2种是中午冲锋。中午附近猛拉，然后以跟上涨接近的速度完全跌回。
    第3种是震荡下行。虽然每天跌幅不小，但其分时形态是一个带状，而不是阴跌。
    第4种停板游戏。以涨停开盘，然后一直跌到跌停。或者砸到跌停，然后用一个小时的时间拉到涨停，开始出货。
    简而言之，就是震荡剧烈，多数时间都在横线上方运行。
　十八 小庄
    所谓小庄，就是目标不在于股价创新高，而是在于一个成交空档，或者追求打差价。由于目前的市场大庄横飞，所以基本看不到小庄行动的痕迹。在成交量萎缩的熊市中，我们才能看到他们的身影。有时大庄由于没有机会，也打些小差价玩玩，但这点利润就象是地上的1毛钱，懒得捡。
    小庄做股票首先要找空间。当时的股价要离主要密集区比较远，一般要在50%以上，这样才不至于把上面的股票引下来。离次要密集区也要有30%左右的空间，不过没有也没关系，可以自己砸。
    开始做之前一般都要砸盘，或者在大盘跳水之后开始进入。砸盘的目的，除了腾出上涨空间外，另外的一个目的是给持股者一个心理打击，这个打击可以将他们分成两类：一类坚持不住了，在低位割肉；另一类无法接受这个价位，潜意识里告诉自己不要卖出。
   然后是建仓。由于快速的下跌，第一类人几乎是同时地卖出，这样庄家就会在短期之内完成建仓。他们的资金有限，只能吃进很小比例的股票，所以时间不能拖长，一旦股票掉下来多了，他们就没有纵股价的能力了。
    底部做成后，立即开始迅速拉高。原因也是因为资金量的问题，当他们持仓量达到极限后，必须立即吸引买盘，缓解资金压力。“表现”是吸引买盘的最有效方法。拉高的方法有2种，一种是趁成交量小时快速拉涨停，另一种是震荡放量涨一天。前一种仅吃进很少的股票就将股价封板，第2天买盘就会来了；后一种是把卖盘全都交给买盘，自己做轿子，不过需要很好的盘手法，否则是偷鸡不成蚀把米。
    出货很简单，只要1天就可以出去大半，剩下的一砸盘就全出光了。这种小庄，其胜算主要是靠大盘走势，还必须有熟练的盘中作技巧。整体上，一个作周期只有不到2周，涨幅20%-30%，获利10%。钱大一些的，可以做的长一些，涨幅也大一些。但他们的共同点都是不敢冲击密集区。敢于冲击密集区的，都是大庄，想做大行情的
十九 跋
    以上从庄家的性质开始，到建仓、拉高、出货等大致介绍了一下庄家的做盘方法和作为散户的分析方法。分析庄家需要有一个指导思想，对所有的现象都要用这个指导思想去观察。你只要掌握了这个指导思想，许多道理就明白了，不必为记不住前面那么多的内容而烦恼了。
    那么，分析庄家的思路是什么呢？
    1、是庄家，都跑不了吃货、拉高、出货
    2、吃货的手段就是躲避买盘，吸引卖盘；出货的手段就是增强散户持股信心，吸引买盘。
    3、庄家做股票的习惯、手法和信心
    4、庄家的共同心理：预期获利幅度、不愿赔钱、不愿认输。
    5、大盘走势、板块联动、周边消息等对该股买卖盘的影响
    接下来的任务，就是逐项研究，哪些走势表明是吃货、哪些是拉高、哪些是洗盘、哪些是出货；哪些消息是为了出货，哪些是为了吃货；什么样的走势表明庄家信心十足，什么样的走势表明庄家已经开始失去耐心；一般庄家做到什么价钱开始考虑出货；顺势时对庄家的影响、逆市时的影响；板块联动时，什么布局可以有补涨，什么布局是同时结束；等等。
    再次强调：股市如战场，所有的决策都要根据具体情况具体分析。本系列介绍的一切，都是常识性的和常规性的，而实际遇到的情况则都是特定的和特殊的，必须根据它的前因后果来分析推断，才能获得正确的结论。所以，必须要用思想武装头脑，而不是理论与教条。
    最后，希望读罢本系列文章，您能摆脱对庄家的迷信，增加对庄家的了解，提高对庄家的胜算。
庄家分析方法之盘中分析一
大手笔的意义
    大单子在交易过程中经常出现。一般，小盘股或成交不活跃的股票，上百手就算大单子了，而活跃的股票，可能上千手，大盘基金，十万手都不算大单子。
    与大单子相对应的，是大手笔的成交。一般，大于普通成交数目10倍的都应叫做大手笔。
    对于大单子和大手笔，首先要排除大户行为。我在95年的时候，曾经看到过0011（当时3元左右）被11万股的大买单挡住了一天（当天大盘下跌），在这个单子上成交了2万股。但第2天低开，以后继续阴跌，说明这是一个大户单。所以，大户单是没有意义的。
    还有，就是在整数位置上，由于散户单子堆积，也可以出现较大的数目。
    如何鉴别不是大户单呢？两点：连续性和目的性。一般的大户单，就一笔，也不会有变动，而庄家的单子常有常变。大户下单，要么挂在一个位置上等待成交，要么一下子使股价变动一大块，以达到全部成交，过后股价又恢复平静。这里插一句。当你要交易的股数大于该日预测成交值的1/10时，请不要下大单，勤劳一点。记得有一次我买0635，当时日成交不到10万股，我分成1000股一笔，从9：30一直买到10：30，占了成交量的1/3还多，庄家见状竟然不敢砸盘，陪着我吃，直到我买完了，才稍作回调，下午又继续上攻。其它股票也有例证。
    如果可以肯定是庄家的大单子，接下来的任务是分析庄家的意图。
    先说大的挂单。
    1、封涨停和封跌停的单子。如果单子非常大，说明庄家意愿坚决；如果非常小但是打不开，说明庄家已经控盘；如果不大不小，成交量还不小，说明庄家是在进行反向作。
    2、买1/卖1大单。一般是吸引往上挂单的。比如庄家挂10元（买1），可能你就想10.01元挂，或者直接吃进。这种作有被大户吃掉的危险，所以手笔都不太大，而且经常自己吃掉。
    3、买3/卖3大单。这些一般是用来做套的，让你觉得安全/有压力，可以分别使人不愿卖出/急于卖出，也可以反向对待。
    再说大手笔。
    1、先出大挂单，然后全部成交。这是庄家对敲放量的最常见手法。一般开始对敲时的走势方向，就是未来的方向。但是这种信号只在当日有用，以后怎么走就不知到了。有时来回成交，股价振幅大但没有趋势，一般是出货。
    2、看不见大的挂单，但是成交手笔非常大。这种情况最常见于庄家出货。典型的例子就是0508停牌的前一天，许多人被骗。
    3、孤立的大手笔。一般是为了凑足当日的成交量，没太大意义。
    4、股价先涨/跌，然后在高位/低位出现大量成交。一般是反向指示。
    对于大手笔、大单子。首先要看庄家的状态。如果一只股票在低位，离成交密集区比较远，出现大的挂单表示有人关注，因为这时持币者关注此股票的比较少，所以大单子只能引起持股者的注意，只能引起卖盘增加。而低位出现很多大手笔成交，说明庄家有许多在高位未来得及出手的筹码，想拉反弹出货。当一只股票庄家已经绝对控盘时，大手笔往往是用来吸引卖盘，只要当日正常成交没有放大，就可以继续看高。而经过长期高位横盘之后，出现大手笔成交，就要小心出货了。
    先说这些。分时图的东西，如果不对着图说，是很难说明白的。而且由于几乎所有能影响到走势的因素都能影响到分时走势，所以它的不确定性要比日线大得多。
  
形态分析基础（一）涨与跌
今天开始进行形态分析系列。相信大家对形态分析比庄家分析更有兴趣。其实庄家分析本身就包含在形态分析里面。进行形态分析的第一个任务就是看有没有庄。有庄和没庄的分析方法是有很大区别的。
形态分析，其要旨就是看“势”。所谓“形势”，就是形决定势。我们要做的，就是根据形来判断势。以前曾经有一篇“股票走势的惯性和连续性”，从一个方面讨论了这个问题，那应该算基础的第一篇。今天的内容有一定的重复。
从长期来看，股票的走势是处于不断的涨跌之中的。横盘只是暂时的、相对的。而且在横盘中也有涨跌。真正的没有震荡，是分时走势中，买盘和卖盘把股价夹住，很长一段时间内只能在这2个价位内上下成交。
所以，股价是不涨即跌，不跌即涨。废话？非常有用！我们可以根据走势的惯性这一最基本的观察方法，来判断股价的趋势，一旦上涨或下跌速度接近零，那就是要向相反方向运动了。如果之前的运动幅度较大，比如20%，那我们就可以进行一次作，赚一个差价。如果大家坚持用这个方法抢反弹，获利是非常惊人的，不信可以模拟作一下！
另一个角度来理解这句话，就是当你觉得一只股票应该跌时，它却一直不跌，那就是该涨了。当然，这个方法的准确性要远不如前一个，主要是看你如何判断“该跌”。
另一个需要说明的问题，就是涨与跌的不对称性。这个在“筹码分析”一文中有详细的论述。从中国股市来讲，涨可以非常疯狂，也可以非常缓慢。而暴跌只能是短时的，长期的下跌速度都比较慢。而且，由于涨跌都是以比例来计算，涨时是越涨阳线越大，跌时则是阴线越跌越小。在分析是加速还是减素时要考虑到这一点。涨时成交量多较大，振幅也大。跌时则成交量和振幅也小。总之，涨与跌要分开分析，不能把用于一方面的形态倒过来用于另一方面。
形态分析基础（二）幅度与比例
在技术分析中，大家都知到有一种黄金分割率。其实黄金分割率，就是涨与跌之间有一种常见的比例关系。由于黄金分割率是多数人心中最美的比例，所以大家没有必要拿计数器按来按去，只要凭眼睛感觉一下就大致知道了。
常规上存在着这样一种比例关系，大家就可以以此为准绳来判断行情的强弱。一般是以回调0.382为最强，过小有出货嫌疑，过大则表明上方压力重。但在0.236以下和0.819以上的则又另当别论。
一般来说，根据上一轮的上涨幅度，可以预测下一轮的幅度。这与惯性理论多少有一点区别。常言称为强者恒强，弱者恒弱。除非你自认有超人的判断能力，尽量不要买上涨幅度不大就调整的股票。
关于幅度与比例，需要强调的是，不管上涨的幅度有多大，形态与回调均按照固定的比例进行，所以涨幅大的股票振幅也大。你可能认为这是废话。但是，这一点在形态分析中非常重要，那就是：即便把走势图中的股价、股票名称、成交量等信息都去掉，仍可以很好地预测未来的走势。相对来讲，涨幅大的股票因为涨停的限制，走势比较流畅和简洁。
前面曾经提到过，涨和跌是不对称的。上涨不受幅度的限制，连续涨多少都可以。但下跌由于人们的心理因素，幅度上则受到限制，一般很难连续下跌50%以上，如果没有大利空，短期内下跌2/3几乎是极限。
20000512形态分析基础（三）形态的意义与k线图的时间单位无关
    大家都学过k线组合，比如早晨之星，三只乌鸦。不知大家注意到没有，介绍的时候并没有提是日线还是周线，反正是k线都适用。这就是时间单位上的一致性。形态分析是k线组合的延伸，也具有这个特点。而其他分析方法，多数也都有这个特点，但技术指标要差，不改参数就不准。
    如何解释，或者说理解这种形态与k线时间单位的无关性？一个日线上的早晨之星，在分时形态上可能是一个头肩底，或者是圆弧底。而三只乌鸦就不一定了，也许是连续的阴跌，也许是震荡下跌，也许还是一个之字形调整。所以三只乌鸦的准确率要明显低于早晨之星。接下来说，一个k线图上的头肩底，无论时间单位如何缩短，还是头肩底。头肩底意味着空方力量的耗尽，和多方力量的兴起，这是共通的，所以不同时间单位上的头肩底都是反转形态。同样，一个双顶就意味着多方力量在一定位置已经弱于空方，后续跌的面大。但一个头肩底，是由3个底形成的，这三个底在更小的时间单位下，可以是尖底、圆弧底，也可以是头肩底。也就是说，大形态可以由多个小形态组成，小形态还可以由多个更小的形态组成，以至图形上能分辨出的最小形态。这和波浪理论的原理是一样的。而波浪理论由于太死教条，所以准确率不高。形态的嵌套组合，其中蕴涵着大量的宝贵信息，可惜股票论著中提及的非常少。
    而这些形态的形成原因，是由于股市是所有人的合力，整体的倾向，是由一个一个人逐渐转变的，同时由于人群的心理有多种类型，在某一形态下，某一类型的人中会有不少同时做出某种作，这样才形成了有震荡的反转形态，而不是简单的抛物线过渡。由于整体人群非常大，所以短到几分钟，长到几年，人群都可以分成几类，而在某一时刻，都会有特定的人群不约而同地去进行同样的作，导致了不同时间周期上形态意义的一致性。
    股票是心理游戏。股票走势是宏观心理学，分析庄家是微观心理学。所谓基本面、消息面等等都只是影响心理的外围因素，股票走势由其自身规律，这个规律的动力就是心理的规律，即宏观心理的渐变性，和个体心理变化由心理素质决定。不过，一切的心理变化，都来源于走势的变化，正是由于人们对钱的珍惜，对盈亏的贪婪与恐惧，才产生了相应的心理变化，当观点发生质的变化，自然要去作，而作要对走势产生影响。这样，心理与走势就永远互动地变化下去。这种互动有其时间上的特定周期，变化的特定曲线，所以一切外围因素对股价和心态造成的突然变化，都是暂时的，心理和走势很快又会回到其特定的自然循环中去。
    说远了，总之大家尽量去理解形态与时间单位的无关性。
    对于这个特点，如何运用？
    首先，大家只要先掌握基本的形态，对大小周期的走势图都可以进行分析。
    其次，时间单位越大，提供的信息就越少。一个头肩底，加大时间单位，就变成了早晨之星，再加大，就成了一个长下影线的星。而提供的信息越少，分析的准确性就越低。所以，大家尽量要看时间单位小的走势。短期走势尽量看30分钟线，长期走势尽量看日线。许多人不喜欢看复杂的图形，一个劲地压，最后终于出来一个“乌云盖顶”，“啊，明白了，要跌了！”，不知你是否是其中的一员。每一根线都有意义！以后会继续讲的。
200000521 形态分析基础（四）形态的段落性
所谓形态的段落性，就是由于客观上交易时间的连续性，造成特定的时间段内的走势连续性和相关性非常强，而与下一个时间段的走势相对独立。
最明显的时间段落，就是一个交易日。多数人最注重分析的k线图就是日k线图。
造成形态段落性的原因，最主要的是：就是由于交易时间是相对或绝对连续的，一般来讲，一个人会一直关注或不关注该段行情。而由于是一直关注，思维会随着走势连续地变化，从人群总体上讲，心态也是连续变化，作也是连续的变化，造成走势的连续和相关性。而一旦中间停盘，人们就会逐渐从走势的影响下拔出来，逐步恢复理智。其次的是，由于特殊的交易制度，包括下单当日有效，T+1，涨停板等。以上都是造成单日交易形成独立段落的原因。第三，是由于社会上的相关制度，包括年终结算，会造成年初和年终的走势出现段落性。
根据以上原因，时间的段落单位有半日、一日、一周、数月、一年。
造成半日段落的原因有：部分股票上午停牌；中午休息1个半小时。大家经常发现下午一开盘和上午收盘的走势很不连续。一天行情的转折点或突然变速，往往出现在中午。
造成一日段落的原因非常多，前面已经提到不少了。还有集合竞价；两日间停牌的时间与交易时间的比例最大。每日开盘和收盘前是成交量大、震荡最激烈的两个时段。尤其是高开和尾市拉高，是大家的热门话题。
一周段落的形成，主要是因为周末停市2天。
所谓的数月段落，时间并不确定，主要是中间的长假，比如春节、五一、十一、元旦。所谓夜长梦多。这期间散户的心态变化不大，但主力庄家往往会研究出新的作战计划，由于时间间隔长，会出现一些无法预料的重大事件和政策。
一年的段落，主要就是因为年终结算。意义不大。
所以，最主要的时间段落是一日和一周。
下面讲形态的段落性。
首先是段落内的形态。大家都很重视每一天的分时走势。由于以上提到的原因，每日的走势是一个思路的，或者说只完成一个目的（建仓、拉高、洗盘或其他）。对于短线炒家，一日的出货形态就是卖出信号。如果成交量大，也可以成为中线的出货信号。每周的走势也有相同点，但意义没有日线大。庄家往往在一周内只进行一个作计划。诱空和诱多往往在每周的中间进行，不会留到周五，因为怕周末大家分析明白了，不上套。
其次是段落的形态组合。所谓的“组合”，本身就意味着每个组成单元是相对独立的。而分时的k线组合，则只是连续形态的压缩，k线形态的意义就要大打折扣。我们主要是要研究日线和k线。除了发现某些交易日成交量过大或走势与前后不符，需要看分时图明确是否有对敲和做价以外，对于股票的中期走势，只要认真分析日k线图，就可以达到很高的准确率。同样，对于长期走势，分析周线在多数情况下也是足够的。
形态的段落性，反映在k线上，就是从惯性方面无法解释的走势突然转向。比如前一天还是大阳线，第2天走出星，第3天就成了大阴线。或者前一天涨的好好的，第2天却突然大幅低开，继续下跌。日k线图可以用最小的信息量把这些突然的转变充分的展示出来，使得我们可以很好地去分析和理解这些变化的意义。形态分析，说白了是分析方向与速度的转变，匀速运作的东西几乎没有价值。
反过来说，正式由于不同段落间走势的明显反差，在一个时间段内，尤其是将要结束的时候，不要过于相信走出的形态，要想到也许下一个段落一开盘，这一切可能全部被打破。无数次的行情证明了这一点。也正是这样，大家必须更多地关心长期形态，即使做短线，也要在透彻分析长期形态的基础上。
形态分析基础（五）顶与底
   
基础就是基础，大家不要指望在这一节里就学会分辨底和顶。
    先说底。所谓的“底”，从形态上讲，绝不单单是一个最低点，那是股票描述的名词，太狭义了。“底”是指一个股价振幅相对较小的低位震荡时间段。
    底的出现，首先是由于跌不动了。跌不动的原因，主要是跌幅过大，多数人都不愿意割肉，虽然买卖盘同时萎缩，但最终是卖盘萎缩的更快，买盘相对地多起来。
    接下来，一旦股价走横，持股者不再恐慌，卖盘继续减少，买盘继续相对过剩，股价开始上涨。这种上涨是无量的。当短线迎来一定涨幅后，买盘开始减少，卖盘增多，股价再次回落。而回落之后买盘会较上次多，而卖盘不会多，所以难于创新低。这样持续下去，最初股价会往上走，但随着时间的延迟，高位的筹码逐渐释放下来，“活动”筹码越来越多（提到“筹码”的，都涉及筹码分析理论），而买盘并未明显增加（由于未大涨），股价会再次创新低。
    这时，股价面临真正的抉择点。如果低位接进的人信心很足（比如是庄家），则不会杀跌出逃，买盘再次胜出，股价还会回到前期平台；而如果信心不足，股价破位后卖盘大增，则必然再下台阶，这里就不是底，而是中继平台了。大家好好理解一些这一段的潜台词。
    股价回到前期平台后，由于从最低价起来，已经有了一定的涨幅，无论持股者还是持币者的心态都明显好转，所以股价只能不断推高，随着推高，买盘越来越大，而另一方面，由于股价离高位密集区还比较远，卖盘不能同步增大，导致股价上升逐步加速。所以底部不是一个明确的范围，你必须人为地在加速上涨过程中选一个点，它以下叫底，以上叫涨。
    再说顶。
    顶即是股价由涨转为跌的过程，也是一个相对的窄幅震荡。
    顶出现与底不同。首先是短期内买盘的不济，而大量的套现卖盘却不会减少，股价由快速上涨突然变为快速下跌。下跌后，买盘自然加大，而卖盘却迅速减少，股价又快速上升，而且很有可能创新高。这样反复几次后，振幅越来越小，此处筹码越积越多，导致获利筹码明显减少，于是卖压也要明显减少，而同时买盘的减少虽相对差，但一进入密集区卖盘就冲出来，最后股价开始放慢脚步，在一个平衡位置横盘。由于这个横盘的位置离密集区非常近，密集区释放筹码的速度非常快，买卖盘的平衡很快就被打破，股价出现破位下行。此时许多人意识到了大势不妙，开始卖出，买卖盘在失衡的基础上，差距进一步加大，股价跳水，脱离顶部。
    从上面的介绍可以看出，股票走势有没有庄家，基本都是一样的，表明庄家也是在顺势而为。同时，大家也可以体会一下“眼中无庄，心中有庄”的含义。
    顶与底只是涨跌循环的一部分，以后会在“形态分析——涨跌循环”中介绍其它部分
v字型底研究
    v字形底远比v字形顶多见。它的成因是，庄家在吃货刚开始时，或快结束时，将股价砸到一个不现实的价位，引诱恐慌盘抛出，然后迅速拉回，再接手解套盘。底部不敢久留，怕大家反过劲来。
一种是吃货开始时的v字形底。此类股票之前的走势都较弱，不受人关注，砸盘只能引来割肉盘，却不能引来接低盘，这一点在分析时应注意。请看看0652的1997-6-26至1997-7-24。会做v型反转的都是有一定水平的庄。由于股价位置较低，即便v字形底已经完成，大家还是不敢看好。其实应该想一想，做v字形底，庄家砸一次盘要赔不少钱，如果没有点远大目标，还不如直接横盘吃货。如果v字形反转后一调整下来就缩量，待又上攻时应该买入。    另一种是吃货结束后的最后振仓。请看0780的1997-8-7至1997-9-9。它跳水是庄家在震仓，因为前面的吃货形态已经非常明显了，刚吃完就跳水，那是傻蛋。0008和0782、600722也属此类型，庄家在基本建仓结束后，进行最后的振仓，目的是想让信心坚定的卖出来，所以底部横盘没有用，直接就拉起来了。另外我还能举出不少。分析这种形态，一定要认清之前的横盘是否为吃货，如果是，在跳水差不多时就应果断买入，不必等到v字形底做出来。而相反，如果前面是出货形态，那v字形底也没有用，该跌还是跌。
199910熊市选股原则
    熊市的原动力是向下，所以一切上涨行为都应认为逆市，除了消息所致，都应视为庄家行为。
   既然是熊市，庄家的行为当然多数是出货。这里先不讲怎么看出货。
   买股票出不了3种形态：最低价，最高价，横盘区。下面分别阐述。
    熊市嘛，当然多数股票是在最低价。所以多数情况下不应在最低价买入股票。什么样的可以买呢？在已经有非常大的跌幅的情况下，又没有拉升动作，突然出现明显弱于大盘的下跌走势。这种情况说明庄家在为反弹砸空间。这样的股票，只要短线底部确立，就可以买入。如600799
    股市的走势循环大致可分为牛市、牛转熊、熊市、熊转牛。目前仍未摆脱熊转牛。因为许多股票还未破位，指数离最高点还不遥远。所以，横盘的股票多数是要掉下去的。在买之前一定要提高警惕。因为这些股票的跌幅小于大盘，一旦出现错误，将出现很惨重的损失，如600829。那么什么样的可以买呢？必须是庄家在中期建仓的股票。非常苛刻。因为熊市的庄家，多数是短线建仓，横盘几天，向上突破，一放量，有点买盘，就撤退。大家要主意横盘时间、横盘期间的振幅与成交量。横盘时间在20日以上的，底部比较坚实。一般，振幅大、成交量大的股票，前期庄家刚有出货，不会有太大作为。大家看看0008，600641，就明白什么是中期建仓了。
    最高价的股票，要好说一些。这些股票下跌的比例要小。因为毕竟庄家已经控盘。不过跳水的发生率很高。需要主意以下几个问题：股价是否能为大众接受，换手率是否很高，短期涨幅是否很大。符合一点就要小心了。还有，就是累计涨幅和距上次高点的距离。如果累计涨幅很大，庄家出逃心切，即便不跳水，挣钱也不容易。如果离上次高点很近，且上次成交量很大，则很可能是假突破，如600631。
    还有一类，就是不高不跌，处于涨或跌过程中的，最好是只看不买，因为熊市中庄家信心不足，说不定哪天就翻脸了。
尚需补充几个问题。
    一旦某只股票有许多人关注，千万别买。如0542
    如果某个板快走强，只能在刚刚起动时介入，否则被套的可能性非常大。如国企大盘股
    如果某只股票出消息，不管是什么，最好别介入。
    分时走势振幅大的，或者怪异的，尽量别买。
    先说这些，还是非常抽象。大家可以参考我近期推荐的股票（包括成功与失败的），品味一下以上的观点。
    总之，熊市不赔钱就是高手，尽量谨慎。
我看波浪理论（一）
    波浪理论是一种很玄妙的东西。有时候我会问，世界上的规律真的就这么简单吗？正式因为波浪理论有许多近似神话般应验的实例，才有许多人迷信它，形而上学地应用它，最后导致害人。
    首先要记住一点，就是股市中的任何分析方法，如果不加上自己的智力，是绝对不会准的。波浪理论也是一样。你看那书上写了一条又一条，好象拿来套就行了。如果这样的话，波浪理论就和技术指标一样了。
    所以说，教科书上关于波浪理论的论述，有很大一部分是错误的，或者说是过于极端的。我们要实行拿来主义，取其精华，去其糟粕，方能为己所用。所以很有必要先介绍一下波浪理论的正确内容，也即“精华”。
    波浪理论的特点，就是将复杂的走势抽象成一个一个的“浪”。每一个浪，是指一涨或一跌，而不是一涨一跌。而这些浪又可以分出级别，多个低级别的浪可以构成更高级别的浪。最小的浪是指数分时图上可以分辨的最小波动，最短的大约10分钟，而最大的浪是股市的总趋势--向上。
    波浪理论的核心，是顺流5个浪，逆流3个浪。也即，如果这个浪与它的上一级浪方向是相同的，它就应由5个下一级浪构成；如果是相反的，就由3个下一级浪构成。说起来有些绕嘴，应该话个示意图。实在不明白可以看书。需要强调的是，这个说法并不总是应验。
    波浪理论的“精华”，就是将走势分成了3、5、7、9个浪，更主要的是分析了浪与浪之间的关系。
    如果一个浪由3个浪构成，那这三个浪分别叫做a、b、c浪。a浪与c浪一般等长（幅度），偶尔有c浪是a浪的1.618倍。b浪常为a浪的0.618倍，但其它比例也很常见。关于3浪调整，有以下几种类型：普通型，b浪的高点低于a浪的高点，c浪的低点低于a浪的低点；平势型：b浪的高点略低于a浪的高点，c浪的低点略高于a浪的低点；顺势型：b浪的高点明显高于a浪的高点，c浪的低点与a浪的高点接近；穿头破脚型：b浪的高点高于a浪的高点，c浪的低点低于a浪的低点。
    调整浪（逆流浪）还有两种特殊类型。三角型：由5个浪构成，逐渐缩短；延伸型：由均匀的7个浪构成。
顺流的5个浪，依次叫做1，2，3，4，5浪。有两个铁律：3浪不可以是最短的浪；4浪底不可以低于浪顶。一般来说，3浪最长，1、5浪相等。3浪一般是1浪的1.618倍，但可以更长。有股谚曰：不要预测3浪的长度。
    大家千万不要拿来走势图就往上套，因为波浪理论可不是到处都适用的。如何适用波浪理论正是难点之所在。今天的内容只是打个基础，下回继续讲。
技术指标的局限性
    技术指标是西方人研究出来的，而k线是日本人发明出来的.在股市分析上,非常明显地反映出了东、西方科学的区别。西方人追求量化、精确，东方人追求哲理、“势”。
    我多次提过，如果技术指标准的话，用计算机就可以炒股票了。实际上许多人正在追求这个。稍微懂点哲学道理，就知道这是绝对不可能的。
    股市是零和游戏。股市永远是少数人赚钱。这是绝对的道理。关于对这个道理的解释，我以后再讲。
    既然是少数人挣钱，只要研究出一种非常准的方法，一旦被大家接受，立即就变得不准了。大家知道张龄松吧，他对股市的分析非常准，台湾的多数股民都相信他，后来主力干脆就和他对着做，他说涨就砸盘，他说跌就拉升。害得他最后不得不出来道歉。
    所以股市种想获利，要么是研究出一种独特的方法，谁也不知道；要么就是靠悟性，就是说我把我的方法全教给你，你还是不会。
    下面是讲技术指标。
    技术指标从本质上来讲是一种统计指标。它包括两种统计。第一种统计，设计出一个指标之后，对获得的值进行统计分析，发现多数情况下（一般是80%），该指标都在某一范围内波动。根据这一统计结果，得出一个判断标准。第2种统计，就是根据这个标准对走势进行判断，然后统计这种判断的准确性。如果准确性较高（一般也是80%），那就可以应用于实际了。
    大家会说了，这种方法多科学呀！其实正好相反。请大家注意，它统计的是次数，而不是幅度。而我们炒股票追求的是幅度，可不是次数。有的人挣10次，一次就都赔进去了，有的人赔10次，一次就挣回来了。指数指标的这个问题非常严重。超买、超卖的时候，也就是技术指标失灵的时候，正是股票大涨、大跌的时候，这一次错了，以后即使对了10次，也够戗能挽回来。
所谓的技术派，大概多数都是研究技术指标的，这些年来，技术派的地位逐渐削弱，连股评都没哪个人敢说自己是技术派的了。
    其实，技术分析方法非常多，我个人总结了8种：k线图、技术指标、均线系统、趋势线、波浪理论、循环周期、薛斯通道、黄金分割及神奇数字等。而股市分析的方法包括技术分析、基本分析、庄家分析、占卜分析。技术指标只是股市分析、方法的32分之一，大家又为何如此看中它呢？
    原因自然很简单，因为它的买卖信号非常明确，所以非常容易“掌握”。请大家记住：股市中多数人认同的，永远都是错误的（所有人认同的，如低买高卖，则是正确的）。
    建议大家下功夫学学其它分析方法。
　我看波浪理论（二）
    首先要强调一下波浪理论这个分析方法的优点。
    1、不管你分析的对或错，你总是要在下跌之后买入，在上涨之后卖出，在相对的低点买入、相对的高点卖出，自然风险就小。
    2、波浪理论可以买/卖到股票的最低点与最高点。600808 96年最高5.65元，我卖到5.6元，就是靠波浪理论。
    3、在技术分析方法中，只有波浪理论能够在多种情况下准确地预测行情的幅度。象颈线破位的量度跌幅，只有在形成特定的形态后才有用，还不一定准。而波浪理论往往惊人地准确。
    4、波浪理论的基本理论非常简单，易于掌握。
    本节主要使用波浪理论时需注意的事项。
    1、数得清就数，数不清就不数。波浪理论不是万能的。艾略特所说的大浪套小浪，无穷无尽，也是不现实的。我们数波浪的目的，不是要验证它的正确性，而是为了预测未来。许多股票的走势是一个宽带，杂乱无章，根本就没法属，千万别强迫自己。那样的情况下，还有其它的分析方法。
    2、坚持铁律。不要凭主观心情数，认为是牛市就非得数出个5浪，认为是熊市就非得属出个3浪。许多人都犯这个毛病。那波浪理论可不是技术分析方法了，而是诡辩方法了。
    3、注意波浪的级别。这句话说出来容易，实际数起来并非易事。因为各个等级的波浪并非特意画出来的，在幅度、形态上的区别也不是本质上的。这种工夫就要靠自己去训练。最初可能有几种数法，经过多次的验证，就知道如何数是正确的了。
    下面是介绍波浪的特点。
    1、对称性。主要是1浪与5浪对称，2浪与4浪对称，a浪与c浪对称。这种对称不光是在幅度上，也在速度与形态上。如这次1300涨到1756，有两次大阴线，然后第2天大阳线，就是典型的2浪与4浪的对称。这种对称，是分辨浪的级别非常重要的提示。也是提高数浪准确率的有效引导。
    2、简洁性。凡能数出波浪的走势，形态都非常简洁，走势几乎呈一个线状，哪里是低点，哪里是高点都非常清楚，而有时这种形态是突然从杂乱的形态转变过来的。清晰、简洁的形态是力度的象征。
    先写这么多吧。等想出新的再补充。下一节写波浪理论的具体使用方法。

　

老庄.

healdream

要细细看完不是意见容易的事情。。
先有一点，我觉得股市不是零和游戏，你挣的不等于我赔的，我挣的也不等于你赔的。。
之后的想法看了再一一说明。

洋山芋

thanks 老庄!!!

亿阳指

哪位朋友知道中国证券业协会网址？谢谢！

拔股助长

见老庄就DDDD

剑手

可惜没图！谢谢

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好,支持!

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休息+学习

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谢谢。

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谢谢!

陈2008

谢谢老庄

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谢谢！

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留用。谢谢。

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休息+学习 ,xiexie.